財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
AbbVie Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 135,161) | 134,711) | 138,805) | 146,529) | 150,565) | |
| 少： 現金及等價物 | 5,524) | 12,814) | 9,201) | 9,746) | 8,449) | |
| 少： 短期投資 | 31) | 2) | 28) | 84) | 30) | |
| 經營性資產 | 129,606) | 121,895) | 129,576) | 136,699) | 142,086) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 131,797) | 124,314) | 121,518) | 131,093) | 137,468) | |
| 少： 短期借款 | —) | —) | 1) | 14) | 34) | |
| 少： 長期債務和融資租賃義務的流動部分 | 6,804) | 7,191) | 4,135) | 12,481) | 8,468) | |
| 少： 長期債務和融資租賃債務，不包括流動部分 | 60,340) | 52,194) | 59,135) | 64,189) | 77,554) | |
| 經營負債 | 64,653) | 64,929) | 58,247) | 54,409) | 51,412) | |
| 淨營業資產1 | 64,953) | 56,966) | 71,329) | 82,290) | 90,674) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 7,987) | (14,363) | (10,961) | (8,384) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 13.10% | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Amgen Inc. | -10.36% | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -3.21% | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | |
| Danaher Corp. | -3.94% | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 29.18% | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -11.79% | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.61% | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 6.20% | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | |
| Pfizer Inc. | -11.48% | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 25.51% | 1.17% | 11.07% | 43.54% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.28% | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 42.13% | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 1.64% | 7.36% | 4.84% | 6.18% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 保健 | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 129,606 – 64,653 = 64,953
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 64,953 – 56,966 = 7,987
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 7,987 ÷ [(64,953 + 56,966) ÷ 2] = 13.10%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在2021年至2023年間呈現持續下降的趨勢。從2021年的822.9億美元，下降至2023年的569.66億美元。然而，在2024年，淨營業資產出現回升，達到649.53億美元，但仍未恢復至2021年的水平。這可能反映了公司資產配置策略的變化，或是受到外部經濟環境的影響。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案在2021年至2023年間持續增加，從-83.84億美元增加至-143.63億美元。這表示應計負債的增加，可能與營運活動的資金需求或會計處理方式有關。值得注意的是，在2024年，該數值大幅轉正，達到79.87億美元，顯示應計負債狀況得到顯著改善，可能與現金流的改善或資產負債表的調整有關。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的趨勢一致。在2021年至2023年間，該比率從-9.69%下降至-22.39%，反映了應計負債佔總資產的比例增加。2024年，該比率大幅上升至13.1%，與應計合計專案的轉正相呼應，表明資產負債表的風險狀況得到改善。比率的波動幅度較大，值得進一步分析其背後的原因。
總體而言，資料顯示在2021年至2023年間，公司在資產和應計負債方面面臨挑戰，但在2024年出現了顯著的改善。然而，需要更深入的分析，才能確定這些變化的根本原因以及對公司未來財務狀況的影響。
基於現金流量表的應計比率
AbbVie Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於艾伯維（AbbVie Inc.）的凈收益 | 4,278) | 4,863) | 11,836) | 11,542) | 4,616) | |
| 少： 經營活動產生的現金流量 | 18,806) | 22,839) | 24,943) | 22,777) | 17,588) | |
| 少： 投資活動產生的現金流量 | (20,820) | (2,009) | (623) | (2,344) | (37,557) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 6,292) | (15,967) | (12,484) | (8,891) | 24,585) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 10.32% | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Amgen Inc. | -11.16% | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.97% | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | |
| Danaher Corp. | -1.25% | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.52% | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -18.05% | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.58% | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 5.00% | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | |
| Pfizer Inc. | -5.24% | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.04% | 14.35% | 18.61% | 49.24% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.71% | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 43.34% | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 2.07% | 9.68% | 2.52% | 8.19% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 保健 | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 6,292 ÷ [(64,953 + 56,966) ÷ 2] = 10.32%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現波動趨勢。2021年至2022年，該數值從822.9億美元大幅下降至713.29億美元。2022年至2023年，下降趨勢持續，降至569.66億美元。然而，2023年至2024年，淨營業資產顯著回升，達到649.53億美元。整體而言，雖然經歷了先降後升的變化，但2024年的數值仍低於2021年的初始水平。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案在2021年至2023年期間持續增加，從-88.91億美元增加至-159.67億美元。這表明應計項目的負債在逐年增加。然而，2023年至2024年，該數值出現顯著轉變，大幅增加至62.92億美元，由負轉正。這可能表示現金流動狀況的改善，或應計項目的管理策略發生變化。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率與應計項目合計專案的趨勢一致。2021年的比率為-10.28%，2022年降至-16.25%，2023年進一步下降至-24.89%。這表明應計項目對整體現金流的影響日益增加。然而，2024年該比率大幅上升至10.32%，由負轉正，與應計項目合計專案的變化相呼應，反映了現金流動狀況的改善。
總體而言，資料顯示在2021年至2023年間，淨營業資產下降，應計項目和應計比率增加，表明可能存在現金流動壓力。然而，2024年的數據顯示情況有所改善，淨營業資產回升，應計項目和應計比率均轉為正值。需要進一步分析以確定這些變化的根本原因和潛在影響。