盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Bristol-Myers Squibb Co.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在報告期內呈現下降趨勢。從2021年的78.57%下降至2023年的76.24%，並在2024年和2025年維持在71.08%。這表示公司在銷售產品或提供服務時，其生產成本相對於銷售價格的比重增加。
- 營業獲利率
- 營業獲利率的波動性較大。2022年呈現增長，從2021年的15.91%上升至17.96%。2023年略有下降至16.18%，但在2024年大幅下降至-15.5%，顯示營業費用顯著增加或營業收入大幅減少。2025年則強勁反彈至20.75%，表明公司在該年度成功改善了其核心業務的盈利能力。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與營業獲利率相似，也呈現較大的波動。2022年下降至13.71%，2023年回升至17.83%，但在2024年大幅下降至-18.53%，表明淨利潤受到不利因素的嚴重影響。2025年則恢復正向，達到14.64%。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在報告期內經歷了顯著的變化。從2021年的19.46%增長至2023年的27.27%，表明公司利用股東投資產生利潤的能力有所提高。然而，2024年大幅下降至-54.78%，表明股東權益的投資回報為負。2025年則大幅反彈至38.19%，顯示股東權益的投資回報能力顯著提升。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率的趨勢也反映了盈利能力的波動。從2021年的6.4%增長至2023年的8.43%，表明公司利用其資產產生利潤的能力有所提高。2024年則大幅下降至-9.66%，表明資產的投資回報為負。2025年回升至7.83%，顯示資產的投資回報能力有所改善。
總體而言，資料顯示公司在報告期內經歷了盈利能力和投資回報的顯著波動。儘管在某些年份表現出增長，但在2024年經歷了明顯的下滑，隨後在2025年又出現了強勁的反彈。這些波動可能與公司特定的業務策略、市場環境或宏觀經濟因素有關。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Bristol-Myers Squibb Co.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利率 | 34,258) | 34,332) | 34,313) | 36,022) | 36,445) | |
| 收入 | 48,194) | 48,300) | 45,006) | 46,159) | 46,385) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 71.08% | 71.08% | 76.24% | 78.04% | 78.57% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 70.24% | 69.99% | 62.42% | 70.00% | 68.96% | |
| Amgen Inc. | 65.75% | 59.85% | 68.60% | 74.17% | 73.44% | |
| Danaher Corp. | 59.11% | 59.50% | 58.74% | 60.21% | 60.95% | |
| Eli Lilly & Co. | 83.04% | 81.31% | 79.25% | 76.77% | 74.18% | |
| Gilead Sciences Inc. | 78.44% | 78.15% | 75.87% | 79.03% | 75.56% | |
| Johnson & Johnson | 67.88% | 69.07% | 68.82% | 67.26% | 68.16% | |
| Merck & Co. Inc. | 74.80% | 76.32% | 73.17% | 70.63% | 72.02% | |
| Pfizer Inc. | 74.33% | 71.94% | 58.10% | 66.05% | 62.48% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 85.35% | 86.13% | 86.16% | 87.18% | 84.83% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 40.93% | 41.28% | 39.90% | 42.24% | 50.08% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 86.24% | 86.11% | 87.21% | 87.90% | 88.06% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利率 ÷ 收入
= 100 × 34,258 ÷ 48,194 = 71.08%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 毛利率
- 從資料中可觀察到，毛利率在2021年至2023年間呈現逐年下降的趨勢，由2021年的36445百萬美元下降至2023年的34313百萬美元。然而，在2023年和2024年之間，毛利率略有回升至34332百萬美元，但在2025年再次小幅下降至34258百萬美元。整體而言，毛利率在觀察期間內維持在相對穩定的水平，但呈現出輕微的下降趨勢。
- 收入
- 收入在2021年和2022年之間略有下降，從46385百萬美元降至46159百萬美元。2023年收入進一步下降至45006百萬美元。然而，在2024年，收入顯著增長至48300百萬美元，並在2025年維持在48194百萬美元的水平。這表明在2024年出現了顯著的增長，隨後在2025年趨於穩定。
- 毛利率比率
- 毛利率比率與毛利率的趨勢一致，在2021年至2023年間呈現下降趨勢，從78.57%下降至76.24%。2024年毛利率比率大幅下降至71.08%，並在2025年維持在71.08%的水平。這表明公司的盈利能力在2024年受到較大影響，且在2025年並未顯著改善。
綜上所述，雖然收入在2024年有所增長，但毛利率和毛利率比率的下降表明公司的成本控制或定價策略可能需要進一步評估。收入增長未能有效轉化為更高的盈利能力，這可能需要更深入的分析以確定根本原因。
營業獲利率
Bristol-Myers Squibb Co.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 （虧損） | 10,002) | (7,486) | 7,282) | 8,289) | 7,378) | |
| 收入 | 48,194) | 48,300) | 45,006) | 46,159) | 46,385) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 20.75% | -15.50% | 16.18% | 17.96% | 15.91% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 24.65% | 16.22% | 23.49% | 31.21% | 31.89% | |
| Amgen Inc. | 25.83% | 22.66% | 29.35% | 38.57% | 31.44% | |
| Danaher Corp. | 19.09% | 20.37% | 21.77% | 27.61% | 25.35% | |
| Eli Lilly & Co. | 40.35% | 28.64% | 18.92% | 24.97% | 22.45% | |
| Gilead Sciences Inc. | 34.66% | 5.81% | 28.24% | 27.17% | 36.72% | |
| Johnson & Johnson | 26.85% | 23.42% | 24.90% | 24.63% | 24.95% | |
| Merck & Co. Inc. | 32.64% | 31.03% | 3.92% | 30.27% | 25.74% | |
| Pfizer Inc. | 22.76% | 19.51% | 2.15% | 35.37% | 24.70% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 24.95% | 28.10% | 30.85% | 38.93% | 55.67% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.38% | 17.11% | 16.00% | 18.69% | 25.57% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 34.77% | -2.11% | 38.83% | 48.23% | 36.73% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 27.24% | 17.84% | 18.01% | 28.59% | 26.98% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 15.09% | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 （虧損） ÷ 收入
= 100 × 10,002 ÷ 48,194 = 20.75%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 營業利潤（虧損）
- 在分析期間，營業利潤呈現波動趨勢。2021年至2022年，營業利潤從73.78億美元增長至82.89億美元。2023年略有下降至72.82億美元。然而，2024年出現顯著的虧損，達-74.86億美元。2025年則大幅反彈，恢復至100.02億美元的盈利水平。
- 收入
- 收入在2021年至2023年間呈現小幅下降趨勢，從463.85億美元下降至450.06億美元。2024年收入顯著增長至483億美元，並在2025年略微回落至481.94億美元。整體而言，收入在分析期內保持在相對穩定的水平，但2024年的增長值得關注。
- 營業獲利率
- 營業獲利率與營業利潤的趨勢相呼應。2021年至2022年，營業獲利率從15.91%上升至17.96%。2023年略有下降至16.18%。2024年營業獲利率大幅下降至-15.5%，反映了當年的虧損。2025年營業獲利率顯著提升至20.75%，表明盈利能力得到顯著改善。營業獲利率的波動幅度較大，與營業利潤的變化密切相關。
總體而言，資料顯示在分析期間，盈利能力經歷了顯著的變化。儘管收入在大部分時間內保持相對穩定，但營業利潤和營業獲利率的波動表明公司面臨著影響盈利能力的因素。2024年的虧損和2025年的強勁反彈值得進一步調查，以確定其根本原因。
淨獲利率
Bristol-Myers Squibb Co.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於BMS的凈收益（虧損） | 7,054) | (8,948) | 8,025) | 6,327) | 6,994) | |
| 收入 | 48,194) | 48,300) | 45,006) | 46,159) | 46,385) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 14.64% | -18.53% | 17.83% | 13.71% | 15.08% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 6.91% | 7.59% | 8.95% | 20.39% | 20.54% | |
| Amgen Inc. | 21.94% | 12.77% | 24.96% | 26.42% | 24.25% | |
| Danaher Corp. | 14.71% | 16.33% | 19.94% | 22.91% | 21.84% | |
| Eli Lilly & Co. | 31.67% | 23.51% | 15.36% | 21.88% | 19.71% | |
| Gilead Sciences Inc. | 29.43% | 1.68% | 21.03% | 17.02% | 23.05% | |
| Johnson & Johnson | 28.46% | 15.84% | 41.28% | 18.90% | 22.26% | |
| Merck & Co. Inc. | 28.08% | 26.68% | 0.61% | 24.49% | 26.79% | |
| Pfizer Inc. | 12.42% | 12.62% | 3.56% | 31.01% | 26.76% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 31.41% | 31.07% | 30.14% | 35.64% | 50.25% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 15.05% | 14.77% | 13.99% | 15.47% | 19.70% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 32.94% | -4.86% | 36.68% | 37.20% | 30.92% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 21.54% | 12.30% | 17.95% | 22.55% | 23.38% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 11.79% | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於BMS的凈收益（虧損） ÷ 收入
= 100 × 7,054 ÷ 48,194 = 14.64%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於公司的淨收益（虧損）
- 在觀察期間，歸屬於公司的淨收益呈現波動趨勢。2021年和2023年顯示出正向淨收益，分別為6994百萬美元和8025百萬美元。然而，2022年淨收益下降至6327百萬美元。2024年則呈現顯著的淨虧損，達-8948百萬美元，隨後在2025年回升至7054百萬美元。整體而言，淨收益的變化幅度較大，顯示公司盈利能力受到多種因素影響。
- 收入
- 收入在觀察期間相對穩定，但呈現輕微的波動。2021年的收入為46385百萬美元，2022年略有下降至46159百萬美元。2023年收入進一步下降至45006百萬美元，但在2024年和2025年分別回升至48300百萬美元和48194百萬美元。儘管有波動，但收入規模維持在相對較高的水平。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化與淨收益的趨勢密切相關。2021年和2023年的淨獲利率分別為15.08%和17.83%，表明公司具有較強的盈利能力。2022年的淨獲利率下降至13.71%。2024年出現顯著的負淨獲利率，為-18.53%，反映了當期淨虧損的影響。2025年淨獲利率回升至14.64%，但仍低於2021年和2023年的水平。淨獲利率的波動表明公司在控制成本和維持盈利能力方面面臨挑戰。
綜上所述，資料顯示公司收入相對穩定，但盈利能力呈現波動。淨獲利率的變化與淨收益的趨勢一致，表明公司盈利能力受到多種因素的影響。2024年的淨虧損和負淨獲利率值得關注，需要進一步分析其原因。
股東權益回報率 （ROE）
Bristol-Myers Squibb Co.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於BMS的凈收益（虧損） | 7,054) | (8,948) | 8,025) | 6,327) | 6,994) | |
| BMS股東權益總額 | 18,473) | 16,335) | 29,430) | 31,061) | 35,946) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 38.19% | -54.78% | 27.27% | 20.37% | 19.46% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 128.66% | 46.94% | 68.60% | 74.91% | |
| Amgen Inc. | 89.06% | 69.59% | 107.78% | 178.97% | 87.96% | |
| Danaher Corp. | 6.88% | 7.87% | 8.91% | 14.39% | 14.24% | |
| Eli Lilly & Co. | 77.78% | 74.62% | 48.65% | 58.64% | 62.16% | |
| Gilead Sciences Inc. | 37.48% | 2.48% | 24.81% | 21.62% | 29.55% | |
| Johnson & Johnson | 32.87% | 19.68% | 51.11% | 23.36% | 28.20% | |
| Merck & Co. Inc. | 34.70% | 36.96% | 0.97% | 31.57% | 34.17% | |
| Pfizer Inc. | 8.99% | 9.11% | 2.38% | 32.79% | 28.47% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.41% | 15.03% | 15.22% | 19.14% | 43.03% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 12.55% | 12.78% | 12.83% | 15.80% | 18.94% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 21.18% | -3.26% | 20.59% | 23.88% | 23.19% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 26.63% | 15.57% | 20.65% | 27.99% | 29.75% | |
| ROE工業 | ||||||
| 保健 | 21.47% | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 歸屬於BMS的凈收益（虧損） ÷ BMS股東權益總額
= 100 × 7,054 ÷ 18,473 = 38.19%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於BMS的凈收益（虧損）
- 在觀察期間，凈收益呈現波動趨勢。2021年至2023年，凈收益從69.94億美元增長至80.25億美元，顯示盈利能力有所提升。然而，2024年出現顯著虧損，達-89.48億美元，代表該年度經營狀況不佳。2025年，凈收益回升至70.54億美元，但仍未恢復至2023年的水平。整體而言，盈利能力存在較大不確定性。
- BMS股東權益總額
- 股東權益總額在2021年至2023年間呈現下降趨勢，從359.46億美元減少至294.3億美元。2024年大幅下降至163.35億美元，與凈收益的虧損情況相符。2025年略有回升至184.73億美元，但仍遠低於2021年的水平。股東權益的減少可能與公司投資、股利分配或虧損有關。
- ROE
- 股東權益報酬率（ROE）的變化與凈收益和股東權益的趨勢密切相關。2021年至2023年，ROE從19.46%增長至27.27%，表明公司利用股東權益創造利潤的能力不斷增強。2024年ROE大幅下降至-54.78%，反映了該年度的巨額虧損。2025年ROE回升至38.19%，但仍存在較大波動。ROE的波動性表明公司盈利能力對外部因素的敏感度較高。
綜上所述，資料顯示公司在觀察期間的盈利能力和股東權益均呈現波動。2024年出現了顯著的虧損和股東權益減少，對ROE產生了重大影響。雖然2025年有所改善，但仍需持續關注公司未來盈利能力和股東權益的穩定性。
資產回報率 （ROA）
Bristol-Myers Squibb Co.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於BMS的凈收益（虧損） | 7,054) | (8,948) | 8,025) | 6,327) | 6,994) | |
| 總資產 | 90,038) | 92,603) | 95,159) | 96,820) | 109,314) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 7.83% | -9.66% | 8.43% | 6.53% | 6.40% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.15% | 3.17% | 3.61% | 8.53% | 7.88% | |
| Amgen Inc. | 8.51% | 4.45% | 6.91% | 10.06% | 9.63% | |
| Danaher Corp. | 4.33% | 5.03% | 5.64% | 8.55% | 7.73% | |
| Eli Lilly & Co. | 18.35% | 13.45% | 8.19% | 12.62% | 11.44% | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.42% | 0.81% | 9.12% | 7.27% | 9.16% | |
| Johnson & Johnson | 13.46% | 7.81% | 20.98% | 9.57% | 11.47% | |
| Merck & Co. Inc. | 13.34% | 14.62% | 0.34% | 13.30% | 12.35% | |
| Pfizer Inc. | 3.73% | 3.76% | 0.94% | 15.91% | 12.11% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 11.11% | 11.69% | 11.95% | 14.85% | 31.75% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.08% | 6.51% | 6.07% | 7.15% | 8.12% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 15.42% | -2.38% | 15.92% | 18.30% | 17.44% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 9.28% | 5.30% | 7.25% | 10.67% | 10.42% | |
| ROA工業 | ||||||
| 保健 | 7.89% | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 歸屬於BMS的凈收益（虧損） ÷ 總資產
= 100 × 7,054 ÷ 90,038 = 7.83%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於公司的淨收益（虧損）
- 在觀察期間，淨收益呈現波動趨勢。2021年至2023年，淨收益從69.94億美元增長至80.25億美元，顯示盈利能力有所提升。然而，2024年出現顯著的虧損，達-89.48億美元，代表公司在該年度面臨重大挑戰。2025年，淨收益回升至70.54億美元，但仍未恢復至2021年的水平。整體而言，淨收益的變化幅度較大，需要進一步分析以確定其背後的原因。
- 總資產
- 總資產在觀察期間呈現持續下降的趨勢。從2021年的1093.14億美元，逐步下降至2025年的900.38億美元。資產規模的縮減可能源於資產出售、減值或其他策略性調整。需要進一步研究以了解資產變動的具體原因及其對公司營運的影響。
- 資產報酬率 (ROA)
- 資產報酬率的變化與淨收益的趨勢密切相關。2021年至2023年，ROA從6.4%提升至8.43%，表明公司利用其資產產生收益的能力不斷增強。2024年，由於淨收益轉虧為盈，ROA大幅下降至-9.66%。2025年，ROA回升至7.83%，但仍低於2023年的水平。ROA的波動反映了公司盈利能力和資產利用效率的變化。
綜上所述，資料顯示公司在觀察期間經歷了盈利能力和資產規模的波動。雖然在某些年份盈利能力有所提升，但2024年的虧損以及總資產的持續下降值得關注。需要更深入的分析，以評估這些趨勢對公司長期發展的潛在影響。