財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Moderna Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 18,426) | 25,858) | 24,669) | 7,337) | 1,589) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 2,907) | 3,205) | 6,848) | 2,624) | 236) | |
| 少： 投資 | 5,697) | 6,697) | 3,879) | 1,984) | 867) | |
| 經營性資產 | 9,822) | 15,956) | 13,942) | 2,729) | 486) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 4,572) | 6,735) | 10,524) | 4,775) | 415) | |
| 少： 融資租賃負債，流動 | —) | 161) | 165) | 24) | —) | |
| 少： 融資租賃負債，非流動 | 575) | 912) | 599) | 110) | 39) | |
| 經營負債 | 3,997) | 5,662) | 9,760) | 4,641) | 376) | |
| 淨營業資產1 | 5,825) | 10,294) | 4,182) | (1,912) | 110) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (4,469) | 6,112) | 6,094) | (2,023) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -55.45% | 84.44% | 536.93% | — | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | — | |
| Amgen Inc. | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | — | |
| Danaher Corp. | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | — | |
| Johnson & Johnson | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | — | |
| Pfizer Inc. | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.17% | 11.07% | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 7.36% | 4.84% | 200.00% | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 保健 | 7.80% | 5.29% | 200.00% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 9,822 – 3,997 = 5,825
2 2023 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2023 – 淨營業資產2022
= 5,825 – 10,294 = -4,469
3 2023 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -4,469 ÷ [(5,825 + 10,294) ÷ 2] = -55.45%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在報告期間呈現顯著的變化。2020年為負值，為-1912百萬美元，隨後在2021年大幅轉正至4182百萬美元，並於2022年進一步增長至10294百萬美元的高峰。然而，2023年則出現顯著下降，回落至5825百萬美元。整體而言，淨營業資產呈現先大幅增長後回落的趨勢。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值也呈現波動。2020年為-2023百萬美元，2021年大幅增長至6094百萬美元，2022年略有增長至6112百萬美元。2023年則出現大幅下降，變為-4469百萬美元。此項目的變化與淨營業資產的趨勢有部分相似之處，但幅度更大。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的資料僅提供2021年至2023年的數值。2021年為536.93%，2022年大幅下降至84.44%，2023年則轉為負值，為-55.45%。此比率的劇烈波動反映了應計專案與總資產之間的關係變化，且2023年的負值可能表示應計負債超過應計資產。
綜上所述，資料顯示在報告期間，各財務項目均經歷了顯著的變化。淨營業資產和基於資產負債表的應計合計專案均呈現先增長後回落的趨勢，而資產負債表應計比率則呈現大幅波動的狀態。這些變化可能反映了公司營運策略、市場環境或會計政策的調整。
基於現金流量表的應計比率
Moderna Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入（虧損） | (4,714) | 8,362) | 12,202) | (747) | (514) | |
| 少： 經營活動提供（用於）的現金凈額 | (3,118) | 4,981) | 13,620) | 2,027) | (459) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | 4,206) | (5,176) | (8,523) | (1,672) | (15) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (5,802) | 8,557) | 7,105) | (1,102) | (40) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -71.99% | 118.22% | 626.00% | — | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | — | |
| Amgen Inc. | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | — | |
| Danaher Corp. | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | — | |
| Johnson & Johnson | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | — | |
| Pfizer Inc. | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.35% | 18.61% | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 9.68% | 2.52% | 15.89% | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 保健 | 8.59% | 4.25% | 14.62% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -5,802 ÷ [(5,825 + 10,294) ÷ 2] = -71.99%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現顯著的增長趨勢。從2020年的負值-1912百萬美元，迅速轉為正值，並在2021年達到4182百萬美元，2022年進一步增長至10294百萬美元。然而，在2023年，淨營業資產出現下降，降至5825百萬美元。整體而言，儘管2023年有所回落，但淨營業資產在報告期內仍呈現顯著的增長。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值也經歷了顯著的變化。2020年為-1102百萬美元，2021年大幅增長至7105百萬美元，2022年進一步增長至8557百萬美元。然而，2023年則呈現大幅下降，降至-5802百萬美元。此項目的變化幅度較大，且2023年的數值為負，與前幾年形成鮮明對比。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率的資料從2021年開始提供。2021年為626%，2022年大幅增長至118.22%。2023年則呈現顯著下降，降至-71.99%。此比率的波動與應計項目合計專案的變化趨勢相符，反映了現金流量與應計項目的關係變化。
綜上所述，報告期間的財務資料顯示，淨營業資產在初期快速增長，但2023年有所回落。應計項目合計專案和應計比率的變化幅度較大，且2023年均呈現負向變化，值得進一步關注。這些變化可能反映了公司營運策略、市場環境或會計政策的調整。