企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
3M Co., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
根據提供的財務數據，對3M公司近五年的盈利趨勢進行分析如下：
- 凈利潤分析
- 3M公司的歸屬於股東的凈利潤在2017年至2021年期間呈現出持續的成長趨勢，從4,858百萬美元增加到5,921百萬美元。除了2019年略有下降外，其他年份皆展現正向成長，尤其是2020年和2021年，凈利潤分別達到最高點，反映公司獲利能力持續提升，並在2021年達到較高水準。
- 稅前盈利（EBT）
- 稅前盈利同樣呈現穩定成長，從7,548百萬美元逐步上升至7,214百萬美元，顯示公司在扣稅之前的盈利狀況較為穩健。2019年有明顯的下降，但在2020年和2021年皆重拾上升勢頭，且達到較高水平，反映公司經營效率有所改善或成本控制得當。
- 息稅前盈利（EBIT）
- EBIT表現出類似的趨勢，從7,870百萬美元下降至6,160百萬美元後，於2020年和2021年恢復並持續增加，分別達到7,235百萬美元及7,702百萬美元。這表明經營利潤在經歷短暫波動後，整體趨勢向好，企業在核心經營方面展現出較強的韌性。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- EBITDA數據反映公司整體營運效率與盈利能力，從9,414百萬美元略為降低到7,753百萬美元後，在2020年和2021年兩年中恢復並逐步升高，特別是在2021年達到9,617百萬美元，超越2017年的水平。此趨勢顯示公司在經營杠桿調整及營運效率方面持續改進，且盈餘水平穩定提升。
- 綜合觀點
- 整體而言，3M公司的主要盈利指標在過去五年中展現出由波動轉向穩定成長的趨勢。雖然2019年有所下滑，但隨後的年度均見回升，且於2020年和2021年達到高點。這反映公司經營策略有效，並適應市場變化，使盈利能力得以維持增長。此外，盈餘的正向趨勢也表明公司擁有穩固的財務狀況與持續的盈利能力，為未來的發展提供良好的基礎。
企業價值與 EBITDA 比率當前
3M Co., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 78,269) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 9,617) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 8.14 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Boeing Co. | 24.32 |
| Caterpillar Inc. | 25.45 |
| Eaton Corp. plc | 24.96 |
| GE Aerospace | 25.96 |
| Honeywell International Inc. | 19.93 |
| Lockheed Martin Corp. | 18.10 |
| RTX Corp. | 19.59 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 資本貨物 | 35.64 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 工業 | 24.09 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
3M Co., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 106,224) | 116,495) | 111,816) | 126,601) | 142,683) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 9,617) | 9,146) | 7,753) | 8,838) | 9,414) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 11.05 | 12.74 | 14.42 | 14.32 | 15.16 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 12.43 | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 17.06 | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | 95.57 | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 15.57 | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 11.97 | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | 15.48 | — | — | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 19.87 | — | — | — | — | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 工業 | 16.30 | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
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3 2021 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 106,224 ÷ 9,617 = 11.05
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2017年到2021年間，3M的企業價值呈現出整體下降的趨勢。2017年高達142,683百萬美元，至2021年則降至106,224百萬美元，顯示公司在此期間經歷了一定程度的價值縮減。特別是在2018年，企業價值比2017年明顯下降，之後則呈現出較為緩慢的波動減少，反映出市場對公司評價的逐步調整或外部經濟條件的變動。最後2021年的數值較2017年有所降低，顯示公司價值的總體縮水。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- EBITDA在2017年為9,414百萬美元，經歷了輕微波動，2018年略降至8,838百萬美元，然後在2019年進一步下降至7,753百萬美元。2020年，EBITDA回升至9,146百萬美元，翌年又增加至9,617百萬美元，顯示公司營運獲利在2020與2021年間有所改善。儘管如此，整體而言，2019年的EBITDA較2017年有明顯的下降，但隨後的回升表明公司在經營績效上已經有所復甦。
- EV/EBITDA比率
- 此財務比率展示公司企業價值與經營獲利之間的關聯性。2017年為15.16，隨後逐年下降，2018年為14.32、2019年為14.42，至2020年降至12.74，2021年更進一步下降至11.05。比率的逐年下降反映出，雖然企業價值下降，但相較於EBITDA的變動比例更為顯著，代表市場可能認為公司盈利能力改善，或企業價值相對於盈利的估值逐步降低。這一趨勢或許暗示投資者對公司未來盈餘持更為謹慎的預期，或是公司具有較佳的盈利效率提升。