財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
3M Co.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 47,072) | 47,344) | 44,659) | 36,500) | 37,987) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 4,564) | 4,634) | 2,353) | 2,853) | 3,053) | |
| 少： 有價證券，當前 | 201) | 404) | 98) | 380) | 1,076) | |
| 經營性資產 | 42,307) | 42,306) | 42,208) | 33,267) | 33,858) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 31,955) | 34,413) | 34,533) | 26,652) | 26,365) | |
| 少： 短期借款和長期債務的流動部分 | 1,307) | 806) | 2,795) | 1,211) | 1,853) | |
| 少： 融資租賃的當前義務 | 7) | 22) | 21) | 17) | 13) | |
| 少： 長期債務，不包括流動部分 | 16,056) | 17,989) | 17,518) | 13,411) | 12,096) | |
| 少： 融資租賃，扣除當期債務 | 93) | 93) | 111) | 75) | 60) | |
| 經營負債 | 14,492) | 15,503) | 14,088) | 11,938) | 12,343) | |
| 淨營業資產1 | 27,815) | 26,803) | 28,120) | 21,329) | 21,515) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 1,012) | (1,317) | 6,791) | (186) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 3.71% | -4.80% | 27.47% | -0.87% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | 30.23% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 4.22% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 10.92% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -33.29% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 9.04% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 23.38% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | 1.48% | — | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | -0.06% | 200.00% | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 工業 | 3.43% | 200.00% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 42,307 – 14,492 = 27,815
2 2021 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2021 – 淨營業資產2020
= 27,815 – 26,803 = 1,012
3 2021 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 1,012 ÷ [(27,815 + 26,803) ÷ 2] = 3.71%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在2018年至2019年間顯著增長，由21329百萬美元增加至28120百萬美元。然而，在2020年，淨營業資產出現下降，降至26803百萬美元。2021年則呈現小幅回升，達到27815百萬美元。整體而言，雖然經歷了波動，但淨營業資產在觀察期間維持在相對較高的水平。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在各年度間變化較大。2018年為-186百萬美元，2019年大幅增加至6791百萬美元。2020年則大幅下降至-1317百萬美元，並在2021年轉為正值，達到1012百萬美元。這種劇烈的波動可能反映了會計政策的調整、資產負債表項目的重大變化，或特定年度的異常交易。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的數值變化趨勢一致。2018年為-0.87%，2019年大幅上升至27.47%。2020年則大幅下降至-4.8%，並在2021年回升至3.71%。該比率的波動幅度較大，可能需要進一步分析以確定其根本原因。正值表示應計項目為資產，負值表示應計項目為負債。比率的變化可能反映了公司在收入和費用的確認方式上的變化。
總體而言，資料顯示在觀察期間，各財務項目均呈現波動趨勢。淨營業資產的增長和下降，以及應計項目和應計比率的劇烈變化，都值得進一步關注和分析，以了解其對公司財務狀況和經營成果的影響。
基於現金流量表的應計比率
3M Co.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於3M的凈利潤 | 5,921) | 5,384) | 4,570) | 5,349) | 4,858) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 7,454) | 8,113) | 7,070) | 6,439) | 6,240) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | (1,317) | (580) | (6,444) | 222) | (3,086) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (216) | (2,149) | 3,944) | (1,312) | 1,704) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -0.79% | -7.83% | 15.95% | -6.12% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -43.09% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 5.38% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 7.52% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -53.22% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 2.16% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | -10.24% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | -1.96% | — | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | -13.86% | -3.12% | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 工業 | -8.91% | -5.18% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -216 ÷ [(27,815 + 26,803) ÷ 2] = -0.79%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在2018年至2019年間顯著增長，從21329百萬美元增加至28120百萬美元。然而，2020年出現下降，降至26803百萬美元。2021年則呈現小幅回升，達到27815百萬美元。整體而言，雖然經歷波動，但淨營業資產在觀察期間維持在相對較高的水平。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在各年間呈現顯著的波動。2019年出現大幅增加，從2018年的-1312百萬美元增至3944百萬美元。隨後，2020年轉為負值，為-2149百萬美元，並在2021年略微下降至-216百萬美元。這表明應計項目的變動對現金流量產生了顯著影響，且影響方向在不同年份有所不同。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率的變化與應計項目合計專案的趨勢相符。2019年比率大幅上升至15.95%，反映了應計項目的增加。2020年則大幅下降至-7.83%，隨後在2021年進一步收斂至-0.79%。此比率的波動表明公司利潤的現金化程度在不同年份存在顯著差異，且2020年和2021年的負值可能暗示著利潤的現金化程度較低。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產的增長趨勢，但同時也呈現出應計項目和應計比率的波動。這些波動可能與公司的營運策略、會計政策或外部經濟環境有關，需要進一步分析以確定其根本原因。