淨獲利率
自 2005 年起
計算
Constellation Brands Inc.、凈獲利率、長期趨勢計算
| 淨獲利率 | = | 100 | × | 歸屬於匯華資訊的凈收益（虧損）1 | ÷ | 淨銷售額1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年2月28日 | -0.46% | = | 100 | × | (40,400) | ÷ | 8,820,700) |
| 2021年2月28日 | 23.19% | = | 100 | × | 1,998,000) | ÷ | 8,614,900) |
| 2020年2月29日 | -0.14% | = | 100 | × | (11,800) | ÷ | 8,343,500) |
| 2019年2月28日 | 42.33% | = | 100 | × | 3,435,900) | ÷ | 8,116,000) |
| 2018年2月28日 | 30.57% | = | 100 | × | 2,318,900) | ÷ | 7,585,000) |
| 2017年2月28日 | 20.94% | = | 100 | × | 1,535,100) | ÷ | 7,331,500) |
| 2016年2月29日 | 16.11% | = | 100 | × | 1,054,900) | ÷ | 6,548,400) |
| 2015年2月28日 | 13.92% | = | 100 | × | 839,300) | ÷ | 6,028,000) |
| 2014年2月28日 | 39.92% | = | 100 | × | 1,943,100) | ÷ | 4,867,700) |
| 2013年2月28日 | 13.87% | = | 100 | × | 387,800) | ÷ | 2,796,100) |
| 2012年2月29日 | 16.77% | = | 100 | × | 445,000) | ÷ | 2,654,300) |
| 2011年2月28日 | 16.79% | = | 100 | × | 559,500) | ÷ | 3,332,000) |
| 2010年2月28日 | 2.95% | = | 100 | × | 99,300) | ÷ | 3,364,800) |
| 2009年2月28日 | -8.25% | = | 100 | × | (301,400) | ÷ | 3,654,600) |
| 2008年2月29日 | -16.25% | = | 100 | × | (613,300) | ÷ | 3,773,000) |
| 2007年2月28日 | 6.36% | = | 100 | × | 331,900) | ÷ | 5,216,400) |
| 2006年2月28日 | 7.07% | = | 100 | × | 325,262) | ÷ | 4,603,448) |
| 2005年2月28日 | 6.76% | = | 100 | × | 276,464) | ÷ | 4,087,638) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-02-28), 10-K (報告日期： 2021-02-28), 10-K (報告日期： 2020-02-29), 10-K (報告日期： 2019-02-28), 10-K (報告日期： 2018-02-28), 10-K (報告日期： 2017-02-28), 10-K (報告日期： 2016-02-29), 10-K (報告日期： 2015-02-28), 10-K (報告日期： 2014-02-28), 10-K (報告日期： 2013-02-28), 10-K (報告日期： 2012-02-29), 10-K (報告日期： 2011-02-28), 10-K (報告日期： 2010-02-28), 10-K (報告日期： 2009-02-28), 10-K (報告日期： 2008-02-29), 10-K (報告日期： 2007-02-28), 10-K (報告日期： 2006-02-28), 10-K (報告日期： 2005-02-28).
1 以千美元計
以下基於可得資料之客觀分析，聚焦於收入與獲利的長期走勢、波動特徵與利潤率變化的洞見，並以第三人稱呈現。資料單位為千美元，空白數值代表資料缺失。
- 營收（淨銷售額）之長期走勢與特徵
- 在2005年至2007年間，淨銷售額呈現穩健成長，分別為約4,087,638、4,603,448、5,216,400千美元。2008年至2012年間出現顯著下滑，於2008年降至3,773,000千美元、2009年3,654,600千美元、2010年3,364,800千美元，並於2011年與2012年分別降至3,332,000千美元與2,654,300千美元，顯示短期成長動能放緩甚至回落。2013年回穩，至2,796,100千美元；2014年出現顯著反彈，提升至4,867,700千美元。此後，2015年至2019年的淨銷售額持續成長，分別為6,028,000、6,548,400、7,331,500、7,585,000、8,116,000千美元。2020年至2022年維持較高水準，分別為8,343,500、8,614,900、8,820,700千美元，呈現連續多年的增長趨勢，整體在2012年的低點後實現長期復甦與成長的結構性轉變。若以2012年數值2,654,300為起點，至2022年的8,820,700，期間約增長至原始水平的3.3倍，年化成長率約在12%上下，顯示在本期內營收形成顯著的長期成長動能。
- 歸屬於淨收益之長期走勢與波動特徵
- 該項於2005–2007年間為正向獲利，分別為約276,464、325,262、331,900千美元；2008與2009年轉為虧損，分別為-613,300、-301,400千美元，顯示MAC運作或成本結構在該段期間遭遇衝擊。2010年回升至正值99,300千美元，2011年增長至559,500千美元，2012年回落至445,000千美元，2013年略降至387,800千美元。2014年出現顯著成長，達1,943,100千美元，之後2015年降至839,300千美元、2016年回升至1,054,900千美元、2017年上升至1,535,100千美元、2018年進一步增長至2,318,900千美元、2019年再增至3,435,900千美元，顯示在2014年後的期間裡，淨收益呈現穩步擴張的格局。2020年出現明顯虧損，數值為-11,800千美元，2021年大幅回升至1,998,000千美元，然而2022年再次出現虧損，為-40,400千美元。整體觀察，淨收益的波動性在2008–2009年與2020年尤為顯著，長期以來呈現零星的正向修正與重大波段性的虧損，並於2014年以後顯著放大，至2019年達到高位，之後在2020與2022年出現虧損點。
- 淨獲利率變化的模式與影響因素
- 淨獲利率由2005年的6.76%逐年走高，於2006年為7.07%、2007年2.95%附近，並於2008年與2009年出現雙底的顯著負向波動(-16.25%、-8.25%)，顯示在成本與銷售間的相對關係出現惡化。2010年回升至2.95%，之後在2011–2013年間快速攀升，分別為16.79%、16.77%、13.87%，顯示在該段期間成本控制或毛利結構出現顯著改善。2014年起，淨獲利率快速拉升，2014年達到39.92%，之後在2015–2019年間波動於13.92%至42.33%之間，於2019年達到高點42.33%，說明在此期間成本控制、價格與銷售結構等因素顯著有利於獲利效率。2020年出現極端變動，淨獲利率降至-0.14%，與該年出現的小幅虧損相呼應；2021年回升至23.19%，顯示銷售與成本的結構性改善，但2022年再度出現虧損，淨獲利率為-0.46%。整體觀察，淨獲利率呈現高波動性，且在經歷2014–2019年的高利潤期後，於2020與2022年出現明顯的利潤率回落，凸顯利潤率對成本結構、非經常性項目與業務組合變動高度敏感。
- 三者之關係與重點波動點之洞見
- 從數據可見，營收在2014年後持續提升，對應的淨收益與淨獲利率在相當長一段期間內顯著提升，顯示收益增長與獲利能力的正相關性較強，尤其在2014–2019年間利潤率高企，顯示成本與毛利結構獲得改善或價格/銷售組合帶動。然後在2020年出現極端虧損，儘管營收維持高位，顯示利潤率受成本、非經常性支出或其他一次性因素的影響而大幅侵蝕。2021年雖再度出現較高淨利潤，但2022年再度走向虧損，顯示利潤率對外部與內部變數的敏感度依然高。整體而言，營收長期增長的同時，淨收益與淨獲利率的穩定性仍受成本結構、資本支出、特殊項目及市場環境的影響，未來的收益品質需留意成本管控與非經常性項目的影響程度。
- 對未來的觀察重點與風險指標
- 若以歷史數據為基礎，收入的長期成長趨勢具備可持續性，但獲利能力的穩定性需要關注成本結構與非經常性項目的波動。2020與2022年的虧損訊號顯示在高營收水準下仍可能出現顯著的利潤率下滑，指標應定期監控毛利率、費用占比及非經常性項目對淨利的貢獻度。未來的風險點包括：收入增長能否持續轉化為穩定淨利、成本控制力度是否能在高營收規模下保持同步、以及市場與存貨/定價結構的變動對利潤率的影響。綜合而言，營收增長與利潤率之間的動態關係將是評估未來財務表現的核心焦點。
與競爭對手的比較
Constellation Brands Inc.、凈獲利率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Constellation Brands Inc. | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022年2月28日 | -0.46% | 22.19% | 8.63% | 10.31% | 28.49% |
| 2021年2月28日 | 23.19% | 25.28% | 14.97% | 9.59% | 29.00% |
| 2020年2月29日 | -0.14% | 23.47% | 13.37% | 10.12% | 28.08% |
| 2019年2月28日 | 42.33% | 23.94% | 14.96% | 10.89% | 24.11% |
| 2018年2月28日 | 30.57% | 20.20% | 13.03% | 19.35% | 26.70% |
| 2017年2月28日 | 20.94% | 3.52% | 11.28% | 7.65% | 20.99% |
| 2016年2月29日 | 16.11% | 15.59% | 6.40% | 10.08% | 26.11% |
| 2015年2月28日 | 13.92% | 16.60% | 24.52% | 8.65% | 25.65% |
| 2014年2月28日 | 39.92% | 15.43% | 6.38% | 9.77% | 25.17% |
| 2013年2月28日 | 13.87% | 18.32% | 11.09% | 10.15% | 27.47% |
| 2012年2月29日 | 16.77% | 18.78% | 8.65% | 9.43% | 28.05% |
| 2011年2月28日 | 16.79% | 18.42% | 6.49% | 9.69% | 27.63% |
| 2010年2月28日 | 2.95% | 33.63% | 8.36% | 10.93% | 26.68% |
| 2009年2月28日 | -8.25% | 22.02% | 7.48% | 13.75% | 25.33% |
| 2008年2月29日 | -16.25% | 18.18% | 6.87% | 11.89% | 26.80% |
| 2007年2月28日 | 6.36% | 20.73% | 6.95% | 14.33% | — |
| 2006年2月28日 | 7.07% | 21.09% | 8.91% | 16.06% | — |
| 2005年2月28日 | 6.76% | 21.09% | 7.72% | 12.52% | — |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-02-28), 10-K (報告日期： 2021-02-28), 10-K (報告日期： 2020-02-29), 10-K (報告日期： 2019-02-28), 10-K (報告日期： 2018-02-28), 10-K (報告日期： 2017-02-28), 10-K (報告日期： 2016-02-29), 10-K (報告日期： 2015-02-28), 10-K (報告日期： 2014-02-28), 10-K (報告日期： 2013-02-28), 10-K (報告日期： 2012-02-29), 10-K (報告日期： 2011-02-28), 10-K (報告日期： 2010-02-28), 10-K (報告日期： 2009-02-28), 10-K (報告日期： 2008-02-29), 10-K (報告日期： 2007-02-28), 10-K (報告日期： 2006-02-28), 10-K (報告日期： 2005-02-28).
與工業部門的比較： 食品、飲料和煙草
Constellation Brands Inc.、凈獲利率、長期趨勢，與工業部門相比： 食品、飲料和煙草
| Constellation Brands Inc. | 食品、飲料和煙草 | |
|---|---|---|
| 2022年2月28日 | -0.46% | 15.68% |
| 2021年2月28日 | 23.19% | 17.28% |
| 2020年2月29日 | -0.14% | 16.69% |
| 2019年2月28日 | 42.33% | 17.04% |
| 2018年2月28日 | 30.57% | 19.88% |
| 2017年2月28日 | 20.94% | 9.81% |
| 2016年2月29日 | 16.11% | 13.66% |
| 2015年2月28日 | 13.92% | 16.45% |
| 2014年2月28日 | 39.92% | 13.18% |
| 2013年2月28日 | 13.87% | 15.47% |
| 2012年2月29日 | 16.77% | 15.02% |
| 2011年2月28日 | 16.79% | 13.67% |
| 2010年2月28日 | 2.95% | 17.42% |
| 2009年2月28日 | -8.25% | 15.85% |
| 2008年2月29日 | -16.25% | 14.49% |
| 2007年2月28日 | 6.36% | 13.48% |
| 2006年2月28日 | 7.07% | 14.73% |
| 2005年2月28日 | 6.76% | 12.90% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-02-28), 10-K (報告日期： 2021-02-28), 10-K (報告日期： 2020-02-29), 10-K (報告日期： 2019-02-28), 10-K (報告日期： 2018-02-28), 10-K (報告日期： 2017-02-28), 10-K (報告日期： 2016-02-29), 10-K (報告日期： 2015-02-28), 10-K (報告日期： 2014-02-28), 10-K (報告日期： 2013-02-28), 10-K (報告日期： 2012-02-29), 10-K (報告日期： 2011-02-28), 10-K (報告日期： 2010-02-28), 10-K (報告日期： 2009-02-28), 10-K (報告日期： 2008-02-29), 10-K (報告日期： 2007-02-28), 10-K (報告日期： 2006-02-28), 10-K (報告日期： 2005-02-28).
與行業的比較： 必需消費品
Constellation Brands Inc.、凈獲利率、長期趨勢，與行業相比： 必需消費品
| Constellation Brands Inc. | 必需消費品 | |
|---|---|---|
| 2022年2月28日 | -0.46% | 6.11% |
| 2021年2月28日 | 23.19% | 6.21% |
| 2020年2月29日 | -0.14% | 6.22% |
| 2019年2月28日 | 42.33% | 4.62% |
| 2018年2月28日 | 30.57% | 6.05% |
| 2017年2月28日 | 20.94% | 5.52% |
| 2016年2月29日 | 16.11% | 5.88% |
| 2015年2月28日 | 13.92% | 5.62% |
| 2014年2月28日 | 39.92% | 6.00% |
| 2013年2月28日 | 13.87% | 6.75% |
| 2012年2月29日 | 16.77% | 6.65% |
| 2011年2月28日 | 16.79% | 6.99% |
| 2010年2月28日 | 2.95% | 7.59% |
| 2009年2月28日 | -8.25% | 6.93% |
| 2008年2月29日 | -16.25% | 6.75% |
| 2007年2月28日 | 6.36% | 6.11% |
| 2006年2月28日 | 7.07% | 6.35% |
| 2005年2月28日 | 6.76% | 6.29% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-02-28), 10-K (報告日期： 2021-02-28), 10-K (報告日期： 2020-02-29), 10-K (報告日期： 2019-02-28), 10-K (報告日期： 2018-02-28), 10-K (報告日期： 2017-02-28), 10-K (報告日期： 2016-02-29), 10-K (報告日期： 2015-02-28), 10-K (報告日期： 2014-02-28), 10-K (報告日期： 2013-02-28), 10-K (報告日期： 2012-02-29), 10-K (報告日期： 2011-02-28), 10-K (報告日期： 2010-02-28), 10-K (報告日期： 2009-02-28), 10-K (報告日期： 2008-02-29), 10-K (報告日期： 2007-02-28), 10-K (報告日期： 2006-02-28), 10-K (報告日期： 2005-02-28).