杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Builders FirstSource Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2019年，ROA呈現相對穩定的狀態，在6.8%到7.05%之間波動。2020年，ROA有所下降，最低點為5.35%。然而，從2020年9月起，ROA開始顯著上升，並在2021年12月達到峰值16.1%。此後，ROA持續增長，至2022年12月達到25.95%，但在2023年則呈現下降趨勢，回落至14.66%。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2019年呈現持續下降的趨勢，從5.06降至3.94。2020年，該比率維持在相對穩定的水平，約在4.11到4.27之間。從2021年開始，財務槓桿比率顯著下降，並在1.88到2.47之間波動。整體而言，該比率在觀察期間內呈現下降趨勢，表明公司對財務槓桿的依賴程度降低。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE在2019年呈現下降趨勢，從34.42%降至26.89%。2020年，ROE維持在21.33%到27.2%之間。2021年，ROE大幅增長，從9.58%增至35.93%，並在2022年達到峰值53.73%。2023年，ROE呈現下降趨勢，回落至34.37%。ROE的波動幅度較大，可能反映了公司盈利能力和股東權益的變化。
總體而言，數據顯示在2021年和2022年，盈利能力指標（ROA和ROE）均有顯著提升，而財務槓桿則持續降低。2023年，盈利能力指標有所回落，但財務槓桿比率略有上升。這些變化可能與外部經濟環境、公司經營策略或行業發展趨勢有關。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Builders FirstSource Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2019年呈現小幅上升趨勢，從2.84%增加到3.17%，隨後在2020年略有下降，並於2020年12月回升至3.66%。此後，淨獲利率顯著增長，從2021年3月的4.36%持續攀升至2022年12月的12.2%。2023年則呈現下降趨勢，從3月的10.04%降至9月的9.1%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年和2020年呈現下降趨勢，從2019年3月的2.39降至2020年12月的2.05。2021年則大幅下降至1.17，隨後在2022年逐步回升至2.14。2023年上半年呈現下降趨勢，從2月的2降至6月的1.73，並在9月進一步下降至1.61。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2019年持續下降，從5.06降至3.94。2020年則趨於穩定，在4.11至3.62之間波動。2021年大幅下降至1.88，並在2022年回升至2.35。2023年上半年呈現上升趨勢，從3月的2.25增至6月的2.47，並在9月回落至2.34。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2019年呈現下降趨勢，從34.42%降至26.89%。2020年則有所回升，至27.2%。此後，ROE大幅增長，從2021年3月的9.58%迅速攀升至2022年12月的53.73%。2023年則呈現下降趨勢，從3月的42.86%降至9月的34.37%。
總體而言，數據顯示淨獲利率和股東權益回報率呈現顯著增長趨勢，尤其是在2021年和2022年。資產周轉率則呈現波動，且在2021年大幅下降。財務槓桿比率在不同時期呈現不同的變化趨勢，但整體而言相對穩定。這些比率的變化可能反映了公司經營策略、市場環境以及財務決策的影響。
將 ROE 分解為5個組成部分
Builders FirstSource Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。以下將針對各項比率進行分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在2019年至2023年間維持相對穩定，波動幅度較小，大致在0.77至0.79之間。這表示公司在各期間的稅務負擔比例變化不大。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2019年至2021年呈現上升趨勢，從0.73逐步增加至0.94。然而，在2022年和2023年，該比率略有下降，但仍維持在0.92至0.95之間。這可能反映出公司在償還債務方面的能力有所改善，但整體負債水平仍然較高。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2019年至2021年呈現顯著上升趨勢，從5.08%大幅增加至12%。2022年繼續上升至16.81%，但2023年則出現下降，降至12.78%。這表明公司在營運層面的盈利能力在前期持續增強，但近期可能受到某些因素的影響而有所減弱。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年至2021年呈現下降趨勢，從2.39降至1.86。然而，在2022年和2023年，該比率有所回升，但仍未恢復到2019年的水平。這可能意味著公司在利用其資產產生收入方面效率有所下降，但近期有所改善。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2019年至2021年呈現下降趨勢，從5.06降至1.88。但在2022年和2023年，該比率再次上升，至2.47。這表明公司在前期降低了財務風險，但近期可能增加了負債水平。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2019年至2022年呈現顯著上升趨勢，從34.42%大幅增加至53.73%。2023年則出現明顯下降，降至34.37%。這表明公司在為股東創造回報方面表現出色，但近期可能受到某些因素的影響而有所減弱。ROE的波動與息稅前獲利率的波動有一定程度的關聯。
總體而言，資料顯示公司在觀察期間內經歷了盈利能力增強、財務風險降低，以及資產利用效率變化等趨勢。然而，近期部分財務指標出現下降，可能需要進一步分析以確定其原因和影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Builders FirstSource Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2019年呈現小幅上升趨勢，從2.84%增加到3.17%，隨後在2019年末略有回落。2020年相對平穩，但在2020年末顯著提升至3.66%。此後，淨獲利率持續攀升，在2021年達到8.67%，並在2022年達到峰值12.2%。2023年則呈現下降趨勢，從12.1%降至9.1%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年和2020年呈現下降趨勢，從2.39降至1.94。2020年末略有回升至2.05。2021年則大幅下降至1.17，隨後在2021年下半年及2022年逐步回升，並在2022年12月達到2.14。2023年上半年再次下降，至1.73，並在下半年進一步下降至1.61。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2019年保持相對穩定，在6.8%到7.05%之間波動。2020年有所下降，降至5.35%。2020年末開始顯著上升，在2021年達到16.1%，並在2022年達到峰值24.33%。2023年則呈現下降趨勢，從25.95%降至14.66%。
整體而言，數據顯示在2021年和2022年期間，盈利能力（淨獲利率和ROA）顯著提升，而資產周轉率則呈現先降後升的趨勢。2023年，盈利能力開始回落，資產周轉率也呈現下降趨勢。
值得注意的是，ROA的增長速度快於淨獲利率，這可能表明資產利用效率的提升對盈利能力的貢獻較大。資產周轉率的波動可能反映了營運效率或市場需求方面的變化。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Builders FirstSource Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。稅負比率維持相對穩定，而其他比率則展現出明顯的變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在整個期間內波動幅度較小，大致維持在0.77至0.79之間。這表明公司在各個季度中，稅負佔總收入的比例相對穩定。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2019年和2020年初相對較低，約在0.64至0.75之間。從2020年下半年開始，該比率逐步上升，至2021年底達到0.94至0.95的高點。2022年維持在高位，2023年略有下降，但仍維持在0.92至0.94之間。這可能反映出公司債務水平或利息支出的變化。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2019年和2020年相對穩定，約在5.08%至5.56%之間。2020年下半年開始顯著上升，至2021年第四季度達到11.13%的高峰。2022年持續增長，達到16.21%至16.81%的高位，2023年則呈現下降趨勢，降至12.78%至13.95%。這表明公司的盈利能力在觀察期間內經歷了顯著的改善，但近期有所回落。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年和2020年處於相對較高的水平，約在1.99%至2.39%之間。2021年大幅下降至1.17%，隨後逐步回升，至2022年達到2.14%的高點。2023年再次下降，降至1.61%至1.73%。這可能反映出公司資產利用效率的變化。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在2019年和2020年相對穩定，約在5.35%至7.05%之間。從2020年下半年開始，ROA顯著上升，至2022年達到24.33%至25.95%的高峰。2023年則呈現明顯下降趨勢，降至14.66%至17.34%。這與息稅前獲利率的趨勢一致，表明公司利用其資產產生利潤的能力在觀察期間內經歷了顯著的改善，但近期有所下降。
總體而言，資料顯示公司在2021年和2022年經歷了盈利能力和資產利用效率的顯著改善，但2023年出現了回落趨勢。利息負擔比率的上升值得關注，可能需要進一步分析以評估公司的財務風險。
淨獲利率分攤
Builders FirstSource Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內相對穩定，大致在0.77至0.8之間波動。在2019年和2022年，該比率維持在0.77的水平。2020年略有波動，但整體變化幅度不大。2023年則回歸至0.77至0.78的區間。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現上升趨勢。從2019年的0.73，逐步增加至2021年的0.94。2022年維持在0.95的水平，2023年略有下降至0.92至0.93。整體而言，該比率顯示出公司償還利息的能力在逐步增強。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內呈現顯著增長趨勢。從2019年的5.08%，逐步上升至2021年12月的11.13%。2022年持續增長，達到16.81%的高點。2023年則出現回落，降至12.78%。這表明公司的盈利能力在經歷一段時間的快速增長後，可能趨於穩定或略有下降。
- 淨獲利率
- 淨獲利率也呈現上升趨勢，與息稅前獲利率的趨勢相似。從2019年的2.84%，逐步增加至2022年12月的12.2%。2023年同樣出現回落，降至9.1%。這表明公司的最終盈利能力也在增強，但同樣在2023年出現了下降的跡象。
總體而言，數據顯示公司在2019年至2022年間盈利能力顯著提升，但2023年可能面臨一些挑戰，導致盈利能力略有下降。利息負擔比率的上升表明公司財務狀況良好，償債能力增強。稅負比率的穩定則表明公司的稅務策略相對一致。