企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
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未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Caterpillar Inc., EBITDA計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於普通股股東的溢利 | ||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | ||||||
| 更多： 所得稅費用 | ||||||
| 稅前盈利 （EBT） | ||||||
| 更多： 利息支出（不包括金融產品） | ||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | ||||||
| 更多： 折舊和攤銷 | ||||||
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 盈利能力趨勢
- 歸屬於普通股股東的溢利在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢，從64.89億美元增長至103.35億美元。2024年略有增長至107.92億美元，但在2025年則出現下降，降至88.84億美元。整體而言，盈利能力在前期呈現強勁的上升軌跡，但近期出現回落。
- 稅前盈利 (EBT) 趨勢
- 稅前盈利與歸屬於普通股股東的溢利趨勢相似，在2021年至2023年間持續增長，從82.35億美元增長至131.13億美元。2024年增長至134.17億美元，2025年則下降至116.50億美元。稅前盈利的變化與淨利潤的變化保持一致。
- 息稅前盈利 (EBIT) 趨勢
- 息稅前盈利也呈現類似的增長模式，從2021年的87.23億美元增長至2023年的136.24億美元。2024年略有增長至139.29億美元，2025年則下降至121.52億美元。息稅前盈利的增長幅度略高於稅前盈利。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 (EBITDA) 趨勢
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利在2021年至2024年間持續增長，從110.75億美元增長至160.82億美元。2025年則出現明顯下降，降至144.14億美元。EBITDA的下降幅度較其他盈利指標更為顯著，可能反映了折舊和攤銷費用變動的影響。
總體而言，資料顯示在2021年至2024年間，各項盈利指標均呈現增長趨勢。然而，2025年各項盈利指標均出現下降，表明盈利能力可能面臨挑戰或外部環境發生變化。需要進一步分析導致2025年盈利下降的原因。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Caterpillar Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Boeing Co. | |
| Eaton Corp. plc | |
| GE Aerospace | |
| Honeywell International Inc. | |
| Lockheed Martin Corp. | |
| RTX Corp. | |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 資本貨物 | |
| EV/EBITDA工業 | |
| 工業 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Caterpillar Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 資本貨物 | ||||||
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 工業 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在報告期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的137,695百萬美元，逐步增加至2023年的191,664百萬美元。2024年增長幅度略微放緩，達到200,386百萬美元。然而，在2025年，企業價值大幅躍升至393,575百萬美元，顯示該年度可能發生了重大事件，例如大規模收購或資產重估。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- EBITDA在2021年至2023年間呈現穩定增長。從2021年的11,075百萬美元增長至2023年的15,768百萬美元。2024年EBITDA略有增長，達到16,082百萬美元。然而，2025年EBITDA出現下降，降至14,414百萬美元，儘管企業價值大幅增長，這可能暗示盈利能力受到其他因素的影響。
- EV/EBITDA
- EV/EBITDA比率在2021年至2023年間波動，但整體維持在12至14之間。2021年為12.43，2022年為13.86，2023年降至12.16，2024年回升至12.46。然而，2025年EV/EBITDA比率大幅上升至27.31，這與企業價值的大幅增長和EBITDA的下降相符。此比率的顯著增加可能表明估值過高，或市場對未來盈利增長預期較低。需要進一步分析以確定此變化的根本原因。
總體而言，資料顯示企業價值在報告期內持續增長，但2025年的增長尤為顯著。EBITDA的增長趨勢在2025年逆轉，而EV/EBITDA比率的急劇上升值得關注，可能需要更深入的調查以評估潛在風險和機會。