財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Eli Lilly & Co.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 112,476) | 78,715) | 64,006) | 49,490) | 48,806) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 7,268) | 3,268) | 2,819) | 2,067) | 3,819) | |
| 經營性資產 | 105,208) | 75,447) | 61,188) | 47,423) | 44,988) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 85,941) | 64,443) | 53,143) | 38,714) | 39,651) | |
| 少： 短期借款和長期債務的當前到期日 | 1,635) | 5,117) | 6,905) | 1,501) | 1,538) | |
| 少： 長期債務，不包括當前到期日 | 40,868) | 28,527) | 18,321) | 14,738) | 15,346) | |
| 經營負債 | 43,438) | 30,799) | 27,917) | 22,476) | 22,766) | |
| 淨營業資產1 | 61,770) | 44,647) | 33,270) | 24,947) | 22,221) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 17,123) | 11,377) | 8,323) | 2,726) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 32.18% | 29.20% | 28.59% | 11.56% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | -9.59% | 13.10% | -22.39% | -14.27% | — | |
| Amgen Inc. | 0.24% | -10.36% | 57.08% | 4.07% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.13% | -3.21% | -7.12% | -3.86% | — | |
| Danaher Corp. | 4.42% | -3.94% | 3.48% | -1.55% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.43% | -11.79% | 1.04% | -2.92% | — | |
| Johnson & Johnson | 26.71% | 10.61% | -21.13% | 19.84% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 22.44% | 6.20% | 3.16% | 0.46% | — | |
| Pfizer Inc. | 4.15% | -11.48% | 30.66% | 24.95% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 9.55% | 25.51% | 1.17% | 11.07% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 9.41% | 2.28% | 4.96% | -1.78% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 15.57% | 42.13% | 61.24% | 14.07% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 10.18% | 1.65% | 7.35% | 4.85% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 保健 | 7.67% | 5.49% | 7.79% | 5.30% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 105,208 – 43,438 = 61,770
2 2025 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2025 – 淨營業資產2024
= 61,770 – 44,647 = 17,123
3 2025 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 17,123 ÷ [(61,770 + 44,647) ÷ 2] = 32.18%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現顯著增長趨勢。從2022年的249.47億美元，增長至2025年的617.7億美元。這表明公司在擴大其資產基礎和業務規模方面取得了顯著進展。增長速度在各期間略有不同，但整體趨勢持續向上。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值也呈現顯著增長。從2022年的27.26億美元，大幅增長至2025年的171.23億美元。此增長可能反映了公司在未實現收入或費用方面的增加，例如遞延收入或應計費用。需要進一步分析以確定具體原因。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率在分析期間呈現上升趨勢。從2022年的11.56%，增長至2025年的32.18%。該比率的增加表明，相對於淨營業資產，基於資產負債表的應計合計專案的比例正在增加。這可能意味著公司在會計處理上，更多地採用了應計而非現金基礎，或者其業務模式發生了變化，導致更多未實現的收入或費用。
總體而言，資料顯示公司在淨營業資產和應計合計專案方面均取得了顯著增長。資產負債表應計比率的上升值得關注，需要進一步分析以了解其對公司財務狀況和經營成果的影響。
基於現金流量表的應計比率
Eli Lilly & Co.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 20,640) | 10,590) | 5,240) | 6,245) | 5,582) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 16,813) | 8,818) | 4,240) | 7,084) | 7,261) | |
| 少： 用於投資活動的現金凈額 | (10,972) | (9,302) | (7,153) | (3,262) | (2,762) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 14,799) | 11,074) | 8,153) | 2,422) | 1,083) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 27.81% | 28.42% | 28.01% | 10.27% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | -13.17% | 10.32% | -24.89% | -16.25% | — | |
| Amgen Inc. | -0.56% | -11.16% | 52.47% | 8.81% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -5.49% | -4.97% | -5.99% | -9.10% | — | |
| Danaher Corp. | -2.47% | -1.25% | 8.20% | 1.44% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 8.65% | -18.05% | -0.19% | -4.95% | — | |
| Johnson & Johnson | 26.80% | 10.58% | 13.66% | 10.78% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 19.75% | 5.00% | 2.23% | 0.61% | — | |
| Pfizer Inc. | -1.91% | -5.24% | 19.96% | 18.46% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.64% | 12.04% | 14.35% | 18.61% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 3.71% | 4.71% | 3.80% | -0.06% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 11.22% | 43.34% | 62.03% | -14.45% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 6.42% | 2.07% | 9.68% | 2.52% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 保健 | 4.65% | 4.00% | 8.59% | 4.25% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 14,799 ÷ [(61,770 + 44,647) ÷ 2] = 27.81%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現顯著增長趨勢。從2022年的249.47億美元，增長至2025年的617.7億美元。這表明公司資產規模的擴大，可能源於業務擴張、投資或併購等因素。增長速度在2022年至2023年之間尤為顯著，隨後增長速度略有放緩，但整體仍保持正向趨勢。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案也呈現持續增長趨勢。從2022年的24.22億美元，增長至2025年的147.99億美元。這可能反映了公司應收帳款、應付帳款等應計項目的增加，暗示著銷售額的增長以及營運規模的擴大。與淨營業資產的增長趨勢一致，2022年至2023年的增長幅度最大。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率在分析期間相對穩定，維持在27.81%至28.42%之間。2022年為10.27%，2023年大幅提升至28.01%，之後幾年變化不大。此比率衡量了應計項目相對於淨營業資產的比例。比率的顯著提升可能表示公司在會計處理上更依賴應計項目，或者營運週期發生變化。後續幾年的穩定可能意味著公司已調整其營運模式，並維持了相對穩定的應計水平。
總體而言，資料顯示公司在淨營業資產和應計項目合計專案方面均呈現強勁的增長趨勢，而應計比率則在經歷初期大幅變動後趨於穩定。這些趨勢可能反映了公司業務的積極發展和營運模式的調整。