財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
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基於資產負債表的權責發生率
Merck & Co. Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | ||||||
| 少： 現金和現金等價物 | ||||||
| 少： 短期投資 | ||||||
| 經營性資產 | ||||||
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | ||||||
| 少： 應付貸款和長期債務的流動部分 | ||||||
| 少： 長期債務，不包括流動部分 | ||||||
| 經營負債 | ||||||
| 淨營業資產1 | ||||||
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | ||||||
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= – =
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= – =
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現穩定增長趨勢。從2021年的63263百萬美元增長至2024年的69794百萬美元。增長幅度雖然並非線性，但整體而言，顯示資產規模持續擴大。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在報告期間經歷了顯著的變化。2021年為14130百萬美元，2022年大幅下降至294百萬美元，隨後在2023年回升至2040百萬美元，並在2024年進一步增長至4197百萬美元。這種波動可能反映了會計政策的調整、資產的處置或負債的變化。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率在報告期間呈現顯著上升趨勢。2021年為25.14%，2022年大幅下降至0.46%，2023年增長至3.16%，並在2024年進一步增長至6.2%。此比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的變化趨勢相呼應，表明應計專案在總資產中所佔比例的變化。
綜上所述，淨營業資產的持續增長表明公司整體規模的擴大。然而，應計專案和應計比率的波動則需要進一步分析，以確定其背後的具體原因以及對公司財務狀況的潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
Merck & Co. Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於Merck & Co.， Inc.的凈利潤 | ||||||
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | ||||||
| 基於現金流量表的應計項目合計 | ||||||
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現穩定增長趨勢。從2021年的63263百萬美元，增長至2024年的69794百萬美元。這表明公司在資產管理和營運方面保持了積極的發展態勢，並可能反映了業務規模的擴大。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在報告期間經歷了顯著的波動。2021年為16348百萬美元，隨後在2022年大幅下降至384百萬美元，2023年進一步下降至1442百萬美元，最後在2024年回升至3383百萬美元。這種波動可能與公司的會計政策、營運週期或應收帳款和應付帳款的管理有關。需要進一步分析以確定具體原因。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率在報告期間呈現了顯著的變化。2021年為29.09%，2022年大幅下降至0.61%，2023年小幅上升至2.23%，最後在2024年上升至5%。該比率的劇烈波動表明公司現金流量與應計項目的關係發生了變化。2021年的高比率可能表示大量的應計收入或費用，而後續的下降則可能表明現金流量的改善或應計項目的減少。2024年的上升可能表示應計項目的重新積累。
總體而言，淨營業資產的增長表明公司具有良好的資產管理能力。然而，應計項目合計專案和應計比率的波動需要進一步的調查，以了解其對公司財務狀況和經營成果的影響。