償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
RTX Corp.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
- 整體債務與股東權益結構趨勢
-
從2020年到2024年間，各項關聯性的財務比率呈現出較為明顯的上升趨勢。債務與股東權益比率及相關負債比例（如負債股東權益比率、債務與總資本比率、債務資產比率）從較低的水平逐漸增加，尤其在2023年，達到高點後於2024年略有下降，但仍較早期較高水準。這顯示公司逐步增加了負債佔比，可能期望利用槓桿擴張或因財務策略調整造成的借貸增加。
特別是，包含經營租賃負債的比率亦呈現同步成長，反映租賃負債在公司整體負債結構中的比重亦有所擴大。然而，值得注意的是，這些比率仍在合理範圍內，未超出傳統財務安全閾值，故目前負債擴張尚未構成嚴重風險。
- 總資本及資產負債比率變動
- 2020年至2024年間，債務與總資本比率由約0.3逐步上升至約0.42，顯示公司資本結構持續偏向負債融資。而債務資產比率亦由0.2攀升至0.25，表明資產中的負債比例增加，可能伴隨擴張或投資行為。
- 財務槓桿與杠杆效應
- 財務槓桿比率在2020至2022年間維持約2.2至2.25之間，隨後於2023年攀升至2.71，並在2024年持平，表明公司積極增加槓桿操作，利用負債提升股東權益回報的策略。高槓桿反映在公司利用負債提高資產運用效率，但也意味著在財務風險上有所提升。
- 償債能力指標
-
利息覆蓋率由2020年的負值-0.65大幅改善至2021年的正向4.71，並在2022年進一步上升至5.64，代表公司盈利能力良好，可較為輕鬆支付利息，風險較低。然而，2023年略下降至3.32，2024年則復甦至4.14，顯示償債能力雖有波動，但整體仍保持在安全範圍之內。類似的，固定費用覆蓋率自2020年的負值-0.22逐步提升，在2022年達到最高4.4，後略有回落，但仍彰顯公司面對固定成本的能力逐步改善。
綜合而言，雖然有逐步增加的負債壓力，但公司在營運盈利與償付能力上仍展現出穩健表現，能有效支應日常利息與固定費用支出，維持資金運作的穩定性。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
RTX Corp.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 183) | 189) | 625) | 134) | 247) | |
| 目前到期的長期債務 | 2,352) | 1,283) | 595) | 24) | 550) | |
| 長期債務，不包括目前到期的債務 | 38,726) | 42,355) | 30,694) | 31,327) | 31,026) | |
| 總債務 | 41,261) | 43,827) | 31,914) | 31,485) | 31,823) | |
| 股東權益 | 60,156) | 59,798) | 72,632) | 73,068) | 72,163) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.69 | 0.73 | 0.44 | 0.43 | 0.44 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.97 | 1.94 | 2.33 | 2.29 | 2.42 | |
| Eaton Corp. plc | 0.50 | 0.49 | 0.51 | 0.52 | 0.54 | |
| GE Aerospace | 1.00 | 0.77 | 0.89 | 0.87 | 2.11 | |
| Honeywell International Inc. | 1.67 | 1.29 | 1.17 | 1.06 | 1.28 | |
| Lockheed Martin Corp. | 3.20 | 2.55 | 1.68 | 1.07 | 2.02 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 1.54 | 1.54 | 1.33 | 1.26 | 1.75 | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 工業 | 1.39 | 1.52 | 1.42 | 1.37 | 1.82 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 41,261 ÷ 60,156 = 0.69
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的資料中可以觀察到，RTX Corp. 的總債務在五個會計年度中呈現出一定的波動。於2020年底，總債務為31823百萬美元，隨後在2021年底略微下降至31485百萬美元，然後在2022年底稍微上升至31914百萬美元。2023年年底時，總債務顯著增加至43827百萬美元，顯示出公司在該年度有較大規模的負債擴張。進入2024年，總債務有所下降，至41261百萬美元，但仍高於前幾年的數值，反映出一定的負債規模仍在持續維持中。
在股東權益方面，數據顯示其相對穩定，從2020年的72163百萬美元微升至2021年的73068百萬美元，隨後在2022年略微下降至72632百萬美元。2023年，股東權益明顯下降至59798百萬美元，顯示出在年度內公司可能經歷了資產減值、盈餘較低或是進行了回購等行為。2024年，股東權益略有回升，至60156百萬美元，但仍未恢復到之前的高點水準。
此外，債務與股東權益比率於2020年至2022年保持穩定，約在0.43至0.44之間，顯示公司當時的財務結構較為平衡。然而，自2023年開始，比率大幅升高至0.73，並在2024年略微下降至0.69，表明公司在這段期間內負債相較於股東權益的比例明顯增加，反映出風險水平的提升，或者是公司進行較大量的借款以資本運作或擴展。
綜合來看，2023年是資料期中最顯著的轉折點，當年公司總債務激增及股東權益下滑，使得財務結構風險升高。2024年的部分數據顯示公司有調整趨勢，但負債比例仍然較高，需留意其長期財務穩定性與風險承受能力。總體來說，雖然公司在部分年度內短期財務表現存在變動，但從比率的變化可以看出，其資本結構在逐步向較高負債水平調整，投資人與管理層應持續關注該趨勢的未來發展。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
RTX Corp.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 183) | 189) | 625) | 134) | 247) | |
| 目前到期的長期債務 | 2,352) | 1,283) | 595) | 24) | 550) | |
| 長期債務，不包括目前到期的債務 | 38,726) | 42,355) | 30,694) | 31,327) | 31,026) | |
| 總債務 | 41,261) | 43,827) | 31,914) | 31,485) | 31,823) | |
| 經營租賃負債，流動（包括在其他應計負債中） | 367) | 348) | 356) | 411) | 482) | |
| 經營租賃負債，非流動負債 | 1,632) | 1,412) | 1,586) | 1,657) | 1,516) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 43,260) | 45,587) | 33,856) | 33,553) | 33,821) | |
| 股東權益 | 60,156) | 59,798) | 72,632) | 73,068) | 72,163) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 0.72 | 0.76 | 0.47 | 0.46 | 0.47 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.00 | 1.97 | 2.37 | 2.33 | 2.46 | |
| Eaton Corp. plc | 0.54 | 0.52 | 0.54 | 0.55 | 0.57 | |
| GE Aerospace | 1.05 | 0.84 | 0.96 | 0.94 | 2.20 | |
| Honeywell International Inc. | 1.73 | 1.36 | 1.23 | 1.11 | 1.32 | |
| Lockheed Martin Corp. | 3.38 | 2.73 | 1.81 | 1.19 | 2.21 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 1.60 | 1.61 | 1.39 | 1.32 | 1.81 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 1.55 | 1.71 | 1.59 | 1.54 | 2.00 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= 43,260 ÷ 60,156 = 0.72
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，可以觀察到RTX Corp.在近五年度的財務變動情況，以下為詳細分析：
- 債務總額
- 在2020年至2022年間，債務總額維持相對穩定，分別為33,821百萬美元、33,553百萬美元與33,856百萬美元，顯示公司在此期間的負債水準較為穩定。然而，於2023年顯著增加至45,587百萬美元，反映出公司在該年度可能新增大量負債或進行了資本結構調整，但此一負債水準又在2024年下降至43,260百萬美元，顯示該年度負債有部分減少的趨勢。總體而言，債務變動呈現出較高的匯率波動性，且在2023年有較大幅度的增加。
- 股東權益
- 股東權益從2020年的72,163百萬美元略微上升至2021年的73,068百萬美元後，呈現微幅波動，至2022年輕微下降至72,632百萬美元。在2023年大幅下降至59,798百萬美元，反映出該年度股東權益遭受較大損失或資本抽離，造成權益水準的明顯下滑。至2024年，股東權益略微回升，增至60,156百萬美元，但仍未回到2021年的高點。整體而言，股東權益在此期間呈現波動，尤其是2023年的明顯下降可能代表公司經營或財務狀況遭遇挑戰。
- 負債股東權益比率
- 該比率在2020年至2022年間保持在約0.46至0.47之間，顯示公司在此期間負債佔股東權益的比例較為穩定，負債水平與股東權益之間的關係較為平衡。但在2023年此比率大幅提升至0.76，反映出負債相較於股東權益的比例大為增加，代表公司在財務杠杆上顯著提高或資本結構出現較大變化。到2024年，比率略微下降至0.72，顯示公司仍維持較高的負債水平，雖然較2023年略有改善，但仍屬較高的負債比率。由此可見，RTX Corp.在近年來的財務策略可能轉向更積極的負債運用，以支援擴張或其他資本支出。
債務與總資本比率
RTX Corp.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 183) | 189) | 625) | 134) | 247) | |
| 目前到期的長期債務 | 2,352) | 1,283) | 595) | 24) | 550) | |
| 長期債務，不包括目前到期的債務 | 38,726) | 42,355) | 30,694) | 31,327) | 31,026) | |
| 總債務 | 41,261) | 43,827) | 31,914) | 31,485) | 31,823) | |
| 股東權益 | 60,156) | 59,798) | 72,632) | 73,068) | 72,163) | |
| 總資本 | 101,417) | 103,625) | 104,546) | 104,553) | 103,986) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.41 | 0.42 | 0.31 | 0.30 | 0.31 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.08 | 1.49 | 1.39 | 1.35 | 1.40 | |
| Caterpillar Inc. | 0.66 | 0.66 | 0.70 | 0.70 | 0.71 | |
| Eaton Corp. plc | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | 0.35 | |
| GE Aerospace | 0.50 | 0.43 | 0.47 | 0.47 | 0.68 | |
| Honeywell International Inc. | 0.63 | 0.56 | 0.54 | 0.51 | 0.56 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.76 | 0.72 | 0.63 | 0.52 | 0.67 | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.61 | 0.61 | 0.57 | 0.56 | 0.64 | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.58 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | 0.65 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 41,261 ÷ 101,417 = 0.41
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2020年到2024年間，RTX Corp.的總債務顯示出一定程度的波動。在2020年和2021年，總債務相對穩定，分別約為318億美元與315億美元，但在2022年略微增加至約319億美元。2023年，總債務有顯著上升，達到約438億美元，該年度的債務水準較此前明顯提高，隨後在2024年略微下降至約413億美元，仍高於2020-2022年的水平。這暗示公司在2023年可能進行了較大規模的融資或資本運作，導致債務的增加。
關於總資本，數值保持相對穩定，2020年至2022年間基本未變，約為1048億美元，但在2023年度略有下降，至約1036億美元，2024年進一步減少至約1014億美元。此趨勢或許反映公司資本結構的微調，或是資產規模的略微縮減，但變動幅度較小，顯示公司在總資本方面較為穩定，未有大規模的資本擴張或縮減措施。
債務與總資本比率的變化則提供了更深入的風險和結構分析。2020和2021年，該比率較低，分別為0.31和0.3，表示公司相對較低的債務負擔，資本結構較為穩健。然而，2022年比率回升至0.31並持平，反映債務水平略有提升但仍處於較低範圍。到了2023年，比率升高至0.42，顯示債務相對於資本的比例顯著增加，可能代表公司在該年度增加了負債，用於資本支出或其他融資需求。2024年比率略有下降至0.41，但仍高於2020和2021年的水平，說明高負債程度委實得以持續。這種變化指出，RTX Corp.在較近期年度內，其財務槓桿程度明顯提高，可能伴隨著更高的財務風險與潛在收益。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
RTX Corp.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 183) | 189) | 625) | 134) | 247) | |
| 目前到期的長期債務 | 2,352) | 1,283) | 595) | 24) | 550) | |
| 長期債務，不包括目前到期的債務 | 38,726) | 42,355) | 30,694) | 31,327) | 31,026) | |
| 總債務 | 41,261) | 43,827) | 31,914) | 31,485) | 31,823) | |
| 經營租賃負債，流動（包括在其他應計負債中） | 367) | 348) | 356) | 411) | 482) | |
| 經營租賃負債，非流動負債 | 1,632) | 1,412) | 1,586) | 1,657) | 1,516) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 43,260) | 45,587) | 33,856) | 33,553) | 33,821) | |
| 股東權益 | 60,156) | 59,798) | 72,632) | 73,068) | 72,163) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 103,416) | 105,385) | 106,488) | 106,621) | 105,984) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.42 | 0.43 | 0.32 | 0.31 | 0.32 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.08 | 1.47 | 1.37 | 1.34 | 1.39 | |
| Caterpillar Inc. | 0.67 | 0.66 | 0.70 | 0.70 | 0.71 | |
| Eaton Corp. plc | 0.35 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.36 | |
| GE Aerospace | 0.51 | 0.46 | 0.49 | 0.49 | 0.69 | |
| Honeywell International Inc. | 0.63 | 0.58 | 0.55 | 0.53 | 0.57 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.77 | 0.73 | 0.64 | 0.54 | 0.69 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.62 | 0.62 | 0.58 | 0.57 | 0.64 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 0.61 | 0.63 | 0.61 | 0.61 | 0.67 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 43,260 ÷ 103,416 = 0.42
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 從2020年到2022年間，該公司債務總額基本維持在約33,821百萬美元至33,856百萬美元之間，呈現相對穩定的趨勢。然而，在2023年，債務較前一年度大幅增加至45,587百萬美元，顯示公司在該年度進行了較大規模的融資或負債擴張。2024年，債務有所降低，降至43,260百萬美元，但仍較2022年高出許多，反映出負債水準依然較高。
- 總資本（包括經營租賃負債）
- 總資本在2020年至2022年間保持較為穩定，約在105,984百萬美元至106,488百萬美元之間。2023年稍微下降至105,385百萬美元，2024年進一步下降至103,416百萬美元，呈現逐步減少的趨勢。這種變化可能源於資本結構的調整或股東權益的變動，顯示公司在資本累積方面的略微減少。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 該比率在2020年至2022年間維持在大約0.31至0.32之間，顯示公司當時的負債水平相對穩定，資本結構較為平衡。2023年，該比率顯著上升至0.43，反映負債比重在短期內顯著增加。2024年比率略微下降至0.42，但仍高於過去的水平，表明負債對公司資本的比例持續偏高，可能增加財務杠杆風險。
債務資產比率
RTX Corp.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 183) | 189) | 625) | 134) | 247) | |
| 目前到期的長期債務 | 2,352) | 1,283) | 595) | 24) | 550) | |
| 長期債務，不包括目前到期的債務 | 38,726) | 42,355) | 30,694) | 31,327) | 31,026) | |
| 總債務 | 41,261) | 43,827) | 31,914) | 31,485) | 31,823) | |
| 總資產 | 162,861) | 161,869) | 158,864) | 161,404) | 162,153) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.25 | 0.27 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.34 | 0.38 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | |
| Caterpillar Inc. | 0.44 | 0.43 | 0.45 | 0.46 | 0.47 | |
| Eaton Corp. plc | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | |
| GE Aerospace | 0.16 | 0.13 | 0.17 | 0.18 | 0.30 | |
| Honeywell International Inc. | 0.41 | 0.33 | 0.31 | 0.30 | 0.35 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.36 | 0.33 | 0.29 | 0.23 | 0.24 | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.31 | 0.29 | 0.28 | 0.28 | 0.32 | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | 0.33 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 41,261 ÷ 162,861 = 0.25
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
經由分析RTX Corp.的年度財務資料，呈現以下幾點趨勢與觀察結果：
- 總債務變動趨勢
- 在2020年至2022年間，總債務維持相對穩定，數值微幅波動，且未呈現明顯上升或下降趨勢。然而，2023年總債務大幅上升至43,827百萬美元，顯示公司在該年度可能進行了較大規模的融資或負債調整。至2024年，總債務有所下降至41,261百萬美元，但仍高於之前年度水平，反映公司在債務規模上具有一定的波動性。
- 總資產變動趨勢
- 總資產在2020年至2022年略呈下降趨勢，由162,153百萬美元略降至158,864百萬美元，顯示資產規模略有縮減。2023年總資產回升至161,869百萬美元，並於2024年進一步微增至162,861百萬美元，表明公司在該年度資產規模逐步回穩甚至略有增長。整體來看，資產規模呈現一定的波動，但大致維持在較高水準。
- 債務資產比率分析
- 此比率從2020年至2022年保持在0.2，顯示公司在此期間較為保守的負債管理策略。2023年，比率升高至0.27，代表公司在該年度使用較多負債進行融資，相對增加的負債佔比可能提高財務風險。2024年比率稍降至0.25，反映公司在管理負債比例方面進行調整，試圖在負債利用及風險控制之間取得平衡。
綜合來看，RTX Corp.在2023年經歷了明顯的負債擴張，伴隨資產的回升，可能表明公司進行了資本投入或擴張策略。雖然負債比率有所提高，但在2024年略有回落，顯示公司正在調整財務策略，以維持合理的負債水準。資產與負債的變動呈現一定的波動性，反映出公司在經營與融資方面的調整與適應。
負債比率（包括經營租賃負債）
RTX Corp.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 短期借款 | 183) | 189) | 625) | 134) | 247) | |
| 目前到期的長期債務 | 2,352) | 1,283) | 595) | 24) | 550) | |
| 長期債務，不包括目前到期的債務 | 38,726) | 42,355) | 30,694) | 31,327) | 31,026) | |
| 總債務 | 41,261) | 43,827) | 31,914) | 31,485) | 31,823) | |
| 經營租賃負債，流動（包括在其他應計負債中） | 367) | 348) | 356) | 411) | 482) | |
| 經營租賃負債，非流動負債 | 1,632) | 1,412) | 1,586) | 1,657) | 1,516) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 43,260) | 45,587) | 33,856) | 33,553) | 33,821) | |
| 總資產 | 162,861) | 161,869) | 158,864) | 161,404) | 162,153) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.27 | 0.28 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.36 | 0.40 | 0.43 | 0.43 | 0.43 | |
| Caterpillar Inc. | 0.44 | 0.44 | 0.46 | 0.46 | 0.48 | |
| Eaton Corp. plc | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | |
| GE Aerospace | 0.17 | 0.14 | 0.19 | 0.19 | 0.31 | |
| Honeywell International Inc. | 0.43 | 0.35 | 0.33 | 0.32 | 0.36 | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.39 | 0.36 | 0.32 | 0.26 | 0.26 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.32 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | 0.33 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | 0.36 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 43,260 ÷ 162,861 = 0.27
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到以下幾個主要趨勢與變化：
- 債務總額的變動
- 從2020年底到2022年底，債務總額基本持平，分別為33821百萬美元、33553百萬美元及33856百萬美元，顯示公司在這段期間內維持相對穩定的負債水平。然而，在2023年底，債務顯著增加至45487百萬美元，反映公司在此年度進行了較大規模的借款或負債累積。到2024年底，債務略微下降至43260百萬美元，但仍高於2020年至2022年的水平，顯示負債管理策略可能需關注以避免過度負債壓力。
- 總資產的趨勢
- 總資產在五個年度中維持於約162,153至158,864百萬美元之間，展現出相對的穩定性。其中，2022年的總資產較前一年略為下降，但整體變動幅度不大。2023年總資產再次提升至161,869百萬美元，並於2024年略增至162,861百萬美元，表明公司資產規模基本保持穩定，資產結構可能未發生重大變化。
- 負債比率的變化
- 負債比率（包括經營租賃負債）在2020年至2022年間保持在0.21，反映出公司較為穩健的負債水平相對於資產。然而，在2023年，負債比率大幅升至0.28，並在2024年略微降至0.27，這顯示公司負債佔資產的比重在此期間有所增加，可能是由於2023年負債增加所帶來的結果。雖然在2024年出現略微調整，但仍高於過去的穩定水平，提示公司財務風險有所提升。
綜合觀察，該公司在2020年至2022年間財務狀況較為穩定，負債及資產規模保持平衡。2023年是觀察的轉折點，負債大幅增加，導致負債比率上升，反映出較高的財務杠桿運用或資金需求增加的情形。未來須持續關注負債管理策略，以控制財務風險並維持財務結構的健康。
財務槓桿比率
RTX Corp.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 162,861) | 161,869) | 158,864) | 161,404) | 162,153) | |
| 股東權益 | 60,156) | 59,798) | 72,632) | 73,068) | 72,163) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 2.71 | 2.71 | 2.19 | 2.21 | 2.25 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 4.50 | 4.49 | 5.16 | 5.02 | 5.11 | |
| Eaton Corp. plc | 2.08 | 2.02 | 2.06 | 2.07 | 2.13 | |
| GE Aerospace | 6.37 | 5.96 | 5.16 | 4.93 | 7.13 | |
| Honeywell International Inc. | 4.04 | 3.88 | 3.73 | 3.47 | 3.68 | |
| Lockheed Martin Corp. | 8.78 | 7.67 | 5.71 | 4.64 | 8.43 | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 5.05 | 5.35 | 4.71 | 4.55 | 5.54 | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 工業 | 4.49 | 4.94 | 4.65 | 4.52 | 5.49 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 162,861 ÷ 60,156 = 2.71
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總資產
- 從2020年到2024年，RTX Corp.的總資產呈現出較為平穩的變化趨勢，略微波動中略有下降後回升的跡象。在2020年達到約1621億美元後，2021年略微下降至約1614億美元，隨後在2022年進一步下降至約1589億美元，之後在2023年回升至約1620億美元，並在2024年穩定於約1630億美元的水準。整體而言，資產規模波動不大，顯示公司資產狀況在近期內相對穩定。
- 股東權益
- 股東權益在2020至2022年期間略微增加，從約721億美元增加至約726億美元，顯示公司在此期間的淨值較為穩定。然而，2023年明顯下降至約598億美元，這可能反映出期間內公司累積的虧損或其他資本調整，導致股東權益有顯著減少。2024年稍微回升，達約602億美元，顯示一定程度的修復，但仍低於之前的高點，股東權益的波動反映出公司在此期間內經歷了財務狀況的變化。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年至2022年間呈現緩慢下降，從2.25降至約2.19，反映出公司在此段期間內的財務杠桿略微減少，可能是透過還債或調整負債結構所致。2023年開始，槓桿比率大幅上升至2.71，並在2024年保持穩定，這顯示公司在此段期間內大幅增加了負債或提高資本結構的槓桿水平。此變化可能影響公司的財務風險程度，較高的槓桿比率反映出較大的借貸風險，也可能與公司投資或資本運作策略調整相關。嚴格來看，此一趨勢的變動值得持續關注，以了解公司資金結構的健康狀況。
利息覆蓋率
RTX Corp.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於普通股股東的凈收益（虧損） | 4,774) | 3,195) | 5,197) | 3,864) | (3,519) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 239) | 185) | 111) | 248) | 224) | |
| 少： 終止經營業務造成的損失 | —) | —) | (19) | (33) | (367) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,181) | 456) | 700) | 786) | 575) | |
| 更多： 利息支出 | 1,970) | 1,653) | 1,300) | 1,330) | 1,430) | |
| 息稅前利潤 (EBIT) | 8,164) | 5,489) | 7,327) | 6,261) | (923) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 4.14 | 3.32 | 5.64 | 4.71 | -0.65 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -3.48 | 0.18 | -0.98 | -0.88 | -5.71 | |
| Caterpillar Inc. | 27.21 | 26.66 | 20.80 | 17.88 | 8.80 | |
| Eaton Corp. plc | 36.12 | 26.34 | 21.22 | 21.11 | 12.72 | |
| GE Aerospace | 8.73 | 10.12 | 1.88 | -0.96 | 2.59 | |
| Honeywell International Inc. | 7.82 | 10.36 | 16.41 | 22.09 | 17.75 | |
| Lockheed Martin Corp. | 7.00 | 9.84 | 11.72 | 14.27 | 14.93 | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 4.92 | 6.84 | 4.84 | 3.98 | 1.99 | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | 5.79 | 6.64 | 4.98 | 5.14 | 1.25 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 8,164 ÷ 1,970 = 4.14
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，RTX Corp.在2020年至2024年間呈現出顯著的波動和趨勢變化，尤其在盈利能力以及財務安全性方面具有一定的變動性。
首先，息稅前利潤（EBIT）在2020年為負值，顯示當年公司可能面臨經營壓力或虧損狀況。然而，從2021年起，EBIT大幅轉為正值，達到6,261百萬美元，較2020年有顯著的改善。此後，EBIT繼續呈現上升趨勢，2022年達到7,327百萬美元，2023年略微下降至5,489百萬美元，但在2024年重新回升至8,164百萬美元，反映出公司在經營績效方面的逐步改善並展現一定的盈利成長潛力。
另一方面，利息支出在2020年為1,430百萬美元，之後略為有所下降至1,330百萬美元，至2022年進一步降至1,300百萬美元，顯示公司在力度控制其融資成本。然而，2023年利息支出增加至1,653百萬美元，2024年又進一步升高至1,970百萬美元，這可能反映出公司在融資規模擴大或利率變動的情況下，融資成本有所上升。
最後，利息覆蓋率的趨勢可提供對公司財務穩健程度的進一步理解。2020年，該比率為-0.65，代表當年利息支出超過息稅前利潤，顯示公司當年財務狀況較為疲弱或虧損。而在2021年，利息覆蓋率迅速提升至4.71，顯示公司盈利能力大幅改善，能夠較為充分地支付利息。此後，利息覆蓋率持續維持在較高水準，分別為5.64（2022）、3.32（2023）、4.14（2024），這表明公司在盈利能力方面保持較為穩健，能較好地覆蓋利息支出，顯示財務結構較為穩定且風險降低。
綜合來看，RTX Corp.在2020年經歷較為困難的經營狀況後，於2021年取得顯著改善，並且在2022年至2024年間，保持了較高的盈利水準，尤其是在2024年達到最高的EBIT水平，暗示公司可能正處於穩定甚至成長的階段。此外，即使利息支出逐年增加，利息覆蓋率仍維持在較理想的範圍內，反映公司具有較強的償債能力和財務彈性。未來，持續的盈利能力與合理的融資成本將是公司維持穩定成長的關鍵因素。
固定費用覆蓋率
RTX Corp.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於普通股股東的凈收益（虧損） | 4,774) | 3,195) | 5,197) | 3,864) | (3,519) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 239) | 185) | 111) | 248) | 224) | |
| 少： 終止經營業務造成的損失 | —) | —) | (19) | (33) | (367) | |
| 更多： 所得稅費用 | 1,181) | 456) | 700) | 786) | 575) | |
| 更多： 利息支出 | 1,970) | 1,653) | 1,300) | 1,330) | 1,430) | |
| 息稅前利潤 (EBIT) | 8,164) | 5,489) | 7,327) | 6,261) | (923) | |
| 更多： 經營租賃費用 | 422) | 463) | 475) | 525) | 497) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 8,586) | 5,952) | 7,802) | 6,786) | (426) | |
| 利息支出 | 1,970) | 1,653) | 1,300) | 1,330) | 1,430) | |
| 經營租賃費用 | 422) | 463) | 475) | 525) | 497) | |
| 固定費用 | 2,392) | 2,116) | 1,775) | 1,855) | 1,927) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 3.59 | 2.81 | 4.40 | 3.66 | -0.22 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -2.69 | 0.31 | -0.70 | -0.64 | -4.75 | |
| Caterpillar Inc. | 20.25 | 19.73 | 14.92 | 12.73 | 6.58 | |
| Eaton Corp. plc | 13.79 | 11.90 | 10.01 | 10.40 | 6.24 | |
| GE Aerospace | 6.19 | 5.25 | 1.35 | -0.22 | 1.93 | |
| Honeywell International Inc. | 6.44 | 8.13 | 11.00 | 13.67 | 11.49 | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.80 | 7.81 | 8.44 | 9.95 | 11.12 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 4.03 | 5.14 | 3.61 | 3.06 | 1.66 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | 3.96 | 4.32 | 3.30 | 3.44 | 1.12 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 8,586 ÷ 2,392 = 3.59
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，RTX Corp. 的固定費用與稅前利潤、固定費用以及其覆蓋率在五個年度期間內展現出明確的變化趨勢。以下為詳細分析：
- 利潤變動趨勢
- 在2020年，固定費用與稅前利潤出現較大赤字，為-426百萬美元，顯示當年公司面臨嚴重的盈虧壓力。之後至2022年，該利潤顯著反轉，分別達到7,786百萬美元與7,802百萬美元，呈現出較旺盛的營收與盈利表現。至2023年，利潤雖有短暫回落至5,952百萬美元，但仍維持在較高水準，2024年又再次提升至8,586百萬美元，顯示公司盈利能力穩定增強，且維持一定的成長動能。
- 固定費用變動
- 固定費用方面，2020年為1,927百萬美元，之後逐年減少至1775百萬美元（2022年），稍微降低的趨勢表明公司在控制運營成本方面做出努力。然而，2023年固定費用回升至2,116百萬美元，2024年進一步上升至2,392百萬美元，顯示固定成本有恢復甚至增加的跡象，可能涉及擴張投入或成本結構調整。
- 固定費用覆蓋率
- 該比率由負值轉正，展現出公司盈利能力的改善。在2020年，覆蓋率為-0.22，表示公司尚未能完全覆蓋其固定費用；但從2021年起，覆蓋率逐步轉正，達到3.66，並在2022年稍微提升至4.4，此一曲線顯示公司營運逐步走向穩健。2023年略微回落至2.81，但仍保持正值，2024年再次升至3.59，進一步證明公司在盈利能力方面持續改善，能較為有效地覆蓋固定成本。
總結而言，RTX Corp. 在過去五年展現出盈利能力的顯著提升，特別是在稅前利潤的快速恢復與增長方面顯著。儘管固定費用在2023年有增加的趨勢，但由於盈利的持續改善，覆蓋率得以保持在較佳水準，顯示公司具有較強的營運韌性與盈利能力。在未來，持續監控固定成本變動及其對盈虧狀況的影響，將是評估公司財務穩定性的重要指標。