企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
3M Co., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
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根據提供的財務資料，分析以下主要趨勢與特徵：
- 經營活動產生的現金凈額
- 該指標自2017年起呈現穩定上升的趨勢，從6,240百萬美元逐步增加至2020年達到高點的8,113百萬美元，然後在2021年度有所下降至7,454百萬美元，但仍維持在較高水平。此變動反映公司在經營活動中的現金創造能力相對穩定，並在2020年達到高點，可能受到市場需求或經營效率提升的影響。2021年的略微下滑則可能與經濟或行業變動相關，值得進一步關注。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流自2017年至2020年持續增長，從5,027百萬美元逐步提升至7,033百萬美元，顯示公司除了經營活動產生的現金外，還進一步積累了可用於投資、償債或分派股利的資金。2021年該數值下降至6,239百萬美元，與經營現金流的下滑相呼應，指出公司在該年度的資金剩餘能力有所減弱。整體而言，這些變動反映公司在過去幾年中展現出相對正向的資金流狀況，但亦需留意2021年的回落趨勢，可能受到行業整體環境或公司策略調整的影響。
已付利息，稅後
3M Co.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
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2 2021 計算
現金、利息支付、稅金 = 現金利息支付 × EITR
= 472 × 17.80% = 84
根據所提供的年度財務資料，3M Co. 在五個年度之間展現出若干值得關注的財務趨勢與變化。例如，有效所得稅稅率（EITR）呈現逐年下降的趨勢，從2017年的25.4%降至2021年的17.8%。這一趨勢可能反映出公司在稅務規劃、營運結構或稅率適用政策上的調整，進一步顯示公司在稅務效率方面的潛在改善。
同時，現金利息支付（不含稅）則顯示出逐年增加的狀況，從2017年的1.60億美元上升至2020年的4.21億美元，然後在2021年稍微下降至3.88億美元。這個趨勢說明公司在此期間內的借款或負債結構可能有所變動，導致利息支出上升。同時，利息支出在2020年達到高點，之後略有回落，可能與公司經營策略、借款條件或利率變動有關。
整體而言，這些資料反映出公司在稅務負擔逐步下降與利息支出略微增加之間的變化。若進一步分析其他財務指標，或結合企業的營運與資金策略，將能更完整理解公司財務狀況的演變脈絡，並為未來的財務規劃提供參考。
企業價值與 FCFF 比率當前
3M Co., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 78,269) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 6,239) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 12.55 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 23.32 |
| Eaton Corp. plc | 39.54 |
| GE Aerospace | 56.37 |
| Honeywell International Inc. | 27.44 |
| Lockheed Martin Corp. | 22.01 |
| RTX Corp. | 42.82 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 資本貨物 | 52.17 |
| EV/FCFF工業 | |
| 工業 | 39.79 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
3M Co., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 106,224) | 116,495) | 111,816) | 126,601) | 142,683) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 6,239) | 7,033) | 5,668) | 5,121) | 5,027) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 17.03 | 16.56 | 19.73 | 24.72 | 28.39 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 20.50 | 23.83 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 38.16 | 21.94 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 56.53 | 32.34 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 25.22 | 26.49 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 13.92 | 14.64 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 27.29 | 35.26 | — | — | — | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 32.16 | 74.97 | — | — | — | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 工業 | 28.80 | 189.49 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
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3 2021 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 106,224 ÷ 6,239 = 17.03
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2017年至2021年間，企業價值呈現整體下降的趨勢，從142,683百萬美元逐步降低至106,224百萬美元。此變化反映出公司市值或投資者對公司未來成長預期的調整，亦可能受外部市場環境或公司內部因素的影響而調整評價。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 在此期間，自由現金流呈現穩步上升的趨勢，從2017年的5,027百萬美元微增至2020年的7,033百萬美元，2021年略有回落至6,239百萬美元。此趨勢指示公司在營運現金產生能力上持續改善，雖然2021年出現略微下滑，但仍維持較高水準，反映出公司在資金運作方面的穩健。
- EV/FCFF 比率
- 該比率顯示公司價值相對自由現金流的評價變動，從2017年的28.39逐步下降至2020年的16.56，之後在2021年回升至17.03。這一變化暗示市場對公司成長潛力的評價在2017年至2020年間呈現出較為樂觀的情況，後來稍有調整；另一方面，自由現金流的穩定成長與企業價值的下降之間形成一定的差距，可能反映出市場對於公司未來盈利能力或現金流的預期調整。