財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Johnson & Johnson、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 180,104) | 167,558) | 187,378) | 182,018) | 174,894) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 24,105) | 21,859) | 14,127) | 14,487) | 13,985) | |
| 少： 有價證券 | 417) | 1,068) | 9,392) | 17,121) | 11,200) | |
| 經營性資產 | 155,582) | 144,631) | 163,859) | 150,410) | 149,709) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 108,614) | 98,784) | 110,574) | 107,995) | 111,616) | |
| 少： 貸款和應付票據 | 5,983) | 3,451) | 12,771) | 3,766) | 2,631) | |
| 少： 長期債務，不包括流動部分 | 30,651) | 25,881) | 26,888) | 29,985) | 32,635) | |
| 經營負債 | 71,980) | 69,452) | 70,915) | 74,244) | 76,350) | |
| 淨營業資產1 | 83,602) | 75,179) | 92,944) | 76,166) | 73,359) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 8,423) | (17,765) | 16,778) | 2,807) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 10.61% | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.10% | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | |
| Amgen Inc. | -10.36% | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -3.21% | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | |
| Danaher Corp. | -3.94% | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 29.18% | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -11.79% | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 6.20% | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | |
| Pfizer Inc. | -11.48% | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 25.51% | 1.17% | 11.07% | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.28% | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 42.13% | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 1.64% | 7.36% | 4.84% | 200.00% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 保健 | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 200.00% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 155,582 – 71,980 = 83,602
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 83,602 – 75,179 = 8,423
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 8,423 ÷ [(83,602 + 75,179) ÷ 2] = 10.61%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在2022年呈現顯著增長，從2021年的76166百萬美元增加至92944百萬美元。然而，在2023年，該數值大幅下降至75179百萬美元。2024年則恢復增長，達到83602百萬美元，但仍未回到2022年的水平。整體而言，淨營業資產呈現波動趨勢，顯示其受到多種因素影響。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案在2022年經歷了大幅增長，從2021年的2807百萬美元激增至16778百萬美元。2023年則出現了顯著的負轉，降至-17765百萬美元。2024年該數值回歸正值，為8423百萬美元，但仍低於2022年的峰值。此項目的變化幅度較大，可能反映了會計政策的調整或業務運營的重大變化。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率在2022年大幅上升，從2021年的3.75%增長至19.84%。2023年則呈現負值，降至-21.13%。2024年該比率回升至10.61%。此比率的波動與基於資產負債表的應計合計專案的變化趨勢一致，表明兩者之間存在關聯性。負值可能表示應計項目對資產負債表的影響為負向，需要進一步分析以確定其原因。
總體而言，資料顯示在2022年經歷了顯著的增長，但在2023年出現了大幅的調整，隨後在2024年呈現恢復趨勢。應計項目及其比率的劇烈波動值得關注，可能需要更深入的調查以了解其背後的驅動因素。
基於現金流量表的應計比率
Johnson & Johnson、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年12月29日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收益 | 14,066) | 35,153) | 17,941) | 20,878) | 14,714) | |
| 少： 經營活動產生的現金流量凈額 | 24,266) | 22,791) | 21,194) | 23,410) | 23,536) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | (18,599) | 878) | (12,371) | (8,683) | (20,825) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 8,399) | 11,484) | 9,118) | 6,151) | 12,003) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 10.58% | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 10.32% | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | |
| Amgen Inc. | -11.16% | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.97% | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | |
| Danaher Corp. | -1.25% | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.52% | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -18.05% | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 5.00% | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | |
| Pfizer Inc. | -5.24% | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.04% | 14.35% | 18.61% | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.71% | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 43.34% | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 2.07% | 9.68% | 2.52% | 15.89% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 保健 | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 14.62% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 8,399 ÷ [(83,602 + 75,179) ÷ 2] = 10.58%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在2022年呈現顯著增長，從2021年的76166百萬美元增加至92944百萬美元。然而，在2023年，該數值下降至75179百萬美元，顯示資產規模有所縮減。2024年則恢復增長，達到83602百萬美元，但仍未回到2022年的峰值。整體而言，淨營業資產呈現波動趨勢，先增後減再增，增長幅度與下降幅度均較為明顯。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案在各期間均呈現持續增長趨勢。從2021年的6151百萬美元增長至2024年的8399百萬美元。增長幅度在2022年和2023年尤為顯著，表明應計項目的規模持續擴大。雖然2024年的增長幅度較前兩年有所放緩，但整體趨勢依然向上。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率在2021年至2023年期間持續上升，從2021年的8.23%增長至2023年的13.66%。這意味著應計項目相對於淨營業資產的比例不斷提高。然而，在2024年，該比率下降至10.58%，顯示應計項目增長的速度慢於淨營業資產的增長速度。整體而言，應計比率呈現先增後降的趨勢，反映了應計項目與資產規模之間的關係變化。
綜上所述，資料顯示淨營業資產的增長並非線性，而應計項目合計專案和應計比率則呈現不同的增長模式。這些變化可能反映了公司營運策略、財務管理以及外部經濟環境的影響。