短期活動比率分析
季度數據
短期活動比率（摘要）
Dell Technologies Inc.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
分析得出以下主要趨勢與特徵：
- 存貨周轉率
- 存貨周轉率整體呈現波動向下的趨勢，特別是在2023年後顯著下降，從2022年第四季的最高值20.66下降至2024年8月的10.16，顯示公司存貨的周轉速度減慢，可能反映存貨積壓或存貨管理策略調整。
- 應收賬款周轉率
- 該比率在2019年至2024年間展現出較為穩定的上升趨勢，從7.38逐步提升至9.88，特別是在2022年後有明顯提升，表示公司在回收應收賬款方面效率有所改善，資金回籠速度提升。
- 應付賬款周轉率
- 此比率在觀察期間波動較大，但整體有提升趨勢，從2019年的3.15增加至2024年的約3.57，顯示公司在應付賬款的管理上可能逐步延長支付期限，改善了短期負債的管理策略。
- 庫存周轉天數
- 庫存天數逐漸增加，從2019年的19天升高至2024年的36天，表明存貨在倉庫中的平均存放時間延長，與存貨周轉率下降的趨勢相符，可能暗示存貨積壓或庫存管理策略的調整。
- 應收賬款周轉天數
- 此指標在2019年至2024年間波動較大，整體趨勢較為穩定但略有下降，從約49天下降至約37天，反映公司收款速度有所改善，現金回收周期較短。
- 作週期
- 作週期在2019年約68天，經過波動後於2024年約72天，顯示公司營運週期較為穩定，且稍有延長，可能與存貨及應收帳款的管理變化有關。
- 應付賬款周轉天數
- 該指標在2019年至2024年期間逐步延長，從約116天增加至約123天，表示公司延長支付期限的傾向有所增加，有效延長了現金留存時間，改善了短期資金流。
- 現金換算週期
- 此指標持續為負數，並且在2020年後將趨勢呈現出較長的負天數範圍（約-40到-50天），代表公司能夠通過較長的應付賬款周期來有效延遲現金流出，加強資金管理和流動性。
整體而言，Dell Technologies Inc. 在觀察期間逐漸改善資金效率，應收賬款回收速度提升，應付賬款支付期限亦有所延長，呈現出良好的流動資金管理。然而，存貨周轉率下降與庫存天數增加，顯示存貨管理可能面臨挑戰，資產負債管理策略需持續調整以平衡營運效率與庫存成本。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Dell Technologies Inc.、存貨周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入成本 | 18,441) | 18,105) | 19,059) | 19,715) | 17,438) | 17,002) | 17,103) | 17,547) | 15,904) | 19,283) | 19,014) | 20,986) | 20,332) | 22,374) | 20,890) | 18,716) | 17,326) | 17,965) | 16,221) | 15,577) | 15,044) | 16,348) | 15,718) | 16,044) | 15,111) | ||||||||
| 庫存 | 7,415) | 6,716) | 6,652) | 5,953) | 4,782) | 3,622) | 3,381) | 3,584) | 4,016) | 4,776) | 6,172) | 5,883) | 6,277) | 5,898) | 5,442) | 4,223) | 3,828) | 3,402) | 3,393) | 3,602) | 3,616) | 3,281) | 3,257) | 3,135) | 3,360) | ||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率1 | 10.16 | 11.07 | 11.01 | 11.97 | 14.45 | 18.65 | 20.66 | 20.02 | 18.72 | 16.67 | 13.40 | 14.38 | 13.11 | 13.45 | 13.76 | 16.63 | 17.53 | 19.05 | 18.62 | 17.40 | 17.47 | 19.27 | — | — | — | ||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | 36.77 | 34.08 | 30.63 | 28.87 | 33.80 | 33.32 | 32.57 | 33.82 | 29.54 | 29.24 | 32.36 | 45.20 | 40.43 | 40.07 | 36.69 | 32.37 | 39.55 | 37.48 | 36.21 | 41.75 | 42.55 | 49.75 | 40.54 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | 1.38 | 1.36 | 1.37 | 1.33 | 1.23 | 1.11 | 1.15 | 1.16 | 1.12 | 1.15 | 1.32 | 1.36 | 1.53 | 1.65 | 1.64 | 1.74 | 1.75 | 1.85 | 1.74 | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 6.83 | 6.45 | 5.91 | 5.63 | 6.28 | 6.38 | 6.30 | 5.83 | 6.01 | 6.45 | 7.41 | 7.52 | 8.52 | 9.19 | 10.06 | 11.50 | 11.15 | 11.98 | 13.25 | 13.74 | 14.85 | 13.73 | 14.14 | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 4.94 | 5.07 | 3.31 | 2.98 | 2.41 | 3.14 | 2.97 | 4.04 | 3.49 | 3.84 | 2.88 | 2.84 | 2.50 | 2.58 | 2.77 | 2.90 | 3.18 | 3.39 | 3.59 | 3.30 | 3.19 | 3.91 | 4.12 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q1 2026 計算
存貨周轉率 = (淨收入成本Q1 2026
+ 淨收入成本Q4 2025
+ 淨收入成本Q3 2025
+ 淨收入成本Q2 2025)
÷ 庫存
= (18,441 + 18,105 + 19,059 + 19,715)
÷ 7,415 = 10.16
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從整體趨勢來看，Dell Technologies Inc. 的淨收入成本在所觀察的期間內展現出一定的波動性，整體趨勢較為平穩，且在2021年第一季度之後，有明顯的增加趨勢，尤其是在2022年到2023年期間，其淨收入成本較去年同期有明顯提升，較2023年較為平穩，顯示公司在收入達到一定水準後，其營運成本也相應提高。
庫存方面，整體呈現逐步升高的趨勢。從2019年的約3,360百萬美元逐步上升至2025年預估的約7,415百萬美元，反映出存貨水平有持續增加的趨勢。此一變化可能受到產品線擴展或庫存管理策略調整的影響。不過，庫存增加期間伴隨著存貨周轉率的變化，值得注意的是，存貨周轉率在2019年後逐步下降，尤其在2022年第四季度到2023年初，降至11.97，顯示存貨周轉較慢，可能反映銷售速度放緩或存貨積壓問題，但在2023年之後，部分期間又出現反彈至20以上，表示營運效率有所改善。
存貨周轉率的變化反映出公司在存貨管理方面的效率波動。從較高的2023年數值來看，公司在近期可能采取了較有效的存貨控制措施，提高了存貨的流動性。然而，此指標的下降亦可能提示在某些季度內銷售放緩或庫存積壓情況的出現，需持續監控相關策略的調整情況以評估其長遠效果。
綜合來看，公司經營層面在營收增加帶動成本相應上升的同時，也伴隨著庫存水準持續攀升與存貨周轉率的波動，反映出營運效率與存貨管理間存在一定的挑戰。未來進一步的策略可能需要聚焦在提升存貨周轉效率，並在成本控制與銷售增長之間取得平衡，以促進企業的穩定成長與利潤率提升。
應收賬款周轉率
Dell Technologies Inc.、應收賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 23,378) | 23,931) | 24,366) | 25,026) | 22,244) | 22,318) | 22,251) | 22,934) | 20,922) | 25,039) | 24,721) | 26,425) | 26,116) | 27,992) | 26,424) | 24,191) | 22,590) | 26,112) | 23,482) | 22,733) | 21,897) | 24,032) | 22,844) | 23,370) | 21,908) | ||||||||
| 應收賬款，扣除備抵金 | 9,785) | 10,298) | 11,189) | 11,391) | 8,563) | 9,343) | 9,720) | 10,351) | 9,399) | 12,482) | 11,431) | 13,431) | 11,837) | 12,912) | 14,177) | 12,914) | 10,909) | 12,788) | 11,377) | 11,643) | 10,797) | 12,484) | 11,447) | 11,586) | 10,517) | ||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率1 | 9.88 | 9.28 | 8.40 | 8.06 | 10.48 | 9.46 | 9.38 | 9.04 | 10.33 | 8.20 | 9.21 | 7.96 | 8.85 | 7.84 | 7.01 | 7.46 | 8.70 | 7.37 | 8.10 | 7.86 | 8.53 | 7.38 | — | — | — | ||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | 14.83 | 15.32 | 13.35 | 11.70 | 16.92 | 17.48 | 16.63 | 12.99 | 19.64 | 21.47 | 16.32 | 13.99 | 17.77 | 18.55 | 12.52 | 13.92 | 19.87 | 17.59 | 10.85 | 17.03 | 15.31 | 17.04 | 12.77 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | 4.90 | 5.18 | 6.14 | 5.85 | 5.14 | 5.58 | 5.72 | 6.71 | 6.75 | 5.63 | 4.75 | 6.03 | 5.98 | 4.87 | 5.71 | 7.01 | 7.22 | 6.47 | 5.95 | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 10.54 | 9.56 | 11.89 | 8.05 | 10.80 | 11.72 | 12.01 | 9.74 | 10.76 | 10.15 | 9.61 | 7.79 | 8.92 | 8.59 | 9.57 | 8.64 | 11.04 | 11.15 | 12.08 | 9.01 | 11.07 | 11.91 | 10.66 | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 8.16 | 6.80 | 6.88 | 5.48 | 7.16 | 6.16 | 8.74 | 6.20 | 9.78 | 8.65 | 8.17 | 6.23 | 6.81 | 8.38 | 8.36 | 7.67 | 8.31 | 10.10 | 10.23 | 8.27 | 9.90 | 9.07 | 9.35 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q1 2026 計算
應收賬款周轉率 = (淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025)
÷ 應收賬款，扣除備抵金
= (23,378 + 23,931 + 24,366 + 25,026)
÷ 9,785 = 9.88
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從該期間的財務資料觀察，可見Dell Technologies Inc.的淨收入在2019年至2024年期間呈現一定的波動走勢，但整體維持在較高的水平。特別是在2021年底到2022年初，淨收入達到高點，顯示公司在該階段的營收表現相對強勁。然後，2023年以來，淨收入開始略微回落，但仍保持在20,000百萬美元以上，顯示穩健的盈利能力，並未明顯下降至較早階段的低點。
應收帳款（扣除備抵金）則呈現波動性，尤其在某些期間（如2021年10月29日、2022年4月29日）出現較高的數值，反映在該段期間公司的收款額度較大或貨款留存時間較長。然而，整體而言，應收賬款數值略有下降趨勢，尤其在2024年之後，數值顯著下降，可能暗示公司在收款管理上有所改善或營收結構的調整。
應收帳款周轉率的變動趨勢則較為明顯，顯示公司在資金運用效率方面呈現逐步改善的趨勢。特別是在2022年之後，周轉率逐步提升，最大值接近10.48，代表公司能較快周轉應收帳款，促進現金流動性。這也與應收賬款數值的下降相呼應，說明公司在收款效率上有一定的提升。
整體來看，這些資料反映出公司營收雖受到一定波動，但營運效率逐步改善，尤其是在應收帳款的管理方面表現出積極改善的跡象。此趨勢有助於提升公司的整體資金運用效率及降低營運風險，支撐長期的財務穩定性。
應付賬款周轉率
Dell Technologies Inc.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入成本 | 18,441) | 18,105) | 19,059) | 19,715) | 17,438) | 17,002) | 17,103) | 17,547) | 15,904) | 19,283) | 19,014) | 20,986) | 20,332) | 22,374) | 20,890) | 18,716) | 17,326) | 17,965) | 16,221) | 15,577) | 15,044) | 16,348) | 15,718) | 16,044) | 15,111) | ||||||||
| 應付帳款 | 25,349) | 20,832) | 23,400) | 24,095) | 20,586) | 19,389) | 19,478) | 19,969) | 17,796) | 18,598) | 22,507) | 25,339) | 25,585) | 27,143) | 26,772) | 23,029) | 21,545) | 21,696) | 19,792) | 19,500) | 18,432) | 20,065) | 19,443) | 19,411) | 18,097) | ||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率1 | 2.97 | 3.57 | 3.13 | 2.96 | 3.36 | 3.48 | 3.59 | 3.59 | 4.22 | 4.28 | 3.67 | 3.34 | 3.22 | 2.92 | 2.80 | 3.05 | 3.11 | 2.99 | 3.19 | 3.21 | 3.43 | 3.15 | — | — | — | ||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | 4.33 | 3.95 | 3.42 | 3.05 | 4.38 | 4.54 | 3.65 | 3.42 | 4.65 | 5.10 | 3.81 | 3.49 | 4.54 | 4.15 | 2.90 | 3.89 | 5.07 | 4.88 | 2.82 | 4.01 | 4.79 | 5.12 | 3.68 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | 5.23 | 6.86 | 6.59 | 8.14 | 7.63 | 10.09 | 5.13 | 8.16 | 5.95 | 5.84 | 7.33 | 5.39 | 4.74 | 5.61 | 5.27 | 7.39 | 6.54 | 6.52 | 6.23 | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 8.55 | 9.93 | 9.31 | 8.24 | 9.53 | 11.08 | 10.11 | 9.19 | 8.55 | 8.69 | 8.53 | 8.47 | 8.31 | 9.00 | 8.15 | 7.59 | 7.22 | 9.22 | 7.53 | 7.94 | 7.52 | 9.60 | 9.43 | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 29.76 | 33.19 | 9.70 | 8.78 | 9.09 | 6.13 | 5.63 | 7.52 | 8.38 | 9.76 | 6.38 | 6.71 | 5.09 | 5.18 | 5.82 | 4.94 | 6.18 | 6.91 | 8.33 | 6.74 | 5.97 | 7.02 | 8.51 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q1 2026 計算
應付賬款周轉率 = (淨收入成本Q1 2026
+ 淨收入成本Q4 2025
+ 淨收入成本Q3 2025
+ 淨收入成本Q2 2025)
÷ 應付帳款
= (18,441 + 18,105 + 19,059 + 19,715)
÷ 25,349 = 2.97
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入成本的趨勢分析
-
從2019年5月到2025年5月的數據顯示，Dell Technologies的淨收入成本呈現出較為波動的趨勢，整體範圍在15,111百萬美元至20,990百萬美元之間，並在2022年達到高峰。特別是2021年第四季度（2021年10月29日）淨收入成本顯著上升至20,890百萬美元，顯示公司在該期間的營運規模較大。之後數個季度中，成本略有回落，但仍維持在較高水準，直到2023年到2024年逐漸回落至約17,000百萬美元左右，展現一定的成本壓力調整。
整體而言，此項指標的變動或許反映了公司在不同季度面臨的營收變動、供應鏈狀況或成本結構的調整，值得進一步結合營收及其他成本項目作深入分析以獲得更完整的財務動態。
- 應付帳款的趨勢分析
-
應付帳款在此期間呈現出逐步上升的趨勢，由2019年約18,097百萬美元逐步增加至2025年預估的約25,349百萬美元。期間內，2022年1月28日達到峰值，為27,143百萬美元，此後呈現回落，但仍維持較高的水準，反映公司於期間內的應付帳款規模持續擴大，可能表示公司資金運作策略中保持較高的供應商信用額度或延長付款期的傾向。
值得注意的是，應付帳款的持續增加若未伴隨銷售或成本的同步增長，可能引發短期資金壓力或流動性風險，需要關注公司資金週轉的效率和流動性管理。
- 應付賬款周轉率的趨勢分析
-
應付賬款周轉率在2020年下半年開始，數值維持在3.15至4.28之間，並在2022年達到最高點4.28，之後有所波動，最低約為2.8（2020年10月30日），高點約為4.28（2022年4月29日）。此比率的變動呈現出較大的波動性，顯示公司與供應商的結帳速度有較大的季節性或策略性調整。
較高的應付賬款周轉率代表公司較快地支付供應商款項，反之亦然。波動的原因可能包括季節性營收變動、供應商談判條件以及內部資金管理策略的調整。該指標的整體變化趨勢需要結合其他財務指標與營收狀況進行綜合評估，以判斷公司現金流與供應鏈效率的動態。
營運資金周轉率
Dell Technologies Inc.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
| 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | 42,925) | 36,229) | 38,035) | 37,543) | 34,627) | 35,947) | 36,987) | 38,999) | 37,392) | 42,351) | 38,787) | 42,262) | 41,376) | 45,033) | 57,179) | 43,555) | 42,339) | 43,567) | 38,614) | 41,090) | 40,931) | 36,868) | 34,772) | 35,316) | 33,655) | ||||||||
| 少： 流動負債 | 50,422) | 46,527) | 49,500) | 52,033) | 47,734) | 48,494) | 48,877) | 50,942) | 46,825) | 51,654) | 52,007) | 54,789) | 53,059) | 56,219) | 69,702) | 55,483) | 54,856) | 54,132) | 50,302) | 54,288) | 50,011) | 52,456) | 49,055) | 47,020) | 43,479) | ||||||||
| 營運資金 | (7,497) | (10,298) | (11,465) | (14,490) | (13,107) | (12,547) | (11,890) | (11,943) | (9,433) | (9,303) | (13,220) | (12,527) | (11,683) | (11,186) | (12,523) | (11,928) | (12,517) | (10,565) | (11,688) | (13,198) | (9,080) | (15,588) | (14,283) | (11,704) | (9,824) | ||||||||
| 淨收入 | 23,378) | 23,931) | 24,366) | 25,026) | 22,244) | 22,318) | 22,251) | 22,934) | 20,922) | 25,039) | 24,721) | 26,425) | 26,116) | 27,992) | 26,424) | 24,191) | 22,590) | 26,112) | 23,482) | 22,733) | 21,897) | 24,032) | 22,844) | 23,370) | 21,908) | ||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | — | — | — | — | 83.07 | 39.69 | — | — | — | — | — | — | — | 67.80 | 39.10 | 52.06 | 21.58 | 13.62 | 7.16 | 6.12 | 5.62 | 4.38 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | 0.84 | 0.81 | 0.76 | 0.78 | 0.82 | 0.85 | 0.90 | 0.96 | 1.01 | 1.04 | 1.03 | 1.04 | 1.01 | 0.85 | 0.80 | 0.76 | 0.76 | 0.77 | 0.76 | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | — | — | — | — | — | 5.08 | 4.60 | 4.73 | 4.89 | 4.72 | 4.65 | 4.65 | 4.36 | 4.74 | 3.54 | 3.88 | 3.82 | 2.89 | 3.00 | 2.70 | 3.29 | 2.87 | 3.04 | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 2.67 | 2.85 | 2.69 | 2.28 | 1.86 | 3.25 | 3.76 | 3.95 | 4.05 | 3.84 | 3.94 | 3.89 | 3.91 | 3.81 | 4.09 | 3.96 | 3.95 | 3.74 | 3.71 | 3.77 | 3.82 | 3.85 | 4.00 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q1 2026 計算
營運資金周轉率 = (淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025)
÷ 營運資金
= (23,378 + 23,931 + 24,366 + 25,026)
÷ -7,497 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營運資金
-
從2019年5月到2025年5月期間，Dell Technologies的營運資金呈現較大幅度波動，其數值由約-9,824百萬美元增至-7,497百萬美元，整體趨勢略有改善。然而，數據顯示在部分期間內營運資金仍維持負值，反映公司在營運資金管理方面存在一定的挑戰，且負值的延續可能影響短期流動性。
在2019年初，營運資金較為嚴峻，且在COVID-19疫情期間（2020年）的數據點顯示，營運資金負值持續擴大，最高負值出現在2020年7月31日達-13,198百萬美元。此期間營運資金不足可能受到當時市場狀況或存貨/應收帳款變動的影響。隨著時間推移，在2021年之後，營運資金屢有回升趨勢，但仍維持在負值範圍，顯示公司仍需改善營運資金的規模與管理效率。
- 淨收入
-
淨收入方面，數據顯示公司在2019年至2021年期間維持較高水準，並呈現一定的成長趨勢，尤其在2020年第一季和第四季達到高峰，分別為24,032百萬美元與26,112百萬美元。不過自2022年起，淨收入開始呈現波動，並在2023年和2024年間略有下降，尤其在2023年8月和2024年數個季度的淨收入低於去年同期。這些變化可能反映市場競爭激烈、產品及服務需求變化或成本結構調整的影響，但整體淨收入仍保持在較高水平，顯示公司具有穩定的盈利能力。
值得注意的是，2022年至2024年間淨收入左右振蕩，可能預示公司正經歷市場環境調整或經營策略微調，未來需進一步觀察收益週期和潛在的穩定性。
庫存周轉天數
Dell Technologies Inc.、庫存周轉天數、計算 （季度數據）
| 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存貨周轉率 | 10.16 | 11.07 | 11.01 | 11.97 | 14.45 | 18.65 | 20.66 | 20.02 | 18.72 | 16.67 | 13.40 | 14.38 | 13.11 | 13.45 | 13.76 | 16.63 | 17.53 | 19.05 | 18.62 | 17.40 | 17.47 | 19.27 | — | — | — | ||||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數1 | 36 | 33 | 33 | 30 | 25 | 20 | 18 | 18 | 19 | 22 | 27 | 25 | 28 | 27 | 27 | 22 | 21 | 19 | 20 | 21 | 21 | 19 | — | — | — | ||||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | 10 | 11 | 12 | 13 | 11 | 11 | 11 | 11 | 12 | 12 | 11 | 8 | 9 | 9 | 10 | 11 | 9 | 10 | 10 | 9 | 9 | 7 | 9 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | 264 | 268 | 267 | 274 | 298 | 328 | 318 | 315 | 325 | 318 | 276 | 268 | 239 | 221 | 222 | 210 | 209 | 197 | 210 | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 53 | 57 | 62 | 65 | 58 | 57 | 58 | 63 | 61 | 57 | 49 | 49 | 43 | 40 | 36 | 32 | 33 | 30 | 28 | 27 | 25 | 27 | 26 | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 74 | 72 | 110 | 122 | 152 | 116 | 123 | 90 | 105 | 95 | 127 | 128 | 146 | 141 | 132 | 126 | 115 | 108 | 102 | 110 | 114 | 93 | 89 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q1 2026 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ 10.16 = 36
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所呈現的數據，Dell Technologies Inc. 的存貨相關比率在特定期間呈現出一定的波動，但也展現出一些潛在的長期趨勢。首先，存貨周轉率在2019年5月3日之前未提供資料，但從2020年起，數據開始逐步顯示出存貨管理的趨勢。在2020年第一季存貨周轉率約為17.53，之後逐漸上升至2021年一季的20.66，達到高點後又有波動，顯示公司在存貨管理效率方面存在提升空間。特別是在2023年和2024年初，存貨周轉率一度下降，顯示存貨流動性較低，但在2024年後又有回升的趨勢，尤其是在2024年11月1日，存貨周轉率達到10.16，為近期最低，可能反映出存貨積壓或銷售放緩的情況。
另一方面，庫存周轉天數則與存貨周轉率呈現反向關係，其數值在2020年起逐年增加，說明存貨從較短週轉期逐步變長。特別是在2024年，庫存周轉天數達到36天，代表存貨存放時間較長，這可能暗示市場需求減緩或存貨管理策略的調整。庫存天數的增加趨勢與存貨周轉率的下降有一定的關聯性，二者巴表出庫存流動性降低的跡象。
綜合來看，雖然Dell在2020年至2024年間經歷了存貨周轉率的波動，但整體趨勢顯示出存貨管理的挑戰，尤其在2023年後，存貨移動速度較慢，天數延長。這種變化可能與經營環境的變動、產品結構調整或市場需求變化相關，建議持續監控存貨效率以維持適當的資產流動性。」
應收賬款周轉天數
Dell Technologies Inc.、應收賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率 | 9.88 | 9.28 | 8.40 | 8.06 | 10.48 | 9.46 | 9.38 | 9.04 | 10.33 | 8.20 | 9.21 | 7.96 | 8.85 | 7.84 | 7.01 | 7.46 | 8.70 | 7.37 | 8.10 | 7.86 | 8.53 | 7.38 | — | — | — | ||||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數1 | 37 | 39 | 43 | 45 | 35 | 39 | 39 | 40 | 35 | 45 | 40 | 46 | 41 | 47 | 52 | 49 | 42 | 50 | 45 | 46 | 43 | 49 | — | — | — | ||||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | 25 | 24 | 27 | 31 | 22 | 21 | 22 | 28 | 19 | 17 | 22 | 26 | 21 | 20 | 29 | 26 | 18 | 21 | 34 | 21 | 24 | 21 | 29 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | 75 | 70 | 59 | 62 | 71 | 65 | 64 | 54 | 54 | 65 | 77 | 61 | 61 | 75 | 64 | 52 | 51 | 56 | 61 | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 35 | 38 | 31 | 45 | 34 | 31 | 30 | 37 | 34 | 36 | 38 | 47 | 41 | 43 | 38 | 42 | 33 | 33 | 30 | 41 | 33 | 31 | 34 | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 45 | 54 | 53 | 67 | 51 | 59 | 42 | 59 | 37 | 42 | 45 | 59 | 54 | 44 | 44 | 48 | 44 | 36 | 36 | 44 | 37 | 40 | 39 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q1 2026 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ 9.88 = 37
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
財務趨勢分析摘要
經對Dell Technologies Inc.的季度財務資料進行分析，於2019年第一季度前未提供數據，後續年度中期，應收賬款周轉率呈現出一定的波動，反映出公司在收款效率方面的變化。尤其在2020年左右的數據中，應收賬款周轉率較為穩定，範圍大致在7.37至8.7之間，進一步表明公司在應收款管理上保持相對一致的效率。
進入2021年與2022年期間，應收賬款周轉率普遍維持在7.0至10.5之間，偶爾出現上升至10.33（2022年4月29日）及較低的7.01（2020年10月30日），呈現波動狀態。值得注意的是，2023年及之後的數據中，周轉率逐步提升，2023年11月3日達到9.88，此趨勢可能暗示公司在收款效率上逐步改善或實施了策略調整。
相應的，應收賬款周轉天數指標呈現與周轉率相反的變化趨勢。由2020年的50天左右降低到2021年約36-45天區間，並在2022年逐步縮短至約35天左右，接近2023年初的最低點39天。尤其在2023年，應收賬款天數普遍維持約35-39天範圍內，顯示出收款周期有所縮短，進一步反映出收款效率的提升。
整體結論
從資料中可觀察到，於2020年疫情爆發後，公司在應收賬款管理方面經歷了一段波動期，之後逐步穩定並呈現改善跡象。特別是在2023年，應收賬款周轉率的提高與天數的縮短，均表明公司在管理樣式或收款策略上取得一定成效。未來若持續保持此趨勢，可能有助於改善公司資金運作效率，降低營運風險。
作週期
Dell Technologies Inc.、作週期、計算 （季度數據）
天數
| 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | 36 | 33 | 33 | 30 | 25 | 20 | 18 | 18 | 19 | 22 | 27 | 25 | 28 | 27 | 27 | 22 | 21 | 19 | 20 | 21 | 21 | 19 | — | — | — | ||||||||
| 應收賬款周轉天數 | 37 | 39 | 43 | 45 | 35 | 39 | 39 | 40 | 35 | 45 | 40 | 46 | 41 | 47 | 52 | 49 | 42 | 50 | 45 | 46 | 43 | 49 | — | — | — | ||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期1 | 73 | 72 | 76 | 75 | 60 | 59 | 57 | 58 | 54 | 67 | 67 | 71 | 69 | 74 | 79 | 71 | 63 | 69 | 65 | 67 | 64 | 68 | — | — | — | ||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 作週期競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | 35 | 35 | 39 | 44 | 33 | 32 | 33 | 39 | 31 | 29 | 33 | 34 | 30 | 29 | 39 | 37 | 27 | 31 | 44 | 30 | 33 | 28 | 38 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | 339 | 338 | 326 | 336 | 369 | 393 | 382 | 369 | 379 | 383 | 353 | 329 | 300 | 296 | 286 | 262 | 260 | 253 | 271 | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 88 | 95 | 93 | 110 | 92 | 88 | 88 | 100 | 95 | 93 | 87 | 96 | 84 | 83 | 74 | 74 | 66 | 63 | 58 | 68 | 58 | 58 | 60 | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 119 | 126 | 163 | 189 | 203 | 175 | 165 | 149 | 142 | 137 | 172 | 187 | 200 | 185 | 176 | 174 | 159 | 144 | 138 | 154 | 151 | 133 | 128 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q1 2026 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= 36 + 37 = 73
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
自2019年5月以來，台達科技的庫存周轉天數呈現一定的波動，偏向逐步增加，尤其在2024年以後顯著攀升，達到較高的水平，表明存貨的周轉速度逐漸放緩。這可能反映出公司在存貨管理或市場需求方面的變化。
應收帳款周轉天數在整體上維持較為穩定的區間，但在2020年與2021年期間曾有部分波動，特別是在2021年7月前後出現短暫增加，顯示在收款效率方面曾遇到壓力。此後，數值逐步回升，但仍未完全恢復至較早的較低水準，或顯示應收賬款的回收時間有所延長。
作週期數則在整體趨勢中較為平穩，但在2021年後期開始略有增加，尤其在2024年較高的數值反映出作業週期的擴長，可能與產能調整或供應鏈管理相關的策略調整有關。這種延長的週期可能對營運效率產生壓力，需持續密切關注其變化原因及潛在影響。
總體來說，雖然三個關鍵指標在不同時間段展現出一定的趨勢變化，但仍需進一步結合公司其他財務資訊來深入分析其背後的經營策略和市場狀況。特別是在存貨及應收賬款的持續變動，可能對公司整體的資金周轉與營運效率產生直接影響。
應付賬款周轉天數
Dell Technologies Inc.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率 | 2.97 | 3.57 | 3.13 | 2.96 | 3.36 | 3.48 | 3.59 | 3.59 | 4.22 | 4.28 | 3.67 | 3.34 | 3.22 | 2.92 | 2.80 | 3.05 | 3.11 | 2.99 | 3.19 | 3.21 | 3.43 | 3.15 | — | — | — | ||||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數1 | 123 | 102 | 117 | 123 | 109 | 105 | 102 | 102 | 86 | 85 | 99 | 109 | 113 | 125 | 130 | 120 | 117 | 122 | 114 | 114 | 107 | 116 | — | — | — | ||||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | 84 | 92 | 107 | 120 | 83 | 80 | 100 | 107 | 79 | 72 | 96 | 105 | 80 | 88 | 126 | 94 | 72 | 75 | 129 | 91 | 76 | 71 | 99 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | 70 | 53 | 55 | 45 | 48 | 36 | 71 | 45 | 61 | 62 | 50 | 68 | 77 | 65 | 69 | 49 | 56 | 56 | 59 | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 43 | 37 | 39 | 44 | 38 | 33 | 36 | 40 | 43 | 42 | 43 | 43 | 44 | 41 | 45 | 48 | 51 | 40 | 48 | 46 | 49 | 38 | 39 | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 12 | 11 | 38 | 42 | 40 | 60 | 65 | 49 | 44 | 37 | 57 | 54 | 72 | 70 | 63 | 74 | 59 | 53 | 44 | 54 | 61 | 52 | 43 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q1 2026 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ 2.97 = 123
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Dell Technologies Inc.在較長的時間範圍內，其應付賬款周轉率呈現一定的波動趨勢。早期（2019年5月前）缺乏數據，較完整的資料始於2020年，期間週轉率大致在較低的範圍，約在2.8到3.43之間，顯示公司在此期間的應付賬款管理較為穩定，偶有提升與下降，可能反映出供應商付款條件或營運策略的調整。
在2020年之後，應付賬款周轉率逐步有所提升，截至2022年初，部分觀測點達到4.28，顯示公司在應付賬款的平均結算期限有所縮短，或是採用較快的支付策略。然而，2023年之後，週轉率再次下降，尤其是2024年及後續月份，週轉率多數在較低的3範圍內波動，顯示公司可能在追求更寬鬆的信用條件或延長付款期限，以改善現金流狀況。 在應付賬款周轉天數方面，數值呈現出與週轉率相反的趨勢。2020年初，天數大約在122天左右，顯示平均支付期較長。隨著時間推移，尤其是到2022年之後，天數有明顯縮短，部分月份低至85天，反映出公司在付款管理上變得較為積極或供應鏈條件有所改變。2024年及之後，天數再次回升，回到約100天以上，顯示應付帳款期限有所延長，可能為了配合公司的資金策略或市場環境變化。 整體來看，Dell Technologies Inc.的應付賬款管理策略呈現一定的動態調整，循序漸進地縮短或拉長支付期限，彼此反映公司的營運政策調整、供應鏈管理策略，以及現金流管理需求。未來若持續追蹤相關數據，有助於進一步理解公司營運策略與財務狀況的變化趨勢。
現金換算週期
Dell Technologies Inc.、現金轉換週期、計算 （季度數據）
天數
| 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存周轉天數 | 36 | 33 | 33 | 30 | 25 | 20 | 18 | 18 | 19 | 22 | 27 | 25 | 28 | 27 | 27 | 22 | 21 | 19 | 20 | 21 | 21 | 19 | — | — | — | ||||||||
| 應收賬款周轉天數 | 37 | 39 | 43 | 45 | 35 | 39 | 39 | 40 | 35 | 45 | 40 | 46 | 41 | 47 | 52 | 49 | 42 | 50 | 45 | 46 | 43 | 49 | — | — | — | ||||||||
| 應付賬款周轉天數 | 123 | 102 | 117 | 123 | 109 | 105 | 102 | 102 | 86 | 85 | 99 | 109 | 113 | 125 | 130 | 120 | 117 | 122 | 114 | 114 | 107 | 116 | — | — | — | ||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期1 | -50 | -30 | -41 | -48 | -49 | -46 | -45 | -44 | -32 | -18 | -32 | -38 | -44 | -51 | -51 | -49 | -54 | -53 | -49 | -47 | -43 | -48 | — | — | — | ||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | -49 | -57 | -68 | -76 | -50 | -48 | -67 | -68 | -48 | -43 | -63 | -71 | -50 | -59 | -87 | -57 | -45 | -44 | -85 | -61 | -43 | -43 | -61 | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | 269 | 285 | 271 | 291 | 321 | 357 | 311 | 324 | 318 | 321 | 303 | 261 | 223 | 231 | 217 | 213 | 204 | 197 | 212 | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 45 | 58 | 54 | 66 | 54 | 55 | 52 | 60 | 52 | 51 | 44 | 53 | 40 | 42 | 29 | 26 | 15 | 23 | 10 | 22 | 9 | 20 | 21 | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 107 | 115 | 125 | 147 | 163 | 115 | 100 | 100 | 98 | 100 | 115 | 133 | 128 | 115 | 113 | 100 | 100 | 91 | 94 | 100 | 90 | 81 | 85 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= 36 + 37 – 123 = -50
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 庫存周轉天數
- 從2019年5月至2025年5月，庫存周轉天數顯示較為穩定的波動範圍，約在18天至36天之間。特別是在2024年2月，天數達到最高點36天，較早期的數據略有增加，可能反映出庫存積壓或銷售速度放緩的現象。而在2023年到2024年間，庫存天數保持較高水平，顯示公司在庫存管理方面可能面臨一定挑戰或市場需求變化。
- 應收賬款周轉天數
- 應收賬款周轉天數變動較為頻繁，既有下降也有上升。從2019年的49天逐步下降到2023年的約35天，顯示公司在收款效率方面有一定程度的改善，可能代表更嚴格的信用管理或加快了收款流程。然而，2024年數據略有波動，仍維持在較低水平，代表收款狀況較為穩定且收益回收較為迅速。
- 應付賬款周轉天數
- 應付賬款天數在觀察期間內呈現較大波動，且整體呈下降趨勢。由2019年116天下降至2025年左右的約102天，最低點約85天。這代表公司在支付供應商方面逐漸加快，可能反映出較強的資金流動性或供應鏈管理策略的調整。高點的週轉天數可能約在2020年初，暗示該期可能面臨較長的支付期限。
- 現金換算週期
- 自2020年開始，現金換算週期出現持續負值，顯示公司實際的現金回籠時間在加快。尤其在2021年4月到2023年的數據中，負值範圍大約在-18天至-54天，反映公司在日常營運中現金回收較為迅速，可能得益於銷售策略改善或信用政策調整。然而，於2024年及之後數據中，負值範圍縮小，較過去較為接近零或略有波動，顯示現金流動效率仍在改善中，但趨勢略趨緩。