償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Caterpillar Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列與財務槓桿和償債能力相關的比率趨勢。
- 債務與股東權益比率
- 在觀察期間，此比率呈現波動趨勢。2021年和2022年的數值相對較高，分別為2.29和2.33。隨後，在2023年顯著下降至1.94，並在2024年小幅上升至1.97，最後在2025年回升至2.03。整體而言，比率在2.0到2.3之間波動，顯示股東權益對債務的相對貢獻有所變化。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 此比率的趨勢與債務與股東權益比率相似。2021年和2022年的數值為2.33和2.37，2023年下降至1.97，2024年上升至2.0，最後在2025年為2.07。包含經營租賃負債的負債股東權益比率略高於不包含經營租賃負債的比率，表明經營租賃負債對整體負債結構有一定影響。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在觀察期間保持相對穩定。從2021年的0.7到2023年的0.66，比率略有下降，隨後在2024年和2025年保持在0.66和0.67。這表明債務在總資本結構中所佔比例變化不大。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 與不包含經營租賃負債的比率類似，此比率也保持相對穩定，在0.66到0.67之間波動。
- 債務資產比率
- 債務資產比率呈現小幅下降趨勢，從2021年的0.46下降至2023年的0.43。2024年和2025年分別為0.44，顯示資產相對於負債的比例略有增加。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 負債比率的趨勢與債務資產比率相似，從2021年的0.46下降至2023年的0.44，然後在2024年和2025年保持在0.44和0.45。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年和2022年呈現上升趨勢，分別為5.02和5.16。2023年下降至4.49，隨後在2024年小幅上升至4.5，最後在2025年為4.62。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率在觀察期間顯著提高，從2021年的17.88上升至2023年的26.66。2024年進一步上升至27.21，但在2025年略有下降至24.21。整體而言，利息覆蓋率的提高表明公司償還利息的能力增強。
- 固定費用覆蓋率
- 固定費用覆蓋率的趨勢與利息覆蓋率相似，從2021年的12.73上升至2023年的19.73。2024年進一步上升至20.25，但在2025年下降至17.79。這表明公司支付固定費用的能力有所改善，但2025年略有下降。
總體而言，數據顯示公司在償債能力方面有所改善，特別是利息覆蓋率和固定費用覆蓋率的顯著提高。然而，債務與股東權益比率的波動表明股東權益對債務的貢獻有所變化。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Caterpillar Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 5,514) | 4,393) | 4,643) | 5,957) | 5,404) | |
| 一年內到期的長期債務 | 7,120) | 6,665) | 8,763) | 5,322) | 6,352) | |
| 一年後到期的長期債務 | 30,696) | 27,351) | 24,472) | 25,714) | 26,033) | |
| 總債務 | 43,330) | 38,409) | 37,878) | 36,993) | 37,789) | |
| 歸屬於普通股股東的權益 | 21,318) | 19,491) | 19,494) | 15,869) | 16,484) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 2.03 | 1.97 | 1.94 | 2.33 | 2.29 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 9.92 | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.51 | 0.50 | 0.49 | 0.51 | 0.52 | |
| GE Aerospace | 1.10 | 1.00 | 0.77 | 0.89 | 0.87 | |
| Honeywell International Inc. | 2.49 | 1.67 | 1.29 | 1.17 | 1.06 | |
| Lockheed Martin Corp. | 3.23 | 3.20 | 2.55 | 1.68 | 1.07 | |
| RTX Corp. | 0.58 | 0.69 | 0.73 | 0.44 | 0.43 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 1.47 | 1.54 | 1.54 | 1.33 | 1.26 | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 工業 | 1.31 | 1.39 | 1.52 | 1.42 | 1.37 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 歸屬於普通股股東的權益
= 43,330 ÷ 21,318 = 2.03
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2023年間呈現小幅波動，由37789百萬美元略降至36993百萬美元，隨後在2023年回升至37878百萬美元。至2024年，總債務進一步增加至38409百萬美元，並在2025年顯著增長至43330百萬美元。整體而言，總債務呈現上升趨勢，尤其在最後一個期間的增幅較為明顯。
- 歸屬於普通股股東的權益
- 歸屬於普通股股東的權益在2021年至2022年間呈現下降趨勢，由16484百萬美元降至15869百萬美元。然而，在2023年，股東權益大幅增長至19494百萬美元，並在2024年維持在19491百萬美元的水平。2025年，股東權益繼續增長至21318百萬美元。整體而言，股東權益呈現先降後升的趨勢，且在最後兩個期間的增長較為穩定。
- 債務與股東權益比率
- 債務與股東權益比率在2021年至2022年間略有上升，由2.29上升至2.33。2023年，該比率顯著下降至1.94，顯示財務槓桿降低。2024年，比率略微回升至1.97，並在2025年進一步上升至2.03。整體而言，該比率呈現波動趨勢，但2025年的數值仍低於2021年和2022年的水平。雖然比率在最後一年有所上升，但相較於初期仍處於相對較低的水平。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Caterpillar Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 5,514) | 4,393) | 4,643) | 5,957) | 5,404) | |
| 一年內到期的長期債務 | 7,120) | 6,665) | 8,763) | 5,322) | 6,352) | |
| 一年後到期的長期債務 | 30,696) | 27,351) | 24,472) | 25,714) | 26,033) | |
| 總債務 | 43,330) | 38,409) | 37,878) | 36,993) | 37,789) | |
| 流動租賃負債（在其他流動負債中確認） | 158) | 143) | 147) | 151) | 158) | |
| 非流動經營租賃負債（計入其他負債） | 570) | 459) | 427) | 428) | 484) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 44,058) | 39,011) | 38,452) | 37,572) | 38,431) | |
| 歸屬於普通股股東的權益 | 21,318) | 19,491) | 19,494) | 15,869) | 16,484) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 2.07 | 2.00 | 1.97 | 2.37 | 2.33 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 10.33 | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.55 | 0.54 | 0.52 | 0.54 | 0.55 | |
| GE Aerospace | 1.15 | 1.05 | 0.84 | 0.96 | 0.94 | |
| Honeywell International Inc. | 2.56 | 1.73 | 1.36 | 1.23 | 1.11 | |
| Lockheed Martin Corp. | 3.39 | 3.38 | 2.73 | 1.81 | 1.19 | |
| RTX Corp. | 0.61 | 0.72 | 0.76 | 0.47 | 0.46 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 1.53 | 1.60 | 1.61 | 1.39 | 1.32 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 1.46 | 1.55 | 1.71 | 1.59 | 1.54 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 歸屬於普通股股東的權益
= 44,058 ÷ 21,318 = 2.07
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 在分析期間，債務總額呈現波動趨勢。2021年末為38431百萬美元，2022年末略有下降至37572百萬美元。2023年末債務總額回升至38452百萬美元，並在2024年末進一步增加至39011百萬美元。至2025年末，債務總額顯著增加至44058百萬美元，顯示債務規模在最後一個年度大幅擴大。
- 歸屬於普通股股東的權益
- 股東權益在分析期間呈現增長趨勢。2021年末為16484百萬美元，2022年末略有下降至15869百萬美元。2023年末股東權益大幅增長至19494百萬美元，並在2024年末維持在19491百萬美元的水平。至2025年末，股東權益進一步增長至21318百萬美元，顯示股東權益持續累積。
- 負債股東權益比率
- 負債股東權益比率在分析期間呈現波動。2021年末為2.33，2022年末略微上升至2.37。2023年末比率顯著下降至1.97，表明財務槓桿降低。2024年末比率回升至2，隨後在2025年末再次上升至2.07。整體而言，比率在2到2.37之間波動，但2025年末的上升值得關注，可能暗示著財務風險的增加。
綜上所述，資料顯示債務總額在最後一個年度顯著增加，而股東權益則持續增長。負債股東權益比率的波動反映了債務和權益結構的變化。雖然股東權益的增長有助於緩解財務風險，但債務總額的快速增長需要進一步關注。
債務與總資本比率
Caterpillar Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 5,514) | 4,393) | 4,643) | 5,957) | 5,404) | |
| 一年內到期的長期債務 | 7,120) | 6,665) | 8,763) | 5,322) | 6,352) | |
| 一年後到期的長期債務 | 30,696) | 27,351) | 24,472) | 25,714) | 26,033) | |
| 總債務 | 43,330) | 38,409) | 37,878) | 36,993) | 37,789) | |
| 歸屬於普通股股東的權益 | 21,318) | 19,491) | 19,494) | 15,869) | 16,484) | |
| 總資本 | 64,648) | 57,900) | 57,372) | 52,862) | 54,273) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.67 | 0.66 | 0.66 | 0.70 | 0.70 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.91 | 1.08 | 1.49 | 1.39 | 1.35 | |
| Eaton Corp. plc | 0.34 | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | |
| GE Aerospace | 0.52 | 0.50 | 0.43 | 0.47 | 0.47 | |
| Honeywell International Inc. | 0.71 | 0.63 | 0.56 | 0.54 | 0.51 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.76 | 0.76 | 0.72 | 0.63 | 0.52 | |
| RTX Corp. | 0.37 | 0.41 | 0.42 | 0.31 | 0.30 | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.60 | 0.61 | 0.61 | 0.57 | 0.56 | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.57 | 0.58 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 43,330 ÷ 64,648 = 0.67
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2023年間呈現小幅波動，大致維持在37000百萬美元左右。然而，在2024年和2025年，總債務顯著增加，分別達到38409百萬美元和43330百萬美元。這表明在近期，債務規模的擴大趨勢。
- 總資本
- 總資本在2021年至2023年間經歷了先降後升的變化。2022年相較於2021年略有下降，但2023年則大幅增加。此後，總資本在2024年和2025年持續增長，分別達到57900百萬美元和64648百萬美元。整體而言，總資本呈現上升趨勢，且增長速度在後期有所加快。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在2021年至2023年間呈現下降趨勢，從0.7下降至0.66。這意味著公司的財務槓桿在逐步降低。然而，在2024年和2025年，該比率略有回升，分別為0.66和0.67。雖然回升幅度不大，但顯示債務相對於資本的比例有輕微增加的跡象。整體而言，該比率維持在相對穩定的水平，但近期出現了小幅上升的趨勢。
綜上所述，資料顯示總債務在近期呈現加速增長趨勢，而總資本也持續增加，但增長速度更快。債務與總資本比率雖然整體穩定，但近期略有上升。這些變化可能需要進一步分析，以評估其對公司財務狀況的影響。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Caterpillar Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 5,514) | 4,393) | 4,643) | 5,957) | 5,404) | |
| 一年內到期的長期債務 | 7,120) | 6,665) | 8,763) | 5,322) | 6,352) | |
| 一年後到期的長期債務 | 30,696) | 27,351) | 24,472) | 25,714) | 26,033) | |
| 總債務 | 43,330) | 38,409) | 37,878) | 36,993) | 37,789) | |
| 流動租賃負債（在其他流動負債中確認） | 158) | 143) | 147) | 151) | 158) | |
| 非流動經營租賃負債（計入其他負債） | 570) | 459) | 427) | 428) | 484) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 44,058) | 39,011) | 38,452) | 37,572) | 38,431) | |
| 歸屬於普通股股東的權益 | 21,318) | 19,491) | 19,494) | 15,869) | 16,484) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 65,376) | 58,502) | 57,946) | 53,441) | 54,915) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.67 | 0.67 | 0.66 | 0.70 | 0.70 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.91 | 1.08 | 1.47 | 1.37 | 1.34 | |
| Eaton Corp. plc | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | |
| GE Aerospace | 0.54 | 0.51 | 0.46 | 0.49 | 0.49 | |
| Honeywell International Inc. | 0.72 | 0.63 | 0.58 | 0.55 | 0.53 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.77 | 0.77 | 0.73 | 0.64 | 0.54 | |
| RTX Corp. | 0.38 | 0.42 | 0.43 | 0.32 | 0.31 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.61 | 0.62 | 0.62 | 0.58 | 0.57 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 0.59 | 0.61 | 0.63 | 0.61 | 0.61 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 44,058 ÷ 65,376 = 0.67
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 在分析期間，債務總額呈現波動趨勢。2021年末為38431百萬美元，2022年末略有下降至37572百萬美元。2023年末數據回升至38452百萬美元，2024年末進一步增加至39011百萬美元。至2025年末，債務總額顯著增長至44058百萬美元。整體而言，雖然前期變化不大，但近年來債務總額呈現明顯的上升趨勢。
- 總資本
- 總資本在分析期間亦呈現增長趨勢。2021年末為54915百萬美元，2022年末略有下降至53441百萬美元。隨後，總資本在2023年末大幅增長至57946百萬美元，2024年末增長至58502百萬美元。至2025年末，總資本進一步增長至65376百萬美元。總資本的增長速度在後期有所加快。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在分析期間相對穩定，但呈現輕微的變化。2021年末為0.7，2022年末維持在0.7。2023年末，該比率下降至0.66，2024年末略微回升至0.67，並在2025年末維持在0.67。儘管債務總額和總資本均有所增長，但債務與總資本比率的變化幅度不大，顯示資本結構的相對穩定性。然而，需要注意的是，2025年的比率與2021年和2022年相比略有降低，可能意味著資本結構的輕微改善。
總體而言，資料顯示在分析期間，債務和總資本均呈現增長趨勢，尤其是在後期階段。債務與總資本比率保持相對穩定，但需要持續關注債務總額的增長，以評估潛在的財務風險。
債務資產比率
Caterpillar Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 5,514) | 4,393) | 4,643) | 5,957) | 5,404) | |
| 一年內到期的長期債務 | 7,120) | 6,665) | 8,763) | 5,322) | 6,352) | |
| 一年後到期的長期債務 | 30,696) | 27,351) | 24,472) | 25,714) | 26,033) | |
| 總債務 | 43,330) | 38,409) | 37,878) | 36,993) | 37,789) | |
| 總資產 | 98,585) | 87,764) | 87,476) | 81,943) | 82,793) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.44 | 0.44 | 0.43 | 0.45 | 0.46 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.32 | 0.34 | 0.38 | 0.42 | 0.42 | |
| Eaton Corp. plc | 0.24 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | |
| GE Aerospace | 0.16 | 0.16 | 0.13 | 0.17 | 0.18 | |
| Honeywell International Inc. | 0.47 | 0.41 | 0.33 | 0.31 | 0.30 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.36 | 0.36 | 0.33 | 0.29 | 0.23 | |
| RTX Corp. | 0.22 | 0.25 | 0.27 | 0.20 | 0.20 | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.30 | 0.31 | 0.29 | 0.28 | 0.28 | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.30 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 43,330 ÷ 98,585 = 0.44
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2023年間呈現小幅波動，大致維持在37000百萬美元左右。然而，在2024年及2025年，總債務顯著增加，分別達到38409百萬美元和43330百萬美元。這顯示在近期，債務規模的擴大趨勢。
- 總資產
- 總資產在2021年至2023年間經歷了先降後升的變化。2022年相較於2021年略有下降，但2023年則大幅增加至87476百萬美元。此趨勢在2024年延續，並在2025年加速增長，達到98585百萬美元。整體而言，總資產呈現穩定的增長趨勢，尤其在最近兩年表現突出。
- 債務資產比率
- 債務資產比率在2021年至2023年間呈現下降趨勢，從0.46降至0.43。這意味著公司的財務槓桿程度有所降低。然而，在2024年和2025年，該比率略微回升至0.44。雖然比率回升，但仍低於2021年的水平。整體而言，該比率的變化幅度不大，顯示公司的財務結構相對穩定，但需要持續關注債務增長對比率的影響。
綜上所述，資料顯示總資產呈現增長趨勢，而總債務在近期加速增長。雖然債務資產比率在近期略有回升，但整體而言仍維持在相對穩定的水平。需要進一步分析其他財務指標，以更全面地評估公司的財務狀況。
負債比率（包括經營租賃負債）
Caterpillar Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 5,514) | 4,393) | 4,643) | 5,957) | 5,404) | |
| 一年內到期的長期債務 | 7,120) | 6,665) | 8,763) | 5,322) | 6,352) | |
| 一年後到期的長期債務 | 30,696) | 27,351) | 24,472) | 25,714) | 26,033) | |
| 總債務 | 43,330) | 38,409) | 37,878) | 36,993) | 37,789) | |
| 流動租賃負債（在其他流動負債中確認） | 158) | 143) | 147) | 151) | 158) | |
| 非流動經營租賃負債（計入其他負債） | 570) | 459) | 427) | 428) | 484) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 44,058) | 39,011) | 38,452) | 37,572) | 38,431) | |
| 總資產 | 98,585) | 87,764) | 87,476) | 81,943) | 82,793) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.45 | 0.44 | 0.44 | 0.46 | 0.46 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.34 | 0.36 | 0.40 | 0.43 | 0.43 | |
| Eaton Corp. plc | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | |
| GE Aerospace | 0.17 | 0.17 | 0.14 | 0.19 | 0.19 | |
| Honeywell International Inc. | 0.48 | 0.43 | 0.35 | 0.33 | 0.32 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.38 | 0.39 | 0.36 | 0.32 | 0.26 | |
| RTX Corp. | 0.23 | 0.27 | 0.28 | 0.21 | 0.21 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.31 | 0.32 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 44,058 ÷ 98,585 = 0.45
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 在分析期間，債務總額呈現波動趨勢。2021年末為38431百萬美元，2022年末略有下降至37572百萬美元。2023年末債務總額回升至38452百萬美元，2024年末進一步增加至39011百萬美元。至2025年末，債務總額顯著增加至44058百萬美元，顯示債務規模在最後一個年度大幅擴大。
- 總資產
- 總資產在分析期間整體呈現增長趨勢。2021年末為82793百萬美元，2022年末略有下降至81943百萬美元。隨後，總資產在2023年末大幅增長至87476百萬美元，並在2024年末小幅增長至87764百萬美元。至2025年末，總資產繼續增長，達到98585百萬美元，顯示資產規模持續擴大。
- 負債比率
- 負債比率在分析期間相對穩定。2021年和2022年的負債比率均為0.46。2023年末，負債比率略微下降至0.44，2024年末維持在0.44。至2025年末，負債比率小幅上升至0.45。整體而言，負債比率的變化幅度較小，表明財務槓桿水平相對穩定。
綜上所述，雖然債務總額在最後一個年度顯著增加，但總資產的增長速度更快，使得負債比率維持在相對穩定的水平。這可能意味著資產的擴張抵消了債務增加的影響，維持了穩健的財務結構。
財務槓桿比率
Caterpillar Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 98,585) | 87,764) | 87,476) | 81,943) | 82,793) | |
| 歸屬於普通股股東的權益 | 21,318) | 19,491) | 19,494) | 15,869) | 16,484) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 4.62 | 4.50 | 4.49 | 5.16 | 5.02 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 30.85 | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.12 | 2.08 | 2.02 | 2.06 | 2.07 | |
| GE Aerospace | 6.97 | 6.37 | 5.96 | 5.16 | 4.93 | |
| Honeywell International Inc. | 5.30 | 4.04 | 3.88 | 3.73 | 3.47 | |
| Lockheed Martin Corp. | 8.90 | 8.78 | 7.67 | 5.71 | 4.64 | |
| RTX Corp. | 2.62 | 2.71 | 2.71 | 2.19 | 2.21 | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 4.93 | 5.05 | 5.35 | 4.71 | 4.55 | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 工業 | 4.34 | 4.49 | 4.94 | 4.65 | 4.52 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 歸屬於普通股股東的權益
= 98,585 ÷ 21,318 = 4.62
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總資產
- 總資產在報告期內呈現波動趨勢。2022年相較於2021年略有下降，但隨後在2023年和2024年呈現增長。至2025年，總資產顯著增加，達到報告期內最高水平。這可能反映了公司在資產配置和擴張方面的策略變化。
- 歸屬於普通股股東的權益
- 歸屬於普通股股東的權益在2021年至2022年期間下降，但在2023年顯著回升。2024年則維持在與2023年相近的水平。2025年再次呈現增長，但增長幅度相對較小。此趨勢可能與公司的盈利能力、股東回報政策以及市場環境等因素有關。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在報告期內相對穩定，維持在4.49至5.16之間。2021年和2022年比率略有上升，隨後在2023年下降。2024年和2025年比率則呈現小幅上升。整體而言，該比率表明公司在利用負債融資方面保持了一定的程度，但變化幅度不大，顯示財務風險相對可控。
綜上所述，資料顯示公司總資產和股東權益呈現增長趨勢，財務槓桿比率則維持在相對穩定的水平。這些數據共同反映了公司在資產管理、資本結構和財務風險控制方面的表現。
利息覆蓋率
Caterpillar Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於普通股股東的溢利 | 8,884) | 10,792) | 10,335) | 6,705) | 6,489) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | (2) | (4) | (3) | (1) | 4) | |
| 更多： 所得稅費用 | 2,768) | 2,629) | 2,781) | 2,067) | 1,742) | |
| 更多： 利息支出（不包括金融產品） | 502) | 512) | 511) | 443) | 488) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 12,152) | 13,929) | 13,624) | 9,214) | 8,723) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 24.21 | 27.21 | 26.66 | 20.80 | 17.88 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.95 | -3.48 | 0.18 | -0.98 | -0.88 | |
| Eaton Corp. plc | 21.46 | 36.12 | 26.34 | 21.22 | 21.11 | |
| GE Aerospace | 12.86 | 8.73 | 10.12 | 1.88 | -0.96 | |
| Honeywell International Inc. | 5.07 | 7.82 | 10.36 | 16.41 | 22.09 | |
| Lockheed Martin Corp. | 6.30 | 7.00 | 9.84 | 11.72 | 14.27 | |
| RTX Corp. | 5.76 | 4.14 | 3.32 | 5.64 | 4.71 | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 6.70 | 4.92 | 6.84 | 4.84 | 3.98 | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | 7.07 | 5.79 | 6.64 | 4.98 | 5.14 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 12,152 ÷ 502 = 24.21
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 息稅前盈利 (EBIT) 趨勢
- 從資料顯示，息稅前盈利在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢。從2021年的87.23億美元增長至2023年的136.24億美元。然而，在2024年達到139.29億美元後，2025年略有下降至121.52億美元。整體而言，EBIT呈現先增長後趨於穩定的模式。
- 利息支出趨勢
- 利息支出在2021年至2023年間呈現小幅波動上升的趨勢，從2021年的4.88億美元增長至2023年的5.11億美元。2024年維持在5.12億美元的水平，2025年則略微下降至5.02億美元。利息支出變化幅度相對較小。
- 利息覆蓋率趨勢
- 利息覆蓋率與息稅前盈利的增長趨勢一致，在2021年至2024年間持續上升。從2021年的17.88上升至2024年的27.21。2025年，利息覆蓋率略微下降至24.21，但仍維持在相對較高的水平。利息覆蓋率的變化反映了公司償還利息的能力，整體而言，償還能力呈現增強趨勢，但2025年略有減弱。
- 綜合分析
- 整體而言，資料顯示公司在2021年至2024年間盈利能力增強，利息覆蓋率也隨之提高，表明其財務風險降低。2025年的數據顯示，盈利能力略有下降，但利息覆蓋率仍然處於健康水平。需要進一步分析導致2025年EBIT下降的原因，以評估其對公司長期財務狀況的影響。
固定費用覆蓋率
Caterpillar Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於普通股股東的溢利 | 8,884) | 10,792) | 10,335) | 6,705) | 6,489) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | (2) | (4) | (3) | (1) | 4) | |
| 更多： 所得稅費用 | 2,768) | 2,629) | 2,781) | 2,067) | 1,742) | |
| 更多： 利息支出（不包括金融產品） | 502) | 512) | 511) | 443) | 488) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 12,152) | 13,929) | 13,624) | 9,214) | 8,723) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 192) | 185) | 189) | 187) | 214) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 12,344) | 14,114) | 13,813) | 9,401) | 8,937) | |
| 利息支出（不包括金融產品） | 502) | 512) | 511) | 443) | 488) | |
| 經營租賃成本 | 192) | 185) | 189) | 187) | 214) | |
| 固定費用 | 694) | 697) | 700) | 630) | 702) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 17.79 | 20.25 | 19.73 | 14.92 | 12.73 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.58 | -2.69 | 0.31 | -0.70 | -0.64 | |
| Eaton Corp. plc | 11.02 | 13.79 | 11.90 | 10.01 | 10.40 | |
| GE Aerospace | 9.14 | 6.19 | 5.25 | 1.35 | -0.22 | |
| Honeywell International Inc. | 4.47 | 6.44 | 8.13 | 11.00 | 13.67 | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.30 | 5.80 | 7.81 | 8.44 | 9.95 | |
| RTX Corp. | 4.75 | 3.59 | 2.81 | 4.40 | 3.66 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 5.25 | 4.03 | 5.14 | 3.61 | 3.06 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | 4.66 | 3.96 | 4.32 | 3.30 | 3.44 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 12,344 ÷ 694 = 17.79
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 整體利潤趨勢
- 在報告期間內，固定費用和稅項前的利潤呈現波動上升的趨勢。從2021年的8937百萬美元增長至2023年的13813百萬美元，顯示利潤能力顯著提升。然而，2024年雖進一步小幅增長至14114百萬美元，但在2025年則回落至12344百萬美元。整體而言，利潤水平在報告期內經歷了增長後略微回調的過程。
- 固定費用分析
- 固定費用在報告期間內維持相對穩定。從2021年的702百萬美元到2025年的694百萬美元，變動幅度較小。這表明公司在控制固定成本方面表現出一定的能力，或固定成本結構本身具有較強的穩定性。
- 固定費用覆蓋率分析
- 固定費用覆蓋率呈現上升趨勢，並在2023年和2024年達到高峰。從2021年的12.73上升至2024年的20.25，意味著公司產生利潤的能力相對於固定費用而言不斷增強。然而，2025年覆蓋率下降至17.79，與利潤的下降趨勢相符。覆蓋率的變化與利潤水平的變化呈現正相關，表明利潤是影響固定費用覆蓋率的主要因素。
- 綜合觀察
- 整體而言，報告期間內公司利潤能力有所增強，固定費用控制良好，固定費用覆蓋率也隨之提高。然而，2025年的數據顯示利潤和覆蓋率均出現回落，可能需要進一步分析以確定其原因，例如市場環境變化、成本結構調整或其他影響因素。