企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Moderna Inc., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
- 整體盈利趨勢
- 從2019年至2021年，Moderna Inc.的財務數據顯示公司逐步展現盈利能力，特別是在2021年達到顯著高點。2019年和2020年，公司皆錄得淨虧損，分別為-5.14億美元與-7.47億美元，反映出當期的營運壓力或投資成本較高。然而，自2021年起，公司經濟表現大幅改善，淨收入與稅前盈利在2021年達到高峰，分別為122.02億美元及132.85億美元，顯示公司在疫苗或相關技術的商業化上取得成功。
- 變動與波動
- 從2022年開始，財務表現轉為下降，淨收入由2021年的高點降低至2022年的83.62億美元，並在2023年轉為淨虧損，達到-4.714億美元。稅前盈利、EBIT及EBITDA亦皆呈現相似走勢，顯示公司在2022年到2023年期間經歷明顯的營運壓力或成本增加，進而影響盈利水平。特別是在2023年，淨收入和盈利數據都轉為負值，反映出公司面臨的經營挑戰。
- 盈利能力指標
- 2021年各主要盈利指標（包括稅前盈利、EBIT和EBITDA）均達到最高，顯示該年度是公司盈利能力的巔峰。2022年和2023年數據則呈明顯下降甚至轉虧，顯示盈利能力受到較大挑戰。值得注意的是，2022年和2023年的淨收入與稅前盈利都未復甦到2021年的水平，顯示公司在近期面臨結構性或市場性挑戰。
- 運營與盈利脈絡
- 整體而言，Moderna Inc.在2021年經歷了一個高度的盈利期，可能反映出產品成熟推廣和市場需求的擴大。然而，隨後的轉折點在2022年與2023年，顯示該公司面臨經營調整或外部環境變數的影響，導致盈利能力大幅下滑甚至出現虧損。這個趨勢提示公司在快速成長後需要進一步優化成本架構或拓展新的收入來源，以維持長期的穩定盈利。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Moderna Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 11,320) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | (3,283) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | — |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| AbbVie Inc. | 28.96 |
| Amgen Inc. | 15.53 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 43.38 |
| Danaher Corp. | 21.98 |
| Eli Lilly & Co. | 46.11 |
| Gilead Sciences Inc. | 36.25 |
| Johnson & Johnson | 17.88 |
| Merck & Co. Inc. | 9.28 |
| Pfizer Inc. | 10.51 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 10.74 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 18.13 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 197.22 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 製藥、生物技術和生命科學 | 21.83 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 保健 | 18.96 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Moderna Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 28,826) | 44,973) | 51,004) | 57,415) | 8,579) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | (3,283) | 9,952) | 13,535) | (703) | (477) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | — | 4.52 | 3.77 | — | — | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 20.79 | 13.31 | 13.44 | 21.34 | — | |
| Amgen Inc. | 14.13 | 12.97 | 13.22 | 12.24 | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 6.51 | 9.46 | 8.65 | 34.35 | — | |
| Danaher Corp. | 26.41 | 18.42 | 21.05 | 26.68 | — | |
| Eli Lilly & Co. | 85.33 | 37.74 | 29.85 | 23.67 | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.41 | 13.89 | 8.57 | 24.90 | — | |
| Johnson & Johnson | 16.45 | 14.78 | 14.47 | 18.20 | — | |
| Merck & Co. Inc. | 51.30 | 13.91 | 12.18 | 16.05 | — | |
| Pfizer Inc. | 22.50 | 6.12 | 8.64 | 15.78 | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 20.16 | 15.27 | 6.68 | 12.70 | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 21.83 | 20.25 | 20.21 | 18.72 | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 21.57 | 14.91 | 18.92 | 14.81 | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | 18.90 | — | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 保健 | 20.28 | 14.00 | 14.33 | 18.21 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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3 2023 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 28,826 ÷ -3,283 = —
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，Moderna Inc. 在過去五年內顯示出顯著的財務變化趨勢。
- 企業價值（EV）
- 2019年末的企業價值約為8579萬美元，此後於2020年大幅上升至約57415萬美元，反映出公司市值或市場評價的顯著成長。2021年企業價值略微下降至約51004萬美元，然而仍保持較高水平，顯示公司在此年度仍受到市場的高度重視。進入2022年，企業價值進一步下降至約44973萬美元，到了2023年，企業價值顯著縮減至約28826萬美元，顯示市值較高點大幅下降，可能反映出市場信心或公司基本面的調整。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 2019年和2020年的EBITDA均為負值，分別為-477萬美元和-703萬美元，顯示公司早期仍處於相對虧損狀態。2021年，EBITDA轉為正值達到約13535萬美元，顯示公司在該年度達到盈餘盈餘轉折點，但隨後在2022年下滑至約9952萬美元的盈利水平。2023年，EBITDA再次出現負值，約-3283萬美元，暗示公司盈利能力在此年度受到重創或面臨挑戰。
- EV/EBITDA比率
- 2022年和2023年之間列出了比率（3.77和4.52），此比率在2022年較低，2023年則有所上升，反映在公司盈利動能的變動中。較高的比率可能暗示市場對公司未來成長的預期或對盈利波動的反映，但由於2023年EBITDA為負數，該比率的解讀應謹慎，可能代表市場對公司未來恢復展望的期待或風險承擔。
整體來看，Moderna Inc. 在此期間經歷了從市值快速擴張到逐年收縮的過程，並伴隨著盈利末端的波動。企業價值的巨大變動與盈利情況的多次轉折，表明其股價可能受到市場情緒、研發進展或外部經濟條件的影響較大。此外，盈利狀況的波動展現出公司仍在轉型或調整階段，投資者及分析師應該持續關注其經營 verbessert ি戰略的走向以及盈利能力的復甦狀況。