資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
投資資本回報率 （ROIC）
Bristol-Myers Squibb Co., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 7,695) | (9,292) | 5,869) | 4,571) | 6,656) | |
| 投資資本2 | 59,271) | 62,654) | 67,562) | 71,720) | 80,284) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 12.98% | -14.83% | 8.69% | 6.37% | 8.29% | |
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 9.65% | 6.59% | 4.83% | 14.05% | 12.89% | |
| Amgen Inc. | 15.73% | 8.51% | 11.15% | 16.11% | 15.93% | |
| Danaher Corp. | 4.56% | 4.64% | 3.94% | 8.76% | 9.01% | |
| Eli Lilly & Co. | 39.73% | 24.05% | 10.99% | 17.98% | 19.39% | |
| Gilead Sciences Inc. | 21.51% | -1.80% | 11.10% | 8.09% | 14.43% | |
| Johnson & Johnson | 20.51% | 10.76% | 8.98% | 14.16% | 19.23% | |
| Merck & Co. Inc. | 18.24% | 21.08% | -1.02% | 19.14% | 18.87% | |
| Pfizer Inc. | 5.15% | 5.45% | -0.82% | 28.01% | 20.98% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 23.85% | 26.67% | 23.53% | 28.87% | 72.50% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.87% | 6.58% | 5.98% | 7.76% | 9.42% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 29.58% | -14.06% | 19.93% | 22.66% | 23.86% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × 7,695 ÷ 59,271 = 12.98%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 從資料顯示，稅後營業淨利潤在2021年至2023年間呈現波動上升的趨勢。2021年的66.56億美元，下降至2022年的45.71億美元，隨後在2023年回升至58.69億美元。然而，2024年出現顯著的負轉，降至-92.92億美元，顯示該年度出現重大虧損。2025年則恢復正向，達到76.95億美元，顯示利潤狀況有所改善。
- 投資資本
- 投資資本在觀察期間內持續下降。從2021年的802.84億美元，逐步下降至2025年的592.71億美元。這可能反映了公司資產規模的縮減，或是資產配置策略的調整。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率的變化與稅後營業淨利潤的趨勢密切相關。2021年的ROIC為8.29%，2022年下降至6.37%，2023年回升至8.69%。2024年因稅後營業淨利潤的負轉，導致ROIC大幅下降至-14.83%。2025年，隨著稅後營業淨利潤的恢復，ROIC也顯著回升至12.98%。
整體而言，資料顯示公司在利潤和投資回報方面存在顯著的波動性。儘管投資資本持續下降，但ROIC的變化主要受到稅後營業淨利潤的影響。2024年出現的負面結果值得進一步關注，而2025年的改善則顯示公司具有恢復盈利能力的潛力。
ROIC的分解
Bristol-Myers Squibb Co.、ROIC的分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年至2023年，該比率從20.31%逐步上升至21.81%。然而，2024年出現顯著下降，降至-12.88%。2025年則大幅反彈，回升至23.55%，超過了2021年的水平。此變化可能反映了營運效率、成本控制或市場環境的影響。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率呈現持續上升的趨勢。從2021年的0.58逐步增加至2025年的0.81。這表明公司在利用其資本產生收入方面變得更加有效率。資本周轉率的提升可能源於資產管理優化或銷售額增長。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在各年之間波動較大。2021年為70.66%，2022年大幅下降至51.09%。2023年回升至59.79%，但2024年達到100%，表明公司在該年度支付了全部的應納稅所得額。2025年回落至67.79%。此比率的變化可能與稅務政策、稅收抵免或稅務規劃策略有關。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率的趨勢與營業利潤率相似，呈現波動。2021年至2023年，ROIC從8.29%上升至8.69%。2024年大幅下降至-14.83%，與營業利潤率的負值相符。2025年則顯著回升至12.98%，表明投資資本的盈利能力得到改善。ROIC的變化可能受到投資決策、營運績效和整體經濟狀況的影響。
總體而言，資料顯示公司在資本效率方面有所改善，但盈利能力和投資回報率在觀察期間經歷了顯著的波動。2024年似乎是一個具有挑戰性的一年，但2025年的數據表明公司正在恢復並改善其財務表現。
營業利潤率（OPM）
Bristol-Myers Squibb Co., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 7,695) | (9,292) | 5,869) | 4,571) | 6,656) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 3,655) | 3,068) | 3,947) | 4,376) | 2,764) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 11,350) | (6,223) | 9,816) | 8,948) | 9,419) | |
| 收入 | 48,194) | 48,300) | 45,006) | 46,159) | 46,385) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | 23.55% | -12.88% | 21.81% | 19.38% | 20.31% | |
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 15.26% | 10.48% | 14.58% | 26.77% | 27.06% | |
| Amgen Inc. | 33.48% | 24.36% | 40.00% | 35.35% | 32.55% | |
| Danaher Corp. | 18.58% | 19.69% | 21.44% | 27.12% | 27.65% | |
| Eli Lilly & Co. | 40.98% | 30.09% | 20.50% | 25.19% | 23.01% | |
| Gilead Sciences Inc. | 36.25% | 4.92% | 27.67% | 24.71% | 34.43% | |
| Johnson & Johnson | 34.57% | 18.19% | 17.15% | 22.67% | 24.39% | |
| Merck & Co. Inc. | 34.55% | 32.71% | 4.63% | 30.22% | 30.60% | |
| Pfizer Inc. | 15.22% | 15.40% | 1.40% | 38.53% | 29.86% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 31.63% | 30.25% | 29.03% | 39.28% | 57.80% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.41% | 17.13% | 15.91% | 18.33% | 23.92% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 35.41% | -2.19% | 38.69% | 46.55% | 36.91% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 收入
= 100 × 11,350 ÷ 48,194 = 23.55%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2021年至2023年間呈現波動上升的趨勢，從94.19億美元增長至98.16億美元。然而，在2024年大幅下降至負62.23億美元，隨後在2025年強勁反彈至113.50億美元。此變化表明公司盈利能力在短期內經歷了顯著的波動。
- 收入
- 收入在2021年至2022年期間略有下降，從463.85億美元降至461.59億美元。2023年繼續下降至450.06億美元。但在2024年和2025年，收入呈現顯著增長，分別達到483億美元和481.94億美元。整體而言，收入呈現先降後升的趨勢。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率與稅前營業淨利潤的趨勢相呼應。2021年至2023年，營業利潤率從20.31%上升至21.81%。2024年大幅下降至負12.88%，反映了當年稅前營業淨利潤的負值。2025年，營業利潤率顯著回升至23.55%，表明盈利能力得到改善。營業利潤率的波動幅度較大，可能受到成本控制、定價策略或市場競爭等因素的影響。
綜上所述，資料顯示公司在收入和盈利能力方面經歷了顯著的變化。儘管收入在近期有所增長，但盈利能力在2024年經歷了重大挫折，隨後又迅速恢復。這些趨勢值得進一步調查，以確定其根本原因和潛在影響。
資本周轉率（TO）
Bristol-Myers Squibb Co., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入 | 48,194) | 48,300) | 45,006) | 46,159) | 46,385) | |
| 投資資本1 | 59,271) | 62,654) | 67,562) | 71,720) | 80,284) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 0.81 | 0.77 | 0.67 | 0.64 | 0.58 | |
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.00 | 0.81 | 0.80 | 0.71 | 0.59 | |
| Amgen Inc. | 0.60 | 0.51 | 0.38 | 0.62 | 0.60 | |
| Danaher Corp. | 0.33 | 0.32 | 0.30 | 0.40 | 0.40 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.31 | 1.26 | 1.16 | 1.18 | 1.08 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.68 | 0.65 | 0.59 | 0.59 | 0.57 | |
| Johnson & Johnson | 0.68 | 0.83 | 0.86 | 0.83 | 0.96 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.66 | 0.81 | 0.86 | 0.80 | 0.69 | |
| Pfizer Inc. | 0.45 | 0.47 | 0.38 | 0.91 | 0.94 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.08 | 1.14 | 1.10 | 0.99 | 1.48 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.47 | 0.52 | 0.50 | 0.54 | 0.49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.13 | 1.22 | 0.75 | 0.68 | 0.81 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
TO = 收入 ÷ 投資資本
= 48,194 ÷ 59,271 = 0.81
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 收入
- 在觀察期間，收入呈現波動趨勢。2022年相較於2021年略有下降，隨後在2023年持續下降。然而，2024年收入顯著增長，達到觀察期內的最高點。2025年則呈現小幅下降，但仍維持在較高水平。
- 投資資本
- 投資資本在觀察期間持續下降。從2021年的最高點開始，逐年遞減，顯示公司可能在減少其資產投入或進行資產處置。這種下降趨勢在整個觀察期內保持一致。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率呈現顯著的上升趨勢。從2021年的0.58逐步增加至2025年的0.81。這表明公司利用其投資資本產生收入的效率不斷提高。資本周轉率的提升與投資資本的下降以及收入的波動共同作用，反映了公司在資產管理和營運效率方面的變化。
總體而言，資料顯示公司在收入方面經歷了波動，但在資產管理方面則展現出積極的趨勢。投資資本的持續下降與資本周轉率的顯著提升，可能意味著公司正在更有效地利用其資源，即使在收入波動的情況下。
有效現金稅率 （CTR）
Bristol-Myers Squibb Co., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 7,695) | (9,292) | 5,869) | 4,571) | 6,656) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 3,655) | 3,068) | 3,947) | 4,376) | 2,764) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 11,350) | (6,223) | 9,816) | 8,948) | 9,419) | |
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | 32.21% | — | 40.21% | 48.91% | 29.34% | |
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 36.58% | 22.68% | 58.42% | 25.72% | 18.70% | |
| Amgen Inc. | 21.67% | 31.09% | 27.52% | 27.01% | 18.93% | |
| Danaher Corp. | 24.77% | 27.31% | 39.60% | 19.69% | 18.58% | |
| Eli Lilly & Co. | 26.21% | 36.51% | 53.85% | 39.25% | 22.28% | |
| Gilead Sciences Inc. | 12.15% | 156.51% | 31.75% | 44.70% | 25.84% | |
| Johnson & Johnson | 13.00% | 29.05% | 39.03% | 25.14% | 17.53% | |
| Merck & Co. Inc. | 20.47% | 20.23% | 125.66% | 20.99% | 10.42% | |
| Pfizer Inc. | 24.50% | 24.76% | 252.75% | 20.44% | 25.02% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 30.37% | 22.67% | 26.07% | 26.00% | 15.19% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 16.63% | 26.49% | 24.94% | 21.94% | 19.89% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 26.31% | — | 30.87% | 28.16% | 19.91% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × 3,655 ÷ 11,350 = 32.21%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料顯示，現金營業稅在2021年至2022年期間顯著增長，從27.64億美元增加到43.76億美元。然而，2023年出現下降，降至39.47億美元。2024年進一步下降至30.68億美元，但在2025年略有回升至36.55億美元。整體而言，現金營業稅呈現波動趨勢，但2025年的數值接近2021年的水平。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2021年至2023年期間相對穩定，分別為94.19億美元、89.48億美元和98.16億美元。然而，2024年出現大幅下降，錄得虧損62.23億美元。2025年則出現顯著反彈，回升至113.50億美元，達到歷年最高水平。這表明公司在2024年經歷了重大挑戰，但在2025年成功扭轉了局面。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在2021年至2022年期間顯著上升，從29.34%增加到48.91%。2023年略有下降至40.21%。2024年的數據缺失，無法評估。2025年回落至32.21%。有效現金稅率的波動可能與稅前營業淨利潤的變化以及稅務政策的調整有關。
綜上所述，資料顯示公司在利潤和稅率方面存在顯著的波動。2024年出現了明顯的負面影響，但2025年則呈現了強勁的復甦。現金營業稅的波動性較小，但仍需持續關注其趨勢變化。