Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。

資產周轉率

總資產周轉率在2017年至2019年呈現下降趨勢，從0.39降至0.28。隨後在2020年略有回升至0.31，2021年進一步提升至0.32，並在2022年達到0.34。經調整後的總資產周轉率的變化趨勢與未調整數據相似，但數值略有差異。整體而言，資產周轉率在後期呈現上升趨勢，可能反映出資產利用效率的改善。

流動性比率

當前流動性比率在2018年達到峰值1.79，隨後在2019年大幅下降至1.16。2020年回升至1.51，2021年顯著增長至2.4，但在2022年再次下降至1.23。流動資金比率（調整后）的變化趨勢與當前流動性比率基本一致。這些變化表明短期償債能力的波動，可能受到營運資金管理和現金流的影響。

負債比率

債務與股東權益比率在2017年至2020年持續下降，從1.34降至1。2021年大幅下降至0.77，2022年回升至0.89。調整后的債務股東權益比率的變化趨勢相似，但數值略有差異。債務與總資本比率也呈現類似的下降趨勢，從0.57降至0.43，隨後在2022年回升至0.47。這些數據表明負債水平的變化，可能反映出公司資本結構的調整。

財務槓桿

財務槓桿比率在2017年至2019年呈現下降趨勢，從2.7降至2.33。2020年略有回升至2.25，2021年進一步下降至1.99，2022年回升至2.2。調整后的財務槓桿比率的變化趨勢相似。這些數據反映了公司利用財務槓桿的程度，可能與投資和融資策略有關。

盈利能力比率

淨獲利率在2018年和2019年顯著增長，分別達到30.57%和42.33%。2020年出現大幅虧損，為-0.14%。2021年回升至23.19%，但在2022年再次出現虧損，為-0.46%。調整后的淨利率比率的變化趨勢相似，但數值差異較大。股東權益回報率和資產回報率的變化趨勢與淨獲利率相似，也反映出盈利能力的波動。這些數據表明公司盈利能力的不穩定性，可能受到市場環境、成本控制和經營效率等因素的影響。

總體而言，數據顯示公司在負債水平和資產利用效率方面呈現一定的變化趨勢。盈利能力方面則存在較大的波動性，需要進一步分析具體原因。

從提供的數據來看，淨銷售額呈現逐年增長趨勢。從2017年的733.15億美元增長至2022年的882.07億美元，顯示出營收規模的擴大。調整后的淨銷售額也呈現相似的增長軌跡，在2022年達到893.9億美元。

總資產

總資產在2017年至2019年期間顯著增長，從186.02億美元增加到292.32億美元。然而，在2020年及之後，總資產規模有所下降，2022年降至258.56億美元。這可能反映了資產配置的變化或資產處置策略。

總資產周轉率在觀察期內呈現波動。2017年為0.39，2018年下降至0.37，2019年進一步下降至0.28。隨後，該比率在2020年和2021年略有回升，分別為0.31和0.32，並在2022年達到0.34。

調整后總資產周轉率

調整后的總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，但數值略有差異。該比率在2017年為0.39，2018年下降至0.36，2019年降至0.30。2020年和2021年分別為0.34和0.35，2022年則上升至0.38。調整后的周轉率變化可能反映了對資產基礎的更精確評估。

總體而言，數據顯示淨銷售額持續增長，但總資產規模在後期有所下降。總資產周轉率和調整后的總資產周轉率都呈現波動，但2022年均有所回升。這可能表明公司在提高資產利用效率方面取得了一些進展，儘管需要進一步分析以確定這些變化的根本原因。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

流動資產

在觀察期間，流動資產呈現波動趨勢。從2017年到2019年，流動資產逐步增加，但2020年出現顯著下降。2021年則有較大幅度的回升，隨後在2022年略有增加。整體而言，流動資產規模在觀察期間內維持在相對穩定的水平，但年度變化幅度較大。

流動負債

流動負債的變化趨勢與流動資產有所不同。2018年流動負債大幅下降，但2019年又顯著增加。2020年和2021年，流動負債持續下降，降至觀察期內的最低點。然而，2022年流動負債再次大幅增加，接近2017年的水平。

當前流動性比率

當前流動性比率的變化與流動資產和流動負債的相對變化密切相關。2018年，由於流動負債大幅下降，當前流動性比率顯著提高。2019年，流動負債增加導致比率下降。2021年，流動負債的持續下降使比率達到最高點。2022年，流動負債的增加導致比率再次下降。整體而言，比率呈現波動，但通常維持在1以上，表明短期償債能力尚可。

調整后的流動負債

調整后的流動負債的趨勢與流動負債的趨勢基本一致，反映了對流動負債的重新分類或調整。

流動資金比率（調整后）

調整后的流動資金比率的變化趨勢與當前流動性比率相似，反映了調整后的流動負債對短期償債能力評估的影響。2021年達到最高點，2022年則有所下降。

總體而言，資料顯示在觀察期間內，資產和負債的規模和結構都發生了顯著變化。流動性比率的波動表明短期償債能力受到多種因素的影響，包括資產規模、負債水平以及兩者之間的相對變化。

從提供的數據中，可以觀察到一個公司在六年內的財務狀況變化。總體而言，公司的債務水平在觀察期內經歷了波動，而股東權益則呈現增長趨勢，但近年來有所回落。

債務水平

總債務在2017年至2019年期間顯著增加，從92.38億美元增長到136.17億美元。2020年略有下降至121.85億美元，2021年進一步下降至104.42億美元。2022年則維持在104.17億美元的水平。調整后的總債務的趨勢與總債務相似，也呈現先增長後下降的模式。

股東權益

CBI股東權益總額在2017年至2019年期間持續增長，從68.91億美元增長到125.51億美元。2020年略有下降至121.32億美元，2021年則大幅增長至135.99億美元。然而，2022年股東權益總額下降至117.32億美元。調整后的股東權益總額的變化趨勢與CBI股東權益總額基本一致。

債務與股東權益比率

債務與股東權益比率在2017年為1.34，在2018年和2019年逐步下降至1.27和1.08。2020年降至1，表明債務與股東權益的比例相等。2021年進一步下降至0.77，顯示公司財務杠杆降低。2022年則回升至0.89。

調整后債務股東權益比率

調整后的債務股東權益比率在2017年至2020年期間相對穩定，約為1.2左右。2021年大幅下降至0.91，表明調整后的債務水平相對於股東權益有所降低。2022年則回升至1.06，顯示財務杠杆略有增加。

總體而言，數據顯示公司在觀察期內積極管理其債務水平，並在一定程度上提高了股東權益。然而，近年來股東權益的下降以及債務股東權益比率的回升值得關注，可能需要進一步分析以了解其背後的原因。

從提供的數據來看，總債務在觀察期間內呈現波動趨勢。從2017年到2019年，總債務顯著增加，由923.81億美元增至1361.65億美元。隨後，在2020年略有下降至1218.46億美元，並在2021年進一步降至1044.23億美元。2022年，總債務維持在1041.65億美元的水平，與前一年相近。

總資本的變化趨勢與總債務類似，也呈現先增後降的模式。從2017年的1612.93億美元增至2019年的2616.75億美元，之後在2020年降至2431.64億美元，並在2021年降至2404.12億美元。2022年，總資本進一步下降至2214.84億美元。

債務與總資本比率

債務與總資本比率在觀察期間內呈現下降趨勢，從2017年的0.57降至2021年的0.43。然而，在2022年，該比率略有回升至0.47。這表明公司的財務槓桿在整體上有所降低，但在最近一年出現了小幅增加。

調整后的總債務的變化趨勢與總債務相似，在2017年至2019年間增加，隨後在2020年至2021年間下降，並在2022年保持相對穩定。調整后的總資本也呈現類似的趨勢。

債務與總資本比率（調整后）

調整后的債務與總資本比率的變化趨勢與未調整的比率相似，從2017年的0.55降至2021年的0.48，然後在2022年回升至0.51。這表明調整后的財務槓桿也呈現了類似的下降和回升趨勢。

總體而言，數據顯示在觀察期內，公司的債務和資本規模都經歷了變化。雖然債務與總資本比率在大部分時間內呈現下降趨勢，表明財務風險降低，但在最後一年出現了回升，值得持續關注。調整后的比率變化趨勢與未調整的比率一致，表明調整后的數據與未調整的數據呈現相似的財務狀況。

從提供的數據中，可以觀察到總資產在2017年至2019年期間呈現顯著增長趨勢。然而，在2020年，總資產出現了下降，並在2021年維持在相對穩定的水平，隨後在2022年再次下降。

資產負債結構

股東權益總額也呈現增長趨勢，但增長速度不如總資產。這意味著公司的財務槓桿在一定程度上有所變化。

財務槓桿比率的數據顯示，在2017年至2021年期間，該比率呈現下降趨勢，表明公司的財務風險逐步降低。然而，在2022年，財務槓桿比率略有上升。

調整后數據

調整后的總資產和股東權益總額的變化趨勢與原始數據相似。調整后的財務槓桿比率的變化也與原始數據保持一致，同樣顯示出在2017年至2021年的下降趨勢，以及2022年的小幅上升。

總體而言，數據顯示公司在2017年至2019年期間經歷了快速增長，隨後在2020年至2022年期間進入了一個相對穩定的階段，並伴隨著一些波動。財務槓桿比率的變化表明公司在管理財務風險方面採取了積極措施，但在2022年可能出現了一些變化。

關鍵觀察

股東權益總額的增長速度相對較慢，這可能意味著公司更多地依賴債務融資來支持其資產的增長。

潛在風險

2022年財務槓桿比率的上升值得關注，需要進一步分析以確定其原因和潛在影響。

從提供的數據中，可以觀察到一段時期內的財務表現呈現出顯著的波動。歸屬於匯華資訊的淨收益（虧損）在初期呈現增長趨勢，從2017年的153.51億美元增長到2019年的343.59億美元，但在2020年大幅轉虧為盈，錄得-1180萬美元的淨虧損。隨後在2021年恢復盈利，達到19.98億美元，但在2022年再次出現虧損，為-4040萬美元。

淨銷售額

淨銷售額在整個期間內持續增長，從2017年的73.315億美元增長到2022年的88.207億美元。雖然增長速度有所放緩，但整體趨勢是正向的。2022年的增長幅度相較於前幾年較為顯著。

淨獲利率

淨獲利率的變化與淨收益（虧損）的變化密切相關。從2017年的20.94%增長到2019年的42.33%，但在2020年大幅下降至-0.14%，反映了淨虧損的影響。2021年回升至23.19%，但在2022年再次大幅下降至-0.46%。

調整后淨收入與調整后淨銷售額

調整后淨收入的趨勢與歸屬於匯華資訊的淨收益（虧損）相似，同樣在2020年出現顯著虧損。調整后淨銷售額的增長趨勢與淨銷售額基本一致，也顯示出持續增長的態勢。

淨利率比率（調整后）

調整后淨利率比率的變化也反映了盈利能力的波動。從2017年的23.18%增長到2019年的45.98%，但在2020年大幅下降至-12.45%。2021年回升至26.43%，但在2022年大幅下降至1.35%，表明盈利能力受到顯著影響。

總體而言，數據顯示在一段時期內，收入持續增長，但盈利能力呈現出較大的波動性。2020年和2022年的虧損以及隨之而來的淨利率下降，值得進一步關注和分析，以了解其背後的原因。

從提供的數據中，可以觀察到歸屬於股東的淨收益在一段時間內呈現波動。從2017年到2019年，淨收益顯著增長，但2020年出現了大幅虧損，隨後在2021年有所恢復，但在2022年再次轉為虧損。

歸屬於股東的淨收益（虧損）

從2017年的153.51億美元增長到2019年的343.59億美元，顯示出強勁的盈利能力。然而，2020年的-1180萬美元表明出現了重大逆轉，2021年恢復至19.98億美元，但2022年再次下降至-4040萬美元。

股東權益總額在2017年至2021年間持續增長，但在2022年則有所下降。

CBI股東權益總額

從2017年的68.912億美元增長到2021年的135.989億美元，表明公司資產的增長和股東權益的積累。2022年下降至117.319億美元，可能與淨收益的下降有關。

股東權益回報率（ROE）與淨收益的變化趨勢相呼應，呈現波動。

股東權益回報率

從2017年的22.28%增長到2019年的28.82%，反映了股東權益的盈利能力提升。2020年降至-0.1%，與淨收益的虧損一致。2021年回升至14.69%，但2022年再次下降至-0.34%。

調整後的淨收益和股東權益總額的趨勢與未調整的數據相似，但數值有所不同。

調整后凈收入

與未調整的淨收益趨勢一致，但數值有所差異，表明調整可能涉及某些非經常性項目。

調整后股東權益總額

與未調整的股東權益總額趨勢一致，但數值有所差異。

股東權益回報率（調整后）

與未調整的ROE趨勢一致，但數值有所差異，反映了調整後盈利能力的變化。

總體而言，數據顯示公司盈利能力在觀察期內經歷了顯著的波動。股東權益總額在大部分時間內保持增長，但在2022年有所下降。股東權益回報率的波動與淨收益的變化密切相關，表明盈利能力對股東回報的影響。

從提供的數據中，可以觀察到歸屬於匯華資訊的凈收益（虧損）在2017年至2019年呈現顯著增長趨勢，從153.51億美元增長至343.59億美元。然而，在2020年出現了大幅虧損，為-1180萬美元，隨後在2021年回升至19.98億美元，但在2022年再次出現虧損，為-4040萬美元。

總資產

總資產在2017年至2019年期間持續增長，從186.024億美元增長至292.315億美元。2020年略有下降至273.232億美元，2021年維持在271.048億美元的水平，並在2022年進一步下降至258.558億美元。

資產回報率（未調整）的趨勢與凈收益的變化密切相關。在2017年至2019年，資產回報率從8.25%增長至11.75%。2020年出現負值，為-0.04%，反映了凈收益的虧損。2021年回升至7.37%，但2022年再次下降至-0.16%。

調整后凈收入

調整后凈收入的趨勢與未調整的凈收益相似，在2017年至2019年增長，2020年出現虧損，2021年回升，2022年再次下降。具體數值為：16.992億美元、21.218億美元、37.314億美元、-10.389億美元、22.768億美元和0.1205億美元。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產的變化趨勢基本一致，在2017年至2019年增長，之後幾年則呈現下降趨勢。

調整后資產回報率的趨勢也與調整后凈收入的變化相呼應。2017年至2019年呈現增長趨勢，從8.94%增長至13.57%。2020年出現顯著的負值，為-4.21%，隨後在2021年回升至9.25%，但在2022年大幅下降至0.51%。

總體而言，數據顯示在2017年至2019年期間，公司表現出增長趨勢，但在2020年受到重大影響，導致凈收益和資產回報率大幅下降。雖然2021年有所恢復，但2022年的表現再次顯示出挑戰。調整后數據的變化趨勢與未調整數據相似，表明調整項對整體趨勢的影響有限。