Boeing Co., EBITDA計算

百萬美元

已結束 12 個月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
歸屬於波音股東的凈收益（虧損）	2,235)	(11,817)	(2,222)	(4,935)	(4,202)
更多：歸屬於非控制性權益的凈利潤	3)	(12)	(20)	(118)	(88)
更多：所得稅費用	397)	(381)	237)	31)	(743)
稅前盈利（EBT）	2,635)	(12,210)	(2,005)	(5,022)	(5,033)
更多：利息和債務支出	2,771)	2,725)	2,459)	2,533)	2,682)
息稅前盈利（EBIT）	5,406)	(9,485)	454)	(2,489)	(2,351)
更多：折舊和攤銷	1,953)	1,836)	1,861)	1,979)	2,144)
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）	7,359)	(7,649)	2,315)	(510)	(207)

以下是對所提供財務資料的分析報告。

歸屬於股東的淨收益（虧損）: 在觀察期間，歸屬於股東的淨收益呈現顯著的波動。2021年和2022年均為虧損，分別為-4202百萬美元和-4935百萬美元。2023年轉虧為盈，錄得2222百萬美元的淨收益，但2024年再次大幅轉虧，達到-11817百萬美元的歷史低點。2025年則大幅反彈，達到2235百萬美元的淨收益，與2023年水平相近。
稅前盈利（EBT）: 稅前盈利的趨勢與淨收益相似，也呈現波動性。2021年和2022年持續虧損，分別為-5033百萬美元和-5022百萬美元。2023年實現盈利，為-2005百萬美元，但2024年大幅下降至-12210百萬美元。2025年則恢復盈利，為2635百萬美元。
息稅前盈利（EBIT）: 息稅前盈利的變化幅度更大。2021年和2022年均為負值，分別為-2351百萬美元和-2489百萬美元。2023年轉為正值，達到454百萬美元，但2024年大幅下降至-9485百萬美元。2025年則大幅增長，達到5406百萬美元，為觀察期內最高值。
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）: EBITDA的趨勢也顯示了明顯的波動。2021年和2022年為負值，分別為-207百萬美元和-510百萬美元。2023年大幅增長至2315百萬美元，但2024年再次大幅下降至-7649百萬美元。2025年則大幅反彈，達到7359百萬美元，為觀察期內最高值。EBITDA的變化幅度相對較大，可能反映了折舊和攤銷等非現金項目的影響。

總體而言，資料顯示在觀察期內，盈利能力經歷了顯著的起伏。2024年表現尤其疲軟，各項盈利指標均大幅下降。2025年則呈現強勁的反彈，各項盈利指標均大幅改善。這種波動性可能與外部環境、公司策略或特定事件有關，需要進一步分析才能確定具體原因。

Boeing Co., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較

選定的財務數據 (百萬美元)
企業價值（EV）	215,570)
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）	7,359)
估值比率
EV/EBITDA	29.29
基準
EV/EBITDA競爭對手¹
Caterpillar Inc.	23.09
Eaton Corp. plc	27.12
GE Aerospace	28.60
Honeywell International Inc.	17.91
Lockheed Martin Corp.	18.45
RTX Corp.	24.25
EV/EBITDA扇形
資本貨物	31.41
EV/EBITDA工業
工業	22.39

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。

Boeing Co., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較

	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
企業價值（EV）¹	208,258)	159,498)	165,110)	166,146)	158,751)
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）²	7,359)	(7,649)	2,315)	(510)	(207)
估值比率
EV/EBITDA³	28.30	—	71.32	—	—
基準
EV/EBITDA競爭對手⁴
Caterpillar Inc.	—	12.46	12.16	13.86	12.43
Eaton Corp. plc	—	21.53	24.91	19.18	17.06
GE Aerospace	26.67	22.88	11.06	14.82	95.57
Honeywell International Inc.	—	15.87	15.55	18.01	15.57
Lockheed Martin Corp.	18.43	14.23	11.71	14.98	11.97
RTX Corp.	—	16.80	16.62	14.92	15.48
EV/EBITDA扇形
資本貨物	—	21.78	16.03	19.01	19.87
EV/EBITDA工業
工業	—	17.18	14.82	16.44	16.30

³ 2025 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 208,258 ÷ 7,359 = 28.30

⁴ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

以下為對年度財務資料的分析報告。

企業價值（EV）: 企業價值在2021年至2023年間呈現增長趨勢，從158751百萬美元增加至165110百萬美元。然而，在2024年略有下降至159498百萬美元，隨後在2025年大幅增長至208258百萬美元。整體而言，企業價值呈現波動上升的趨勢。
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）: 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利在2021年和2022年均為負值，分別為-207百萬美元和-510百萬美元。2023年轉為正值，達到2315百萬美元，但2024年再次大幅下降至-7649百萬美元。2025年則大幅反彈至7359百萬美元。EBITDA的變化幅度較大，顯示盈利能力存在顯著的波動。
EV/EBITDA: 2022年的EV/EBITDA比率為71.32。由於2021年和2023年的EBITDA數值分別為負數和正數，因此無法計算對應的EV/EBITDA比率。2025年的EV/EBITDA比率為28.3。比率的下降可能反映了企業價值相對於盈利能力的改善，但需要結合其他財務指標進行更全面的評估。

綜上所述，資料顯示企業價值在經歷初期增長後出現波動，而盈利能力則呈現較為劇烈的變化。EV/EBITDA比率的變化趨勢需要進一步分析，以確定其對企業財務狀況的影響。

Boeing Co. (NYSE:BA)

企業價值與 EBITDA 比率（EV/EBITDA）