企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Carrier Global Corp., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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- 經營活動產生的現金流量凈額
- 從2020年到2021年，該指標顯示出顯著的增加，從1,692百萬美元增加至2,237百萬美元，反映出公司在該期間經營現金流表現有明顯改善。其後，2022年此數值略有下降至1,743百萬美元，較2021年下降約 494 百萬美元，但仍高於2020年水平，顯示公司經營現金流在2022年雖有回落，整體仍維持較高水準。
- 公司自由現金流（FCFF）
- 此指標與經營現金流類似，亦在2020年至2021年期間呈現出明顯增長狀況，從1,518百萬美元提升至2,118百萬美元，增幅顯著，反映公司在經營活動後的資金使用效率有所提升或資本支出管理良好。進入2022年，該數值有所回落至1,638百萬美元，較2021年降低約 480 百萬美元，但仍高於2020年的水平，表明公司在整體資金剩餘能力上較之前年度仍持較佳狀況，雖然2022年呈現一定的下滑壓力。
已付利息，稅後
Carrier Global Corp.、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||
| EITR1 | 16.50% | 29.10% | 29.70% | |
| 已付利息，稅後 | ||||
| 已付利息，扣除資本化金額，稅前 | 297) | 317) | 196) | |
| 少： 已付利息，扣除資本化金額、稅費2 | 49) | 92) | 58) | |
| 已付利息，扣除資本化金額，扣除稅款 | 248) | 225) | 138) | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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2 2022 計算
已付利息，扣除資本化金額、稅費 = 已付利息，扣除資本化金額 × EITR
= 297 × 16.50% = 49
- 有效所得稅稅率（EITR）
- 在分析期間內，Carrier Global Corp. 的有效所得稅稅率呈現顯著下降的趨勢。由2020年的29.7%逐步降低至2022年的16.5%，顯示公司在所得稅負擔方面的負擔逐年減輕。此趨勢可能反映稅務策略調整、稅收減免或稅務規劃效率提升等因素。 notable 下降幅度表明公司在稅務方面處於較為優惠的狀況，可能對其淨利潤產生正面影響。
- 已付利息，扣除資本化金額，扣除稅款
- 在這一段期間內，公司支付的利息金額逐年攀升，分別為2020年的1.38億美元，2021年增至2.25億美元，2022年進一步升至2.48億美元。此趨勢顯示公司在負債或融資活動方面可能較為積極，或是利率環境改變促使公司增加借款成本。儘管利息支出增加，但若與稅率下降相結合，有可能最終導致稅後負擔改善，進而增強盈利能力。然而，利息支出的逐步上升也可能增加公司的財務負擔與經營風險。
企業價值與 FCFF 比率當前
Carrier Global Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 39,576) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 1,638) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 24.16 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 20.78 |
| Eaton Corp. plc | 36.63 |
| GE Aerospace | 50.44 |
| Honeywell International Inc. | 28.22 |
| Lockheed Martin Corp. | 20.02 |
| RTX Corp. | 40.41 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 資本貨物 | 37.65 |
| EV/FCFF工業 | |
| 工業 | 32.67 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Carrier Global Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||
| 企業價值 （EV）1 | 42,670) | 46,441) | 39,816) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 1,638) | 2,118) | 1,518) | |
| 估值比率 | ||||
| EV/FCFF3 | 26.05 | 21.93 | 26.23 | |
| 基準 | ||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||
| Boeing Co. | 37.53 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 23.54 | 20.50 | 23.83 | |
| Eaton Corp. plc | 33.44 | 38.16 | 21.94 | |
| GE Aerospace | 17.29 | 56.53 | 32.34 | |
| Honeywell International Inc. | 29.82 | 25.22 | 26.49 | |
| Lockheed Martin Corp. | 19.69 | 13.92 | 14.64 | |
| RTX Corp. | 28.45 | 27.29 | 35.26 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||
| 資本貨物 | 25.87 | 32.16 | 74.97 | |
| EV/FCFF工業 | ||||
| 工業 | 24.30 | 28.80 | 189.49 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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3 2022 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 42,670 ÷ 1,638 = 26.05
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2020年到2022年間，企業價值呈現波動趨勢。2020年為39,816百萬美元，於2021年上升至46,441百萬美元，顯示公司在此期間的市場估值有一定的提升。至2022年，企業價值略微下降至42,670百萬美元，顯示市值有所回落。整體而言，兩年內企業價值經歷了一段上升後的調整，反映出市場對公司整體價值的動態評估。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流於2020年為1,518百萬美元，2021年增長至2,118百萬美元，表明公司在此年度產生較多的可用現金，經營效率或資本支出可能較為理想。2022年，FCFF回落至1,638百萬美元，雖仍高於2020年，但較2021年顯著減少，可能反映經營成本增加或投資活動調整，對未來現金產生能力產生一定影響。
- EV/FCFF（企業價值與自由現金流比率）
- 該比率由2020年的26.23下降至2021年的21.93，顯示在此期間公司獲得每單位自由現金流所需的企業價值有所降低，通常可被解讀為公司估值相對於現金流的"估值較低"或市場預期改善跡象。然而，到了2022年，該比率又回升至26.05，超過2020年的水平，表明企業價值相對自由現金流的比例增加，可能反映市場評價的敏感度或公司經營現金流的變動造成估值的調整。 Overall, the trend in EV/FCFF indicates fluctuations in market valuation relative to the company’s cash-generating ability, with a notable decrease in 2021 followed by a recovery in 2022. This pattern suggests changes in investor sentiment or company-specific factors affecting valuation multiples.