債務分析
債務總額 （帳面值）
Constellation Brands Inc.、資產負債表：負債
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-02-28), 10-K (報告日期： 2021-02-28), 10-K (報告日期： 2020-02-29), 10-K (報告日期： 2019-02-28), 10-K (報告日期： 2018-02-28), 10-K (報告日期： 2017-02-28).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 短期借款
- 在觀察期間，短期借款呈現波動趨勢。從2017年的606,500千美元增加到2018年的746,800千美元，並在2019年進一步增加到791,500千美元。然而，2020年大幅下降至238,900千美元。2021年的數據缺失，2022年則回升至323,000千美元。整體而言，短期借款的變化幅度較大，可能反映了短期資金需求的調整。
- 長期債務的當期到期日
- 長期債務的當期到期日數額在觀察期間內經歷了顯著的變化。從2017年的910,900千美元大幅下降至2018年的22,300千美元，隨後在2019年大幅回升至1,065,200千美元。2020年降至734,900千美元，2021年降至29,200千美元，2022年回升至605,300千美元。這種波動可能與債務結構的調整和再融資活動有關。
- 長期債務（減去當期到期債務）
- 長期債務（減去當期到期債務）在2017年至2019年期間持續增長，從7,720,700千美元增加到11,759,800千美元。2020年略有下降至11,210,800千美元，2021年進一步下降至10,413,100千美元，2022年降至9,488,200千美元。此趨勢表明長期債務總額在後期呈現下降趨勢。
- 借款總額（賬面價值）
- 借款總額（賬面價值）在2017年至2019年期間呈現增長趨勢，從9,238,100千美元增加到13,616,500千美元。2020年略有下降至12,184,600千美元，2021年降至10,442,300千美元，2022年降至10,416,500千美元。整體而言，借款總額在後期趨於穩定，但相較於前期增長速度有所放緩。
總體而言，數據顯示債務結構在觀察期間內經歷了調整。短期借款的波動性較大，而長期債務的總額在後期呈現下降趨勢。需要進一步分析這些變動的原因，以及其對整體財務狀況的影響。
債務總額 （公允價值）
| 2022年2月28日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 短期借款 | 323,000) |
| 長期債務，包括流動部分 | 10,345,300) |
| 借款總額（公允價值） | 10,668,300) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 1.02 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-02-28).
債務加權平均利率
借款加權平均利率: 3.60%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 1.00% | 300,000) | 3,000) | |
| 0.50% | 323,000) | 1,615) | |
| 4.25% | 1,048,600) | 44,566) | |
| 4.75% | 398,200) | 18,915) | |
| 4.75% | 397,500) | 18,881) | |
| 3.70% | 597,100) | 22,093) | |
| 3.50% | 497,200) | 17,402) | |
| 4.50% | 493,400) | 22,203) | |
| 3.20% | 599,000) | 19,168) | |
| 3.60% | 695,700) | 25,045) | |
| 4.10% | 592,600) | 24,297) | |
| 4.40% | 497,300) | 21,881) | |
| 4.65% | 496,200) | 23,073) | |
| 5.25% | 493,300) | 25,898) | |
| 3.15% | 794,700) | 25,033) | |
| 2.88% | 594,900) | 17,103) | |
| 3.75% | 589,900) | 22,121) | |
| 2.25% | 988,000) | 22,230) | |
| 3.40% | 6,300) | 214) | |
| 3.40% | 13,600) | 462) | |
| 總價值 | 10,416,500) | 375,201) | |
| 3.60% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-02-28).
1 以千美元計
2 加權平均利率 = 100 × 375,201 ÷ 10,416,500 = 3.60%
產生的利息成本
Constellation Brands Inc.、產生的利息成本
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-02-28), 10-K (報告日期： 2021-02-28), 10-K (報告日期： 2020-02-29), 10-K (報告日期： 2019-02-28), 10-K (報告日期： 2018-02-28), 10-K (報告日期： 2017-02-28).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 利息支出
- 從2017年至2022年，利息支出呈現波動趨勢。2017年為333,300千美元，2018年略有下降至332,000千美元。隨後，利息支出在2019年增加至367,100千美元，並在2020年顯著上升至428,700千美元。2021年利息支出略有下降至385,700千美元，並在2022年進一步下降至356,400千美元。整體而言，雖然存在波動，但2022年的利息支出相較於2017年仍有所降低。
- 資本化利息成本
- 資本化利息成本的資料從2017年開始出現，2017年數據缺失。從2018年起，資本化利息成本逐年增加，從2018年的17,400千美元增長至2020年的37,200千美元。然而，在2021年和2022年，資本化利息成本分別下降至31,500千美元和25,300千美元，顯示出增長趨勢的減緩。
- 產生的利息成本
- 產生的利息成本與利息支出趨勢相似，呈現波動上升的模式。2017年為333,300千美元，2018年增加至349,400千美元。2019年和2020年持續增長，分別達到390,200千美元和465,900千美元。2021年略有下降至417,200千美元，2022年則降至381,700千美元。產生的利息成本的變化與利息支出的變化大致一致。
總體而言，資料顯示利息相關成本在觀察期間內經歷了增長和調整。資本化利息成本的增長趨勢在後期有所減緩，而利息支出和產生的利息成本則在2020年達到峰值後，在2021年和2022年有所回落。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-02-28), 10-K (報告日期： 2021-02-28), 10-K (報告日期： 2020-02-29), 10-K (報告日期： 2019-02-28), 10-K (報告日期： 2018-02-28), 10-K (報告日期： 2017-02-28).
2022 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 666,800 ÷ 356,400 = 1.87
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息成本
= 666,800 ÷ 381,700 = 1.75
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 在2017年至2019年間，該比率呈現顯著增長趨勢，由7.28逐步上升至12.29。然而，在2020年出現大幅度下降，數值變為負數-1.2。隨後，在2021年略有回升至7.59，但在2022年再次下降至1.87，顯示其償債能力受到影響。整體而言，該比率的波動性較大，且近年來呈現下降趨勢。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 此比率的趨勢與未調整的利息覆蓋率相似。在2017年至2019年間，該比率也呈現增長趨勢，由7.28上升至11.56。同樣地，在2020年出現負數值-1.11，表明利息支出超過了利息前的收益。2021年回升至7.02，但2022年再次下降至1.75。調整后的比率也顯示出近年來的償債能力下降趨勢，且波動性較大。
- 整體觀察
- 兩項利息覆蓋率指標在2020年均呈現負值，這表明在該年度，利息支出超過了利息前的收益，可能反映了經營狀況的惡化或財務槓桿的增加。雖然2021年有所改善，但2022年的數據顯示，償債能力持續受到壓力。兩項指標的趨勢一致，表明資本化利息的影響相對有限，主要的影響因素來自於利息前的收益變化。