資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
投資資本回報率 （ROIC）
Regeneron Pharmaceuticals Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 3,147,470) | 3,374,924) | 2,823,336) | 3,547,649) | 7,819,887) | |
| 投資資本2 | 13,198,700) | 12,653,600) | 11,998,500) | 12,287,700) | 10,786,500) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 23.85% | 26.67% | 23.53% | 28.87% | 72.50% | |
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 9.65% | 6.59% | 4.83% | 14.05% | 12.89% | |
| Amgen Inc. | 15.73% | 8.51% | 11.15% | 16.11% | 15.93% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 12.98% | -14.83% | 8.69% | 6.37% | 8.29% | |
| Danaher Corp. | 4.56% | 4.64% | 3.94% | 8.76% | 9.01% | |
| Eli Lilly & Co. | 39.73% | 24.05% | 10.99% | 17.98% | 19.39% | |
| Gilead Sciences Inc. | 21.51% | -1.80% | 11.10% | 8.09% | 14.43% | |
| Johnson & Johnson | 20.51% | 10.76% | 8.98% | 14.16% | 19.23% | |
| Merck & Co. Inc. | 18.24% | 21.08% | -1.02% | 19.14% | 18.87% | |
| Pfizer Inc. | 5.15% | 5.45% | -0.82% | 28.01% | 20.98% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.87% | 6.58% | 5.98% | 7.76% | 9.42% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 29.58% | -14.06% | 19.93% | 22.66% | 23.86% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × 3,147,470 ÷ 13,198,700 = 23.85%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的數據來看，稅後營業淨利潤在觀察期間呈現波動趨勢。2021年達到最高點，隨後在2022年和2023年顯著下降，2024年略有回升，但在2025年再次下降。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT)
- 2021年稅後營業淨利潤為78.19887百萬美元，是觀察期內最高的。2022年大幅下降至35.47649百萬美元，2023年進一步下降至28.23336百萬美元。2024年有所回升，達到33.74924百萬美元，但2025年再次下降至31.47470百萬美元。
投資資本在觀察期間內持續增加。雖然增長速度有所變化，但整體趨勢是向上。
- 投資資本
- 投資資本從2021年的1078.65百萬美元增加到2025年的1319.87百萬美元。2022年增長幅度較大，但隨後幾年增長速度放緩。
投資資本回報率 (ROIC) 與稅後營業淨利潤的變化趨勢相關。2021年ROIC最高，隨後幾年顯著下降，並在觀察期內維持在相對較低的水平。
- 投資資本回報率 (ROIC)
- 2021年ROIC為72.5%，是觀察期內最高的。2022年大幅下降至28.87%，2023年進一步下降至23.53%。2024年略有回升至26.67%，但2025年再次下降至23.85%。ROIC的下降幅度大於稅後營業淨利潤的下降幅度，表明投資資本的增加對ROIC產生了負面影響。
總體而言，數據顯示稅後營業淨利潤的波動性較大，而投資資本則持續增長。投資資本回報率的下降表明，儘管投資資本增加，但產生利潤的能力卻在下降。這可能需要進一步分析以確定根本原因。
ROIC的分解
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、ROIC的分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現明顯的下降趨勢。從2021年的57.8%大幅下降至2023年的29.03%。雖然在2024年和2025年分別回升至30.25%和31.63%，但仍未恢復至2021年的水平。這表示公司在營運過程中產生利潤的能力有所減弱，隨後略有改善，但整體而言，利潤空間受到擠壓。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2021年為1.48，隨後在2022年大幅下降至0.99。2023年和2024年分別為1.1和1.14，呈現小幅回升。然而，2025年再次下降至1.08。這表明公司利用其資本產生收入的效率在初期下降，之後略有改善，但最終趨勢顯示效率可能再次受到影響。資本周轉率的波動可能與公司投資策略、資產管理或市場需求變化有關。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在觀察期間相對穩定，但存在波動。從2021年的84.81%下降至2022年的74%，隨後在2023年為73.93%，2024年回升至77.33%，最後在2025年下降至69.63%。雖然整體變化幅度不大，但稅率的波動可能反映了稅務政策的變化或公司稅務規劃策略的調整。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率呈現顯著的下降趨勢。從2021年的72.5%大幅下降至2023年的23.53%。2024年略有回升至26.67%，但2025年再次下降至23.85%。這表明公司利用其投資資本產生回報的能力大幅減弱。ROIC的下降可能與營業利潤率的下降和資本周轉率的波動有關，也可能受到投資決策的影響。
總體而言，資料顯示公司在觀察期間的盈利能力和資本效率均呈現下降趨勢。雖然部分指標在後期出現小幅回升，但整體表現仍未恢復至早期水平。投資資本回報率的持續下降尤其值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
營業利潤率（OPM）
Regeneron Pharmaceuticals Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 3,147,470) | 3,374,924) | 2,823,336) | 3,547,649) | 7,819,887) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 1,372,884) | 989,515) | 995,682) | 1,246,398) | 1,400,760) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 4,520,354) | 4,364,439) | 3,819,018) | 4,794,046) | 9,220,646) | |
| 收入 | 14,342,900) | 14,202,000) | 13,117,200) | 12,172,900) | 16,071,700) | |
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | (51,700) | 227,800) | 37,900) | 32,400) | (120,200) | |
| 調整后收入 | 14,291,200) | 14,429,800) | 13,155,100) | 12,205,300) | 15,951,500) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | 31.63% | 30.25% | 29.03% | 39.28% | 57.80% | |
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 15.26% | 10.48% | 14.58% | 26.77% | 27.06% | |
| Amgen Inc. | 33.48% | 24.36% | 40.00% | 35.35% | 32.55% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 23.55% | -12.88% | 21.81% | 19.38% | 20.31% | |
| Danaher Corp. | 18.58% | 19.69% | 21.44% | 27.12% | 27.65% | |
| Eli Lilly & Co. | 40.98% | 30.09% | 20.50% | 25.19% | 23.01% | |
| Gilead Sciences Inc. | 36.25% | 4.92% | 27.67% | 24.71% | 34.43% | |
| Johnson & Johnson | 34.57% | 18.19% | 17.15% | 22.67% | 24.39% | |
| Merck & Co. Inc. | 34.55% | 32.71% | 4.63% | 30.22% | 30.60% | |
| Pfizer Inc. | 15.22% | 15.40% | 1.40% | 38.53% | 29.86% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.41% | 17.13% | 15.91% | 18.33% | 23.92% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 35.41% | -2.19% | 38.69% | 46.55% | 36.91% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
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3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整后收入
= 100 × 4,520,354 ÷ 14,291,200 = 31.63%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 從資料顯示，稅前營業淨利潤在2022年大幅下降，由2021年的922萬美元降至479萬美元。隨後，在2023年進一步下降至382萬美元。然而，在2024年和2025年，稅前營業淨利潤呈現回升趨勢，分別達到436萬美元和452萬美元。整體而言，雖然呈現波動，但稅前營業淨利潤在報告期末顯示出增長跡象。
- 調整后收入
- 調整后收入在2021年為1595萬美元。2022年出現下降，降至1221萬美元。2023年略有回升至1316萬美元，隨後在2024年進一步增長至1443萬美元。2025年則略微下降至1429萬美元。調整后收入的變化趨勢與稅前營業淨利潤相似，呈現先降後升，但末期增長幅度趨緩的模式。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在2021年達到57.8%的高位。2022年大幅下降至39.28%，2023年則降至29.03%的低點。在2024年和2025年，營業利潤率呈現改善趨勢，分別為30.25%和31.63%。營業利潤率的下降幅度與稅前營業淨利潤和調整后收入的下降幅度相符，表明盈利能力受到一定程度的影響。雖然在報告期末有所回升，但仍未恢復至2021年的水平。
綜上所述，資料顯示在報告期內，盈利能力指標呈現波動的趨勢。在2022年和2023年經歷了明顯的下降後，2024年和2025年呈現出復甦的跡象，但復甦的幅度相對有限。需要進一步分析導致這些波動的原因，以及評估未來盈利能力的可持續性。
資本周轉率（TO）
Regeneron Pharmaceuticals Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 收入 | 14,342,900) | 14,202,000) | 13,117,200) | 12,172,900) | 16,071,700) | |
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | (51,700) | 227,800) | 37,900) | 32,400) | (120,200) | |
| 調整后收入 | 14,291,200) | 14,429,800) | 13,155,100) | 12,205,300) | 15,951,500) | |
| 投資資本1 | 13,198,700) | 12,653,600) | 11,998,500) | 12,287,700) | 10,786,500) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 1.08 | 1.14 | 1.10 | 0.99 | 1.48 | |
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.00 | 0.81 | 0.80 | 0.71 | 0.59 | |
| Amgen Inc. | 0.60 | 0.51 | 0.38 | 0.62 | 0.60 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.81 | 0.77 | 0.67 | 0.64 | 0.58 | |
| Danaher Corp. | 0.33 | 0.32 | 0.30 | 0.40 | 0.40 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.31 | 1.26 | 1.16 | 1.18 | 1.08 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.68 | 0.65 | 0.59 | 0.59 | 0.57 | |
| Johnson & Johnson | 0.68 | 0.83 | 0.86 | 0.83 | 0.96 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.66 | 0.81 | 0.86 | 0.80 | 0.69 | |
| Pfizer Inc. | 0.45 | 0.47 | 0.38 | 0.91 | 0.94 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.47 | 0.52 | 0.50 | 0.54 | 0.49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.13 | 1.22 | 0.75 | 0.68 | 0.81 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 投資資本. 查看詳情 »
2 2025 計算
TO = 調整后收入 ÷ 投資資本
= 14,291,200 ÷ 13,198,700 = 1.08
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 調整后收入
- 調整后收入在2022年呈現顯著下降，由2021年的1595.15億美元降至1220.53億美元。隨後，在2023年略有回升至1315.51億美元，並在2024年進一步增長至1442.98億美元。然而，2025年則呈現小幅下降，降至1429.12億美元。整體而言，收入呈現波動趨勢，但2024年的峰值顯示出增長潛力，隨後略有回落。
- 投資資本
- 投資資本在2022年有所增加，由2021年的1078.65億美元增至1228.77億美元。此後，在2023年略有下降至1199.85億美元，並在2024年和2025年持續增長，分別達到1265.36億美元和1319.87億美元。投資資本的增長趨勢表明公司可能在擴大其資產規模。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2022年大幅下降至0.99，表明公司利用投資資本產生收入的效率降低。2023年，資本周轉率略有回升至1.1，並在2024年進一步提升至1.14，顯示公司在利用投資資本方面有所改善。然而，2025年資本周轉率再次下降至1.08，表明效率提升的趨勢可能正在減緩。資本周轉率的波動與調整后收入和投資資本的變化相互關聯，反映了公司在資產利用方面的表現。
綜上所述，資料顯示收入和投資資本均呈現波動趨勢，而資本周轉率的變化則反映了公司在資產利用效率方面的表現。需要進一步分析其他財務指標，才能更全面地評估公司的財務狀況和經營績效。
有效現金稅率 （CTR）
Regeneron Pharmaceuticals Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 3,147,470) | 3,374,924) | 2,823,336) | 3,547,649) | 7,819,887) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 1,372,884) | 989,515) | 995,682) | 1,246,398) | 1,400,760) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 4,520,354) | 4,364,439) | 3,819,018) | 4,794,046) | 9,220,646) | |
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | 30.37% | 22.67% | 26.07% | 26.00% | 15.19% | |
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 36.58% | 22.68% | 58.42% | 25.72% | 18.70% | |
| Amgen Inc. | 21.67% | 31.09% | 27.52% | 27.01% | 18.93% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 32.21% | — | 40.21% | 48.91% | 29.34% | |
| Danaher Corp. | 24.77% | 27.31% | 39.60% | 19.69% | 18.58% | |
| Eli Lilly & Co. | 26.21% | 36.51% | 53.85% | 39.25% | 22.28% | |
| Gilead Sciences Inc. | 12.15% | 156.51% | 31.75% | 44.70% | 25.84% | |
| Johnson & Johnson | 13.00% | 29.05% | 39.03% | 25.14% | 17.53% | |
| Merck & Co. Inc. | 20.47% | 20.23% | 125.66% | 20.99% | 10.42% | |
| Pfizer Inc. | 24.50% | 24.76% | 252.75% | 20.44% | 25.02% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 16.63% | 26.49% | 24.94% | 21.94% | 19.89% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 26.31% | — | 30.87% | 28.16% | 19.91% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × 1,372,884 ÷ 4,520,354 = 30.37%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料顯示，現金營業稅在2021年至2023年間呈現下降趨勢。2021年的現金營業稅為1,400,760千美元，2023年降至995,682千美元。然而，在2024年和2025年，現金營業稅出現反彈，分別為989,515千美元和1,372,884千美元。整體而言，該項目的數值波動較大，但2025年的數值已接近2021年的水平。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2021年至2023年間顯著下降。2021年的NOPBT為9,220,646千美元，而2023年則降至3,819,018千美元。隨後，NOPBT在2024年和2025年有所回升，分別為4,364,439千美元和4,520,354千美元。儘管有所回升，但NOPBT的數值仍未恢復到2021年的水平。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在2021年至2025年間呈現波動。2021年的CTR為15.19%，2022年大幅上升至26%。2023年的CTR維持在26.07%的水平，2024年略有下降至22.67%。然而，2025年的CTR再次上升至30.37%，為觀察期間的最高值。CTR的變化可能反映了稅務政策的調整或公司稅務規劃的改變。
綜上所述，資料顯示在2021年至2023年間，現金營業稅和稅前營業淨利潤均呈現下降趨勢，但在2024年和2025年有所回升。有效現金稅率則呈現較大的波動性。這些趨勢可能需要進一步的分析，以了解其背後的原因和潛在影響。