企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Bristol-Myers Squibb Co., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下為對相關財務資料的分析報告。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從資料顯示，經營活動產生的現金凈額在2021年至2022年期間呈現顯著下降，由16207百萬美元降至13066百萬美元。然而，在2022年至2023年期間，該數值有所回升，達到13860百萬美元。此後，在2023年至2024年期間，經營活動產生的現金凈額進一步增長至15190百萬美元，但在2024年至2025年期間略有下降，降至14156百萬美元。整體而言，該數值呈現波動趨勢，但2025年的數值仍高於2022年的水平。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）的趨勢與經營活動產生的現金凈額相似。2021年至2022年期間，FCFF大幅下降，從16533百萬美元降至13100百萬美元。隨後，在2022年至2023年期間，FCFF有所回升，達到13795百萬美元。2023年至2024年期間，FCFF繼續增長至15364百萬美元，但在2024年至2025年期間也呈現小幅下降，降至14433百萬美元。與經營活動產生的現金凈額一樣，FCFF的數值也呈現波動，但2025年的數值仍高於2022年的水平。
- 整體觀察
- 經營活動產生的現金凈額和公司的自由現金流（FCFF）在所觀察的期間內呈現相似的趨勢。兩者都經歷了2021年至2022年的下降，隨後在2022年至2024年期間有所回升，最後在2024年至2025年期間略有下降。這種趨勢可能反映了公司營運狀況、投資策略或外部經濟環境的變化。值得注意的是，儘管在後期出現小幅下降，但2025年的數值仍然優於2022年的數值，表明公司在現金產生能力方面可能正在逐步改善。
已付利息，稅後
Bristol-Myers Squibb Co.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
利息支付、稅金 = 利息 × EITR
= 2,100 × 24.40% = 512
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2021年為13.4%，2022年上升至17.7%。2023年則大幅下降至4.7%，為觀察期間最低點。隨後，2024年回升至21%，並在2025年進一步增加至24.4%。此變化可能反映了稅務法規的調整、稅務抵免的利用，或公司利潤來源地區的改變。
- 利息支付，稅後
- 稅後利息支付在觀察期間呈現整體上升趨勢。2021年為12.99億美元，2022年略微下降至11.52億美元。然而，從2023年起，利息支付開始增加，2023年為11.44億美元，2024年大幅增加至14.22億美元，並在2025年達到15.88億美元。此趨勢可能與公司債務水平的變化、利率的調整，或債務結構的重新融資有關。持續增加的利息支出可能對公司的盈利能力構成壓力。
總體而言，資料顯示公司在稅務管理方面存在一定程度的靈活性，而利息支出則呈現持續增加的趨勢。後續分析應結合公司的資本結構、融資策略以及整體經營環境，以更全面地評估這些趨勢的影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
Bristol-Myers Squibb Co., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 147,867) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 14,433) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 10.25 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| AbbVie Inc. | 24.16 |
| Amgen Inc. | 21.98 |
| Danaher Corp. | 25.20 |
| Eli Lilly & Co. | 113.70 |
| Gilead Sciences Inc. | 16.65 |
| Johnson & Johnson | 28.29 |
| Merck & Co. Inc. | 24.48 |
| Pfizer Inc. | 16.92 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 15.49 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 26.02 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 35.07 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 製藥、生物技術和生命科學 | 28.43 |
| EV/FCFF工業 | |
| 保健 | 27.24 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Bristol-Myers Squibb Co., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 156,517) | 152,789) | 126,048) | 181,761) | 173,993) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 14,433) | 15,364) | 13,795) | 13,100) | 16,533) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 10.84 | 9.94 | 9.14 | 13.87 | 10.52 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 23.29 | 20.05 | 14.89 | 12.15 | 13.18 | |
| Amgen Inc. | 23.08 | 15.35 | 22.22 | 16.01 | 15.82 | |
| Danaher Corp. | 29.01 | 28.93 | 36.34 | 25.74 | 28.25 | |
| Eli Lilly & Co. | 107.04 | 200.96 | 655.43 | 59.17 | 38.39 | |
| Gilead Sciences Inc. | 19.36 | 14.50 | 13.41 | 13.58 | 8.42 | |
| Johnson & Johnson | 28.52 | 18.16 | 19.30 | 23.80 | 21.25 | |
| Merck & Co. Inc. | 25.30 | 13.24 | 37.84 | 19.09 | 23.27 | |
| Pfizer Inc. | 18.08 | 15.33 | 32.24 | 9.15 | 8.40 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 20.01 | 19.97 | 25.33 | 23.31 | 9.81 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 28.42 | 26.13 | 28.85 | 31.61 | 33.14 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 36.94 | — | 29.45 | 16.68 | 22.47 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 28.89 | 23.59 | 27.29 | 18.08 | 16.12 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 保健 | 27.34 | 24.05 | 25.98 | 18.66 | 17.80 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 156,517 ÷ 14,433 = 10.84
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在2021年至2022年期間呈現增長趨勢，從173993百萬美元增加至181761百萬美元。然而，2023年企業價值大幅下降至126048百萬美元，隨後在2024年和2025年分別回升至152789百萬美元和156517百萬美元。整體而言，儘管經歷了顯著的波動，但企業價值在報告期末趨於穩定。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在2021年至2022年期間呈現下降趨勢，從16533百萬美元減少至13100百萬美元。2023年FCFF略有回升至13795百萬美元，2024年進一步增加至15364百萬美元，但在2025年略微下降至14433百萬美元。FCFF的變化幅度相對較小，顯示其具有一定的穩定性。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率在2021年至2022年期間顯著上升，從10.52增加至13.87。2023年該比率大幅下降至9.14，反映出企業價值相對於自由現金流的降低。2024年和2025年，EV/FCFF比率分別回升至9.94和10.84，但仍未達到2022年的水平。該比率的變化與企業價值和自由現金流的變化趨勢相互呼應，顯示出企業估值與現金產生能力之間的關係。
綜上所述，資料顯示企業價值經歷了波動，而自由現金流則相對穩定。EV/FCFF比率的變化反映了企業估值與現金產生能力之間的動態關係。需要注意的是，這些觀察僅基於提供的數據，更全面的分析需要考慮更多因素。