財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Monster Beverage Corp.、資產負債表計算應計總額
以千美元計
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 9,686,522) | 8,293,105) | 7,804,784) | 6,202,716) | 5,150,352) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 2,297,675) | 1,307,141) | 1,326,462) | 1,180,413) | 797,957) | |
| 少： 短期投資 | 955,605) | 1,362,314) | 1,749,727) | 881,354) | 533,063) | |
| 經營性資產 | 6,433,242) | 5,623,650) | 4,728,595) | 4,140,949) | 3,819,332) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 1,457,778) | 1,268,064) | 1,237,833) | 1,041,856) | 979,071) | |
| 少： 流動融資租賃負債 | 6,449) | 757) | 960) | 799) | 1,485) | |
| 少： 非流動融資租賃負債 | 19) | 41) | 41) | 24) | —) | |
| 經營負債 | 1,451,310) | 1,267,266) | 1,236,832) | 1,041,033) | 977,586) | |
| 淨營業資產1 | 4,981,932) | 4,356,384) | 3,491,763) | 3,099,916) | 2,841,746) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 625,548) | 864,621) | 391,847) | 258,170) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 13.40% | 22.03% | 11.89% | 8.69% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 4.65% | -3.05% | 3.39% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | -4.19% | 7.90% | 0.47% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 3.36% | 0.98% | 4.76% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 5.21% | 75.98% | 10.28% | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 2.19% | 11.97% | 3.62% | 200.00% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 2.58% | 7.61% | -0.13% | 200.00% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 6,433,242 – 1,451,310 = 4,981,932
2 2023 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2023 – 淨營業資產2022
= 4,981,932 – 4,356,384 = 625,548
3 2023 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 625,548 ÷ [(4,981,932 + 4,356,384) ÷ 2] = 13.40%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在報告期間呈現持續增長趨勢。從2020年的3,099,916千美元增長至2023年的4,981,932千美元。增長幅度在各期間有所不同，但整體而言，資產規模的擴大表明業務活動的擴張或投資增加。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值也呈現增長趨勢，但增長模式較為波動。從2020年的258,170千美元大幅增長至2021年的391,847千美元，並在2022年達到峰值864,621千美元。然而，在2023年，該數值下降至625,548千美元。這種波動可能反映了應計項目的管理策略變化，或與特定業務活動的時機有關。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率顯示了應計合計專案相對於淨營業資產的比例。該比率從2020年的8.69%上升至2022年的22.03%，表明應計項目的相對重要性增加。然而，在2023年，該比率下降至13.4%，與淨營業資產的增長速度相比，應計合計專案的增長速度放緩。這可能意味著公司在管理應計項目方面採取了更為謹慎的態度，或者淨營業資產的增長速度快於應計項目的增長速度。
總體而言，資料顯示公司在報告期間經歷了資產規模的擴張，以及應計項目的波動。應計比率的變化值得關注，可能反映了公司在財務管理方面的策略調整。
基於現金流量表的應計比率
Monster Beverage Corp.、應計專案總額的現金流量表計算
以千美元計
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 1,630,988) | 1,191,624) | 1,377,475) | 1,409,594) | 1,107,835) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 1,717,753) | 887,699) | 1,155,741) | 1,364,163) | 1,113,762) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (193,395) | (161,367) | (992,022) | (472,487) | (326,724) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 106,630) | 465,292) | 1,213,756) | 517,918) | 320,797) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 2.28% | 11.86% | 36.83% | 17.43% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 4.51% | -1.32% | -0.16% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | -5.47% | 8.02% | 0.42% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 2.17% | 1.04% | -1.48% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 6.40% | 57.17% | -3.48% | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 1.72% | 9.94% | -0.70% | 7.54% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 2.27% | 4.81% | -4.89% | -2.34% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 106,630 ÷ [(4,981,932 + 4,356,384) ÷ 2] = 2.28%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現持續增長趨勢。從2020年的309.99億美元增長至2023年的498.19億美元。此增長幅度顯示公司整體規模的擴大，以及可能伴隨而來的業務拓展或資產配置變化。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在不同年份間波動較大。2021年出現顯著增長，達到121.38億美元，隨後在2022年大幅下降至4.65億美元，並在2023年再次增長至10.66億美元。這種波動可能反映了公司應計項目的管理策略，或與收入確認和費用支付時間的變化有關。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率呈現顯著下降趨勢。從2020年的17.43%大幅下降至2023年的2.28%。此比率的下降可能表明公司現金流量與應計項目的關係發生變化，例如，公司可能更傾向於現金交易，或應計項目的規模相對於淨營業資產而言有所縮小。值得注意的是，2021年的比率顯著升高，與應計項目合計專案的增長相符，而後續的比率下降則與應計項目合計專案的下降趨勢一致。
總體而言，淨營業資產的持續增長表明公司規模的擴大，而應計項目及其比率的波動則需要進一步分析，以了解其背後的具體原因和對公司財務狀況的影響。