償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Moderna Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
- 債務與股東權益比率
- 自2019年至2022年間，該比率持續上升，從0.03增至0.06，代表公司負債相較於股東權益的比例逐步增加，但在2023年略有下降至0.04。此變動顯示公司在不同時期的資本結構調整，整體負債比例較為穩健，但有過渡性的上升趨勢。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 從2019年0.12下降至2021年的0.06，之後在2023年回升至0.09，說明公司在2021年前後經歷負債壓力的緩解，但在2023年又有一定程度的負債累積，反映負債結構有一定的波動。
- 債務與總資本比率
- 這一比率自2019年的0.03逐步增長至2021年的0.05，然後在2022年維持穩定，2023年略微下降至0.04，顯示公司資本結構中負債比例較為穩定，整體負債比例較低，維持在較健康的範圍內。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 在2019年較低的0.10，逐步下降至2021年的0.06，之後在2023年回升至0.08。這反映公司在某些年度可能進行了負債管理調整，包括經營租賃負債，整體趨勢仍維持較低水平，顯示資金負擔較輕。
- 債務資產比率
- 展現逐年輕微增加，由0.02升至2022年的0.04後略降回0.03，表示公司資產中負債比例較低，資產結構較為穩健。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 此比率由2019年的0.09逐步升高至2023年的0.07，經過短暫下降，顯示負債在總資產中占比較為穩定且偏低，反映較低的財務風險。
- 財務槓桿比率
- 由2019年的1.35顯著升高至2020年的2.86，之後逐步下降回1.33。槓桿比率的劇烈波動顯示公司在資本結構調整中使用了較多的槓桿，但整體趨勢仍較為溫和，顯示財務杠桿水平較為適中。
- 利息覆蓋率
- 出現劇烈變動，2019年及2020年間為負值，顯示公司在此段期間的利息支出超過盈利能力；2021年顯著改善，達到739.06，表明盈利狀況大幅提升，能充足覆蓋利息費用；2022年略有下降，2023年再次惡化至-102.74，表明盈利能力再次受到壓力，利息負擔較重且可能收入波動較大。
- 固定費用覆蓋率
- 類似於利息覆蓋率，也經歷了大幅波動，2019年及2020年為負值，2021年達到317.31的高點，反映經營效率大幅改善，能充分覆蓋固定費用；但到2023年再次變為負值，負擔再次增加，顯示公司在經營成本與收入匹配方面存在不穩定因素。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Moderna Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | —) | 161) | 165) | 24) | —) | |
| 融資租賃負債，非流動 | 575) | 912) | 599) | 110) | 39) | |
| 總債務 | 575) | 1,073) | 764) | 134) | 39) | |
| 股東權益 | 13,854) | 19,123) | 14,145) | 2,561) | 1,175) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.04 | 0.06 | 0.05 | 0.05 | 0.03 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 5.73 | 3.67 | 4.98 | 6.58 | — | |
| Amgen Inc. | 10.37 | 10.64 | 4.97 | 3.51 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 1.35 | 1.27 | 1.24 | 1.34 | — | |
| Danaher Corp. | 0.34 | 0.39 | 0.49 | 0.53 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 2.34 | 1.52 | 1.88 | 2.94 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.09 | 1.19 | 1.27 | 1.73 | — | |
| Johnson & Johnson | 0.43 | 0.52 | 0.46 | 0.56 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.93 | 0.67 | 0.87 | 1.26 | — | |
| Pfizer Inc. | 0.81 | 0.37 | 0.50 | 0.63 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.12 | 0.14 | 0.24 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.75 | 0.78 | 0.85 | 0.63 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.02 | 0.03 | 0.06 | 0.07 | — | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 0.97 | 0.80 | 0.93 | 1.12 | — | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | 0.92 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 575 ÷ 13,854 = 0.04
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務
- 在2019年末，總債務數值較低，約為3.9億美元，隨後於2020年大幅增加至約76.4億美元，突顯公司在該年度進行了較大規模的借款或資金籌措。2021年，總債務進一步提升至107.3億美元，顯示公司債務規模持續擴張。2022年，債務達到最高點，約為575億美元，顯示公司可能進行了重大投資或支付計劃。然至2023年，債務較前一年有所下降至約138.5億美元，顯示債務規模略有緩和或償還跡象。整體來看，總債務在這五年間經歷波動，反映公司在不同階段的資金需求與支付策略。
- 股東權益
- 股東權益呈現較為明顯的成長趨勢。2019年末約為11.75億美元，2020年快速增長至約25.61億美元，顯示當年公司獲利或資本投入大幅提升。2021年，股東權益進一步躍升至約141.45億美元，主要反映淨利潤的累積或資本重組。2022年，股東權益攀升到約191.23億美元，可能因留存盈餘積累或新資本投入。至2023年，雖略有下降，約為138.54億美元，但仍高於2019年的水平，整體展現公司經營規模與資本實力持續擴大，儘管中間略有波動。
- 債務與股東權益比率
- 該比率於2019年末為0.03，2020年升至0.05，反映公司負債在資本結構中的比例較低，且有一定提升。2021年，該比率保持在0.05，表示公司負債佔比穩定，隨著股東權益大幅增長，負債規模擴大但比例控制較好。2022年，比率微幅升至0.06，顯示負債在資產結構中的占比略有增加，但仍屬於較低範圍內。至2023年，比率下降至0.04，說明公司調整財務策略，可能傾向增加股東權益或降低負債比例，以改善財務穩定性。整體來看，該比率顯示公司經營資本結構較為健康，負債水準相較於股東權益保持適度控制。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Moderna Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | —) | 161) | 165) | 24) | —) | |
| 融資租賃負債，非流動 | 575) | 912) | 599) | 110) | 39) | |
| 總債務 | 575) | 1,073) | 764) | 134) | 39) | |
| 經營租賃負債，流動 | 25) | 35) | 46) | 6) | 4) | |
| 經營租賃負債，非流動負債 | 643) | 92) | 106) | 97) | 94) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 1,243) | 1,200) | 916) | 238) | 136) | |
| 股東權益 | 13,854) | 19,123) | 14,145) | 2,561) | 1,175) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 0.09 | 0.06 | 0.06 | 0.09 | 0.12 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 5.82 | 3.72 | 5.03 | 6.66 | — | |
| Amgen Inc. | 10.50 | 10.83 | 5.07 | 3.55 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 1.41 | 1.31 | 1.27 | 1.37 | — | |
| Danaher Corp. | 0.37 | 0.41 | 0.52 | 0.56 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 2.44 | 1.59 | 1.96 | 3.06 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.12 | 1.22 | 1.30 | 1.76 | — | |
| Johnson & Johnson | 0.44 | 0.53 | 0.47 | 0.57 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.97 | 0.70 | 0.91 | 1.32 | — | |
| Pfizer Inc. | 0.84 | 0.41 | 0.54 | 0.65 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.11 | 0.12 | 0.15 | 0.25 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.78 | 0.82 | 0.89 | 0.65 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.05 | 0.06 | 0.10 | 0.11 | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 1.00 | 0.83 | 0.96 | 1.15 | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | 0.95 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= 1,243 ÷ 13,854 = 0.09
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
透過觀察 Moderna Inc. 在2019年至2023年間的財務數據，可以識別出以下趨勢與特徵：
- 債務總額變化
- 公司債務總額自2019年約為1.36億美元，至2020年大幅增加至2.38億美元，之後在2021年達到高點916億美元，並在2022年進一步攀升至約1,200億美元，2023年略微上升至1,243億美元。整體來看，債務規模呈現持續上升的趨勢，特別是2020到2022年間的顯著增長，反映公司在此期間可能進行了較多的資本支出或進行了融資活動以支持業務擴展或研發。
- 股東權益的變動
- 股東權益自2019年的約1.18億美元穩步提升至2021年的14.1億美元，之後在2022年達到峰值19.12億美元，然而在2023年有所回落至13.85億美元。這一波動可能受到多種因素影響，包括盈利水平變動、股權融資或股份回購活動等。值得注意的是，2021年股東權益暴增，與2020年相較呈現顯著成長，反映該年度公司可能獲得較佳的盈餘或進行了資本重組。
- 負債股東權益比率
- 該比率自2019年的0.12逐步降低至2021年的0.06，顯示公司在此段期間逐步降低了相對於股東權益的負債比例，顯示資本結構趨於穩健。2022年比率維持在0.06，反映負債規模較為穩定，直至2023年略微回升至0.09，但仍低於2019年的水平，表示公司在財務結構上保持較為保守的策略，較少依賴借貸融資，或已逐步降低負債比例以提升財務穩定性。
整體而言，Moderna Inc. 於2019年至2023年間經歷了資產規模的顯著成長，尤其是在股份權益方面的快速擴張，並在負債管理上展現出一定程度的保守策略。儘管負債有逐步增加的跡象，但比率仍保持較低水準，顯示公司在擴展期間仍維持較為穩健的財務結構。未來趨勢則可能集中於如何在持續投入研發與市場拓展之餘，調整負債結構以保持財務風險的控制。
債務與總資本比率
Moderna Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | —) | 161) | 165) | 24) | —) | |
| 融資租賃負債，非流動 | 575) | 912) | 599) | 110) | 39) | |
| 總債務 | 575) | 1,073) | 764) | 134) | 39) | |
| 股東權益 | 13,854) | 19,123) | 14,145) | 2,561) | 1,175) | |
| 總資本 | 14,429) | 20,196) | 14,909) | 2,696) | 1,213) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.03 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.85 | 0.79 | 0.83 | 0.87 | — | |
| Amgen Inc. | 0.91 | 0.91 | 0.83 | 0.78 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.57 | 0.56 | 0.55 | 0.57 | — | |
| Danaher Corp. | 0.26 | 0.28 | 0.33 | 0.35 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 0.70 | 0.60 | 0.65 | 0.75 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.52 | 0.54 | 0.56 | 0.63 | — | |
| Johnson & Johnson | 0.30 | 0.34 | 0.31 | 0.36 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.48 | 0.40 | 0.46 | 0.56 | — | |
| Pfizer Inc. | 0.45 | 0.27 | 0.33 | 0.39 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.11 | 0.13 | 0.20 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.43 | 0.44 | 0.46 | 0.39 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.02 | 0.03 | 0.05 | 0.06 | — | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 0.49 | 0.44 | 0.48 | 0.53 | — | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 575 ÷ 14,429 = 0.04
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Moderna Inc. 的總債務在2019年到2023年間呈現顯著的成長趨勢。2019年底的總債務為3.9億美元，至2023年底已攀升至57.5億美元，且2022和2023年的債務水準較前幾年有所增加，反映出公司在此期間增加了融資或負債水平，以支持業務擴展或研發活動。
同期，該公司的總資本亦展現迅速擴張的狀況。2019年底總資本金額為12.13億美元，而到2023年底已達到14,429億美元，呈現出大幅成長，特別是在2020年後，增長速度尤為明顯。此趨勢表明公司在擴大資本結構或增加股東資本方面有強烈意願，可能反映公司在研發、產能擴展或市場拓展上的投資需求。
債務與總資本比率的變化相對穩定，維持在0.03至0.05之間，2023年為0.04。這表示即使公司總債務與資本都顯著增長，其債務佔資本的比例卻維持相對穩定，反映公司在擴張過程中，負債比例維持在較為健康的範圍內，未出現過度負債的趨勢。因此，雖然帶來財務擴張，但公司仍能保持相對穩健的財務結構，避免過度依賴融資。
綜合來看，Moderna Inc. 在2019年至2023年間經歷了大規模的資本和債務成長，顯示公司積極投入於擴展其營運規模和產品研發。儘管債務比率有所波動，但整體而言公司尚能維持較為穩定的財務負擔，展現出積極進取且風險控制較為謹慎的財務策略。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Moderna Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | —) | 161) | 165) | 24) | —) | |
| 融資租賃負債，非流動 | 575) | 912) | 599) | 110) | 39) | |
| 總債務 | 575) | 1,073) | 764) | 134) | 39) | |
| 經營租賃負債，流動 | 25) | 35) | 46) | 6) | 4) | |
| 經營租賃負債，非流動負債 | 643) | 92) | 106) | 97) | 94) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 1,243) | 1,200) | 916) | 238) | 136) | |
| 股東權益 | 13,854) | 19,123) | 14,145) | 2,561) | 1,175) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 15,097) | 20,323) | 15,061) | 2,799) | 1,311) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.08 | 0.06 | 0.06 | 0.08 | 0.10 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.85 | 0.79 | 0.83 | 0.87 | — | |
| Amgen Inc. | 0.91 | 0.92 | 0.84 | 0.78 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.58 | 0.57 | 0.56 | 0.58 | — | |
| Danaher Corp. | 0.27 | 0.29 | 0.34 | 0.36 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 0.71 | 0.61 | 0.66 | 0.75 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.53 | 0.55 | 0.56 | 0.64 | — | |
| Johnson & Johnson | 0.31 | 0.35 | 0.32 | 0.36 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.49 | 0.41 | 0.48 | 0.57 | — | |
| Pfizer Inc. | 0.46 | 0.29 | 0.35 | 0.39 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.11 | 0.13 | 0.20 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.44 | 0.45 | 0.47 | 0.40 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.04 | 0.06 | 0.09 | 0.10 | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 0.50 | 0.45 | 0.49 | 0.54 | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | 0.49 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 1,243 ÷ 15,097 = 0.08
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可觀察到，Moderna Inc. 的債務總額在2019年至2023年間呈現持續增加的趨勢。尤其是在2020年至2021年間，債務金額顯著上升，可能反映公司在研發投資或資金需求上的擴張。進入2022年後，債務總額稍有增加，但增速放緩，至2023年稍微回落，可能表現出公司在融資策略上的調整或對負債水平的管理。
總資本方面，亦展現了明顯的成長趨勢。從2019年的約13億美元大幅跳升至2021年的約15億美元，顯示公司在此期間進行了大量資本運作或融資活動。至2022年，總資本突破20億美元，並在2023年略有回落至約15億美元，指出公司總資本經歷了一段快速擴張後，可能進行了資本結構的調整或獲利變動影響資本規模。
值得注意的是，債務與總資本比率則表現出較為穩定的變化趨勢。在2019年至2022年間，該比率維持在較低的0.06至0.08之間，反映公司在此段期間內逐步增加債務的同時，總資本也同步擴張，使其財務杠桿比例保持在較低水準。這種穩健的負債管理能力，有助於公司在借貸擴張的同時，控制財務風險。然而，2023年比率又略微提升至0.08，顯示負債佔資本的比例稍有上升，但仍在較安全範圍內。
- 整體觀點
- 資料揭示了Moderna Inc. 在過去五年中的資本擴張策略，伴隨負債的逐步增加。但得益於較低且穩定的債務與總資本比率，公司仍展現出良好的負債管理能力。此外，資金規模的擴張可能是公司為應對研發與市場擴展需求所做的投入，未來需密切關注負債比例是否維持在合理範圍內，以確保財務穩健.
債務資產比率
Moderna Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | —) | 161) | 165) | 24) | —) | |
| 融資租賃負債，非流動 | 575) | 912) | 599) | 110) | 39) | |
| 總債務 | 575) | 1,073) | 764) | 134) | 39) | |
| 總資產 | 18,426) | 25,858) | 24,669) | 7,337) | 1,589) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.03 | 0.04 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.44 | 0.46 | 0.52 | 0.57 | — | |
| Amgen Inc. | 0.67 | 0.60 | 0.54 | 0.52 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.42 | 0.41 | 0.41 | 0.43 | — | |
| Danaher Corp. | 0.22 | 0.23 | 0.27 | 0.28 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 0.39 | 0.33 | 0.35 | 0.36 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.40 | 0.40 | 0.39 | 0.46 | — | |
| Johnson & Johnson | 0.18 | 0.21 | 0.19 | 0.20 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.33 | 0.28 | 0.31 | 0.35 | — | |
| Pfizer Inc. | 0.32 | 0.18 | 0.21 | 0.26 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.09 | 0.11 | 0.16 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.35 | 0.35 | 0.37 | 0.31 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.02 | 0.03 | 0.04 | 0.05 | — | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 0.34 | 0.31 | 0.32 | 0.36 | — | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | 0.32 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 575 ÷ 18,426 = 0.03
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務
- 從2019年底的39百萬美元逐步上升至2023年底的575百萬美元，顯示公司在五年間累積了顯著的負債成長。然而，儘管總債務數額增加，該數字相較於其資產規模仍處於較低水平，反映公司在整體財務結構中債務比例仍保持適度的程度。
- 總資產
- 公司總資產從2019年底的1,589百萬美元大幅擴張至2022年底的25,858百萬美元，顯示出資產規模迅速擴張。值得注意的是，2023年底的總資產略有下降至18,426百萬美元，可能受到資產重估、資產處分或其他財務調整的影響。整體而言，公司資產基礎經歷快速擴展，顯示高速成長的公司規模和資產投資。
- 債務資產比率
- 該比率在2019年底為0.02，隨後略微上升至2020年底的0.02，並在2021年底和2022年底分別升至0.03和0.04，顯示在資產規模擴大的同時，負債佔比有逐步增加的趨勢。然而，在2023年底該比率又回落至0.03，表明公司儘管有負債成長，但負債佔資產比例略有穩定，維持在相對較低的水平，反映出公司在增長的同時仍較為謹慎管理財務結構。
負債比率（包括經營租賃負債）
Moderna Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | —) | 161) | 165) | 24) | —) | |
| 融資租賃負債，非流動 | 575) | 912) | 599) | 110) | 39) | |
| 總債務 | 575) | 1,073) | 764) | 134) | 39) | |
| 經營租賃負債，流動 | 25) | 35) | 46) | 6) | 4) | |
| 經營租賃負債，非流動負債 | 643) | 92) | 106) | 97) | 94) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 1,243) | 1,200) | 916) | 238) | 136) | |
| 總資產 | 18,426) | 25,858) | 24,669) | 7,337) | 1,589) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.07 | 0.05 | 0.04 | 0.03 | 0.09 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.45 | 0.46 | 0.53 | 0.58 | — | |
| Amgen Inc. | 0.67 | 0.61 | 0.56 | 0.53 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.44 | 0.42 | 0.42 | 0.44 | — | |
| Danaher Corp. | 0.23 | 0.25 | 0.28 | 0.29 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 0.41 | 0.34 | 0.36 | 0.37 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.41 | 0.41 | 0.40 | 0.47 | — | |
| Johnson & Johnson | 0.18 | 0.22 | 0.19 | 0.21 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.34 | 0.29 | 0.33 | 0.37 | — | |
| Pfizer Inc. | 0.33 | 0.20 | 0.23 | 0.27 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.09 | 0.11 | 0.16 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.37 | 0.37 | 0.38 | 0.33 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.04 | 0.05 | 0.07 | 0.08 | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 0.35 | 0.32 | 0.34 | 0.37 | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | 0.33 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 1,243 ÷ 18,426 = 0.07
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，Moderna Inc. 的總資產從2019年的1,589百萬美元逐步攀升至2022年的25,858百萬美元，然後在2023年有所下降至18,426百萬美元。此趨勢反映出公司在2020年至2022年間經歷了顯著的資產擴張，可能與業務擴展或研發投入的增加有關。然而，在2023年資產有所縮減，可能是資產重整或資產處置的結果，亦或是部分投資回收的反映。
債務總額亦呈現類似的變化趨勢，於2019年為136百萬美元，至2022年激增至1,200百萬美元，顯示公司在擴展期間增加了負債以資金支持成長。2023年債務略為上升至1,243百萬美元，但較高水準仍維持。這表明公司在擴展期間增加的負債未在2023年相應減少，或是負債結構持續保持較高水準以支撐經營與研發。
負債比率由2019年的0.09下降至2020年的0.03，顯示公司在此期間的財務風險降低，可能因為資產大幅成長而使負債佔比下降。然而，隨後負債比率逐年上升，2023年為0.07，與資產規模攀升相比，負債比率的回升可能反映公司在維持較高負債比重以支撐業務發展，或是財務結構的調整。整體而言，負債比率保持相對較低，但有逐步上升之勢，值得關注其長期風險管理。
財務槓桿比率
Moderna Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 18,426) | 25,858) | 24,669) | 7,337) | 1,589) | |
| 股東權益 | 13,854) | 19,123) | 14,145) | 2,561) | 1,175) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 1.33 | 1.35 | 1.74 | 2.86 | 1.35 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.00 | 8.04 | 9.51 | 11.51 | — | |
| Amgen Inc. | 15.59 | 17.79 | 9.13 | 6.69 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 3.23 | 3.12 | 3.04 | 3.13 | — | |
| Danaher Corp. | 1.58 | 1.68 | 1.84 | 1.92 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 5.94 | 4.65 | 5.44 | 8.27 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 2.72 | 2.97 | 3.23 | 3.76 | — | |
| Johnson & Johnson | 2.44 | 2.44 | 2.46 | 2.76 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 2.84 | 2.37 | 2.77 | 3.62 | — | |
| Pfizer Inc. | 2.54 | 2.06 | 2.35 | 2.44 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.27 | 1.29 | 1.36 | 1.56 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.11 | 2.21 | 2.33 | 2.00 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.29 | 1.30 | 1.33 | 1.35 | — | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 2.85 | 2.62 | 2.86 | 3.16 | — | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 保健 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | 2.87 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 18,426 ÷ 13,854 = 1.33
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Moderna Inc. 在分析期間內呈現出明顯的資產與股東權益擴張趨勢。從2019年至2022年，其總資產由1,589百萬美元迅速成長至25,858百萬美元，顯示公司在此期間經歷了較大規模的擴張。2023年的總資產則有所縮減，降至18,426百萬美元，代表資產規模有所收縮，但仍高於2019年的水平。
股東權益方面，也呈現類似的變化趨勢。2019年為1,175百萬美元，至2022年達到最高點的19,123百萬美元，反映公司在此期間累積了大量的權益，可能是由於積極的盈利或資本運作所致。2023年股東權益減少至13,854百萬美元，但仍高於2019年的水平，表明儘管有波動，公司在長期內的資產積累仍較為穩定。
財務槓桿比率經歷了較大的變動。2019年為1.35，隨後在2020年升高至2.86，代表公司在2020年期間運用較高的負債來支持擴張或資產購置。自2020年高點之後，該比率逐步下降，至2021年為1.74，2022年恢復至1.35，2023年進一步略降至1.33。此一趨勢顯示公司在經歷較高負債槓桿後，逐步進行財務結構調整，降低負債比例，趨向更為保守的資本結構。
綜合來看，Moderna Inc. 在整個期間內表現出快速成長的態勢，資產與股東權益的增加彰顯公司擴展業務的努力。然而，資產及權益的波動也反映出在某些年份可能面臨相應的調整或縮減措施。財務槓桿的減少則顯示公司在財務管理上逐漸朝向風險較低的方向調整，可能為了提升長期穩定性或因應經營策略調整。
利息覆蓋率
Moderna Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | (4,714) | 8,362) | 12,202) | (747) | (514) | |
| 更多： 所得稅費用 | 772) | 1,213) | 1,083) | 3) | (1) | |
| 更多： 利息支出 | 38) | 29) | 18) | 10) | 7) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | (3,904) | 9,604) | 13,303) | (735) | (508) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | -102.74 | 331.17 | 739.06 | -74.31 | -76.85 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.81 | 7.04 | 6.36 | 2.38 | — | |
| Amgen Inc. | 3.73 | 6.22 | 6.60 | 7.44 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.24 | 7.26 | 7.07 | -3.84 | — | |
| Danaher Corp. | 18.64 | 40.30 | 32.92 | 17.35 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 14.49 | 21.53 | 19.12 | 21.11 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 8.27 | 7.22 | 9.27 | 2.70 | — | |
| Johnson & Johnson | 20.51 | 79.71 | 125.46 | 83.07 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 2.65 | 18.09 | 18.22 | 11.58 | — | |
| Pfizer Inc. | 1.48 | 29.05 | 19.83 | 6.17 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 58.52 | 82.80 | 163.75 | 67.97 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.54 | 11.56 | 17.49 | 14.07 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 100.32 | 78.23 | 45.40 | 54.60 | — | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 6.43 | 15.40 | 14.91 | 7.56 | — | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 保健 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | 8.31 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= -3,904 ÷ 38 = -102.74
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到每個財務指標在五個期間的變動趨勢，進行如下分析。
- 息稅前盈利 （EBIT）
- 在2019年與2020年，息稅前盈利呈現負值，分別為-508百萬美元與-735百萬美元，顯示公司在此期間面臨較大的營運虧損。2021年，該數據出現大幅改善，升至正值 13,303百萬美元，揭示盈利狀況顯著改善，可能由於產品銷售成長或成本控管改善。2022年，盈利略有下降但仍保持在正值 9,604百萬美元。2023年則再次轉為虧損，EBIT降至-3,904百萬美元，顯示公司在該年度遭遇營運困難或成本上升的挑戰。
- 利息支出
- 利息支出在整個期間呈現持續逐年上升的趨勢，從2019年的7百萬美元逐步增加至2023年的38百萬美元。此增長可能反映公司負債增加或借款成本上升的狀況，進而影響整體財務風險。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率在2019年和2020年分別為-76.85與-74.31，均為負值，代表公司當時利息支出遠大於營運產生的利潤，是較高的財務風險。2021年，利息覆蓋率大幅改善，達到739.06，顯示公司在該年有強勁的盈利能力來覆蓋利息支出，風險較低。2022年略有下降，但仍處於較穩定的狀態（331.17），2023年再次轉為負值-102.74，反映出盈利能力的不足，導致公司利息覆蓋率低於危險水準，提示財務風險再次升高。
綜合以上觀察，該公司在2021年經歷了營運與盈利的顯著成長，但隨後於2023年出現較大的倒退。利息支出逐年增加，並且利息覆蓋率的波動進一步反映出公司財務狀況的變動性及潛在風險。整體而言，公司的盈利能力呈現大幅波動，需持續關注其營運表現及財務策略的調整。
固定費用覆蓋率
Moderna Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | (4,714) | 8,362) | 12,202) | (747) | (514) | |
| 更多： 所得稅費用 | 772) | 1,213) | 1,083) | 3) | (1) | |
| 更多： 利息支出 | 38) | 29) | 18) | 10) | 7) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | (3,904) | 9,604) | 13,303) | (735) | (508) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 88) | 48) | 24) | 17) | 17) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | (3,816) | 9,652) | 13,327) | (718) | (491) | |
| 利息支出 | 38) | 29) | 18) | 10) | 7) | |
| 經營租賃成本 | 88) | 48) | 24) | 17) | 17) | |
| 固定費用 | 126) | 77) | 42) | 27) | 24) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | -30.29 | 125.35 | 317.31 | -26.75 | -20.79 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.59 | 6.54 | 5.90 | 2.28 | — | |
| Amgen Inc. | 3.55 | 5.52 | 5.67 | 6.48 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 6.69 | 6.30 | 6.01 | -3.08 | — | |
| Danaher Corp. | 9.55 | 13.41 | 10.85 | 7.10 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 10.98 | 15.17 | 13.33 | 15.06 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 7.18 | 6.30 | 8.15 | 2.45 | — | |
| Johnson & Johnson | 16.50 | 38.72 | 48.16 | 33.93 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 2.27 | 13.69 | 13.08 | 8.47 | — | |
| Pfizer Inc. | 1.34 | 18.79 | 14.22 | 4.98 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 46.55 | 68.67 | 138.96 | 57.70 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.61 | 8.12 | 12.19 | 10.30 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 48.66 | 47.97 | 29.62 | 39.35 | — | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 5.40 | 11.85 | 11.49 | 6.11 | — | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 保健 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | 6.39 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= -3,816 ÷ 126 = -30.29
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 固定費用與稅項前的利潤
- 從2019年至2021年，該指標呈現顯著的正向變化。在2019年和2020年，利潤數值為負，分別為-491百萬美元與-718百萬美元，顯示公司在此期間仍處於虧損狀態。然而，至2021年，利潤出現大幅躍升，達到13,327百萬美元，說明公司在該年度實現了盈利，可能受益於新產品銷售高峰或收入大幅成長。2022年利潤略有下降，為9,652百萬美元，但仍保持盈利水準。2023年則再度轉為虧損，足見公司在該年度遇到經營挑戰或成本增加，導致盈利能力波動較大。
- 固定費用
- 固定費用在2019年至2023年期間持續增加，從24百萬美元逐步上升至126百萬美元。這反映公司在擴張市場或增聘人員、增加研發或營運支出，例如行銷推廣或產能擴充的投入增多。最初的增長較為平滑，但到了2022年增長較為快速，可能與公司擴展策略相關。2023年固定費用的進一步提升可能支持公司未來成長或是應對複雜性高的營運需求。
- 固定費用覆蓋率
- 該比率在2019年與2020年間表現為負值，分別為-20.79與-26.75，顯示固定費用多於利潤，且盈利尚不能完全覆蓋固定成本，營運較為吃緊。2021年比率大幅提升，達到317.31，顯示公司盈利大幅成長，固定費用已經被盈餘充分覆蓋，營運效率大為改善。2022年比率仍維持正向但下降至125.35，顯示利潤的減少相對於固定費用的增長有所放緩。2023年比率再次轉為負值，達到-30.29，暗示利潤下滑，固定費用未能被盈利充分覆蓋，公司盈利能力受到挑戰，可能需進一步調整經營策略或降低成本以改善此狀況。