Moderna Inc. (NASDAQ:MRNA)

以下為對年度財務資料的分析報告。

當前資產

當前資產在報告期間呈現顯著的波動。從2019年的1百萬美元大幅增長至2021年的1379百萬美元，隨後在2022年進一步增長至1791百萬美元。然而，在2023年，當前資產出現了顯著的下降，降至-129百萬美元。這可能表明公司資產配置策略的重大變化，或存在資產價值調整的影響。

遞延資產

遞延資產的數據在報告期間相對不完整。2019年為-1百萬美元，2020年數據缺失。2021年出現-296百萬美元，2022年為-578百萬美元，並在2023年大幅增長至901百萬美元。遞延資產的變化趨勢可能與公司研發投入、專利權或其他未來收益相關的無形資產有關。

所得稅（從中受益）的規定

所得稅（從中受益）的規定在報告期間持續增長。從2019年的-1百萬美元增長至2020年的3百萬美元，並在2021年達到1083百萬美元的高峰。2022年略有增長至1213百萬美元，但在2023年降至772百萬美元。此項目的波動可能反映了公司稅務策略的調整，或稅法變動的影響。

總體而言，數據顯示公司資產負債表在報告期間經歷了顯著的變化。當前資產的劇烈波動值得關注，需要進一步分析以確定其根本原因。遞延資產和所得稅項目的變化也可能提供有關公司長期發展策略和財務狀況的重要線索。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

稅率環境

聯邦法定稅率在各年度維持在21%不變。然而，實際稅率呈現顯著波動。從資料缺失的2019年，到2020年的負0.3%，2021年的8.1%，2022年的12.7%，再到2023年的負19.6%，實際稅率的變化幅度較大，顯示稅務影響因素的複雜性。

稅務調整項目

估價備抵的變動在2019年和2020年分別為-33%和-47.4%，顯示較大的負面影響。2021年此項變動大幅縮小至-5.4%，但在2023年再次擴大至-52.6%。

外資無形收益在2019年為-0.2%，2020年資料缺失，2021年為-4.8%，2022年為-7.4%，2023年則轉為正值0.2%。

股票薪酬意外之財在2020年為19.8%，2021年為-2.6%，2022年為-1.6%，2023年為2.4%，呈現波動趨勢。

聯邦研發信貸在2019年為2.5%，2020年為3.8%，2021年為-0.7%，2022年為-0.5%，2023年為4.6%，顯示其對稅務的影響在不同年份有所不同。

州稅，扣除聯邦福利，從2019年的7.9%下降至2021年的0.5%，2022年進一步下降至0.4%，2023年回升至5.7%。

不可抵扣專案在2019年為1.6%，2020年為-0.8%，2021年資料缺失，2023年為-0.4%。

其他稅務調整項目在各年度的影響相對較小，但仍有波動。

總體而言，資料顯示稅務狀況受到多種因素的影響，且各項調整項目在不同年份的影響程度不一。實際稅率的波動表明稅務策略和外部環境變化對稅務負擔產生了顯著影響。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務項目的年度變化趨勢。

淨營業虧損結轉

在2019年至2021年間，該項目從2.68億美元的虧損顯著下降至6900萬美元。然而，在2022年和2023年，該項目再次增加，分別為5900萬美元和9000萬美元。

基於股票的薪酬

基於股票的薪酬支出呈現上升趨勢，從2019年的4400萬美元增長到2023年的1.11億美元，表明公司可能更依賴股票激勵措施。

資本化的許可證、研發和啟動成本

該項目在2021年和2022年經歷了顯著增長，從2020年的1400萬美元激增至2022年的7.04億美元，隨後在2023年降至14.49億美元。這可能反映了研發活動的重大投資。

扣抵免結轉

扣抵免結轉逐年增加，從2019年的7700萬美元增長到2023年的1.4億美元，表明公司可能受益於稅收優惠政策。

經營租賃負債和融資租賃負債

經營租賃負債在2023年大幅增加至1.54億美元，而融資租賃負債則相對穩定，在1.35億美元至1.39億美元之間波動。

遞延所得稅資產總額

遞延所得稅資產總額呈現顯著增長趨勢，從2019年的5.07億美元增長到2023年的26.78億美元，表明公司可能預期未來可抵扣的稅務差異。

估價備抵

估價備抵在2023年大幅增加至-22.24億美元，表明公司可能對某些資產的價值進行了重大調整。

遞延所得稅資產，扣除估值備抵

扣除估值備抵後的遞延所得稅資產也呈現增長趨勢，但增長速度受到估價備抵的影響。

使用權資產

使用權資產（融資和運營）均呈現負值，且在2023年均有增加，表明公司可能正在增加其租賃資產。

財產、廠房和設備

財產、廠房和設備的價值持續下降，從2019年的-900萬美元降至2023年的-1.07億美元，可能反映了折舊或資產處置。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債逐年增加，從2019年的-3700萬美元增長到2023年的-3.88億美元，表明公司可能預期未來應納稅的稅務差異。

其他項目

“其他”類別的項目在不同年份的變化幅度較大，需要進一步分析以確定其具體影響。

總體而言，數據顯示公司在某些時期經歷了顯著的增長和變化，尤其是在研發投資和遞延所得稅資產方面。然而，估價備抵的增加以及財產、廠房和設備的減少也值得關注。

以下為對年度財務資料的分析摘要。

遞延所得稅資產

從資料顯示，遞延所得稅資產在2019年並未提供數據，但在2020年12月31日首次記錄為326百萬美元。此數值在2021年12月31日顯著增加至982百萬美元，隨後在2022年12月31日略微下降至81百萬美元。整體而言，觀察到遞延所得稅資產在2020年至2021年間經歷了快速增長，之後出現回落趨勢。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債的數據在2019年、2020年和2021年均未提供。直到2022年12月31日才記錄到15百萬美元的數值。2023年的數據缺失，因此無法評估其變化趨勢。 由於數據僅在2022年出現，因此難以判斷其長期趨勢。

總體而言，資料顯示遞延所得稅資產的規模遠大於遞延所得稅負債。遞延所得稅資產的變動可能反映了公司可預期未來可扣除差異的變化，而遞延所得稅負債則可能反映了公司可預期未來應納稅差異的變化。 由於資料的時長較短且存在缺失值，因此對這些變動的解釋需要謹慎。

從提供的數據中，可以觀察到一系列顯著的財務趨勢。

資產規模

總資產在2019年至2021年間呈現顯著增長趨勢，從15.89億美元大幅增加至246.69億美元。2022年增長趨勢放緩，達到258.58億美元，但在2023年則出現明顯下降，降至184.26億美元。調整后的總資產變化趨勢與總資產基本一致。

負債水平

總負債在2019年至2021年間也呈現快速增長，從4.15億美元增長至105.24億美元。2022年負債有所下降，降至67.35億美元，並在2023年進一步下降至45.72億美元。調整后的總負債變化趨勢與總負債趨勢相符。

股東權益

股東權益在2019年至2021年間經歷了顯著增長，從11.75億美元增加到141.45億美元。2022年繼續增長至191.23億美元，但在2023年則大幅下降至138.54億美元。調整后的股東權益變化趨勢與股東權益趨勢相似。

盈利能力

淨收入（虧損）在2019年和2020年為負值，分別為-5.14億美元和-7.47億美元。2021年轉為大幅盈利，淨收入達到122.02億美元。2022年盈利有所下降，但仍保持在83.62億美元的高水平。然而，2023年再次出現虧損，淨收入為-47.14億美元。調整后的淨收入（虧損）變化趨勢與淨收入趨勢基本一致。

總體而言，數據顯示在2019年至2021年間，該實體經歷了快速的資產、負債和股東權益增長，並在2021年實現了顯著的盈利。然而，2023年，資產和股東權益均出現下降，且再次出現虧損，表明盈利能力發生了顯著變化。負債的下降可能反映了資產規模的縮減，或者積極的負債管理策略。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同年度的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率和淨利率比率（調整后）在2020年顯著提升，表明獲利能力大幅改善。然而，在2022年轉為負值，並在2023年持續呈現虧損狀態。這顯示獲利能力在近期出現顯著的波動。

資產運用效率

總資產周轉率和總資產周轉率（經調整）在2020年和2021年均有顯著提升，表明資產運用效率提高。但2022年和2023年則大幅下降，顯示資產運用效率降低。

財務風險

財務槓桿比率和財務槓桿比率（調整后）在2020年達到峰值，隨後在2021年至2023年呈現下降趨勢，表明財務風險有所降低，但仍維持在相對穩定的水平。

股東回報

股東權益回報率和股東權益回報率（調整后）在2021年達到最高點，表明股東的回報顯著提升。但在2022年和2023年則大幅下降，甚至在2023年轉為負值，顯示股東的回報能力受到影響。

整體回報

資產回報率和資產回報率（調整后）的趨勢與股東權益回報率相似，在2021年達到峰值，隨後在2022年和2023年下降，並在2023年轉為負值。這表明整體資產的回報能力在近期有所下降。

總體而言，數據顯示在2020年和2021年期間，各項財務比率普遍呈現改善趨勢，但在2022年和2023年則出現顯著的下滑，部分指標甚至轉為負值。這表明在近期，可能面臨了營運或市場環境的重大變化，導致財務表現受到影響。

以下為財務資料的分析報告。

淨收入（虧損）

從資料中可觀察到，淨收入（虧損）在2019年及2020年均為負數，分別為負5.14億美元和負7.47億美元。2021年出現顯著轉變，淨收入大幅增加至122.02億美元，隨後在2022年降至83.62億美元。然而，2023年再次轉為負數，錄得淨虧損47.14億美元。整體而言，淨收入呈現高度波動性，從虧損到大幅盈利，再到再次虧損的趨勢。

調整后淨收入（虧損）

調整后淨收入（虧損）的趨勢與淨收入（虧損）大致相同。2019年和2020年同樣為負數，分別為負5.15億美元和負7.47億美元。2021年大幅增長至119.06億美元，2022年為77.84億美元。2023年則轉為負數，為負38.13億美元。調整后淨收入的變化幅度與淨收入相近，顯示調整項對整體盈利的影響相對有限。

淨獲利率

淨獲利率在2019年和2020年為負數，分別為-373.77%和-373.77%，反映了當時的虧損狀況。2021年淨獲利率大幅提升至69.04%，隨後在2022年降至45.36%。2023年再次轉為負數，為-70.66%。淨獲利率的波動與淨收入的變化直接相關，顯示盈利能力受到顯著影響。

淨利率比率（調整后）

淨利率比率（調整后）的趨勢與淨獲利率相似。2019年和2020年同樣為負數，分別為-373.77%和-373.77%。2021年大幅提升至67.36%，2022年降至42.22%。2023年再次轉為負數，為-57.16%。調整后的淨利率比率與淨獲利率的差異不大，表明調整項對淨利率的影響較小。

總體而言，資料顯示在特定期間內盈利能力顯著提升，但隨後又迅速下降，並最終轉為虧損。這種波動性可能源於多種因素，包括收入的變化、成本結構的影響以及非經常性項目的影響。需要進一步分析其他財務數據，才能更全面地了解盈利能力變化的原因。

以下為對年度財務資料的分析報告。

總資產

從資料中可觀察到，總資產在2019年至2021年間呈現顯著增長趨勢。從2019年的15.89億美元增長至2021年的246.69億美元。然而，2022年增長趨勢放緩，僅增長至258.58億美元，並在2023年大幅下降至184.26億美元。整體而言，總資產規模經歷了先快速增長後迅速下降的變化。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產大致相同。同樣地，在2019年至2021年間快速增長，從15.89億美元增長至243.43億美元。2022年增長幅度減緩至248.76億美元，並在2023年大幅下降至183.45億美元。調整后總資產的變化反映了總資產的變化，且兩者數值相近。

總資產周轉率

總資產周轉率在2019年和2020年均為0.03，數據相對較低。2021年大幅提升至0.72，顯示資產利用效率顯著提高。然而，2022年大幅下降至0.36，表明資產利用效率降低。2023年維持在0.36，顯示資產周轉率維持在較低水平。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似。2019年和2020年均為0.03，2021年提升至0.73，2022年下降至0.74，2023年維持在0.36。調整后周轉率與未調整周轉率的數值非常接近，差異不大。

綜上所述，資料顯示資產規模在2021年達到峰值，隨後在2023年大幅下降。同時，資產周轉率在2021年達到高峰，之後也顯著下降，並在2022年和2023年維持在較低水平。這些變化可能反映了公司業務策略、市場環境或資產配置方面的調整。

從提供的數據中，可以觀察到總資產在一段時間內呈現顯著的增長趨勢，隨後又出現了下降。

總資產

從2019年到2021年，總資產從15.89億美元大幅增長至246.69億美元，增長幅度顯著。 2022年略有增長至258.58億美元，但2023年則大幅下降至184.26億美元。

調整后總資產

調整后的總資產的變化趨勢與總資產基本一致，從2019年的15.89億美元增長到2021年的243.43億美元， 2022年進一步增長至248.76億美元，並在2023年下降至183.45億美元。

股東權益

股東權益也呈現類似的增長和下降模式。 從2019年的11.75億美元增長到2021年的141.45億美元，2022年進一步增長至191.23億美元， 但在2023年則下降至138.54億美元。

調整后的股東權益

調整后的股東權益的變化趨勢與股東權益基本一致，從2019年的11.75億美元增長到2021年的138.19億美元， 2022年進一步增長至181.41億美元，並在2023年下降至137.88億美元。

財務槓桿比率在觀察期內經歷了波動。

財務槓桿比率

2020年財務槓桿比率顯著上升至2.86，之後在2021年下降至1.74。 2022年和2023年，該比率分別為1.35和1.33，呈現相對穩定的趨勢。

調整后的財務槓桿比率

調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與財務槓桿比率基本一致，2020年為2.86，2021年下降至1.76， 2022年和2023年分別為1.37和1.33，也呈現相對穩定的趨勢。

總體而言，數據顯示在2019年至2022年間，資產和股東權益均呈現顯著增長，但在2023年則出現了明顯的下降。 財務槓桿比率在2020年達到峰值後，趨於穩定。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入（虧損）

從資料顯示，淨收入（虧損）在報告期內經歷了顯著的波動。在2019年和2020年，公司處於虧損狀態，分別為負5.14億美元和負7.47億美元。然而，2021年淨收入大幅轉正，達到122.02億美元，隨後在2022年降至83.62億美元。2023年再次轉為虧損，為負47.14億美元。這表明公司盈利能力存在較大變化，可能受到特定事件或市場條件的影響。

調整后淨收入（虧損）

調整后淨收入（虧損）的趨勢與淨收入（虧損）大致相同，同樣在2019年和2020年為虧損，分別為負5.15億美元和負7.47億美元。2021年大幅增長至119.06億美元，2022年為77.84億美元，2023年則轉為虧損，為負38.13億美元。調整后數據與未調整數據的差異相對較小，表明調整項對整體盈利影響有限。

股東權益

股東權益在報告期內呈現持續增長趨勢，從2019年的11.75億美元增長至2022年的191.23億美元。然而，2023年股東權益有所下降，降至138.54億美元。這可能與淨收入的變化以及其他股東權益相關的交易有關。

調整后的股東權益

調整后的股東權益的趨勢與股東權益相似，從2019年的11.75億美元增長至2022年的181.41億美元，2023年降至137.88億美元。調整后的股東權益與未調整股東權益的差異較小，表明調整項對股東權益的影響有限。

股東權益回報率

股東權益回報率（ROE）的波動性很大。在2019年和2020年，ROE為負值，分別為-43.75%和-29.17%。2021年ROE大幅提升至86.26%，2022年降至43.73%，2023年再次轉為負值，為-34.03%。這反映了公司盈利能力對股東權益的影響，以及盈利能力波動對ROE的顯著影響。

股東權益回報率（調整后）

調整后的股東權益回報率（ROE）的趨勢與未調整的ROE相似，但數值略有差異。2019年和2020年為負值，分別為-43.86%和-29.17%。2021年大幅提升至86.16%，2022年降至42.91%，2023年再次轉為負值，為-27.65%。調整后的ROE與未調整的ROE差異不大，表明調整項對ROE的影響有限。

總體而言，資料顯示公司在報告期內經歷了顯著的財務變化，盈利能力和股東權益回報率波動較大。2021年是盈利能力的高峰期，隨後在2023年再次轉為虧損。股東權益在前期增長，但在2023年有所下降。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

淨收入（虧損）

從資料中可觀察到，淨收入（虧損）在報告期間經歷了顯著的波動。最初呈現虧損狀態，分別為負五億一千四百萬美元和負七億四千七百萬美元。隨後，在報告的第三年大幅轉正，達到一千兩百零二百萬美元，並在第四年維持在八十三億六千二百萬美元的高位。然而，在報告的最後一年，淨收入再次轉為虧損，為負四十七億一千四百萬美元。整體而言，淨收入的變化幅度較大，反映了業務表現的顯著變化。

調整后淨收入（虧損）

調整后淨收入（虧損）的趨勢與淨收入（虧損）大致相同。同樣經歷了從虧損到大幅盈利，再到再次虧損的過程。調整后的數值與未調整的數值非常接近，表明調整項對淨收入的影響相對有限。報告的第三年和第四年分別為一千一百九十億六百萬美元和七十七億八千四百萬美元，最後一年為負三十二億一千三百萬美元。

總資產

總資產在報告期間呈現持續增長趨勢。從報告的第一年的一千五百八十九萬美元增長到報告的第四年的一千八百四十二萬美元。然而，在報告的最後一年，總資產有所下降，降至一千八百四十二萬美元。整體而言，資產規模的增長表明公司在擴大其業務規模。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產的趨勢基本一致。調整后的數值與未調整的數值差異不大，表明調整項對總資產的影響較小。報告的第四年達到最高點，為二萬五千八百五十八萬美元，最後一年降至一萬八千三百四十五萬美元。

資產回報率

資產回報率（ROA）的變化與淨收入（虧損）的變化密切相關。最初為負值，分別為負三十二點三四百分比和負十點一八百分比。隨後，在報告的第三年大幅提升至四十九點四六百分比，並在第四年維持在三十二點三四百分比。然而，在報告的最後一年，ROA再次轉為負值，為負二十五點五八百分比。這表明公司的盈利能力與其資產利用效率之間存在顯著的關係。

資產回報率（調整后）

調整后的資產回報率（ROA）的趨勢與未調整的ROA趨勢基本一致。調整后的數值與未調整的數值差異不大，表明調整項對ROA的影響較小。報告的第三年和第四年分別為四十八點九一百分比和三十一點二九百分比，最後一年為負二十點七八百分比。