Moderna Inc. (NASDAQ:MRNA)

以下為對年度財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

從資料顯示，稅後營業淨利潤在2019年為負值，隨後在2020年大幅轉正並顯著增長，於2021年達到峰值。2022年仍維持正值，但相較於2021年有所下降。2023年則再次轉為負值，且金額較2019年的負值更大。

資本成本

資本成本在觀察期間內相對穩定，呈現小幅波動。從2019年的22.13%開始，逐年略微下降至2023年的21.74%。整體而言，資本成本的變化幅度較小。

投資資本

投資資本在2020年呈現顯著增長，隨後在2021年繼續增加，達到最高點。2022年和2023年則分別呈現下降趨勢，2023年的投資資本金額已降至接近2019年的水平。

經濟效益

經濟效益的趨勢與稅後營業淨利潤相似，2019年為負值，2020年大幅轉正並快速增長，於2021年達到最高點。2022年有所下降，而2023年則再次轉為負值，且金額為觀察期間內最低。

綜上所述，資料顯示在2020年至2021年間，企業的盈利能力和投資資本均有顯著增長。然而，2022年和2023年，盈利能力和投資資本均呈現下降趨勢，且2023年已轉為虧損狀態。資本成本在觀察期間內保持相對穩定，對整體財務狀況的影響較小。經濟效益的變化與稅後營業淨利潤高度相關，反映了企業經營活動的整體表現。

淨收入（虧損）

從2019年至2021年底，淨收入呈現顯著成長的趨勢，尤其在2021年達到頂峰，跨越兩千萬美元，顯示公司在該年度實現了大規模的收益轉變，可能受益於產品推廣、市場擴展或其他經營策略。而在2022年，淨收入有所回落，但仍維持正向狀態，顯示公司仍處於盈餘階段。然而，2023年的數據顯示淨收入再度轉為虧損，金額達到約4,714萬美元，暗示盈利能力面臨挑戰，可能受到成本上升、研發投入較大或市場競爭激烈所影響。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

在2020年之前，稅後營業淨利潤呈現負值，反映公司在早期階段尚未達到盈餘狀態。2020年開始，該指標大幅改善，在2021年達到高點，約1億4千7百萬美元，顯示在此期間公司營運效率大幅提高，淨利潤轉正且成長迅速。2022年，稅後營業淨利潤仍然維持較高水準，但較2021年略有下降，暗示成長動能減緩或成本擴張。進入2023年，該數值再次轉為負，約5,414萬美元，顯示盈利能力出現明顯下滑，可能與淨收入的虧損一致，反映經營狀況的明顯轉變，或面臨外部經濟及市場環境的挑戰。

根據提供的財務資料，可以觀察到 Moderna Inc. 在不同年度的稅務相關金額呈現出明顯的波動與變化趨勢。

所得稅（從中受益）的規定

數值由負值（2019年為 -1百萬美元）逐步轉為正值，並在2020年達到較高的峰值（1083百萬美元），隨後於2021年和2022年進一步攀升，分別為1213百萬美元與772百萬美元，但在2023年出現大幅下降，降至772百萬美元。此趨勢反映公司在過去幾年內的收益稅務規劃或暫時性稅務利益，尤其是在2020年和2021年出現的顯著增長，有可能與稅務優惠或一次性稅務調整相關。2023年則顯示稅務利益的較大減少，暗示稅務策略或業績中的變動。

現金營業稅

由於2019年和2020年數值較低（-4百萬美元與1百萬美元），顯示公司在這兩年內的現金營業稅負相對較輕甚至帶來稅務退回。而在2021年與2022年，數值顯著增加，分別為1381百萬美元與1763百萬美元，表示公司在這段期間負擔較重的現金營業稅。2023年則出現大幅減少，轉為負數（-191百萬美元），或代表公司在該年內稅務負擔減輕，可能因稅務優惠、抵免或其他稅務策略效果。

整體來看，Moderna Inc. 在過去五年內的稅務相關數據呈現較大的波動，尤其圍繞稅務利益和現金營業稅之間的變動，反映公司在稅務規劃、盈利狀況及可能的稅務政策調整方面可能經歷了顯著的調整。2020年至2022年間的稅務數據特別高，或許與公司在該期間的業務擴張或盈利能力增加有關。而2023年數據的下降則提示稅務策略或盈利情勢的變動，導致稅負或稅務利益的重新調整。

總債務和租賃負債分析

從2019年到2023年，報告的債務和租賃總額呈現逐步增加的趨勢，尤其在2020年至2021年間有顯著上升，從238百萬美元增加至916百萬美元，之後於2022年跳升至1200百萬美元，2023年略微調整為1243百萬美元。這反映出公司在此期間可能進行了大量的融資或租賃安排，以支持營運和成長策略，且負債規模已經擴大到相當高的水平。

股東權益變動

股東權益由2019年的1175百萬美元，逐漸攀升至2022年的19123百萬美元，2023年則回落至13854百萬美元。期間內，股東權益的屢次迅速成長，尤其是在2020到2022年間，可能反映公司在此期間的獲利顯著提升，或透過新股發行等資本運作擴大資本基礎。不過，2023年出現的下降，可能指示盈利調整、股利派發或其他資本變動使得股東權益有所回撤。

投資資本的變化

投資資本在2019年為481百萬美元，到2020年急劇上升至4183百萬美元，之後在2021年達到高峰的10693百萬美元，然後在2022年大幅回落至7126百萬美元，2023年進一步下降至5263百萬美元。這種波動反映出公司在資本運作上的積極調整，可能包括在研發、設備投資或其他資本支出方面的變動。特別是2020至2021年間的激烈增長，顯示對未來成長的積極投入，而後的下降可能表示策略調整或資本回收。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

從資料顯示，經濟效益在2019年為負值，隨後在2020年大幅轉正並顯著增長，於2021年達到峰值。2022年經濟效益相較於2021年大幅下降，但仍維持正值。然而，2023年再次轉為負值，且降幅顯著，顯示經濟效益出現顯著波動。

投資資本

投資資本在各年度均為正值，且呈現逐年增長趨勢，從2019年的481百萬美元增長至2021年的10693百萬美元。2022年投資資本略有下降，但仍維持在較高水平。2023年投資資本進一步下降，但仍高於2019年和2020年的水平。

經濟傳播率

經濟傳播率在2019年為負值，表示投資資本的回報低於成本。2020年經濟傳播率大幅提升至51.62%，顯示投資資本產生了顯著的回報。2021年經濟傳播率進一步提高至115.79%，達到最高點。2022年經濟傳播率下降至27.5%，但仍為正值。2023年經濟傳播率大幅下降至負值，表明投資資本的回報再次低於成本，且降幅顯著。

綜上所述，資料顯示經濟效益和經濟傳播率與投資資本的增長存在一定的關聯性。儘管投資資本持續增長，但經濟效益和經濟傳播率的波動性較大，尤其是在2023年，兩者均出現顯著下降，值得進一步關注。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

從資料顯示，經濟效益在2019年為負值，隨後在2020年大幅轉正，並於2021年達到峰值。2022年經濟效益顯著下降，但仍維持正值。然而，2023年再次轉為負值，且數值為歷年最低。

調整後產品淨銷售額

調整後產品淨銷售額在2019年為負值，2020年大幅增長，並於2021年達到最高點。2022年銷售額下降，但仍維持較高的水平。2023年銷售額進一步大幅下降，回落至較低的水平。

經濟獲利率

經濟獲利率在2020年為53.42%，2021年進一步提升至60.4%。2022年獲利率顯著下降至13.72%。2023年則呈現大幅虧損，經濟獲利率為-142.23%。

整體而言，資料顯示在2020年至2021年間，經濟效益、調整後產品淨銷售額和經濟獲利率均呈現顯著增長趨勢。然而，從2022年開始，這些指標均出現明顯的下滑，尤其是在2023年，經濟效益和經濟獲利率均呈現大幅負值，顯示營運狀況發生了顯著變化。調整後產品淨銷售額的下降幅度也值得關注。