Moderna Inc. (NASDAQ:MRNA)

以下為財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

從資料顯示，稅後營業淨利潤在2019年為負值，為-605百萬美元。2020年大幅轉正，達到3091百萬美元，隨後在2021年顯著增長至14737百萬美元。2022年略有下降至3520百萬美元，但在2023年再次轉為負值，為-5414百萬美元。整體而言，稅後營業淨利潤呈現高度波動，從負轉正，並經歷顯著增長後再次下降的趨勢。

資本成本

資本成本在觀察期間內相對穩定。從2019年的25.87%開始，在2020年略微上升至26.04%，隨後幾年呈現緩慢下降的趨勢，在2023年降至25.4%。儘管有小幅波動，但資本成本的變化幅度整體而言較小。

投資資本

投資資本在觀察期間內呈現顯著增長趨勢。從2019年的481百萬美元開始，在2020年大幅增長至4183百萬美元，並在2021年達到峰值10693百萬美元。2022年和2023年分別下降至7126百萬美元和5263百萬美元，但仍遠高於2019年的水平。投資資本的增長與稅後營業淨利潤的增長趨勢大致一致。

經濟效益

經濟效益的變化與稅後營業淨利潤的變化相似。2019年為負值，為-730百萬美元。2020年大幅轉正，達到2002百萬美元，並在2021年達到峰值11983百萬美元。2022年略有下降至1696百萬美元，但在2023年再次轉為負值，為-6751百萬美元。經濟效益的波動幅度與稅後營業淨利潤的波動幅度相近。

綜上所述，資料顯示在2020年至2021年間，公司經歷了顯著的增長，但2022年至2023年間，盈利能力和經濟效益均出現了顯著的下降。投資資本的增長在一定程度上與盈利能力的變化相呼應。資本成本的穩定性表明，外部因素對公司財務狀況的影響相對有限。

淨收入（虧損）

從2019年至2021年底，淨收入呈現顯著成長的趨勢，尤其在2021年達到頂峰，跨越兩千萬美元，顯示公司在該年度實現了大規模的收益轉變，可能受益於產品推廣、市場擴展或其他經營策略。而在2022年，淨收入有所回落，但仍維持正向狀態，顯示公司仍處於盈餘階段。然而，2023年的數據顯示淨收入再度轉為虧損，金額達到約4,714萬美元，暗示盈利能力面臨挑戰，可能受到成本上升、研發投入較大或市場競爭激烈所影響。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

在2020年之前，稅後營業淨利潤呈現負值，反映公司在早期階段尚未達到盈餘狀態。2020年開始，該指標大幅改善，在2021年達到高點，約1億4千7百萬美元，顯示在此期間公司營運效率大幅提高，淨利潤轉正且成長迅速。2022年，稅後營業淨利潤仍然維持較高水準，但較2021年略有下降，暗示成長動能減緩或成本擴張。進入2023年，該數值再次轉為負，約5,414萬美元，顯示盈利能力出現明顯下滑，可能與淨收入的虧損一致，反映經營狀況的明顯轉變，或面臨外部經濟及市場環境的挑戰。

根據提供的財務資料，可以觀察到 Moderna Inc. 在不同年度的稅務相關金額呈現出明顯的波動與變化趨勢。

所得稅（從中受益）的規定

數值由負值（2019年為 -1百萬美元）逐步轉為正值，並在2020年達到較高的峰值（1083百萬美元），隨後於2021年和2022年進一步攀升，分別為1213百萬美元與772百萬美元，但在2023年出現大幅下降，降至772百萬美元。此趨勢反映公司在過去幾年內的收益稅務規劃或暫時性稅務利益，尤其是在2020年和2021年出現的顯著增長，有可能與稅務優惠或一次性稅務調整相關。2023年則顯示稅務利益的較大減少，暗示稅務策略或業績中的變動。

現金營業稅

由於2019年和2020年數值較低（-4百萬美元與1百萬美元），顯示公司在這兩年內的現金營業稅負相對較輕甚至帶來稅務退回。而在2021年與2022年，數值顯著增加，分別為1381百萬美元與1763百萬美元，表示公司在這段期間負擔較重的現金營業稅。2023年則出現大幅減少，轉為負數（-191百萬美元），或代表公司在該年內稅務負擔減輕，可能因稅務優惠、抵免或其他稅務策略效果。

整體來看，Moderna Inc. 在過去五年內的稅務相關數據呈現較大的波動，尤其圍繞稅務利益和現金營業稅之間的變動，反映公司在稅務規劃、盈利狀況及可能的稅務政策調整方面可能經歷了顯著的調整。2020年至2022年間的稅務數據特別高，或許與公司在該期間的業務擴張或盈利能力增加有關。而2023年數據的下降則提示稅務策略或盈利情勢的變動，導致稅負或稅務利益的重新調整。

總債務和租賃負債分析

從2019年到2023年，報告的債務和租賃總額呈現逐步增加的趨勢，尤其在2020年至2021年間有顯著上升，從238百萬美元增加至916百萬美元，之後於2022年跳升至1200百萬美元，2023年略微調整為1243百萬美元。這反映出公司在此期間可能進行了大量的融資或租賃安排，以支持營運和成長策略，且負債規模已經擴大到相當高的水平。

股東權益變動

股東權益由2019年的1175百萬美元，逐漸攀升至2022年的19123百萬美元，2023年則回落至13854百萬美元。期間內，股東權益的屢次迅速成長，尤其是在2020到2022年間，可能反映公司在此期間的獲利顯著提升，或透過新股發行等資本運作擴大資本基礎。不過，2023年出現的下降，可能指示盈利調整、股利派發或其他資本變動使得股東權益有所回撤。

投資資本的變化

投資資本在2019年為481百萬美元，到2020年急劇上升至4183百萬美元，之後在2021年達到高峰的10693百萬美元，然後在2022年大幅回落至7126百萬美元，2023年進一步下降至5263百萬美元。這種波動反映出公司在資本運作上的積極調整，可能包括在研發、設備投資或其他資本支出方面的變動。特別是2020至2021年間的激烈增長，顯示對未來成長的積極投入，而後的下降可能表示策略調整或資本回收。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

從資料中可觀察到，經濟效益在報告期間內呈現顯著的波動。2019年呈現負值，隨後在2020年大幅轉正並持續增長至2021年，達到峰值。2022年經濟效益相較於2021年顯著下降，但仍維持正值。然而，2023年再次轉為負值，且降幅較為顯著，顯示經濟效益的表現受到多重因素影響，且趨勢並非單向。

投資資本

投資資本在報告期間內持續增長，從2019年的481百萬美元增至2021年的10693百萬美元。2022年投資資本略有下降，但仍維持在較高水平。2023年投資資本進一步下降，但仍高於2019年和2020年的水平。整體而言，投資資本的增長趨勢表明公司在擴大其業務規模。

經濟傳播率

經濟傳播率的變化與經濟效益的變化呈現一定的相關性。2019年經濟傳播率為負值，反映了當時的虧損狀況。2020年和2021年經濟傳播率大幅提升，與經濟效益的增長相符。2022年經濟傳播率下降，但仍維持正值。2023年經濟傳播率再次轉為負值，且降幅顯著，與經濟效益的負轉相呼應。此比率的波動幅度較大，可能反映了公司在不同時期內獲利能力的變化。

綜上所述，資料顯示公司在報告期間內經歷了顯著的變化。經濟效益和經濟傳播率的波動表明公司面臨著複雜的經營環境。投資資本的持續增長則表明公司在積極擴大其業務規模。未來需要持續關注這些關鍵指標的變化，以評估公司的長期發展潛力。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

從資料顯示，經濟效益在2019年為負值，為-730百萬美元。2020年大幅轉正，達到2002百萬美元，隨後在2021年顯著增長至11983百萬美元。2022年則降至1696百萬美元，並在2023年再次轉為負值，為-6751百萬美元。整體而言，經濟效益呈現波動趨勢，經歷了從負值到正值的高速增長，以及後續的顯著下降。

調整後產品淨銷售額

調整後產品淨銷售額在2019年為-72百萬美元。2020年大幅增長至4042百萬美元，2021年進一步增長至20499百萬美元。2022年降至14278百萬美元，2023年則降至4611百萬美元。此項目的趨勢與經濟效益相似，呈現先大幅增長後顯著下降的模式。

經濟獲利率

經濟獲利率在2020年為49.52%，2021年進一步提升至58.46%。2022年大幅下降至11.88%，並在2023年轉為負值，為-146.41%。經濟獲利率的變化幅度較大，反映了經濟效益和調整後產品淨銷售額的波動對盈利能力的影響。2023年的負值表明該年度的營運產生了虧損。

綜上所述，資料顯示在2020年至2021年間，各項財務指標均呈現顯著增長，但在2022年至2023年間，增長趨勢逆轉，呈現顯著下降，甚至出現虧損。這可能與外部環境變化、市場競爭或其他內部因素有關，需要進一步分析以確定具體原因。