償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
3M Co.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
- 債務與股東權益比率
- 從2017年到2019年，此比率顯著上升，從1.21升至2.03，反映出公司槓桿使用的增加使得公司資本結構變得更為負債導向。然而，在2020年後，該比率有所下降，至2021年回落至1.16，顯示公司在近期減少負債，相對增加股東權益，可能是調整資本結構或應對財務壓力的策略轉變。
- 負債股東權益比率（含經營租賃負債）
- 趨勢與「債務與股東權益比率」相似，在2019年達到高點後，亦在2021年回落，可能代表公司對槓桿使用的調整與優化，有助於降低財務風險。
- 債務與總資本比率
- 此比率在2019年達到最高值0.67，之後逐步回落至0.54，顯示公司逐步調整其負債比例，降低財務杠桿，可能意在改善財務負擔或增強資本穩定性。
- 債務與總資本比率（含經營租賃負債）
- 表示公司在負債結構方面的調整趨勢與前述相似，2019年後亦呈現下降趨勢，強化資本結構的穩健性。
- 債務資產比率
- 從2017年的0.37逐步上升至2019年最高點0.46後，持續回落至2021年的0.37，顯示公司負債相對資產的比例趨於穩定或偏低，表明資產負債管理較為謹慎。
- 負債比率（含經營租賃負債）
- 與債務資產比率的變動趨勢相符，呈現短期內負債比率的波動，後期略有下降，暗示公司逐步降低財務杠桿或改善負債結構。
- 財務槓桿比率
- 此比率於2017年至2019年間逐增，反映出公司運用財務槓桿的幅度加大，至2020年達到高點（4.44）。然後於2021年有所下降，至3.13，可能意在控制財務風險，提升資本效率及財務穩健性。
- 利息覆蓋率
- 由2017年的24.44逐步降至2020年的13.68，顯示公司償付利息的能力有所減弱，後在2021年略有回升至15.78，可能反映獲利能力的波動或借款成本的變動，需關注未來盈利與償債能力的變化。
- 固定費用覆蓋率
- 該指標於2017年至2019年持續下降，至2020年略微回升，2021年進一步提高至9.94，表明公司在固定成本的承擔能力方面有所改善，可能是經營效率或盈利能力增強的結果，或公司進行了成本結構的調整以維持穩健運營。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
3M Co.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款和長期債務的流動部分 | 1,307) | 806) | 2,795) | 1,211) | 1,853) | |
| 融資租賃的當前義務 | 7) | 22) | 21) | 17) | 13) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 16,056) | 17,989) | 17,518) | 13,411) | 12,096) | |
| 融資租賃，扣除當期債務 | 93) | 93) | 111) | 75) | 60) | |
| 總債務 | 17,463) | 18,910) | 20,445) | 14,714) | 14,022) | |
| 3M公司股東權益合計 | 15,046) | 12,867) | 10,063) | 9,796) | 11,563) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 1.16 | 1.47 | 2.03 | 1.50 | 1.21 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.29 | 2.42 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.52 | 0.54 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.87 | 2.11 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.06 | 1.28 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.07 | 2.02 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.43 | 0.44 | — | — | — | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 1.26 | 1.75 | — | — | — | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 工業 | 1.37 | 1.82 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 3M公司股東權益合計
= 17,463 ÷ 15,046 = 1.16
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務
- 在分析期間內，3M公司的總債務呈現一定程度的波動。從2017年的約14,022百萬美元增加至2019年的高點約20,445百萬美元，表明該年度有較大的負債擴張。隨後在2020年有所下降，至約18,910百萬美元，並在2021年略微進一步降低至約17,463百萬美元。這一趨勢顯示，公司在2019年經歷債務的顯著增加後，逐步調整降低負債水平，以達到較為穩健的資本結構。
- 3M公司股東權益合計
- 股東權益在分析期間內展現持續上升的趨勢，從2017年的約11,563百萬美元逐步攀升至2021年的約15,046百萬美元。此一變化反映公司在利潤積累或資本運作方面較為積極，達成股東價值的增長。此外，股東權益的上升狀況也有助於緩解債務比率所帶來的負擔。與此同時，股東權益的增加似乎並未受到過多經營波動的負面影響，展現公司資產的積極運用與財務穩健的趨勢。
- 債務與股東權益比率
- 在所分析的五個財務年度中，該比率由2017年的1.21逐步上升至2019年的2.03，反映出公司在這段期間內負債相較於股東權益的比例增加，可能原因包括負債擴張或股東權益的相對減少或兩者兼而有之。然而，2020年以後，此比率逐年下降，2021年下降至1.16，顯示公司開始改善其資本結構，將負債比例降低至較為安全的水平。這種變化說明管理層可能在2019年或2020年進行了財務策略調整，優化了負債結構，強化了公司整體的財務穩健性。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
3M Co.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款和長期債務的流動部分 | 1,307) | 806) | 2,795) | 1,211) | 1,853) | |
| 融資租賃的當前義務 | 7) | 22) | 21) | 17) | 13) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 16,056) | 17,989) | 17,518) | 13,411) | 12,096) | |
| 融資租賃，扣除當期債務 | 93) | 93) | 111) | 75) | 60) | |
| 總債務 | 17,463) | 18,910) | 20,445) | 14,714) | 14,022) | |
| 當前經營租賃負債 | 263) | 256) | 247) | —) | —) | |
| 非流動經營租賃負債 | 591) | 609) | 607) | —) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 18,317) | 19,775) | 21,299) | 14,714) | 14,022) | |
| 3M公司股東權益合計 | 15,046) | 12,867) | 10,063) | 9,796) | 11,563) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 1.22 | 1.54 | 2.12 | 1.50 | 1.21 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.33 | 2.46 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.55 | 0.57 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.94 | 2.20 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.11 | 1.32 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.19 | 2.21 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.46 | 0.47 | — | — | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 1.32 | 1.81 | — | — | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 1.54 | 2.00 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 3M公司股東權益合計
= 18,317 ÷ 15,046 = 1.22
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 在分析期間內，3M公司的債務總額呈現出較大的波動，於2017年達到約14,022百萬美元，並逐年增加，至2019年達到高點約21,299百萬美元。此後，債務金額略有下降，至2020年約19,775百萬美元，2021年則進一步降低至18,317百萬美元。可以推測公司在2019年前後可能進行了較大規模的融資或資本運作，之後為因應財務結構調整或償債需求，逐步降低負債。
- 3M公司股東權益合計
- 股東權益在2017年為約11,563百萬美元，在2018年有所下降至9,796百萬美元，反映同期公司可能經歷了利潤波動或其他資本變動。隨後至2019年，股東權益回復到約10,063百萬美元，但仍未恢復至2017年水平。2020年，股東權益明顯增加，達到12,867百萬美元，至2021年進一步增長，至15,046百萬美元，顯示公司在此期間的盈利能力改進或股本擴張，進而增加了股東的權益份額。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 此比率在2017年為1.21，隨後於2018年上升至1.5，代表公司負債相較於股東權益有所增加。2019年比率更上升至2.12，表明負債規模顯著擴大，相對於股東權益的比例提高，可能因融資或資產擴張所致。2020年比率下降至1.54，反映負債相對於股東權益的壓力減輕。2021年再度降低至1.22，幾乎回到接近2017年的水平，顯示公司可能採取了減少負債或改善資本結構的措施。整體而言，比率的變動趨勢顯示公司在不同時間點的負債管理策略有所調整，並努力維持適當的財務穩健性。
債務與總資本比率
3M Co.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款和長期債務的流動部分 | 1,307) | 806) | 2,795) | 1,211) | 1,853) | |
| 融資租賃的當前義務 | 7) | 22) | 21) | 17) | 13) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 16,056) | 17,989) | 17,518) | 13,411) | 12,096) | |
| 融資租賃，扣除當期債務 | 93) | 93) | 111) | 75) | 60) | |
| 總債務 | 17,463) | 18,910) | 20,445) | 14,714) | 14,022) | |
| 3M公司股東權益合計 | 15,046) | 12,867) | 10,063) | 9,796) | 11,563) | |
| 總資本 | 32,509) | 31,777) | 30,508) | 24,510) | 25,585) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.54 | 0.60 | 0.67 | 0.60 | 0.55 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.35 | 1.40 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.71 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.34 | 0.35 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.47 | 0.68 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.51 | 0.56 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.52 | 0.67 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.30 | 0.31 | — | — | — | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.56 | 0.64 | — | — | — | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.58 | 0.65 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 17,463 ÷ 32,509 = 0.54
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，3M Co. 在2017年至2021年間的總債務呈現出一定的波動趨勢。2017年底的總債務為1,402.2億美元，經過2018年的輕微增加至1,471.4億美元，並在2019年達到高點，存在較顯著的成長，金額為2,044.5億美元。之後，2020年總債務略有下降，至1,891.0億美元，而在2021年又進一步降低至1,746.3億美元，呈現出逐步縮減的趨勢。
在總資本方面，數據顯示公司資本規模在整體上具有上升的縱向趨勢。由2017年的2,558.5億美元增加至2021年的3,250.9億美元，顯示資本規模逐步擴張，尤其是在2018年至2019年間的較明顯增長，反映出公司營運規模的擴大和資本投入的增加。
債務與總資本比率的變化則提供進一步的洞見。該比率由2017年的0.55逐步升高至2019年的0.67，說明在該段期間公司負債比例相對較高且有增加的趨勢。然而，自2019年達到高點後，該比率於2020年降至0.6，並在2021年進一步下降至0.54，顯示公司在財務杠杆方面逐漸降低，增加資本的同時亦改善了財務結構的穩健性。可推測，公司在經歷資本擴充後，較謹慎地控制負債比例，或是債務管理策略有所調整，以維持較低的財務風險水平。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
3M Co.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款和長期債務的流動部分 | 1,307) | 806) | 2,795) | 1,211) | 1,853) | |
| 融資租賃的當前義務 | 7) | 22) | 21) | 17) | 13) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 16,056) | 17,989) | 17,518) | 13,411) | 12,096) | |
| 融資租賃，扣除當期債務 | 93) | 93) | 111) | 75) | 60) | |
| 總債務 | 17,463) | 18,910) | 20,445) | 14,714) | 14,022) | |
| 當前經營租賃負債 | 263) | 256) | 247) | —) | —) | |
| 非流動經營租賃負債 | 591) | 609) | 607) | —) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 18,317) | 19,775) | 21,299) | 14,714) | 14,022) | |
| 3M公司股東權益合計 | 15,046) | 12,867) | 10,063) | 9,796) | 11,563) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 33,363) | 32,642) | 31,362) | 24,510) | 25,585) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.55 | 0.61 | 0.68 | 0.60 | 0.55 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.34 | 1.39 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.71 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.36 | 0.36 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.49 | 0.69 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.53 | 0.57 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.54 | 0.69 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.31 | 0.32 | — | — | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.57 | 0.64 | — | — | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 0.61 | 0.67 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 18,317 ÷ 33,363 = 0.55
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額
- 從2017年至2019年，債務總額呈現逐年增加的趨勢，達到2019年的最高點21299百萬美元，顯示公司在此期間進行了額外的資金籌措或負債累積。然而，自2019年達到高點後，債務略微下降至2020年的19775百萬美元，並在2021年進一步降低至18317百萬美元，顯示公司在降低負債方面作出調整。
- 總資本
- 總資本自2017年至2021年度逐步增加，從25585百萬美元攀升至33363百萬美元。此延續成長的趨勢表明公司資本基礎壯大，可能涵蓋新增的資產和投資，或私募股權、留存盈餘的累積，有助於支撐公司的長期擴張策略。
- 債務與總資本比率
- 該比率在2017年為0.55，至2018年升高到0.6，反映出相較於資本基礎，公司負債比例不斷提高，可能伴隨公司進行了較大規模的融資或資產採購。然而，2019年比率進一步升高至0.68，達到最高點，表示在當年負債成長較快或資本增長較慢。至2020年比率略降至0.61，2021年則回退至0.55，與2017年持平，顯示公司在經歷了負債高峰後，逐步調整資本結構，趨向較低的槓桿水平。
債務資產比率
3M Co.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款和長期債務的流動部分 | 1,307) | 806) | 2,795) | 1,211) | 1,853) | |
| 融資租賃的當前義務 | 7) | 22) | 21) | 17) | 13) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 16,056) | 17,989) | 17,518) | 13,411) | 12,096) | |
| 融資租賃，扣除當期債務 | 93) | 93) | 111) | 75) | 60) | |
| 總債務 | 17,463) | 18,910) | 20,445) | 14,714) | 14,022) | |
| 總資產 | 47,072) | 47,344) | 44,659) | 36,500) | 37,987) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.37 | 0.40 | 0.46 | 0.40 | 0.37 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.42 | 0.42 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.46 | 0.47 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.25 | 0.25 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.18 | 0.30 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.30 | 0.35 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.23 | 0.24 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.20 | 0.20 | — | — | — | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.28 | 0.32 | — | — | — | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.30 | 0.33 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 17,463 ÷ 47,072 = 0.37
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，3M公司的總債務在五個年度中呈現波動性變化。2017年至2018年，債務略微增加，從1,402,200,000美元升至1,471,400,000美元，顯示公司或有擴張需求。然而，2019年債務大幅上升至2,044,500,000美元，反映出較高的融資活動或可能的資金需求增加。隨後，2020年債務略有下降，至1,891,000,000美元，並在2021年進一步減少至1,746,300,000美元，顯示公司在經過一定擴張後，開始逐步減少負債總額，以改善財務結構或應對外部環境變化。
另一方面，公司總資產呈現持續上升的趨勢。2017年的資產總額為37,987,000,000美元，經過2018年略微下降至36,500,000,000美元，然後在2019年快速增長至44,659,000,000美元。2020年資產進一步擴展至47,344,000,000美元，並在2021年略微持平，維持在47,072,000,000美元，反映出公司在資產規模方面保持了較強的成長力度，尤其是在2019年和2020年，可能受益於營運擴展或資本支出投資。
債務資產比率的變化則較為穩定，雖然在2019年達到高點0.46，意味著公司在該年度的負債較資產比重較重，但未來兩年比率逐步回落至2020年的0.4和2021年的0.37，表明公司在資產擴張的同時，也在調整負債結構，逐步降低財務杠杆，提升財務穩定性。
- 整體分析結論
- 3M公司在2017年至2021年間展現出資產規模持續擴大，尤其在2019和2020年的資產迅速成長。雖然債務有所變動，但整體趨勢顯示公司逐步調整財務構造，降低相對負債比例，並維持較為穩定的財務比率。這些變化反映出公司在資產管理和風險控制方面的策略調整，適應經營環境的變化，提升企業的長期穩定性。
負債比率（包括經營租賃負債）
3M Co.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款和長期債務的流動部分 | 1,307) | 806) | 2,795) | 1,211) | 1,853) | |
| 融資租賃的當前義務 | 7) | 22) | 21) | 17) | 13) | |
| 長期債務，不包括流動部分 | 16,056) | 17,989) | 17,518) | 13,411) | 12,096) | |
| 融資租賃，扣除當期債務 | 93) | 93) | 111) | 75) | 60) | |
| 總債務 | 17,463) | 18,910) | 20,445) | 14,714) | 14,022) | |
| 當前經營租賃負債 | 263) | 256) | 247) | —) | —) | |
| 非流動經營租賃負債 | 591) | 609) | 607) | —) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 18,317) | 19,775) | 21,299) | 14,714) | 14,022) | |
| 總資產 | 47,072) | 47,344) | 44,659) | 36,500) | 37,987) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.39 | 0.42 | 0.48 | 0.40 | 0.37 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.43 | 0.43 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.46 | 0.48 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.27 | 0.27 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.19 | 0.31 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.32 | 0.36 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.26 | 0.26 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.21 | 0.21 | — | — | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.29 | 0.33 | — | — | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 0.34 | 0.36 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 18,317 ÷ 47,072 = 0.39
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，3M Co.於2017年至2021年間的財務狀況展現出以下幾個主要趨勢：
- 債務總額的變動
- 在2017年到2019年期間，債務總額呈現明顯上升的趨勢，從約1.4萬百萬美元增加到2.13萬百萬美元，顯示公司在此期間進行了一定規模的外部融資或借款。2020年債務下降至約1.98萬百萬美元，反映公司可能已進行債務調整或償還，隨後2021年再次略為下降至約1.83萬百萬美元，顯示公司債務水平趨於相對穩定或略有改善。
- 總資產的變動
- 總資產在2017年達到高點約3,798千萬美元，之後略為下降至2018年，但隨即在2019年上升至約4,467千萬美元，之後持續增加，2020年與2021年基本持平於4,734千萬美元左右。總體而言，公司在此期間的資產規模呈現持續增長的趨勢，尤其在2019年之後，資產規模逐步擴大，可能反映公司擴展投資或資本支出增加。
- 負債比率的變化
- 負債比率從2017年的0.37上升至2019年的0.48，達到高峰，表示公司在此期間的財務杠杆逐漸增加。然而，2020年負債比率降低至0.42，並在2021年進一步下降至0.39，顯示公司在降低財務風險方面取得一定成效，或是資產規模的增加未伴隨比例上升，在資金結構方面較為穩健。
- 整體分析
- 整體而言，2017年至2019年間，債務和資產均有顯著擴張的趨勢，而負債比率的攀升則顯示財務杠杆增高。進入2020年後，雖然資產和債務仍有增長，但負債比率開始下降，可能反映公司在財務管理上更趨於保守或逐步改善資金結構。此外，整體趨勢展現公司在資產擴張與負債控制方面的調整，並逐步向更為穩健的財務狀況轉變。
財務槓桿比率
3M Co.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 47,072) | 47,344) | 44,659) | 36,500) | 37,987) | |
| 3M公司股東權益合計 | 15,046) | 12,867) | 10,063) | 9,796) | 11,563) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 3.13 | 3.68 | 4.44 | 3.73 | 3.29 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 5.02 | 5.11 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.07 | 2.13 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 4.93 | 7.13 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 3.47 | 3.68 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 4.64 | 8.43 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 2.21 | 2.25 | — | — | — | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 4.55 | 5.54 | — | — | — | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 工業 | 4.52 | 5.49 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 3M公司股東權益合計
= 47,072 ÷ 15,046 = 3.13
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總資產
- 觀察期間內，3M的總資產呈現波動性增長，從2017年的約37,987百萬美元增至2019年的高點，達到44,659百萬美元後，至2021年略微下降至47,072百萬美元。整體來看，資產規模有所提升，顯示公司在此期間擴張或資產組合調整的趨勢。但2020年後，資產略有減少，可能與資產組合調整或其他經營環境變動相關。
- 股東權益合計
- 股東權益在2017年為約11,563百萬美元，之後經歷短暫的波動，2018年降低至9,796百萬美元，但隨後逐步回升，2021年達到15,046百萬美元。這顯示公司在盈餘留存或資本結構上有一定的改善，資本積累的總量顯著增加，反映出較佳的盈利能力或資本運作策略的調整。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2017年為3.29，2018年小幅升高至3.73，2019年進一步增至4.44，代表公司較多地依賴負債來資金運作。進入2020年，槓桿比率下降至3.68，2021年又降至3.13，顯示公司逐步降低財務槓桿，可能為降低風險、改善財務結構或因應市場條件的調整。這樣的變動趨勢反映公司在資本結構管理方面做出了相應調整，較偏向保守的負債策略。
利息覆蓋率
3M Co.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於3M的凈利潤 | 5,921) | 5,384) | 4,570) | 5,349) | 4,858) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 8) | 4) | 12) | 14) | 11) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,285) | 1,318) | 1,130) | 1,637) | 2,679) | |
| 更多： 利息支出 | 488) | 529) | 448) | 350) | 322) | |
| 息稅前利潤 (EBIT) | 7,702) | 7,235) | 6,160) | 7,350) | 7,870) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 15.78 | 13.68 | 13.75 | 21.00 | 24.44 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -0.88 | -5.71 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 17.88 | 8.80 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 21.11 | 12.72 | — | — | — | |
| GE Aerospace | -0.96 | 2.59 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 22.09 | 17.75 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 14.27 | 14.93 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 4.71 | -0.65 | — | — | — | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 3.98 | 1.99 | — | — | — | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | 5.14 | 1.25 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 7,702 ÷ 488 = 15.78
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的資料可觀察到，3M公司的息稅前利潤（EBIT）在五年期間呈現一定程度的波動，但整體趨勢較為穩定。自2017年的7870百萬美元降低至2019年的6160百萬美元，顯示在此期間內企業獲利能力有所減弱。然而到了2020年和2021年，EBIT分別回升至7235百萬美元與7702百萬美元，反映公司在經營效率或市場條件改善後，盈利用得較佳。
利息支出的趨勢與EBIT變動相似，雖然整體數值較低，卻呈現逐年上升的趨勢，從2017年的322百萬美元增加至2021年的488百萬美元。此上升趨勢显示公司負擔的借款成本或負債規模可能逐年增加，但增速有所放緩，尤其是從2018年到2021年之間的變化較為平穩。
利息覆蓋率（EBIT除以利息支出）是衡量公司償付利息能力的重要指標。2017年高達24.44，意味著公司能輕鬆支付利息。然而，自2017年之後，覆蓋率逐步下降，至2019年降至13.75，顯示公司償付利息的安全邊際有所縮小。2020年略微回升至13.68，2021年再次改善至15.78，指示公司在2021年具有較較佳的利息支付能力，但整體覆蓋率仍低於2017年的水準，反映負債負擔可能加重或獲利能力受到一定影響。
- 總結
- 資料顯示，3M公司在2017年至2019年間經營績效略顯疲軟，獲利能力受到一定挑戰，但在2020和2021年逐步呈現回暖。儘管利息支出逐年增加，但企業仍能在2021年保持較為穩健的利息覆蓋率。然而，較低的覆蓋率變動提示未來仍需密切監控負債結構和營運效能，以確保資金安全與持續成長。
固定費用覆蓋率
3M Co.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於3M的凈利潤 | 5,921) | 5,384) | 4,570) | 5,349) | 4,858) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 8) | 4) | 12) | 14) | 11) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,285) | 1,318) | 1,130) | 1,637) | 2,679) | |
| 更多： 利息支出 | 488) | 529) | 448) | 350) | 322) | |
| 息稅前利潤 (EBIT) | 7,702) | 7,235) | 6,160) | 7,350) | 7,870) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 319) | 348) | 308) | 393) | 343) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 8,021) | 7,583) | 6,468) | 7,743) | 8,213) | |
| 利息支出 | 488) | 529) | 448) | 350) | 322) | |
| 經營租賃成本 | 319) | 348) | 308) | 393) | 343) | |
| 固定費用 | 807) | 877) | 756) | 743) | 665) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 9.94 | 8.65 | 8.56 | 10.42 | 12.35 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -0.64 | -4.75 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 12.73 | 6.58 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 10.40 | 6.24 | — | — | — | |
| GE Aerospace | -0.22 | 1.93 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 13.67 | 11.49 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.95 | 11.12 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 3.66 | -0.22 | — | — | — | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 3.06 | 1.66 | — | — | — | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | 3.44 | 1.12 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 8,021 ÷ 807 = 9.94
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2017年至2021年間，3M 公司在固定費用和稅項前的利潤狀況呈現出較為穩定的波動趨勢。該指標從2017年的8,213百萬美元逐步下降至2019年的6,468百萬美元，顯示公司在此期間面臨一定程度的獲利壓力或成本上升。然而，2020年及2021年利潤有回升跡象，分別達到7,583百萬美元及8,021百萬美元，象徵公司在經營管理或市場條件改善方面取得一定進展。
固定費用方面，數值由2017年的665百萬美元增長至2018年的743百萬美元，之後略有起伏，至2020年為877百萬美元，並在2021年微降至807百萬美元。整體來看，公司在固定支出方面經歷逐年上升，反映出可能的營運規模擴張或薪資、資源成本的增加，但2021年的微幅下降則可能暗示部分成本控制措施的效果或外部支出調整。
關於固定費用的覆蓋率，該比率從2017年的12.35逐年下降至2019年的8.56，隨後在2020年小幅回升至8.65，並在2021年稍微提升至9.94。此趨勢顯示，雖然固定費用的絕對數額有所變動，但相較於固定費用和稅項前的利潤，公司的成本覆蓋能力在此期間經歷一定的壓縮，尤其是在2018及2019年，覆蓋率顯著下降，可能意味公司面臨的經營挑戰或成本管理壓力加大。然而，2021年的回升則表明公司在控制固定費用或提升營運效率方面取得一定的成效。
綜合來看，3M 公司在所分析期間內的財務狀況展現出一定的波動性。固定費用和稅項前的利潤在2019年前後有所下降，2020及2021年則有所改善。雖然固定費用逐年增加，但固定費用的覆蓋率卻因成本控制及資產運用效率的改善而逐漸回升。公司進一步需持續關注費用管理與營收增長，以維持整體的財務穩健性，並改善成本覆蓋能力，以增強盈利的韌性。