財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、資產負債表計算應計總額
以千美元計
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 37,759,400) | 33,080,200) | 29,214,500) | 25,434,800) | 17,163,300) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 2,488,200) | 2,730,000) | 3,105,900) | 2,885,600) | 2,193,700) | |
| 少： 有價證券 | 6,524,300) | 8,114,800) | 4,636,400) | 2,809,100) | 1,393,300) | |
| 經營性資產 | 28,746,900) | 22,235,400) | 21,472,200) | 19,740,100) | 13,576,300) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 8,405,800) | 7,107,100) | 6,550,500) | 6,666,000) | 6,138,000) | |
| 少： 融資租賃負債，流動部分 | —) | —) | —) | 719,700) | —) | |
| 少： 長期債務 | 1,984,400) | 1,982,900) | 1,981,400) | 1,980,000) | 1,978,500) | |
| 少： 融資租賃負債，不含流動部分 | 720,000) | 720,000) | 720,000) | —) | 717,200) | |
| 經營負債 | 5,701,400) | 4,404,200) | 3,849,100) | 3,966,300) | 3,442,300) | |
| 淨營業資產1 | 23,045,500) | 17,831,200) | 17,623,100) | 15,773,800) | 10,134,000) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 5,214,300) | 208,100) | 1,849,300) | 5,639,800) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 25.51% | 1.17% | 11.07% | 43.54% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.10% | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | |
| Amgen Inc. | -10.36% | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -3.21% | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | |
| Danaher Corp. | -3.94% | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 29.18% | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -11.79% | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.61% | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 6.20% | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | |
| Pfizer Inc. | -11.48% | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.28% | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 42.13% | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 1.64% | 7.36% | 4.84% | 6.18% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 保健 | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 28,746,900 – 5,701,400 = 23,045,500
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 23,045,500 – 17,831,200 = 5,214,300
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 5,214,300 ÷ [(23,045,500 + 17,831,200) ÷ 2] = 25.51%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現持續增長趨勢。從2021年的1577.38億美元，增長至2024年的2304.55億美元。增長幅度在2021年至2022年之間較為顯著，隨後增長速度略有放緩，但在2024年再次加速。這表明公司在擴大其資產規模方面持續投入。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值變化較為劇烈。2021年為563.98億美元，2022年大幅增加至184.93億美元，2023年則大幅下降至2.081億美元，最後在2024年回升至521.43億美元。這種波動可能反映了公司應計項目的管理策略或業務模式的變化。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的變化趨勢相呼應。2021年為43.54%，2022年大幅下降至11.07%，2023年降至極低的1.17%，隨後在2024年回升至25.51%。該比率的波動表明公司應計項目占淨營業資產的比例發生了顯著變化。2023年的低比率可能意味著應計項目的減少，或淨營業資產的快速增長。2024年的回升則表明應計項目的增加或增長速度放緩。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產持續增長，但應計項目及其占資產的比例呈現較大波動。需要進一步分析以了解這些波動背後的原因，以及其對公司財務狀況和經營成果的影響。
基於現金流量表的應計比率
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
以千美元計
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 4,412,600) | 3,953,600) | 4,338,400) | 8,075,300) | 3,513,200) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 4,420,500) | 4,594,000) | 5,014,900) | 7,081,300) | 2,618,100) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (2,468,100) | (3,185,100) | (3,784,600) | (5,384,700) | (70,600) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 2,460,200) | 2,544,700) | 3,108,100) | 6,378,700) | 965,700) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 12.04% | 14.35% | 18.61% | 49.24% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 10.32% | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | |
| Amgen Inc. | -11.16% | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.97% | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | |
| Danaher Corp. | -1.25% | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.52% | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -18.05% | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.58% | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 5.00% | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | |
| Pfizer Inc. | -5.24% | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.71% | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 43.34% | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 2.07% | 9.68% | 2.52% | 8.19% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 保健 | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 2,460,200 ÷ [(23,045,500 + 17,831,200) ÷ 2] = 12.04%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現持續增長趨勢。從2021年的1577萬3800千美元，增長至2024年的2304萬5500千美元。增長幅度在2021年至2022年之間較為顯著，隨後增長速度略有放緩，但在2023年至2024年之間再次加速。這表明公司在資產管理和營運方面可能存在積極的變化，或受益於外部市場環境的改善。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在報告期間呈現下降趨勢。從2021年的637萬8700千美元，下降至2024年的246萬0200千美元。下降幅度在2021年至2022年之間最大，之後下降速度減緩。這可能意味著公司在現金管理方面更加謹慎，或應計項目的產生減少。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率持續下降。從2021年的49.24%，下降至2024年的12.04%。這與應計項目合計專案的下降趨勢相符。應計比率的下降可能表明公司現金流量的質量有所提高，或對應計項目的依賴程度降低。然而，持續下降的比率也可能需要進一步分析，以確定其對公司財務狀況的長期影響。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產持續增長，而應計項目和應計比率則呈現下降趨勢。這些趨勢可能反映了公司在資產管理、現金流量管理和營運效率方面的積極變化。