短期活動比率分析
季度數據
短期活動比率（摘要）
Dell Technologies Inc.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
- 存貨周轉率
- 從2019年5月到2025年8月期間，存貨周轉率經歷了一定的波動，整體趨勢較為平穩，但呈現逐步下降的跡象。在2020年前（包含2019年），存貨周轉率維持在較高水準（約13.45到19.27之間），反映較為有效的存貨管理。自2020年起，數值有較明顯的下降，最低點約在2024年11月達到10.16，之後稍有回升，至2025年8月約11.1。該趨勢顯示，存貨周轉效率可能受到供應鏈或產銷策略調整的影響，管理層可能面臨較長的存貨持有期，反映產能過剩或銷售不及預期的挑戰。
- 應收帳款周轉率
- 應收帳款周轉率自2019年5月起，呈現相對較高且波動的狀態，範圍大致在7至10之間。從2022年起，數值逐步上升，於2025年8月達到約9.88，表明公司改善了應收帳款的回收效率，但仍未達到最高期的水準。值得注意的是，2024年2月的數值最低（6.75），可能代表該期間內應收款回收較為困難。整體而言，趨勢顯示公司在應收帳款管理方面，自2022年後開始逐步優化，回收週期縮短，現金流改善。
- 應付帳款周轉率
- 此項指標由2019年5月起，維持較穩定的水平，平均約在3左右小幅波動。2024年後，數值微幅波動，但整體保持在2.91至4.28之間，較為穩定。不過，應付帳款周轉天數則呈現逐年增加的趨勢，尤其在2024年達到約125天，反映出公司支付供應商的周期提高，可能與資金管理策略調整或延長信貸期限有關。現金換算週期則顯示較長的持現時間（約-50天左右），暗示公司在短期內利用較長的應付帳款期間來管理現金流。
- 庫存周轉天數
- 庫存天數由2019年的19天逐步上升至2025年的約36天，期間呈現逐年攀升的趨勢。此增長顯示庫存持有時間延長，或可能受供應鏈效率降低或需求變化影響，可能對營運資金的運用帶來壓力。值得注意的是，在2024年末庫存天數達到最高（36天），這可能暗示庫存積壓或銷售孳長。
- 應收帳款周轉天數
- 到2025年，應收帳款周轉天數由2019年的較高數值（49天）逐步下降至約35-40天，顯示回收效率隨時間改善，特別是在2024年後有所進步。較短的天數有助於改善現金流，降低營運風險，但仍需持續監控其變化，以確保回收與支付時程的平衡。
- 作週期
- 作週期由約68天在2019年下降至約54至60天之間，顯示整體營運週期在縮短，但仍然保持一定的範圍之內。此趨勢反映公司在供應鏈與營運效率方面的改善與調整，但有時亦出現較長週期（如2024年末的87天），代表企業營運仍存在一定的調整空間或面臨市場波動。
- 現金換算週期
- 負數的現金換算週期（-18至-54天）表明公司在平均上能較快地將存貨和應收帳款轉化為現金，超過應付帳款的支付周期，從而產生正向的現金流入。雖然在2024年期間數值較為穩定，但整體趨勢指向較佳的資金管理效率，有助於公司的流動性維持與短期資金調度。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Dell Technologies Inc.、存貨周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入成本 | 24,329) | 18,441) | 18,200) | 19,059) | 19,665) | 17,393) | 17,002) | 17,103) | 17,547) | 15,904) | 19,283) | 19,014) | 20,986) | 20,332) | 22,374) | 20,890) | 18,716) | 17,326) | 17,965) | 16,221) | 15,577) | 15,044) | 16,348) | 15,718) | 16,044) | 15,111) | ||||||||
| 庫存 | 7,211) | 7,415) | 6,716) | 6,652) | 5,953) | 4,782) | 3,622) | 3,381) | 3,584) | 4,016) | 4,776) | 6,172) | 5,883) | 6,277) | 5,898) | 5,442) | 4,223) | 3,828) | 3,402) | 3,393) | 3,602) | 3,616) | 3,281) | 3,257) | 3,135) | 3,360) | ||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率1 | 11.10 | 10.16 | 11.07 | 10.99 | 11.95 | 14.44 | 18.65 | 20.66 | 20.02 | 18.72 | 16.67 | 13.40 | 14.38 | 13.11 | 13.45 | 13.76 | 16.63 | 17.53 | 19.05 | 18.62 | 17.40 | 17.47 | 19.27 | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 36.77 | 34.08 | 30.63 | 28.87 | 33.80 | 33.32 | 32.57 | 33.82 | 29.54 | 29.24 | 32.36 | 45.20 | 40.43 | 40.07 | 36.69 | 32.37 | 39.55 | 37.48 | 36.21 | 41.75 | 42.55 | 49.75 | 40.54 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 1.38 | 1.36 | 1.37 | 1.33 | 1.23 | 1.11 | 1.15 | 1.16 | 1.12 | 1.15 | 1.32 | 1.36 | 1.53 | 1.65 | 1.64 | 1.74 | 1.75 | 1.85 | 1.74 | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 6.28 | 6.83 | 6.45 | 5.91 | 5.63 | 6.28 | 6.38 | 6.30 | 5.83 | 6.01 | 6.45 | 7.41 | 7.52 | 8.52 | 9.19 | 10.06 | 11.50 | 11.15 | 11.98 | 13.25 | 13.74 | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 4.18 | 4.94 | 5.07 | 3.31 | 2.98 | 2.41 | 3.14 | 2.97 | 4.04 | 3.49 | 3.84 | 2.88 | 2.84 | 2.50 | 2.58 | 2.77 | 2.90 | 3.18 | 3.39 | 3.59 | 3.30 | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q2 2026 計算
存貨周轉率 = (淨收入成本Q2 2026
+ 淨收入成本Q1 2026
+ 淨收入成本Q4 2025
+ 淨收入成本Q3 2025)
÷ 庫存
= (24,329 + 18,441 + 18,200 + 19,059)
÷ 7,211 = 11.10
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總體淨收入成本趨勢分析：
- 從2019年到2025年期間，Dell Technologies的淨收入成本呈現逐步上升的整體趨勢。尤其是在2021年之後，該公司在2022年和2023年的淨收入成本均高於前幾年，達到峰值，2022年第一季度和第四季度尤為突出，可能反映出公司在該段期間的營收增長或成本投入擴大。然而，進入2024年後，淨收入成本似乎較前一年有所下降，反映出可能的成本控制或營收調整策略。此外，預計2025年中期的數據較2024年有所回升，顯示公司營運狀況較為穩定。
- 庫存水準趨勢：
- 庫存金額在觀察期間整體呈現逐步上升的趨勢，從2019年的3,360百萬美元逐步增加到2025年預估的7,211百萬美元。此趨勢表明公司的庫存規模持續擴大，可能因產品線擴充、市場需求變化或供應鏈調整所致。在2023年之後，庫存指標的增長較為顯著，提示公司可能積累較多的存貨，亦可能影響到資金運用壓力。
- 存貨周轉率變化：
- 存貨周轉率在數據期間內顯示較大的波動，並呈現出從較高水平逐步下降至較低水平的趨勢。2019年中後期及2020年初，存貨周轉率約在17至20之間，表明庫存轉換效率較高。然而，從2021年起，該比率逐漸降低，2023年甚至降至約10左右，顯示存貨轉換速度減緩。這可能反映出存貨積壓、供應鏈調整或收入結構變化導致存貨滯留時間增加，以及銷售節奏放緩的現象。另一方面，在2024年後期，存貨周轉率略有回升，顯示公司正在改善存貨管理或營運效率。
- 總結：
- 綜合分析顯示，Dell Technologies在過去數年中，營收及成本逐步上升，伴隨著庫存規模擴大。存貨周轉率的變化反映出公司存貨管理策略的調整與營運效率的變化。近期資料顯示，儘管存貨水準持續增加，但存貨周轉率的持續下降可能預示著存貨滯留時間增加，需關注存貨管理策略以避免資金佔用過多及營運效率下降的風險。未來，公司若能在維持營收增長的同時，有效控制存貨，將有助於提升整體營運績效與財務健康。
應收賬款周轉率
Dell Technologies Inc.、應收賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 29,776) | 23,378) | 23,931) | 24,366) | 25,026) | 22,244) | 22,318) | 22,251) | 22,934) | 20,922) | 25,039) | 24,721) | 26,425) | 26,116) | 27,992) | 26,424) | 24,191) | 22,590) | 26,112) | 23,482) | 22,733) | 21,897) | 24,032) | 22,844) | 23,370) | 21,908) | ||||||||
| 應收賬款，扣除備抵金 | 15,023) | 9,785) | 10,298) | 11,189) | 11,391) | 8,563) | 9,343) | 9,720) | 10,351) | 9,399) | 12,482) | 11,431) | 13,431) | 11,837) | 12,912) | 14,177) | 12,914) | 10,909) | 12,788) | 11,377) | 11,643) | 10,797) | 12,484) | 11,447) | 11,586) | 10,517) | ||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率1 | 6.75 | 9.88 | 9.28 | 8.40 | 8.06 | 10.48 | 9.46 | 9.38 | 9.04 | 10.33 | 8.20 | 9.21 | 7.96 | 8.85 | 7.84 | 7.01 | 7.46 | 8.70 | 7.37 | 8.10 | 7.86 | 8.53 | 7.38 | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 14.83 | 15.32 | 13.35 | 11.70 | 16.92 | 17.48 | 16.63 | 12.99 | 19.64 | 21.47 | 16.32 | 13.99 | 17.77 | 18.55 | 12.52 | 13.92 | 19.87 | 17.59 | 10.85 | 17.03 | 15.31 | 17.04 | 12.77 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 4.90 | 5.18 | 6.14 | 5.85 | 5.14 | 5.58 | 5.72 | 6.71 | 6.75 | 5.63 | 4.75 | 6.03 | 5.98 | 4.87 | 5.71 | 7.01 | 7.22 | 6.47 | 5.95 | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 8.45 | 10.54 | 9.56 | 11.89 | 8.05 | 10.80 | 11.72 | 12.01 | 9.74 | 10.76 | 10.15 | 9.61 | 7.79 | 8.92 | 8.59 | 9.57 | 8.64 | 11.04 | 11.15 | 12.08 | 9.01 | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 9.97 | 8.16 | 6.80 | 6.88 | 5.48 | 7.16 | 6.16 | 8.74 | 6.20 | 9.78 | 8.65 | 8.17 | 6.23 | 6.81 | 8.38 | 8.36 | 7.67 | 8.31 | 10.10 | 10.23 | 8.27 | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q2 2026 計算
應收賬款周轉率 = (淨收入Q2 2026
+ 淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025)
÷ 應收賬款，扣除備抵金
= (29,776 + 23,378 + 23,931 + 24,366)
÷ 15,023 = 6.75
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Dell Technologies Inc.在2019年至2025年期間的淨收入表現呈現出一定的波動性。具體而言，經過幾個季度的增長後，淨收入高點出現於2022年1月28日，達到29,792百萬美元，之後略有波動但基本維持在較高水準，直到2024年開始出現一些較低的數值，進而維持較為平穩的局面，預計至2025年仍維持較高的盈利水準。
應收賬款（扣除備抵金）的變動較為明顯，期間由2019年5月3日的10,517百萬美元逐步上升至2022年1月28日的13,912百萬美元，並在隨後的時期香港內出現波動。特別是2024年以來，應收賬款數據顯著較高，於2025年1月31日達到15,023百萬美元，顯示公司可能在收款時間或客戶信用政策上有一定變化，進一步影響流動資產管理策略。
應收賬款周轉率在2019年較低的起點之後，逐步改善，尤其是2020年及2021年期間，頻繁達到8以上，2022年甚至超過10，顯示公司在應收賬款的管理效率有所提升。然而，在2024年之後，周轉率開始回落，這可能代表收款周期略有延長或是流動資金管理面臨新的挑戰。此外，週轉率的波動性也反映出公司淡旺季變化或客戶結構的調整。
整體而言，Dell Technologies的財務表現展現了穩定的收益成長趨勢與良好的資產周轉效率。儘管應收賬款額度有所增加，但應收賬款周轉率較高，顯示公司在信用管理方面具有一定的掌控能力。未來若能持續控管應收款項與收款周期，將有助於維持流動性及營運效率，支持長期的穩定成長。
應付賬款周轉率
Dell Technologies Inc.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入成本 | 24,329) | 18,441) | 18,200) | 19,059) | 19,665) | 17,393) | 17,002) | 17,103) | 17,547) | 15,904) | 19,283) | 19,014) | 20,986) | 20,332) | 22,374) | 20,890) | 18,716) | 17,326) | 17,965) | 16,221) | 15,577) | 15,044) | 16,348) | 15,718) | 16,044) | 15,111) | ||||||||
| 應付帳款 | 27,463) | 25,349) | 20,832) | 23,400) | 24,095) | 20,586) | 19,389) | 19,478) | 19,969) | 17,796) | 18,598) | 22,507) | 25,339) | 25,585) | 27,143) | 26,772) | 23,029) | 21,545) | 21,696) | 19,792) | 19,500) | 18,432) | 20,065) | 19,443) | 19,411) | 18,097) | ||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率1 | 2.91 | 2.97 | 3.57 | 3.12 | 2.95 | 3.35 | 3.48 | 3.59 | 3.59 | 4.22 | 4.28 | 3.67 | 3.34 | 3.22 | 2.92 | 2.80 | 3.05 | 3.11 | 2.99 | 3.19 | 3.21 | 3.43 | 3.15 | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 4.33 | 3.95 | 3.42 | 3.05 | 4.38 | 4.54 | 3.65 | 3.42 | 4.65 | 5.10 | 3.81 | 3.49 | 4.54 | 4.15 | 2.90 | 3.89 | 5.07 | 4.88 | 2.82 | 4.01 | 4.79 | 5.12 | 3.68 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 5.23 | 6.86 | 6.59 | 8.14 | 7.63 | 10.09 | 5.13 | 8.16 | 5.95 | 5.84 | 7.33 | 5.39 | 4.74 | 5.61 | 5.27 | 7.39 | 6.54 | 6.52 | 6.23 | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 7.86 | 8.55 | 9.93 | 9.31 | 8.24 | 9.53 | 11.08 | 10.11 | 9.19 | 8.55 | 8.69 | 8.53 | 8.47 | 8.31 | 9.00 | 8.15 | 7.59 | 7.22 | 9.22 | 7.53 | 7.94 | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 15.24 | 29.76 | 33.19 | 9.70 | 8.78 | 9.09 | 6.13 | 5.63 | 7.52 | 8.38 | 9.76 | 6.38 | 6.71 | 5.09 | 5.18 | 5.82 | 4.94 | 6.18 | 6.91 | 8.33 | 6.74 | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q2 2026 計算
應付賬款周轉率 = (淨收入成本Q2 2026
+ 淨收入成本Q1 2026
+ 淨收入成本Q4 2025
+ 淨收入成本Q3 2025)
÷ 應付帳款
= (24,329 + 18,441 + 18,200 + 19,059)
÷ 27,463 = 2.91
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，Dell Technologies Inc.的淨收入成本呈現整體上升趨勢，尤其在2022年第一季度達到高點後，雖然在部分期間略有回落，但維持在較高水準，顯示公司獲利能力較為穩定，並在2024年達到高峰，進一步展現其營運狀況的改善。
應付帳款金額經歷了較大的波動，特別是在2022年及2023年期間，數據顯示應付帳款金額持續攀升，反映出公司在擴大營運或管理策略上可能調整對供應商的支付時間，或因應資金流需求而延長支付期限。在2024年及後續期間，雖然數值仍高於前幾年的水平，但有一定的調整跡象，可能暗示公司正試圖優化負債結構或改善現金周轉效率。
應付賬款周轉率在分析期間內變化呈現一定的波動，尤其是在2022年和2023年間，數據顯示該比率就此波段較高，指出公司在利用應付帳款方面較為積極，資金運用較為靈活。較高的周轉率通常代表公司較快地支付供應商，或較少延遲支付，有助於維護良好的供應商關係及信用狀況。到2024年，該比率有所回落，但仍維持在較高的範圍，表明公司仍持續保持較高的支付效率。
整體來看，Dell Technologies Inc.在此期間內，營收與應付帳款均呈現逐步成長的趨勢，而應付賬款周轉率的變化則反映公司在資金管理和營運策略上進行的調整。高額的應付帳款和較高的周轉率，可能有助於公司在資金周轉方面獲得一定彈性，但同時也需注意財務風險及供應鏈的穩定性。未來若能適當控制負債水準並優化付款策略，有助於進一步提升整體財務結構的健康度。
營運資金周轉率
Dell Technologies Inc.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | 45,512) | 42,925) | 36,229) | 38,035) | 37,543) | 34,627) | 35,947) | 36,987) | 38,999) | 37,392) | 42,351) | 38,787) | 42,262) | 41,376) | 45,033) | 57,179) | 43,555) | 42,339) | 43,567) | 38,614) | 41,090) | 40,931) | 36,868) | 34,772) | 35,316) | 33,655) | ||||||||
| 少： 流動負債 | 54,862) | 50,422) | 46,527) | 49,500) | 52,033) | 47,734) | 48,494) | 48,877) | 50,942) | 46,825) | 51,654) | 52,007) | 54,789) | 53,059) | 56,219) | 69,702) | 55,483) | 54,856) | 54,132) | 50,302) | 54,288) | 50,011) | 52,456) | 49,055) | 47,020) | 43,479) | ||||||||
| 營運資金 | (9,350) | (7,497) | (10,298) | (11,465) | (14,490) | (13,107) | (12,547) | (11,890) | (11,943) | (9,433) | (9,303) | (13,220) | (12,527) | (11,683) | (11,186) | (12,523) | (11,928) | (12,517) | (10,565) | (11,688) | (13,198) | (9,080) | (15,588) | (14,283) | (11,704) | (9,824) | ||||||||
| 淨收入 | 29,776) | 23,378) | 23,931) | 24,366) | 25,026) | 22,244) | 22,318) | 22,251) | 22,934) | 20,922) | 25,039) | 24,721) | 26,425) | 26,116) | 27,992) | 26,424) | 24,191) | 22,590) | 26,112) | 23,482) | 22,733) | 21,897) | 24,032) | 22,844) | 23,370) | 21,908) | ||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | 83.07 | 39.69 | — | — | — | — | — | — | — | 67.80 | 39.10 | 52.06 | 21.58 | 13.62 | 7.16 | 6.12 | 5.62 | 4.38 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 0.84 | 0.81 | 0.76 | 0.78 | 0.82 | 0.85 | 0.90 | 0.96 | 1.01 | 1.04 | 1.03 | 1.04 | 1.01 | 0.85 | 0.80 | 0.76 | 0.76 | 0.77 | 0.76 | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | 5.08 | 4.60 | 4.73 | 4.89 | 4.72 | 4.65 | 4.65 | 4.36 | 4.74 | 3.54 | 3.88 | 3.82 | 2.89 | 3.00 | 2.70 | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 2.21 | 2.67 | 2.85 | 2.69 | 2.28 | 1.86 | 3.25 | 3.76 | 3.95 | 4.05 | 3.84 | 3.94 | 3.89 | 3.91 | 3.81 | 4.09 | 3.96 | 3.95 | 3.74 | 3.71 | 3.77 | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q2 2026 計算
營運資金周轉率 = (淨收入Q2 2026
+ 淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025)
÷ 營運資金
= (29,776 + 23,378 + 23,931 + 24,366)
÷ -9,350 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金流與流動性趨勢
- 從資料中可以觀察到，Dell Technologies的營運資金始終處於負值，顯示公司長期持有較高的流動資產負債結構，可能涉及進行資產投資或資金管理策略。自2019年5月起，營運資金的規模波動較大，曾達到-9824百萬美元，但整體來看，數值在不同期間均為負值，且在2024年1月及之後則有逐步改善的跡象，負值規模縮小，呈現出一定程度的流動資金狀況改善。
- 淨收入表現
-
在分析期間內，公司的淨收入整體呈現波動，但趨勢較為穩定。2019年至2021年之間，淨收入均值較高，以2021年第一季達到最高值26112百萬美元，之後略有下降，但仍維持在較高水準。2023年及2024年初，淨收入呈現一定的回升，尤其在2025年預估半年度數字較2019年同期有所增加，顯示公司在經營績效上的韌性。
值得注意的是，淨收入在某些季度出現波動，如2023年與2024年期間，表現較為平穩，反映出盈利能力較為穩定。整體而言，該公司在分析期間內能維持正向獲利，並在某些季度中達到較高水準，代表其經營策略具有一定的抗波動性。
- 營運資金周轉率
- 資料中未提供具體數值，故無法針對營運資金周轉率作出詳細分析。然而，營運資金的持續負值以及淨收入的變動，可能會對資金周轉效率產生影響。營運資金管理策略或需進一步評估，以優化資金運用效率，促進公司整體運營績效。
- 整體趨勢與洞見
- 綜合以上分析，Dell Technologies在過去數年中，雖面臨營運資金持續為負的情況，卻展現出較高且穩定的淨收入水準。公司在經營上展現出一定的韌性和盈利能力，尤其在2021年達到高峰後，2023年及2024年逐漸回升。營運資金的波動反映出其資金運作策略可能偏向加強投資或應對營運需求，未來改善營運資金狀況，或提升資金周轉效率，或能更進一步增強公司整體財務穩健性。
庫存周轉天數
Dell Technologies Inc.、庫存周轉天數、計算 （季度數據）
| 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率 | 11.10 | 10.16 | 11.07 | 10.99 | 11.95 | 14.44 | 18.65 | 20.66 | 20.02 | 18.72 | 16.67 | 13.40 | 14.38 | 13.11 | 13.45 | 13.76 | 16.63 | 17.53 | 19.05 | 18.62 | 17.40 | 17.47 | 19.27 | — | — | — | ||||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數1 | 33 | 36 | 33 | 33 | 31 | 25 | 20 | 18 | 18 | 19 | 22 | 27 | 25 | 28 | 27 | 27 | 22 | 21 | 19 | 20 | 21 | 21 | 19 | — | — | — | ||||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 10 | 11 | 12 | 13 | 11 | 11 | 11 | 11 | 12 | 12 | 11 | 8 | 9 | 9 | 10 | 11 | 9 | 10 | 10 | 9 | 9 | 7 | 9 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 264 | 268 | 267 | 274 | 298 | 328 | 318 | 315 | 325 | 318 | 276 | 268 | 239 | 221 | 222 | 210 | 209 | 197 | 210 | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 58 | 53 | 57 | 62 | 65 | 58 | 57 | 58 | 63 | 61 | 57 | 49 | 49 | 43 | 40 | 36 | 32 | 33 | 30 | 28 | 27 | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 87 | 74 | 72 | 110 | 122 | 152 | 116 | 123 | 90 | 105 | 95 | 127 | 128 | 146 | 141 | 132 | 126 | 115 | 108 | 102 | 110 | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q2 2026 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ 11.10 = 33
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 存貨周轉率分析
- 從2019年5月3日至2024年11月1日的數據顯示，存貨周轉率在此期間呈現波動走勢。在最初的數據缺失後，期間內的存貨周轉率由較低的約10.16上升至最高的20.66，顯示存貨的周轉效率曾經提升。特別是在2023年及2024年的數據中，存貨周轉率較為穩定，超過18，反映公司在庫存管理方面相對有效率。然後在2024年2月及之後的數據中，存貨周轉率有一定的下降趨勢，但仍保持在10到20之間，顯示整體管理較為穩定，並未出現大幅的效率下降或異常情況。
- 庫存周轉天數分析
- 庫存周轉天數的變動與存貨周轉率呈現反向關係。在2019年5月到2024年11月期間，天數由19天經歷了一定的上升和波動，特別是在2022年和2023年期間，天數逐步上升至33天的峰值，表明存貨週轉的速度較慢，庫存持有時間較長。這可能與公司在庫存管理策略或市場需求變化相關。值得注意的是，從2024年5月開始，庫存天數逐漸回落至較低的18-20天區間，顯示公司可能在調整庫存策略以提高效率，反映出庫存周轉速度的改善。整體而言，庫存天數的變動基本上與存貨周轉率呈對應趨勢，且在重要轉折點上具有一定的前瞻意義。
應收賬款周轉天數
Dell Technologies Inc.、應收賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率 | 6.75 | 9.88 | 9.28 | 8.40 | 8.06 | 10.48 | 9.46 | 9.38 | 9.04 | 10.33 | 8.20 | 9.21 | 7.96 | 8.85 | 7.84 | 7.01 | 7.46 | 8.70 | 7.37 | 8.10 | 7.86 | 8.53 | 7.38 | — | — | — | ||||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數1 | 54 | 37 | 39 | 43 | 45 | 35 | 39 | 39 | 40 | 35 | 45 | 40 | 46 | 41 | 47 | 52 | 49 | 42 | 50 | 45 | 46 | 43 | 49 | — | — | — | ||||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 25 | 24 | 27 | 31 | 22 | 21 | 22 | 28 | 19 | 17 | 22 | 26 | 21 | 20 | 29 | 26 | 18 | 21 | 34 | 21 | 24 | 21 | 29 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 75 | 70 | 59 | 62 | 71 | 65 | 64 | 54 | 54 | 65 | 77 | 61 | 61 | 75 | 64 | 52 | 51 | 56 | 61 | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 43 | 35 | 38 | 31 | 45 | 34 | 31 | 30 | 37 | 34 | 36 | 38 | 47 | 41 | 43 | 38 | 42 | 33 | 33 | 30 | 41 | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 37 | 45 | 54 | 53 | 67 | 51 | 59 | 42 | 59 | 37 | 42 | 45 | 59 | 54 | 44 | 44 | 48 | 44 | 36 | 36 | 44 | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q2 2026 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ 6.75 = 54
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 趨勢分析
-
從2019年5月到2025年8月的期間內，Dell Technologies Inc.的應收賬款周轉率展現出較為波動的趨勢。2019年起，該比率在約7.4至8.9之間變動，顯示公司在該段期間內能維持較為穩定的資金週轉效率。特別是在2020年至2021年間，應收賬款周轉率略有上升，最高達到10.48，反映公司在此段時間內的資金回收速度較快，可能與營收增長或收款效率提升有關。
相對地，2022年至2024年初，該比率略有下降，最低達到6.75，暗示收款速度有所減緩，或是受到營收結構變動的影響。然而在2024年中期至2025年初，該比率逐步回升至較高水準（約8.4至9.88），表示公司在資金流動效率方面有所改善。至2025年8月的數據則再次出現波動，週轉率降至6.75，可能受到季節性因素或財務政策調整的影響。
- 應收賬款周轉天數
-
應收賬款周轉天數則呈現與周轉率相反的趨勢，起初在49天左右，之後逐漸縮短至約35天左右，顯示公司在2020年後逐步提升了收款速度，能更快地收回款項。特別是在2021年，天數持續穩定在約39至45天之間，反映出穩定的應收賬款管理狀況。
進入2022年至2023年，天數有所波動，偶爾回升至較長天數（54天左右），但整體趨勢仍偏向較短的收款週期。2024年後至2025年，天數調整在37至45天間，呈現出公司在資金回收效率方面的持續優化。同时，也反映出應收賬款周轉率的提升與天數的縮短為相互呼應的趨勢，總體而言，據此資料期間內，公司在資金管理方面展現出正向的改善。
作週期
Dell Technologies Inc.、作週期、計算 （季度數據）
天數
| 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | 33 | 36 | 33 | 33 | 31 | 25 | 20 | 18 | 18 | 19 | 22 | 27 | 25 | 28 | 27 | 27 | 22 | 21 | 19 | 20 | 21 | 21 | 19 | — | — | — | ||||||||
| 應收賬款周轉天數 | 54 | 37 | 39 | 43 | 45 | 35 | 39 | 39 | 40 | 35 | 45 | 40 | 46 | 41 | 47 | 52 | 49 | 42 | 50 | 45 | 46 | 43 | 49 | — | — | — | ||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期1 | 87 | 73 | 72 | 76 | 76 | 60 | 59 | 57 | 58 | 54 | 67 | 67 | 71 | 69 | 74 | 79 | 71 | 63 | 69 | 65 | 67 | 64 | 68 | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 35 | 35 | 39 | 44 | 33 | 32 | 33 | 39 | 31 | 29 | 33 | 34 | 30 | 29 | 39 | 37 | 27 | 31 | 44 | 30 | 33 | 28 | 38 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 339 | 338 | 326 | 336 | 369 | 393 | 382 | 369 | 379 | 383 | 353 | 329 | 300 | 296 | 286 | 262 | 260 | 253 | 271 | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 101 | 88 | 95 | 93 | 110 | 92 | 88 | 88 | 100 | 95 | 93 | 87 | 96 | 84 | 83 | 74 | 74 | 66 | 63 | 58 | 68 | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 124 | 119 | 126 | 163 | 189 | 203 | 175 | 165 | 149 | 142 | 137 | 172 | 187 | 200 | 185 | 176 | 174 | 159 | 144 | 138 | 154 | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q2 2026 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= 33 + 54 = 87
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，資料範圍覆蓋自2019年中至2025年初的期間，反映出公司在供應鏈管理及營運資金運用方面的變化趨勢。以下為詳細分析：
- 庫存周轉天數
- 資料在2019年之前未提供，但自2020年起開始出現數據，顯示公司對於庫存管理的重視逐步提升。從2020年5月的19天起，庫存周轉天數在之後的期間內持續波動，最高達36天（2024年11月1日），最低則為18天（2024年8月2日）。
- 應收帳款周轉天數
- 該項數據從2019年後出現，且呈現一定程度的波動。起初在2020年為約49天，之後在2022年前後有所下降，最低為35天（2023年2月3日），後又逐步回升，最高達54天（2024年11月1日）。此趨勢顯示公司在應收帳款管理方面經歷了循環的改善與放寬，可能與營收增長或收款政策調整有關。
- 作業週期
- 作業週期的數值範圍較大，從2020年的68天變動至2025年預估將達87天。期間內呈現出逐步延長的趨勢，反映在營運效率可能受到某些因素影響而有所下降，如庫存或應收帳款周轉的變動。特別是在2024年及預計的2025年，作業週期已經接近甚至超過80天，顯示營運循環時間逐漸拉長。
整體而言，該公司在庫存管理方面的波動較少，較為穩定，但應收帳款周轉天數存在較大變動，代表應收帳款回收能力時有起伏。作業週期呈逐年延長的趨勢，可能反映出營運效率面臨的挑戰，或是在擴展市場的同時供應鏈的壓力增加。未來，若能進一步優化應收帳款和庫存管理，有助於縮短整體營運循環時間，並提升整體營運效率。
應付賬款周轉天數
Dell Technologies Inc.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率 | 2.91 | 2.97 | 3.57 | 3.12 | 2.95 | 3.35 | 3.48 | 3.59 | 3.59 | 4.22 | 4.28 | 3.67 | 3.34 | 3.22 | 2.92 | 2.80 | 3.05 | 3.11 | 2.99 | 3.19 | 3.21 | 3.43 | 3.15 | — | — | — | ||||||||
| 短期活動比率 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數1 | 125 | 123 | 102 | 117 | 124 | 109 | 105 | 102 | 102 | 86 | 85 | 99 | 109 | 113 | 125 | 130 | 120 | 117 | 122 | 114 | 114 | 107 | 116 | — | — | — | ||||||||
| 基準 (天數) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 84 | 92 | 107 | 120 | 83 | 80 | 100 | 107 | 79 | 72 | 96 | 105 | 80 | 88 | 126 | 94 | 72 | 75 | 129 | 91 | 76 | 71 | 99 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 70 | 53 | 55 | 45 | 48 | 36 | 71 | 45 | 61 | 62 | 50 | 68 | 77 | 65 | 69 | 49 | 56 | 56 | 59 | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 46 | 43 | 37 | 39 | 44 | 38 | 33 | 36 | 40 | 43 | 42 | 43 | 43 | 44 | 41 | 45 | 48 | 51 | 40 | 48 | 46 | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 24 | 12 | 11 | 38 | 42 | 40 | 60 | 65 | 49 | 44 | 37 | 57 | 54 | 72 | 70 | 63 | 74 | 59 | 53 | 44 | 54 | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q2 2026 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ 2.91 = 125
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Dell Technologies Inc. 的應付賬款周轉率與應付賬款周轉天數呈現出一定的變動趨勢。從應付賬款周轉率的角度觀察，該比率在2019年5月起缺乏資料，然而自2020年5月以來，逐漸呈現上升態勢，特別是在2022年第四季度達到較高的4.28，顯示公司在此期間內的應付賬款周轉速度有所加快。隨著時間推移，至2023年和2024年，該比率又略微有所下降，顯示周轉速度略有放緩，但仍保持較高水平，遠高於2019年前的狀況。
與應付賬款周轉率相對應的應付賬款周轉天數，則展現出反向的變化趨勢。該天數在2020年5月的122天較之前的數據有所增加，表示支付期限略有延長，但在2022年第四季度迅速縮短至85天，反映公司在付款政策上可能進行了調整，追求較快的結算速度。之後，天數逐步回升，但在2023年和2024年仍維持在較適中的範圍內，雙向運動顯示公司在應付賬款管理方面具有較高的動態調整能力。
整體來看，這段期間內Dell Technologies Inc.的應付賬款管理似乎趨於效率提升，特別是在2022年之後，應付賬款周轉率明顯升高，支付天數相對縮短，可能反映公司在供應鏈管理或與供應商協商條件上取得較佳的效果。另一方面，2023年及之後數據的波動也提示公司仍需在付款速度與資金流動之間尋找平衡點，以維持營運彈性與財務健康。
現金換算週期
Dell Technologies Inc.、現金轉換週期、計算 （季度數據）
天數
| 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | 33 | 36 | 33 | 33 | 31 | 25 | 20 | 18 | 18 | 19 | 22 | 27 | 25 | 28 | 27 | 27 | 22 | 21 | 19 | 20 | 21 | 21 | 19 | — | — | — | ||||||||
| 應收賬款周轉天數 | 54 | 37 | 39 | 43 | 45 | 35 | 39 | 39 | 40 | 35 | 45 | 40 | 46 | 41 | 47 | 52 | 49 | 42 | 50 | 45 | 46 | 43 | 49 | — | — | — | ||||||||
| 應付賬款周轉天數 | 125 | 123 | 102 | 117 | 124 | 109 | 105 | 102 | 102 | 86 | 85 | 99 | 109 | 113 | 125 | 130 | 120 | 117 | 122 | 114 | 114 | 107 | 116 | — | — | — | ||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期1 | -38 | -50 | -30 | -41 | -48 | -49 | -46 | -45 | -44 | -32 | -18 | -32 | -38 | -44 | -51 | -51 | -49 | -54 | -53 | -49 | -47 | -43 | -48 | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | -49 | -57 | -68 | -76 | -50 | -48 | -67 | -68 | -48 | -43 | -63 | -71 | -50 | -59 | -87 | -57 | -45 | -44 | -85 | -61 | -43 | -43 | -61 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 269 | 285 | 271 | 291 | 321 | 357 | 311 | 324 | 318 | 321 | 303 | 261 | 223 | 231 | 217 | 213 | 204 | 197 | 212 | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 55 | 45 | 58 | 54 | 66 | 54 | 55 | 52 | 60 | 52 | 51 | 44 | 53 | 40 | 42 | 29 | 26 | 15 | 23 | 10 | 22 | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 100 | 107 | 115 | 125 | 147 | 163 | 115 | 100 | 100 | 98 | 100 | 115 | 133 | 128 | 115 | 113 | 100 | 100 | 91 | 94 | 100 | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= 33 + 54 – 125 = -38
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 庫存周轉天數
- 自2020年以來，庫存周轉天數呈現出逐漸上升的趨勢，從19天逐步增加至33天。特別是在2024年之後，庫存周轉天數達到較高水平，顯示公司庫存周轉速度略有放緩。整體來看，庫存管理在此期間較為穩定，但有一定的提高，可能暗示存貨積壓的風險增加或市場需求變化所致。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉天數在2019年末至2020年初尚維持在較高水準（約49天左右），之後則逐步下降，尤其在2023年及2024年前後，週轉天數降至較低的水平（約35天左右）。此趨勢顯示公司在收款效率方面持續改善，資金回籠速度提升，有助於強化流動性。但在2024年之後，有時出現天數上升的徵象，需持續監控應收賬款管理狀況。
- 應付賬款周轉天數
- 應付賬款周轉天數在2019年末的116天之後，逐年下降，至2023年和2024年維持在約102至125天之間，略有波動。此趨勢表明公司逐步縮短付款期限，可能反映出與供應商的付款條件收緊或公司資金壓力增加。整體來看，應付賬款的管理保持一定穩定，但有逐步縮短的跡象，值得持續觀察其對現金流的影響。
- 現金換算週期
- 現金換算週期顯示了公司從付出現金到收回現金的平均時間長短。從2019年起，數據無法獲得，僅在2020年後數據顯示出較為負值（例如-48天），代表公司在此段時間內的現金回收速度非常快，甚至已超出付款週期。隨著2023年及2024年的資料更新，數據逐步轉為負值範圍內，顯示公司在現金回收效率方面持續優化，可能得益於供應鏈管理改善或收款策略進步。負值趨勢亦表明公司多以收款快於付款，增強了現金流的彈性和資金運用效率。