Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

以下為對所提供財務資料的分析報告。

當前負債

當前負債在報告期間呈現顯著波動。從2020年到2021年，數值大幅增加，由11.41億美元增至24.77億美元。2022年繼續增長至41.06億美元的高峰，但隨後在2023年下降至36.88億美元，並在2024年進一步降至26.43億美元。整體而言，雖然初期呈現增長趨勢，但近年來呈現下降趨勢。

遞延負債

遞延負債的變化趨勢與當前負債截然不同。2021年出現大幅下降，從2020年的9.83億美元降至-13.93億美元，顯示可能存在資產或收入的確認。此趨勢在2022年和2023年持續惡化，分別為-27.38億美元和-32.88億美元。2024年略有改善，但仍維持在-20.89億美元的負值。負值的遞延負債可能表示收入提前確認或資產低估。

所得稅準備金

所得稅準備金在報告期間相對穩定，但仍存在一定程度的波動。從2020年的21.24億美元下降至2021年的10.84億美元，隨後在2022年回升至13.68億美元。2023年大幅下降至4.00億美元，但在2024年顯著增加至5.54億美元。所得稅準備金的變化可能反映了稅務政策的調整、應納稅所得的變化或稅務規劃策略的影響。

綜上所述，負債結構呈現複雜的變化。當前負債的波動與遞延負債的負向趨勢形成對比。所得稅準備金的變化則可能受到多種因素的影響。這些趨勢需要進一步分析，以了解其對整體財務狀況的影響。

從提供的數據來看，可觀察到一系列與稅務相關的指標在不同年度呈現出顯著的變化趨勢。

美國法定聯邦所得稅稅率

美國法定聯邦所得稅稅率在整個期間保持穩定，固定為21%。這表明稅務政策的基本框架沒有發生改變。

不可抵扣的研發費用

2020年，不可抵扣的研發費用為-35.8%，隨後數據缺失，至2023年恢復為-30.3%。這可能反映了研發支出的變化或相關稅務政策的調整。

GILTI（扣除外國衍生的無形收入扣除額）

GILTI的百分比在2021年和2022年呈現上升趨勢，從-10%增加到8.2%。2023年大幅下降至2.6%，並在2024年轉為負值，達到-6%。這可能與公司海外收入的變化或GILTI相關稅務法規的影響有關。

在愛爾蘭、波多黎各和瑞士的某些業務的外國稅收影響

該指標從2020年的1.3%持續下降，至2023年的-10.1%，然後在2024年回升至3.6%。這可能反映了公司在這些地區業務的變化，以及相關稅務環境的影響。

實際稅率

實際稅率的波動幅度較大。2020年為-30.9%，2021年大幅上升至13.4%，隨後在2022年達到17.7%，2023年降至4.7%，並在2024年轉為負值，為-6.6%。這種波動可能受到多種因素的影響，包括稅收抵免、稅務調整以及不同地區業務的盈利能力變化。

其他稅務項目

其他稅務項目，如美國聯邦估價津貼、美國聯邦、州和外國應急稅務事宜、美國聯邦基於研究的學分、庫存的慈善捐款、或有價值權利、波多黎各消費稅抵免、州稅和地方稅，以及國外和其他，在不同年份均呈現波動。這些波動可能反映了公司在不同稅務領域的策略調整，以及外部稅務環境的變化。

總體而言，數據顯示稅務狀況在各個年度之間存在顯著的變化。實際稅率的波動尤其值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。其他稅務項目的變化也表明公司在稅務規劃方面採取了積極的策略。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務項目的年度變化趨勢。

國外凈營業虧損和其他結轉

在2020年至2023年間，該項目呈現顯著下降趨勢，從3271百萬美元降至2017百萬美元。然而，在2024年，該項目略有回升至1521百萬美元。

國家凈營業虧損和信貸結轉

該項目在2020年至2022年間相對穩定，數值在304百萬美元至349百萬美元之間波動。2023年和2024年則分別增長至349百萬美元和529百萬美元。

美國聯邦資本損失、凈經營虧損和稅收抵免

該項目在2020年至2023年間呈現下降趨勢，從435百萬美元降至236百萬美元。2024年則大幅增長至695百萬美元。

里程碑付款和許可費

該項目在2020年至2021年期間大幅增長，從643百萬美元增至887百萬美元。2022年略有下降，但在2023年和2024年再次增長，分別達到918百萬美元和999百萬美元。

資本化的研究支出

2020年和2021年數據缺失。從2022年開始，該項目呈現顯著增長趨勢，從1573百萬美元增至2682百萬美元，並在2024年進一步增長至3886百萬美元。

其他

該項目在2020年至2023年間波動較大，數值在1284百萬美元至1883百萬美元之間。2024年略有下降至1738百萬美元。

遞延所得稅資產

該項目在2020年至2024年間持續增長，從6351百萬美元增至9368百萬美元。

估價備抵

該項目為負數，且在2020年至2024年間持續變化，但絕對值略有下降，從-2809百萬美元降至-929百萬美元。

扣除估值備抵後的遞延所得稅資產

該項目與遞延所得稅資產的趨勢一致，在2020年至2024年間持續增長，從3542百萬美元增至8439百萬美元。

取得的無形資產

該項目為負數，且在2020年至2024年間持續變化，但絕對值逐漸減小，從-6612百萬美元降至-3781百萬美元。

商譽及其他

該項目為負數，且在2020年至2024年間持續變化，但絕對值逐漸減小，從-1176百萬美元降至-791百萬美元。

遞延所得稅負債

該項目為負數，且在2020年至2024年間持續變化，但絕對值逐漸減小，從-7788百萬美元降至-4572百萬美元。

遞延所得稅資產（負債）凈額

該項目在2020年至2022年間為負數，且絕對值逐漸減小。2023年和2024年則轉為正數，分別為2430百萬美元和3867百萬美元，表明遞延所得稅資產超過了遞延所得稅負債。

總體而言，數據顯示在某些項目上存在增長趨勢，例如資本化的研究支出和遞延所得稅資產。其他項目則呈現波動或下降的趨勢。 遞延所得稅資產（負債）凈額的變化值得關注，表明公司稅務狀況的改善。

以下為對相關財務資料的分析報告。

遞延所得稅資產（非流動）

從資料顯示，遞延所得稅資產在報告期間呈現顯著增長趨勢。2020年至2021年，該數值從11.61億美元增加至14.39億美元，增幅約為23.9%。2021年至2022年略有下降，降至13.44億美元。然而，2022年至2023年則出現大幅增長，達到27.68億美元，增幅超過105%。此增長趨勢在2023年至2024年持續，數值進一步攀升至42.36億美元，增幅約為53%。整體而言，該項資產在五年期間內呈現強勁的增長態勢。

遞延所得稅負債（非流動）

與遞延所得稅資產的增長趨勢不同，遞延所得稅負債在報告期間呈現明顯下降趨勢。2020年，該數值為54.07億美元。2021年降至45.01億美元，降幅約為16.9%。2022年繼續下降，降至21.66億美元，降幅約為52.1%。2022年至2023年，降幅趨緩，降至3.38億美元。2023年至2024年，數值略有上升，達到3.69億美元。總體而言，該項負債在報告期間內大幅減少，顯示可能存在稅務規劃或會計政策的調整。

綜上所述，資料顯示遞延所得稅資產與遞延所得稅負債的趨勢呈現反向變化。資產的顯著增長與負債的大幅減少，可能反映了公司未來可抵扣稅務差異的增加，以及應納稅暫時性差異的減少。這些變化可能與公司的營運策略、稅務規劃以及相關法規的變動有關。

從提供的數據來看，總資產呈現逐年下降的趨勢。從2020年的118481百萬美元，下降至2024年的92603百萬美元。調整后的總資產也顯示類似的下降趨勢，從117320百萬美元降至88367百萬美元。

資產負債結構

總負債在2021年大幅下降，但隨後幾年相對穩定，2024年則顯著增加至76215百萬美元。調整后的總負債也呈現相似的模式，2024年增加至75846百萬美元。負債的變化與資產的變化形成對比，顯示公司可能在調整其融資結構。

股東權益總額持續下降，從2020年的37822百萬美元降至2024年的16335百萬美元。調整后的股東權益總額也呈現類似的下降趨勢，從42068百萬美元降至12468百萬美元。股東權益的下降可能與淨利潤的波動有關。

盈利能力

歸屬於公司的淨利潤（虧損）在各個年份之間波動較大。2020年為虧損，2021年至2023年則為盈利，但2024年再次轉為虧損。調整后的淨利潤（虧損）也呈現相似的模式，顯示盈利能力存在不確定性。

總體而言，數據顯示公司資產和股東權益在持續下降，而負債在2024年顯著增加。盈利能力也呈現波動，2024年再次出現虧損。這些趨勢可能需要進一步分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。

整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現波動趨勢，且在最後一個年度（2024年）出現顯著變化。

獲利能力

淨獲利率在2020年為負值，隨後在2021年至2023年期間呈現改善，但在2024年再次轉為負值，且幅度擴大。調整后的淨利率比率的趨勢與淨獲利率相似，但波動幅度較小。這表明公司的盈利能力受到某些因素的影響，且在最近一年面臨挑戰。

效率

總資產周轉率在2020年至2023年期間持續上升，表明公司利用其資產產生收入的能力有所提高。2024年略有上升，顯示效率仍在提升。經調整后的總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率基本一致，但數值略高，可能反映了調整項目的影響。

財務槓桿

財務槓桿比率在2020年至2023年期間相對穩定，但在2024年顯著增加。調整后的財務槓桿比率也呈現類似的趨勢，且增幅更大。這表明公司在2024年增加了債務融資的比例，可能增加了財務風險。

股東回報

股東權益回報率在2020年為負值，隨後在2021年至2023年期間大幅改善，但在2024年再次大幅下降，並轉為負值。調整后的股東權益回報率的趨勢與股東權益回報率相似，但幅度更大。這表明公司為股東創造價值的能力受到盈利能力和財務槓桿的影響。

資產回報

資產回報率在2020年為負值，隨後在2021年至2023年期間持續改善，但在2024年再次轉為負值，且幅度擴大。調整后的資產回報率的趨勢與資產回報率相似，但數值較低。這表明公司利用其資產產生利潤的能力受到盈利能力和資產效率的影響。

總體而言，資料顯示公司在2024年面臨顯著的挑戰，盈利能力和股東回報能力均大幅下降，財務槓桿則顯著增加。需要進一步分析以確定這些變化的原因，並評估其對公司未來財務狀況的影響。

以下為對年度財務資料的分析報告。

歸屬於公司的淨收益（虧損）

從資料顯示，歸屬於公司的淨收益（虧損）呈現顯著的波動。2020年為負值，表明該年度出現虧損。2021年和2022年轉為正值，且數值持續增長，顯示盈利能力有所提升。2023年盈利進一步增加，但至2024年再次轉為負值，且虧損金額較2020年更高。整體而言，淨收益（虧損）的變化幅度較大，反映了公司盈利能力的顯著不穩定性。

調整后淨收益（虧損）

調整后淨收益（虧損）的趨勢與歸屬於公司的淨收益（虧損）相似，同樣在2020年出現較大金額的虧損，隨後在2021年至2023年間逐步改善，並於2023年達到峰值。然而，2024年調整后淨收益（虧損）大幅下降，轉為負值，且虧損金額顯著增加。調整后數據的變化可能反映了公司在特定期間內進行的非經常性項目或會計調整對盈利的影響。

淨獲利率

淨獲利率的變化與淨收益（虧損）的趨勢相呼應。2020年為負值，表明公司在該年度的銷售收入不足以覆蓋成本和費用。2021年至2023年，淨獲利率逐步上升，顯示公司盈利能力的改善。然而，2024年淨獲利率再次轉為負值，且降幅較大，表明公司盈利能力大幅下降。淨獲利率的波動幅度較大，可能受到銷售收入、成本控制和產品組合等因素的影響。

淨利率比率（調整后）

調整后的淨利率比率也呈現類似的趨勢。2020年為負值，隨後在2021年至2023年期間逐步改善，但至2024年再次大幅下降，並轉為負值。調整后的淨利率比率的變化可能反映了公司在特定期間內進行的非經常性項目或會計調整對盈利能力的影響。與淨獲利率相比，調整后的淨利率比率的波動幅度略小，可能表明調整后的數據更穩定。

總體而言，資料顯示公司在盈利能力方面存在顯著的波動性。雖然在2021年至2023年間盈利能力有所改善，但2024年的表現表明公司面臨著嚴峻的挑戰。需要進一步分析導致這些波動的原因，以評估公司的長期財務狀況。

以下為對相關財務資料的分析報告。

總資產

從資料顯示，總資產在2020年至2024年間呈現持續下降的趨勢。從2020年的118481百萬美元，逐步下降至2024年的92603百萬美元。這表示公司資產規模在過去幾年中逐漸縮小。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，同樣呈現持續下降的趨勢。從2020年的117320百萬美元，下降至2024年的88367百萬美元。調整后總資產的下降幅度略小於總資產的下降幅度，可能與資產調整的影響有關。

總資產周轉率

總資產周轉率在2020年至2024年間呈現波動上升的趨勢。從2020年的0.36，上升至2021年的0.42，2022年達到0.48，2023年略回落至0.47，並在2024年進一步上升至0.52。這意味著公司利用其資產產生收入的能力在逐步增強，儘管存在短期的波動。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，同樣呈現波動上升的趨勢。從2020年的0.36，上升至2021年的0.43，2022年達到0.48，2023年為0.49，並在2024年進一步上升至0.55。調整后周轉率的數值略高於總資產周轉率，表明在調整資產後，公司利用資產產生收入的能力更強。

總體而言，儘管資產規模在縮小，但公司利用資產產生收入的能力正在增強。調整后周轉率的持續上升，可能反映了公司在資產管理和營運效率方面的改善。

從提供的數據中，可以觀察到總資產在報告期內呈現持續下降的趨勢。從2020年的118481百萬美元，逐步下降至2024年的92603百萬美元。調整后的總資產也顯示出類似的下降趨勢，從2020年的117320百萬美元降至2024年的88367百萬美元。

股東權益方面，BMS股東權益總額和調整后的BMS股東權益總額均呈現下降趨勢。BMS股東權益總額從2020年的37822百萬美元下降至2024年的16335百萬美元，降幅顯著。調整后的BMS股東權益總額也從2020年的42068百萬美元下降至2024年的12468百萬美元。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在2020年至2023年期間相對穩定，在3.04至3.23之間波動。然而，在2024年，該比率顯著上升至5.67，表明公司利用財務槓桿的程度大幅增加。

調整后的財務槓桿比率

調整后的財務槓桿比率的趨勢與未調整的比率相似，在2020年至2023年期間相對穩定，在2.77至3.42之間波動。2024年，該比率也大幅上升至7.09，表明調整后計算的財務槓桿程度同樣顯著增加。

總體而言，數據顯示公司資產和股東權益在報告期內持續下降，同時財務槓桿比率在2024年大幅上升。這可能表明公司正在更多地依賴債務融資，或者正在進行資產重組。需要進一步分析才能確定這些變化的具體原因和潛在影響。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標在不同年度的變化趨勢。歸屬於公司的淨收益在2020年呈現顯著虧損，但在2021年至2023年間逐步改善，並在2023年達到峰值。然而，2024年再次出現大幅虧損。調整後的淨收益也呈現類似的趨勢，但虧損幅度在2020年和2024年均較大。

股東權益總額

股東權益總額在2020年至2022年間呈現下降趨勢，2023年略有下降，並在2024年大幅減少。調整後的股東權益總額的變化趨勢與未調整的股東權益總額相似，但數值略高。

股東權益回報率在2020年為負值，反映了當年的虧損。隨後幾年，股東權益回報率逐步提高，在2023年達到最高點。然而，2024年股東權益回報率再次大幅下降至負值，表明盈利能力受到顯著影響。調整後的股東權益回報率的變化趨勢與未調整的股東權益回報率相似，但數值差異較大，尤其是在2024年，調整後的股東權益回報率的負值幅度遠大於未調整的數值。

總體而言，數據顯示公司在盈利能力方面存在波動性。儘管在2021年至2023年間盈利狀況有所改善，但2024年的大幅虧損表明公司面臨新的挑戰。股東權益總額的持續下降可能需要進一步分析，以確定其對公司財務狀況的長期影響。調整後數據與未調整數據的差異值得關注，可能反映了某些非經常性項目或會計處理方式的影響。

從提供的數據中，可以觀察到歸屬於公司的淨收益在過去五年內呈現顯著的波動。2020年出現大幅虧損，隨後在2021年和2022年轉為盈利，並在2023年進一步增長。然而，2024年再次出現大幅虧損。調整後淨收益的趨勢與歸屬於公司的淨收益相似，但虧損和盈利的幅度略有不同。

淨收益趨勢

數據顯示，淨收益的變化幅度較大，可能受到特定事件或會計調整的影響。2020年的虧損可能源於重大的一次性支出或不利的市場條件。2021年至2023年的盈利增長可能反映了業務的改善或新產品的成功。2024年的再次虧損則需要進一步分析以確定其原因。

總資產和調整後總資產在2020年至2024年間呈現持續下降的趨勢。雖然下降幅度逐年遞減，但整體而言，資產規模在縮小。調整後總資產的下降幅度略小於總資產，表明某些資產可能受到會計調整的影響。

資產規模趨勢

資產規模的下降可能與資產處置、減值或股東資本回報（例如股息或股票回購）有關。需要進一步分析以確定資產規模下降的具體原因。

資產回報率（ROA）的變化與淨收益的變化密切相關。在淨收益為負的年份，ROA也為負值。2021年至2023年，ROA呈現上升趨勢，反映了盈利能力的改善。然而，2024年ROA再次大幅下降至負值，與淨收益的虧損相呼應。調整後ROA的趨勢與ROA相似，但數值略有差異。

資產回報率趨勢

ROA的波動表明公司利用其資產產生利潤的能力受到淨收益的顯著影響。2024年的大幅下降表明公司在該年度未能有效利用其資產來產生利潤。調整後ROA的差異可能反映了會計調整對盈利能力的影響。

總體而言，數據顯示公司在過去五年內經歷了顯著的財務波動。淨收益和ROA的變化表明公司盈利能力的不穩定性，而資產規模的持續下降則表明公司可能正在調整其資產配置。