現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Monster Beverage Corp.、合併現金流量表

以千美元計

已結束 12 個月	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
淨收入	1,630,988)	1,191,624)	1,377,475)	1,409,594)	1,107,835)
折舊和攤銷	68,898)	61,241)	50,155)	57,030)	60,727)
非現金租賃費用	9,043)	7,337)	4,107)	3,943)	4,087)
處置財產、設備的（收益）損失	166)	(185)	(1,013)	(350)	(252)
Bang 交易收益	(45,382)	—)	—)	—)	—)
無形資產減值虧損	38,700)	2,200)	—)	8,700)	—)
財產和設備減值損失	4,336)	—)	—)	—)	—)
基於股票的薪酬	68,836)	64,109)	70,483)	70,289)	63,356)
遞延所得稅	2,040)	48,182)	16,429)	(156,873)	1,263)
應收帳款	(163,158)	(128,981)	(254,228)	(119,672)	(59,941)
庫存	7,898)	(347,712)	(277,793)	30,304)	(85,222)
預付費用和其他資產	(10,215)	(38,268)	(29,341)	1,024)	(13,774)
預繳所得稅	(18,833)	(4,439)	(10,919)	5,516)	9,481)
應付帳款	112,786)	49,765)	114,297)	18,696)	28,832)
應計負債	(10,393)	(30,419)	71,586)	26,113)	(14,018)
應計促銷津貼	8,418)	50,821)	31,498)	13,762)	21,943)
應計薪酬	13,398)	3,729)	7,950)	7,501)	7,228)
應交所得稅	1,748)	(16,860)	7,221)	10,422)	8,105)
其他負債	22,951)	(4,540)	492)	(356)	(1,030)
遞延收入	(24,472)	(19,905)	(22,658)	(21,480)	(24,858)
經營資產和負債變動對現金的影響	(59,872)	(486,809)	(361,895)	(28,170)	(123,254)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	86,765)	(303,925)	(221,734)	(45,431)	5,927)
經營活動產生的現金凈額	1,717,753)	887,699)	1,155,741)	1,364,163)	1,113,762)
出售可供出售的投資	2,029,737)	2,252,355)	1,488,599)	920,196)	851,436)
購買可供出售的投資	(1,620,718)	(1,847,067)	(2,413,143)	(1,299,981)	(1,067,736)
收購 Bang Energy	(363,385)	—)	—)	—)	—)
收購 CANarchy，扣除現金	—)	(329,472)	—)	—)	—)
購買財產和設備	(221,428)	(188,726)	(43,868)	(48,722)	(101,661)
出售財產和設備的收益	2,520)	1,313)	1,328)	993)	1,239)
無形資產的增加	(13,296)	(23,427)	(13,585)	(18,550)	(8,737)
其他資產的增加	(6,825)	(26,343)	(11,353)	(26,423)	(1,265)
投資活動中使用的現金凈額	(193,395)	(161,367)	(992,022)	(472,487)	(326,724)
債務借款（付款）	(13,914)	75)	2,928)	(3,086)	(13,569)
發行普通股	130,267)	64,015)	45,723)	72,936)	92,363)
購買庫存中持有的普通股	(658,952)	(771,028)	(13,830)	(595,918)	(707,300)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	(542,599)	(706,938)	34,821)	(526,068)	(628,506)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	8,775)	(38,715)	(52,491)	16,848)	1,912)
現金及現金等價物淨增加（減少）	990,534)	(19,321)	146,049)	382,456)	160,444)
年初現金及現金等價物	1,307,141)	1,326,462)	1,180,413)	797,957)	637,513)
年末現金及現金等價物	2,297,675)	1,307,141)	1,326,462)	1,180,413)	797,957)

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).

從資料中可以觀察到，Monster Beverage Corp.的淨收入呈現出逐年起伏的趨勢。2019年至2021年間，淨收入相對穩定並略有增加，2022年則出現下降，但到2023年又大幅提升，達到1630988千美元。這反映出公司在2022年面臨一定的挑戰或市場變動，但在2023年恢復成長狀態。

在經營活動產生的現金凈額方面，從2019年的1,113,762千美元逐步增加到2020年高點的1,365,163千美元，之後又有所波動，2022年降低至887,699千美元，但在2023年則回升至1,717,753千美元。這顯示公司在現金流方面雖受到短期波動影響，但整體呈現強勁的成長能力，尤其是在2023年展現較佳的經營現金流表現。

出售可供出售投資的金額在各年度都維持較高水準，且逐年持續增加，2023年達到2,029,737千美元，顯示公司持續進行較大規模的資產出售或投資變現策略。然而，相對於出售投資的收益，投資活動中的現金流出亦非常高，特別是在2020年和2021年，分別達到9億287萬和2億4131萬美元，反映出公司大量投入於投資或收購活動，尤其是在2023年3月的收購Bang Energy和CANarchy，顯著影響資金流動。

公司在購買財產和設備方面的支出逐年增加，尤其在2023年達到2億2142萬美元，顯示公司持續擴充實體資產或提升生產設施。儘管如此，投資活動的凈現金流仍為大量出現負值，反映出公司積極佈局未來成長，其資金支出超越了短期內的現金回收。

在融資活動方面，發行普通股的金額較為穩定，尤其在2023年大幅增加至1.3億美元，顯示公司可能利用資本市場籌措資金，加強資本結構或計畫資本支出。同時，快速升高的籌資負數，尤其在2022年和2023年達到-7億美元水準，顯示公司的融資行為偏向於大量借款或股權融資，並用於投資和收購活動。此外，公司在2023年的短期借款和償還方面也有波動，反映出融资結構的調整。

整體而言，Monster Beverage Corp. 的資金運作展現出高投入、高成長的策略特徵。其淨收入與經營現金流都保持正向增長，顯示出經營層面的良好表現與盈利能力。大量的投資和收購行為則顯示公司積極擴大資產基礎，以支援未來的營運擴展。雖然短期內融資壓力較大，但年底的現金及現金等價物大量增加，顯示準備面較為充裕，有助於公司未來的策略推展與風險應對。

Monster Beverage Corp. (NASDAQ:MNST)

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