企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Caterpillar Inc., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
財務趨勢分析摘要：
- 營收與盈利指標的持續成長
- 從2020年至2024年的資料中，可以觀察到該公司的多項財務指標呈現穩定且明顯的成長趨勢。每一年度的歸屬於普通股股東的溢利都呈現逐年增加的狀況，從2020年的約3,000百萬美元升至2024年的超過10,700百萬美元，顯示公司盈利能力顯著提升。相似的趨勢也反映在稅前盈利（EBT）、息稅前盈利（EBIT）以及未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）上，這些值在每個年度均呈現穩步上升，尤其是在2021和2023年期間，有較為明顯的進步。這推示公司在此期間內的經營效率與營運成果同步改善。
- 利潤率及營運績效的提升
- 由於各項盈利指標均持續提高，可推論公司的營運績效有所改善。特別是，EBITDA的成長幅度較大，代表公司在營運現金流和盈利能力方面展現出較佳的表現。這也暗示該公司在成本控制、效率提升或營收擴張方面取得了成功，進而帶來毛利率或營業利潤率的提升。這些改善可能有助於公司未來的投資策略或資本回報改善。
- 成長動能與動態特性
- 2020年至2024年間，不斷上升的盈餘與盈利指標表明公司具有持續成長的動能。其次，2021年與2023年是觀察到的兩個明顯的成長點，可能與公司策略調整、產業趨勢或市場需求變動相關。儘管資料中未列出營收數據，盈利指標的增長仍可視為公司在營運、銷售及市場擴展方面取得成果的證明。未來的變化趨勢仍需持續追蹤，以確認此成長是否能持續下去。
- 潛在考慮因素
- 在分析過程中未提供詳細的成本結構、資本支出或市場環境資料，故目前的結論僅針對盈利指標的變化做出。若需要更全面的財務評估，應配合其他財務比率（如負債比率、流動比率）以及外部經濟因素。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Caterpillar Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 290,573) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 16,082) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 18.07 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Eaton Corp. plc | 25.75 |
| GE Aerospace | 33.27 |
| Honeywell International Inc. | 15.36 |
| Lockheed Martin Corp. | 13.98 |
| RTX Corp. | 21.61 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 資本貨物 | 26.98 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 工業 | 19.76 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Caterpillar Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 200,386) | 191,664) | 158,426) | 137,695) | 138,173) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 16,082) | 15,768) | 11,433) | 11,075) | 6,955) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 12.46 | 12.16 | 13.86 | 12.43 | 19.87 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | — | 71.32 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 21.53 | 24.91 | 19.18 | 17.06 | 22.11 | |
| GE Aerospace | 22.88 | 11.06 | 14.82 | 95.57 | 9.35 | |
| Honeywell International Inc. | 15.87 | 15.55 | 18.01 | 15.57 | 20.21 | |
| Lockheed Martin Corp. | 14.23 | 11.71 | 14.98 | 11.97 | 9.97 | |
| RTX Corp. | 16.80 | 16.62 | 14.92 | 15.48 | 41.71 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 21.78 | 16.03 | 19.01 | 19.87 | 25.02 | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 工業 | 17.18 | 14.82 | 16.44 | 16.30 | 30.80 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 200,386 ÷ 16,082 = 12.46
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2020年起，企業價值經歷了顯著的成長，2020年為138,173百萬美元，至2023年達到最高點191,664百萬美元，2024年略微增加至200,386百萬美元。儘管2021年出現輕微下降（137,695百萬美元），但整體趨勢顯示公司市值持續上升，反映出市場對該公司的正面評價或資產價值增加。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 該指標展現穩定成長的態勢，從2020年的6,955百萬美元逐步增加至2023年的15,768百萬美元，2024年略升至16,082百萬美元。此趨勢表明公司在營運層面持續改善盈利能力，並有效增加營收與運營效率，能支持其企業價值的提升。
- EV/EBITDA比率
- 該比率由2020年的19.87逐年下降，至2021年降至12.43，2022年略升至13.86，之後在2023年與2024年分別為12.16與12.46。整體而言，比率的下降顯示企業價值增長速度較盈餘增長更快，可能反映市場對公司未來成長潛力較為樂觀或風險較低。同時，2022年略高的比率也提示盈利能力的短期波動或資產價值的調整。