盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Moderna Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
從資料中可以觀察到，Moderna Inc.在2019年至2023年間的財務表現經歷了顯著的變動。尤其是在毛利率方面，2019年未提供數據，而2020年即顯示出較高的水平（96.03%），但隨後逐年下降，至2023年僅剩約29.65%，反映出毛利率在此期間大幅縮減，可能受到成本上升或銷售結構改變的影響。
營業獲利率方面，2019年資料缺失，2020年呈現大幅負值（-381.82%），代表當年營業虧損嚴重。2021年轉為正向（75.22%），該年獲利能力大幅改善，之後2022年略有降低（51.1%），但仍保持盈利。然而，2023年又再轉為負值（-63.54%），顯示出營運獲利能力再次受到衝擊，可能與營運成本或其他經營因素變動相關。
相似的趨勢也在淨利率中出現，2019年數據缺失，2020年呈現大額負值（-373.77%），2021年快速提升至69.04%，表示盈利能力顯著改善，但2023年又出現負值（-70.66%），說明公司在該年度的淨利狀況轉差，可能受到非營運因素或特殊支出的影響。
股東權益回報率（ROE）在2019年與2020年分別為-43.75%與-29.17%，代表公司在這兩年對股東資金的回收較差，但2021年ROE興盛至86.26%，顯示股東回報顯著改善，之後在2022年回落至43.73%。2023年又轉為負值（-34.03%），顯示股東回報能力再度下降，並展現出較高的波動性。
資產回報率（ROA）亦呈現相似趨勢。2019年與2020年為負數（-32.34%、-10.18%），表明資產盈利能力較低。2021年ROA大幅提升至49.46%，反映公司資產利用效率顯著提高，隨後在2022年回落至32.34%，2023年又轉為負值（-25.58%），顯示盈利能力在此期間呈波動且有所下降。
綜合以上觀察，Moderna Inc.在2020年展現出高毛利率，但營運及淨利率都呈現大幅負值，顯示疫情期間公司面臨較大挑戰。2021年是其盈利能力的高峰，股東與資產回報都達到或超過正值，顯示盈利改善且經營效率提升。然而，2022年至2023年間，公司的盈利指標再次顯著下降甚至轉為負值，反映出近期經營狀況的波動與不確定性，可能涉及成本結構變動、市場需求下降或其他外部因素的影響。整體來看，儘管2021年表現出較佳的盈利能力，但該公司面臨較高的不確定性與挑戰，需要進一步分析成本結構和市場策略以改善經營績效。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Moderna Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 1,978) | 13,019) | 15,058) | 192) | —) | |
| 產品淨銷售額 | 6,671) | 18,435) | 17,675) | 200) | —) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 29.65% | 70.62% | 85.19% | 96.03% | — | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 62.42% | 70.00% | 68.96% | 66.41% | — | |
| Amgen Inc. | 68.60% | 74.17% | 73.44% | 74.59% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 76.24% | 78.04% | 78.57% | 72.31% | — | |
| Danaher Corp. | 58.74% | 60.21% | 60.95% | 55.98% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 79.25% | 76.77% | 74.18% | 77.66% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 75.87% | 79.03% | 75.56% | 81.23% | — | |
| Johnson & Johnson | 68.82% | 67.26% | 68.16% | 65.58% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 73.17% | 70.63% | 72.02% | 67.74% | — | |
| Pfizer Inc. | 58.10% | 66.05% | 62.48% | 79.63% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 86.16% | 87.18% | 84.83% | 86.82% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 39.90% | 42.24% | 50.08% | 49.67% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 87.21% | 87.90% | 88.06% | 88.14% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 產品淨銷售額
= 100 × 1,978 ÷ 6,671 = 29.65%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Moderna Inc. 在2019年至2023年間展現出顯著的營運變化與趨勢。以下為詳細分析內容：
- 毛利趨勢
- 毛利金額在2019年終止，數據待補。自2020年起，毛利明顯夏季，2021年達到高點，接著於2022年和2023年出現大幅下滑。特別是2023年毛利僅剩約1,978萬美元，顯示公司在營運上經歷了較大的挑戰或調整。
- 產品淨銷售額
- 產品淨銷售額自2020年至2022年快速攀升，分別達到17,675萬美元及18,435萬美元，顯示公司在市場擴展或銷售策略方面取得成效。然而，2023年銷售額下降至6,671萬美元，約為2022年的三分之一，反映出銷售規模的顯著縮減，可能由於市場需求減少、新競爭者、供應鏈或其他外部因素影響所致。
- 毛利率
- 毛利率的變化則透露出公司盈利結構的惡化。從2020年的96.03%逐年下降，到2023年僅剩29.65%，此趨勢表明即使2021年短暫達到較高毛利率，但整體來看，公司盈利能力顯著減弱。毛利率的降低可能由於成本上升、產品定價壓力或銷售產品組合調整等原因造成。
綜合觀察，自2020年起，Moderna Inc.的財務表現逐漸轉弱，經歷營收高峰後，出現明顯的下滑趨勢。毛利和淨銷售額皆呈現大幅波動，且毛利率的持續下降反映出公司盈利能力的惡化。這些變化提示公司可能需要調整其市場策略、控制成本或創新產品，以應對逐步惡化的財務狀況並尋求復甦的可能性。
營業獲利率
Moderna Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經營活動收入（虧損） | (4,239) | 9,420) | 13,296) | (763) | (546) | |
| 產品淨銷售額 | 6,671) | 18,435) | 17,675) | 200) | —) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | -63.54% | 51.10% | 75.22% | -381.82% | — | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 23.49% | 31.21% | 31.89% | 24.81% | — | |
| Amgen Inc. | 29.35% | 38.57% | 31.44% | 37.70% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 16.18% | 17.96% | 15.91% | -21.60% | — | |
| Danaher Corp. | 21.77% | 27.61% | 25.35% | 18.99% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 18.92% | 24.97% | 22.45% | 24.69% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 28.24% | 27.17% | 36.72% | 16.72% | — | |
| Johnson & Johnson | 24.90% | 24.63% | 24.95% | 23.60% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 3.92% | 30.27% | 25.74% | 16.47% | — | |
| Pfizer Inc. | 2.15% | 35.37% | 24.70% | 20.92% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 30.85% | 38.93% | 55.67% | 42.09% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 16.00% | 18.69% | 25.57% | 24.19% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 38.83% | 48.23% | 36.73% | 46.03% | — | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 18.01% | 28.59% | 26.98% | 18.87% | — | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 12.79% | 18.74% | 18.04% | 13.65% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
營業獲利率 = 100 × 經營活動收入（虧損） ÷ 產品淨銷售額
= 100 × -4,239 ÷ 6,671 = -63.54%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，可以觀察到Moderna Inc.在2019年至2023年間的多個財務指標呈現明顯的變化趨勢，反映出公司在營運及獲利能力方面的顯著波動。
- 經營活動收入（虧損）
- 從2019年到2020年，公司經營活動的虧損額擴大由約546百萬美元增加至763百萬美元，顯示在此期間公司仍在經營階段承受較大財務壓力。然而，2021年，該數值轉為正值，達到約13,296百萬美元，顯示出營運收入大幅提升，可能受益於產品推出、市場拓展或需求增加。此高峰之後，2022年收入略有下降至約9,420百萬美元，仍維持正值，但規模較前一年縮減。到2023年，經營活動呈現虧損，金額約非但未能持續增長，反而大幅下滑至約-4,239百萬美元，顯示經營狀況轉壞，可能由於成本上升、產品銷售下降或其他因素影響。
- 產品淨銷售額
- 此項指標在2020年起逐年成長，從約200萬美元升至2021年的17,675萬美元，彰顯公司在產品銷售方面取得顯著成就，可能是新產品成功投放市場或市場需求大增所致。2022年銷售額進一步提升至18,435萬美元，表明公司在產品銷售方面延續增長動能。進入2023年後，銷售額下降至約6,671萬美元，顯示出銷售規模有所縮減，此變化可能受到市場競爭、需求變化或其他外部因素的影響。
- 營業獲利率
- 該比率在2019年顯示大幅負值（-381.82%），反映公司當年經營尚處於虧損狀態或財務結構特殊（可能有一次性費用等）。2020年獲利率轉為正值（75.22%），代表公司在經營上的改善，可能因產品銷售大幅成長或成本控制得當所致。2021年，營業獲利率仍維持在較高水平（51.1%），顯示當年營運獲利能力保持較好狀態。到2022年，獲利率略有下降但仍為正（-63.54%），可能因成本或銷售的變動帶來的影響。2023年則轉為負值，顯示公司營運轉入虧損狀態，且獲利率大幅下跌，反映出盈利能力嚴重受損。
淨獲利率
Moderna Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | (4,714) | 8,362) | 12,202) | (747) | (514) | |
| 產品淨銷售額 | 6,671) | 18,435) | 17,675) | 200) | —) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | -70.66% | 45.36% | 69.04% | -373.77% | — | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 8.95% | 20.39% | 20.54% | 10.08% | — | |
| Amgen Inc. | 24.96% | 26.42% | 24.25% | 29.97% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 17.83% | 13.71% | 15.08% | -21.20% | — | |
| Danaher Corp. | 19.94% | 22.91% | 21.84% | 16.36% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 15.36% | 21.88% | 19.71% | 25.24% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 21.03% | 17.02% | 23.05% | 0.51% | — | |
| Johnson & Johnson | 41.28% | 18.90% | 22.26% | 17.82% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.61% | 24.49% | 26.79% | 14.72% | — | |
| Pfizer Inc. | 3.56% | 31.01% | 26.76% | 22.53% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 30.14% | 35.64% | 50.25% | 41.35% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 13.99% | 15.47% | 19.70% | 19.79% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 36.68% | 37.20% | 30.92% | 43.70% | — | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 17.95% | 22.55% | 23.38% | 14.07% | — | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 11.49% | 14.65% | 15.24% | 10.27% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 產品淨銷售額
= 100 × -4,714 ÷ 6,671 = -70.66%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務數據，可以觀察到 Moderna Inc. 在其財務表現上經歷了顯著的波動與轉變。2019年及2020年期間，公司顯示出較高的虧損，2019年淨收入為-514百萬美元，2020年淨虧損擴大至-747百萬美元，顯示公司在早期仍處於較高的運營壓力或研發投資階段。
然而，從2021年開始，淨收入出現大幅轉變，達到正向的12,202百萬美元，標誌著公司在經營方面取得突破，可能與疫苗或其他產品的成功推廣有關。2022年，淨收入持續增加至8,362百萬美元，展現出強勁的盈利能力。而在2023年，淨收入再次轉為負值，降至-4,714百萬美元，顯示盈利能力出現明顯下滑，或可能受到營運成本增加、銷售調整或非經常性損失的影響。
- 產品淨銷售額
- 2020年起開始有數據，顯示2021年銷售額大幅提升，達到17,675百萬美元，與2020年的200百萬美元相比，增長極為顯著，彰顯2021年是公司銷售的轉折點，並在2022年略微增加至18,435百萬美元。2023年，銷售額大幅縮減至6,671百萬美元，可能反映市場需求的變化或其他銷售因素的調整。
- 淨獲利率
- 2019年和2020年，淨獲利率分別為-373.77%和69.04%。儘管2020年出現盈利，但整體波動較大，且2021年淨獲利率為45.36%，惠及高銷售額帶來的盈利能力提升。然後於2022年略為下降，但仍保持正向，2023年則再次變為負值（-70.66%），進一步反映出公司的盈利狀況在2023年面臨困難。
整體來看，Moderna Inc. 的財務趨勢從早期的虧損逐漸轉為盈利，並在2021年和2022年達到高峰，但隨後在2023年出現顯著的盈利回退。銷售額的巨大波動也提醒投資者要留意公司面臨的市場與經營不確定性，特別是在銷售和盈利能力的持續穩定性方面。這些數據呈現出一個成長並經歷波動的財務狀況，彰顯公司在快速變化的市場中，具有高風險與高回報的特性。
股東權益回報率 （ROE）
Moderna Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | (4,714) | 8,362) | 12,202) | (747) | (514) | |
| 股東權益 | 13,854) | 19,123) | 14,145) | 2,561) | 1,175) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | -34.03% | 43.73% | 86.26% | -29.17% | -43.75% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 46.94% | 68.60% | 74.91% | 35.30% | — | |
| Amgen Inc. | 107.78% | 178.97% | 87.96% | 77.20% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 27.27% | 20.37% | 19.46% | -23.84% | — | |
| Danaher Corp. | 8.91% | 14.39% | 14.24% | 9.17% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 48.65% | 58.64% | 62.16% | 109.79% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 24.81% | 21.62% | 29.55% | 0.68% | — | |
| Johnson & Johnson | 51.11% | 23.36% | 28.20% | 23.25% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.97% | 31.57% | 34.17% | 27.91% | — | |
| Pfizer Inc. | 2.38% | 32.79% | 28.47% | 15.21% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 15.22% | 19.14% | 43.03% | 31.86% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 12.83% | 15.80% | 18.94% | 18.47% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 20.59% | 23.88% | 23.19% | 31.22% | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 20.65% | 27.99% | 29.75% | 17.22% | — | |
| ROE工業 | ||||||
| 保健 | 19.40% | 24.82% | 25.44% | 16.70% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
ROE = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 股東權益
= 100 × -4,714 ÷ 13,854 = -34.03%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到 Moderna Inc. 在2019年至2023年間的財務表現呈現較為波動的趨勢。首先，在淨收入方面，2019年與2020年公司皆處於虧損狀態，分別為-5.14億美元與-7.47億美元，顯示公司在這段期間的營運尚未實現盈利且具有較高的虧損壓力。到了2021年，淨收入出現大幅轉為盈餘，達到1.2202億美元，呈現明顯的轉折點，反映出公司在該年度成功擴大營收或改善成本結構。 然而，這一盈利勢頭未能持續延續於2022年度，該年度淨收入下降至-8.362億美元，再次陷入虧損。2023年，淨收入再度出現較大幅度的下滑，至-4.714億美元，表明公司目前仍然面臨營運上的挑戰，且未能穩定維持盈利。 在股東權益方面，整體呈現逐步成長的趨勢，從2019年的11.75億美元逐步增加至2022年的19.123億美元，顯示公司經由累積利潤或資本運作提升了股東價值。2023年的股東權益有所下降，但仍高於2019年，維持在13.854億美元，可能受到淨虧損影響。 就投資報酬率而言，ROE顯示較大的波動性。2019年與2020年，ROE分別為-43.75%與-29.17%，代表公司當時投資者的回報偏向負面並存在較高的風險。2021年ROE大幅提升至86.26%，反映該年度公司實現了顯著的盈利能力並有效地運用股東權益。2022年ROE下降至43.73%，雖略有下滑，但仍維持較高的盈利質量。2023年ROE再度轉為負值，為-34.03%，指出公司在該年度的盈利表現再次轉趨不利。 綜合上述，長期來看，Moderna Inc.的財務表現經歷了從虧損到盈餘的轉折，並在2021年達到高峰後，目前又面臨一定程度的營收波動與虧損。股東權益的變動部分反映出公司在提升股東價值方面有所努力，但盈利的波動性與不穩定的ROE指標亦說明公司仍須持續改善營運策略與盈利能力。
資產回報率 （ROA）
Moderna Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入（虧損） | (4,714) | 8,362) | 12,202) | (747) | (514) | |
| 總資產 | 18,426) | 25,858) | 24,669) | 7,337) | 1,589) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | -25.58% | 32.34% | 49.46% | -10.18% | -32.34% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.61% | 8.53% | 7.88% | 3.07% | — | |
| Amgen Inc. | 6.91% | 10.06% | 9.63% | 11.54% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.43% | 6.53% | 6.40% | -7.61% | — | |
| Danaher Corp. | 5.64% | 8.55% | 7.73% | 4.79% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 8.19% | 12.62% | 11.44% | 13.28% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 9.12% | 7.27% | 9.16% | 0.18% | — | |
| Johnson & Johnson | 20.98% | 9.57% | 11.47% | 8.41% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.34% | 13.30% | 12.35% | 7.72% | — | |
| Pfizer Inc. | 0.94% | 15.91% | 12.11% | 6.23% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 11.95% | 14.85% | 31.75% | 20.47% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.07% | 7.15% | 8.12% | 9.23% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 15.92% | 18.30% | 17.44% | 23.07% | — | |
| ROA扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 7.25% | 10.67% | 10.42% | 5.45% | — | |
| ROA工業 | ||||||
| 保健 | 7.19% | 9.66% | 9.46% | 5.81% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
ROA = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 總資產
= 100 × -4,714 ÷ 18,426 = -25.58%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入（虧損）
-
在2019年與2020年間，淨收入呈現持續下降，法人經營狀況呈現虧損，且虧損幅度擴大。其中，2019年淨虧損約為514百萬美元，2020年擴大至747百萬美元。*
然而，自2021年起，公司淨收入顯著轉為盈利，達到約12,202百萬美元，展現出強勁的成長勢頭。2022年，此盈利金額仍然維持較高水準，約為8,362百萬美元，但到2023年，淨收入再次轉為虧損，約為4,714百萬美元，顯示盈利狀況在短期內呈現波動，可能受到市場條件、研發投資或其他經營因素影響。
- 總資產
- 總資產方面，從2019年到2022年均有顯著成長，呈現公司規模擴張的趨勢。2019年資產為1,589百萬美元，隨著年度積累，在2022年達到2,858百萬美元。然而，2023年資產出現下降，至18,426百萬美元，可能反映資產減少或資產重估、資產剝離等財務調整。
- ROA（資產報酬率）
- ROA指標顯示資產運用效率。在2019年和2020年均為負值，分別約為-32.34%與-10.18%，顯示公司在那段期間產生虧損且運用資產效率較低。2021年ROA顯著改善至約49.46%，標誌公司獲利能力的提升。2022年ROA仍保持正向，約32.34%，維持較高水準。然而，進入2023年，ROA再次轉為負值，約-25.58%，反映公司在該年度的資產運用效率較低，與淨收入轉虧可能存在相關聯。