資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
投資資本回報率 （ROIC）
Thermo Fisher Scientific Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 6,467) | 5,400) | 5,117) | 6,425) | 7,514) | |
| 投資資本2 | 94,150) | 82,071) | 85,573) | 82,814) | 79,776) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 6.87% | 6.58% | 5.98% | 7.76% | 9.42% | |
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 9.65% | 6.59% | 4.83% | 14.05% | 12.89% | |
| Amgen Inc. | 15.73% | 8.51% | 11.15% | 16.11% | 15.93% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 12.98% | -14.83% | 8.69% | 6.37% | 8.29% | |
| Danaher Corp. | 4.56% | 4.64% | 3.94% | 8.76% | 9.01% | |
| Eli Lilly & Co. | 39.73% | 24.05% | 10.99% | 17.98% | 19.39% | |
| Gilead Sciences Inc. | 21.51% | -1.80% | 11.10% | 8.09% | 14.43% | |
| Johnson & Johnson | 20.51% | 10.76% | 8.98% | 14.16% | 19.23% | |
| Merck & Co. Inc. | 18.24% | 21.08% | -1.02% | 19.14% | 18.87% | |
| Pfizer Inc. | 5.15% | 5.45% | -0.82% | 28.01% | 20.98% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 23.85% | 26.67% | 23.53% | 28.87% | 72.50% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 29.58% | -14.06% | 19.93% | 22.66% | 23.86% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × 6,467 ÷ 94,150 = 6.87%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 從資料顯示，稅後營業淨利潤在2021年至2023年間呈現下降趨勢。2021年的7514百萬美元下降至2023年的5117百萬美元。然而，在2024年，稅後營業淨利潤出現反彈，達到5400百萬美元，並在2025年進一步增長至6467百萬美元。整體而言，儘管經歷了短期的下滑，但稅後營業淨利潤在報告期末呈現增長趨勢。
- 投資資本
- 投資資本在2021年至2023年間持續增加，從79776百萬美元增長至85573百萬美元。2024年，投資資本略有下降至82071百萬美元，但在2025年大幅增長至94150百萬美元。這表明公司在報告期內持續擴大其投資規模，尤其是在2025年。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率在2021年至2023年間呈現顯著下降趨勢，從9.42%下降至5.98%。儘管在2024年和2025年有所回升，分別為6.58%和6.87%，但仍未恢復到2021年的水平。ROIC的下降可能與稅後營業淨利潤的下降以及投資資本的增加有關。雖然ROIC在報告期末有所改善，但仍需持續關注其是否能回到較高的水平。
綜上所述，資料顯示公司在利潤和投資方面都經歷了變化。利潤在初期下降後有所恢復，而投資則持續增加。投資資本回報率的下降值得關注，但後續的改善趨勢為未來發展帶來了積極信號。
ROIC的分解
Thermo Fisher Scientific Inc.、ROIC的分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為23.92%，隨後在2022年下降至18.33%，並在2023年進一步下降至15.91%。2024年略有回升至17.13%，並在2025年達到17.41%。整體而言，儘管有小幅回升，但營業利潤率呈現下降趨勢，後續趨於穩定。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2021年至2024年間呈現上升趨勢，從0.49上升至0.52。然而，在2025年，資本周轉率下降至0.47。這表示資產的使用效率在前期有所提升，但後期略有下降。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在觀察期間內呈現下降趨勢，從2021年的80.11%下降至2024年的73.51%。2025年則出現顯著回升，達到83.37%。這可能反映了稅務政策的變化或公司稅務策略的調整。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率在觀察期間內持續下降，從2021年的9.42%下降至2023年的5.98%。2024年和2025年分別回升至6.58%和6.87%，但仍未恢復至2021年的水平。這表明投資資本的盈利能力在前期有所下降，後期略有改善，但整體回報率仍相對較低。
綜上所述，資料顯示營業利潤率和投資資本回報率呈現下降趨勢，資本周轉率則呈現先升後降的趨勢，而有效現金稅率則呈現先降後升的趨勢。這些變化可能需要進一步分析以確定其根本原因和潛在影響。
營業利潤率（OPM）
Thermo Fisher Scientific Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 6,467) | 5,400) | 5,117) | 6,425) | 7,514) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 1,290) | 1,946) | 1,701) | 1,806) | 1,866) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 7,757) | 7,346) | 6,818) | 8,231) | 9,379) | |
| 收入 | 44,556) | 42,879) | 42,857) | 44,915) | 39,211) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | 17.41% | 17.13% | 15.91% | 18.33% | 23.92% | |
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 15.26% | 10.48% | 14.58% | 26.77% | 27.06% | |
| Amgen Inc. | 33.48% | 24.36% | 40.00% | 35.35% | 32.55% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 23.55% | -12.88% | 21.81% | 19.38% | 20.31% | |
| Danaher Corp. | 18.58% | 19.69% | 21.44% | 27.12% | 27.65% | |
| Eli Lilly & Co. | 40.98% | 30.09% | 20.50% | 25.19% | 23.01% | |
| Gilead Sciences Inc. | 36.25% | 4.92% | 27.67% | 24.71% | 34.43% | |
| Johnson & Johnson | 34.57% | 18.19% | 17.15% | 22.67% | 24.39% | |
| Merck & Co. Inc. | 34.55% | 32.71% | 4.63% | 30.22% | 30.60% | |
| Pfizer Inc. | 15.22% | 15.40% | 1.40% | 38.53% | 29.86% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 31.63% | 30.25% | 29.03% | 39.28% | 57.80% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 35.41% | -2.19% | 38.69% | 46.55% | 36.91% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 收入
= 100 × 7,757 ÷ 44,556 = 17.41%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 從2021年到2023年，稅前營業淨利潤呈現顯著下降趨勢，由9379百萬美元降至6818百萬美元。然而，在2024年和2025年，該指標開始回升，分別達到7346百萬美元和7757百萬美元。儘管如此，2025年的稅前營業淨利潤仍未恢復至2021年的水平。
- 收入
- 收入在2022年大幅增長，從2021年的39211百萬美元增加到44915百萬美元。隨後，在2023年略有下降至42857百萬美元，但在2024年和2025年再次呈現增長，分別達到42879百萬美元和44556百萬美元。整體而言，收入呈現波動上升的趨勢，但增長幅度趨緩。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在2021年達到23.92%的峰值，隨後在2022年和2023年持續下降，分別降至18.33%和15.91%。在2024年，營業利潤率略有回升至17.13%，並在2025年進一步提升至17.41%。儘管有所改善，但營業利潤率仍未恢復至2021年的水平。營業利潤率的變化與稅前營業淨利潤的趨勢具有相關性，但幅度較小。
綜上所述，資料顯示在觀察期間內，利潤指標經歷了先下降後回升的過程，而收入則呈現波動上升的趨勢。營業利潤率的變化趨勢與利潤指標相似，但回升幅度較為溫和。整體而言，儘管近期有所改善，但利潤率仍未恢復至早期水平。
資本周轉率（TO）
Thermo Fisher Scientific Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入 | 44,556) | 42,879) | 42,857) | 44,915) | 39,211) | |
| 投資資本1 | 94,150) | 82,071) | 85,573) | 82,814) | 79,776) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 0.47 | 0.52 | 0.50 | 0.54 | 0.49 | |
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.00 | 0.81 | 0.80 | 0.71 | 0.59 | |
| Amgen Inc. | 0.60 | 0.51 | 0.38 | 0.62 | 0.60 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.81 | 0.77 | 0.67 | 0.64 | 0.58 | |
| Danaher Corp. | 0.33 | 0.32 | 0.30 | 0.40 | 0.40 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.31 | 1.26 | 1.16 | 1.18 | 1.08 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.68 | 0.65 | 0.59 | 0.59 | 0.57 | |
| Johnson & Johnson | 0.68 | 0.83 | 0.86 | 0.83 | 0.96 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.66 | 0.81 | 0.86 | 0.80 | 0.69 | |
| Pfizer Inc. | 0.45 | 0.47 | 0.38 | 0.91 | 0.94 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.08 | 1.14 | 1.10 | 0.99 | 1.48 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.13 | 1.22 | 0.75 | 0.68 | 0.81 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 投資資本. 查看詳情 »
2 2025 計算
TO = 收入 ÷ 投資資本
= 44,556 ÷ 94,150 = 0.47
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 收入
- 從資料中可觀察到，收入在2022年呈現顯著增長，由2021年的39211百萬美元增長至44915百萬美元。然而，2023年收入略有下降至42857百萬美元。2024年收入維持在42879百萬美元的水平，隨後在2025年回升至44556百萬美元。整體而言，收入呈現波動趨勢，但2025年的數值接近2022年的峰值。
- 投資資本
- 投資資本在2021年至2023年間持續增加，從79776百萬美元增長至85573百萬美元。2024年投資資本略有下降至82071百萬美元，但在2025年大幅增長至94150百萬美元。投資資本的增長幅度在2025年顯著加速。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2022年達到最高點0.54，表明該年投資資本的使用效率較高。2023年資本周轉率下降至0.5，2024年略回升至0.52。然而，2025年資本周轉率再次下降至0.47。資本周轉率的變化與收入和投資資本的變化相互影響，整體呈現波動趨勢。儘管收入在2025年有所回升，但投資資本的快速增長導致資本周轉率下降。
綜上所述，資料顯示收入和投資資本均呈現增長趨勢，但增長並非線性。資本周轉率的波動表明投資資本的使用效率受到收入和投資資本規模的共同影響。需要進一步分析以了解這些趨勢背後的具體原因。
有效現金稅率 （CTR）
Thermo Fisher Scientific Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 6,467) | 5,400) | 5,117) | 6,425) | 7,514) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 1,290) | 1,946) | 1,701) | 1,806) | 1,866) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 7,757) | 7,346) | 6,818) | 8,231) | 9,379) | |
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | 16.63% | 26.49% | 24.94% | 21.94% | 19.89% | |
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 36.58% | 22.68% | 58.42% | 25.72% | 18.70% | |
| Amgen Inc. | 21.67% | 31.09% | 27.52% | 27.01% | 18.93% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 32.21% | — | 40.21% | 48.91% | 29.34% | |
| Danaher Corp. | 24.77% | 27.31% | 39.60% | 19.69% | 18.58% | |
| Eli Lilly & Co. | 26.21% | 36.51% | 53.85% | 39.25% | 22.28% | |
| Gilead Sciences Inc. | 12.15% | 156.51% | 31.75% | 44.70% | 25.84% | |
| Johnson & Johnson | 13.00% | 29.05% | 39.03% | 25.14% | 17.53% | |
| Merck & Co. Inc. | 20.47% | 20.23% | 125.66% | 20.99% | 10.42% | |
| Pfizer Inc. | 24.50% | 24.76% | 252.75% | 20.44% | 25.02% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 30.37% | 22.67% | 26.07% | 26.00% | 15.19% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 26.31% | — | 30.87% | 28.16% | 19.91% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × 1,290 ÷ 7,757 = 16.63%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料顯示，現金營業稅在2021年至2023年間呈現下降趨勢。2021年的18.66億美元下降至2023年的17.01億美元。然而，在2024年有所回升，達到19.46億美元，但在2025年大幅下降至12.90億美元。整體而言，該項目的數值波動較大，且2025年的數值為歷年最低。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2021年至2023年間持續下降，從2021年的93.79億美元降至2023年的68.18億美元。2024年出現反彈，達到73.46億美元，並在2025年進一步增長至77.57億美元。儘管前期下降，但該項目在最後兩年呈現增長趨勢，且2025年的數值接近2021年的水平。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在2021年至2024年間呈現上升趨勢，從2021年的19.89%上升至2024年的26.49%。然而，在2025年大幅下降至16.63%。這表明稅務負擔在前期增加，但在2025年顯著降低。稅率的波動可能與稅務政策的變化或利潤結構的調整有關。
綜上所述，觀察到利潤在前期下降，但近期有所恢復，而稅率則呈現先升後降的趨勢。現金營業稅的波動性較大，需要進一步分析其背後的原因。整體而言，各項財務指標的變化趨勢不一致，可能反映了公司經營環境的複雜性。