盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Ecolab Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
根據所提供的年度財務比率數據，可以觀察到Ecolab Inc.在五年期間內的多項指標呈現出一定的波動與變化趨勢。整體來說，公司的毛利率在分析期間內稍微呈現出下降的趨勢，從2017年的46.49%跌至2021年的40.19%，顯示毛利能力有部分的歷經壓縮，可能受到市場競爭激烈或成本結構變化的影響。
營業獲利率方面，從2017年的14.6%逐步下降至2020年的11.84%，後在2021年回升至12.55%。這顯示公司在營運層面遇到一些挑戰，但在2021年之後有一定的改善跡象，或許反映出成本控制或營運效率的提升。
淨獲利率方面，則呈現較為明顯的波動，2017年達到10.9%，隨後略微波動至2019年的10.46%。然而，2020年出現重大負值，淨利率轉負至-10.22%，顯示該年度公司可能受到特殊情事或一次性損失所影響，導致淨利資金縮水。翌年2021年淨利率回升至8.87%，反映公司成功調整策略並恢復獲利能力。
股東權益回報率（ROE）在2017年至2019年間保持穩定，處於約17%至20%的範圍，但2020年急劇轉為-19.54%，與淨利率同樣出現劇烈負轉，顯示該年度公司整體獲利能力大幅受損，並可能經歷重大損失或資本重組。2021年ROE恢復至15.64%，彰顯公司逐步恢復盈利能力，但仍低於過去幾年的水平。
資產回報率（ROA）在2017年至2019年也呈現穩定，約在7%附近，顯示公司資產的使用效率較為穩定。2020年ROA亦大幅負轉至-6.65%，與ROE的變化一致，表明公司在該年度的資產產生的盈利能力受到嚴重挫折。2021年ROA回升至5.33%，顯示資產效率有所緩步改善。
綜合來看，Ecolab Inc.在分析期間經歷了一段穩定的成長期，隨後在2020年受到重大逆轉，可能受到行業整體環境變化或特殊事件的影響而遭遇挑戰。2021年公司顯示出一定的恢復跡象，但多數比率仍未回到2019年前的高點，反映公司面臨一定的經營調整壓力與復甦過程。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Ecolab Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 毛利 | 5,117,300) | 4,884,400) | 6,182,900) | 6,042,300) | 6,433,200) | |
| 淨銷售額 | 12,733,100) | 11,790,200) | 14,906,300) | 14,668,200) | 13,838,300) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 40.19% | 41.43% | 41.48% | 41.19% | 46.49% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Linde plc | 43.03% | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 42.83% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨銷售額
= 100 × 5,117,300 ÷ 12,733,100 = 40.19%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Ecolab Inc.在2017年至2021年間呈現出幾個值得關注的趨勢。首先，淨銷售額在此期間整體呈現上升趨勢，由2017年的約1383億美元逐步增加至2021年的約1273億元美元，雖然2021年較2020年略有下降，但整體仍顯示公司營收有所增長，反映出市場需求或銷售規模之擴大。
- 毛利
- 毛利數字在2017年達到約643億美元，之後經歷波動，在2018年和2019年略有下降，分別為約604億和618億美元，2020年受到某些因素影響，進一步降至約488億美元，然後在2021年稍微反彈至約512億美元。每年的毛利波動顯示毛利的絕對值受營收變動影響較大，且2020年的低點可能受到特殊經濟事件或營運成本變動的影響。
- 毛利
- 整體呈現波動狀況，特別是2020年因外在因素導致毛利顯著下降，2021年見微幅改善，但仍未恢復至2017年前的水平。
- 毛利率比率
- 毛利率的變動較為穩定，從2017年的46.49%逐步下降至2021年的40.19%，反映出毛利率較為下行。這可能與成本結構變化、產品組合調整或市場競爭激烈度增加有關。毛利率的持續下降提示公司在營運效率或定價策略方面或面臨一定壓力。
整體而言，Ecolab Inc.在這五年期間展現出營收的逐步成長，但毛利的波動與毛利率的下降暗示公司在獲利能力方面可能受到競爭激烈或成本增加的挑戰。此外，2020年的明顯低點提示外在因素（如全球經濟不穩或特殊事件）對公司造成了影響，而2021年的微幅回升則展現出一定的韌性與恢復力。長期來看，公司仍具有成長潛力，但需關注毛利率持續下滑的趨勢，並可能需要調整策略來改善獲利能力。
營業獲利率
Ecolab Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 營業利潤 | 1,598,600) | 1,395,700) | 2,013,800) | 1,947,000) | 2,019,800) | |
| 淨銷售額 | 12,733,100) | 11,790,200) | 14,906,300) | 14,668,200) | 13,838,300) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 12.55% | 11.84% | 13.51% | 13.27% | 14.60% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Linde plc | 16.19% | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 12.83% | — | — | — | — | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 化學藥品 | 14.87% | — | — | — | — | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 材料 | 21.62% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨銷售額
= 100 × 1,598,600 ÷ 12,733,100 = 12.55%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Ecolab Inc.在2017年至2021年間展現出多項值得注意的變化與趨勢。
- 營業利潤
- 2017年營業利潤為2,019,800千美元，稍微下滑至2018年的1,947,000千美元後，於2019年略有回升至2,013,800千美元。然而，自2020年以來，營業利潤出現顯著下降，至2020年降至1,395,700千美元，2021年則有所回升至1,598,600千美元，顯示公司在此期間經歷了波動，可能受到經濟環境或營運調整的影響。
- 淨銷售額
- 淨銷售額呈現較為穩定但略有波動的趨勢。2017年達到13,838,300千美元，逐年增加至2019年的14,906,300千美元，但2020年銷售額大幅下降至11,790,200千美元，反映了特定年度可能遭遇的市場挑戰或需求下降。2021年銷售額回升至12,733,100千美元，顯示公司在經歷低谷後逐漸恢復。
- 營業獲利率
- 這一比率在2017年至2019年持續維持於13%至14.6%之間，顯示公司在這段期間具備穩定的利潤率。然而，2020年營業獲利率降至11.84%，明顯低於前兩年的水準，可能與營收下降或成本上升有關。2021年，該比率回升到12.55%，反映公司在營運效率或成本控制方面有所改善，但仍未完全回到2017年前的水平。
淨獲利率
Ecolab Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 歸屬於藝康的凈收入（虧損） | 1,129,900) | (1,205,100) | 1,558,900) | 1,429,100) | 1,508,400) | |
| 淨銷售額 | 12,733,100) | 11,790,200) | 14,906,300) | 14,668,200) | 13,838,300) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 8.87% | -10.22% | 10.46% | 9.74% | 10.90% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Linde plc | 12.42% | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 9.35% | — | — | — | — | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 化學藥品 | 11.22% | — | — | — | — | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 材料 | 13.59% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於藝康的凈收入（虧損） ÷ 淨銷售額
= 100 × 1,129,900 ÷ 12,733,100 = 8.87%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的年度財務數據，可以觀察到Ecolab Inc.在2017年至2021年間的若干財務指標的變化趨勢，反映出公司在經營與獲利能力方面的波動與調整。
- 歸屬於藝康的凈收入（虧損）
- 在2017年至2019年間，此項指標呈現穩定的正向成長，從1,508,400千美元攀升至1,558,900千美元。在2020年，該指標出現大幅下降至-1,205,100千美元，顯示較大的虧損，此後在2021年有所回升至1,129,900千美元，顯示公司經歷了一段較為劇烈的經營挑戰，並在疫情等特殊因素影響下進行了修復。整體而言，此指標的波動反映公司資產或業務結構可能受到外部壓力及經營策略調整的影響。
- 淨銷售額
- 淨銷售額由2017年的13,838,300千美元逐步增加至2019年的14,906,300千美元，展現出整體的銷售成長趨勢。2020年銷售額顯著下降至11,790,200千美元，約縮減21%。2021年則部分回升至12,733,100千美元，顯示公司在經歷2020年的銷售下滑後，逐步擺脫困境並恢復成長動能。此變化可能與全球經濟狀況及疫情影響相關，反映公司在調整銷售策略或應對市場變動方面的努力。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2017年至2019年間較為穩定，分別為10.9%、9.74%與10.46%，顯示公司保持較為穩定的獲利效率。然而，2020年淨獲利率轉為負值，為-10.22%，這與2020年凈收入的劇烈下降一致，可能反映出公司在該年度面臨較大的經營壓力或特殊費用。隨後在2021年，淨獲利率回升至8.87%，略低於2019年的水平，表明公司逐步修復獲利能力，經營狀況有明顯改善。整體來看，此指標的波動較大，強調公司在收益管理與成本控制方面的挑戰及調整過程。
股東權益回報率 （ROE）
Ecolab Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 歸屬於藝康的凈收入（虧損） | 1,129,900) | (1,205,100) | 1,558,900) | 1,429,100) | 1,508,400) | |
| 藝康股東權益合計 | 7,224,200) | 6,166,500) | 8,685,300) | 8,003,200) | 7,618,500) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 15.64% | -19.54% | 17.95% | 17.86% | 19.80% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Linde plc | 8.69% | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 76.50% | — | — | — | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 化學藥品 | 12.24% | — | — | — | — | |
| ROE工業 | ||||||
| 材料 | 16.54% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
ROE = 100 × 歸屬於藝康的凈收入（虧損） ÷ 藝康股東權益合計
= 100 × 1,129,900 ÷ 7,224,200 = 15.64%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務數據，Ecolab Inc.在不同年度展現出較為明顯的波動趨勢以及一些長期持續的變化模式。以下為各主要財務指標的分析結果：
- 歸屬於藝康的凈收入（虧損）
- 從2017年至2019年，凈收入呈現逐步成長的趨勢，分別達到1,508,400千美元、1,429,100千美元及1,558,900千美元，顯示公司在這段期間內的營運狀況較為穩健且有提升空間。然而，2020年凈收入進入負值，達到-1,205,100千美元，顯示公司在該年度遭遇顯著的經營困難或特殊事件，導致虧損額大幅增加。隨著2021年的數據，凈收入恢復至1,129,900千美元，反映公司在經歷虧損後的修復及調整能力，產出正向營收。
- 藝康股東權益合計
- 股東權益自2017年的7,618,500千美元逐步增加到2019年的8,685,300千美元，顯示公司在該期間內資本積累較為穩健，表現出良好的資本結構。然而，2020年股東權益顯著下降至6,166,500千美元，這一變動可能反映受到去年大幅虧損的影響，使得累積盈餘受到沖減。進入2021年後，股東權益逐步回升至7,224,200千美元，展現公司在經歷虧損後的資本修復能力。
- ROE（股東權益報酬率）
- ROE的變動較為劇烈，2017年至2019年約在17.86%至19.8%之間，顯示公司在這些年度內能有效利用股東資本創造利潤。然而，2020年ROE出現負值（-19.54%），與凈收入的巨大虧損相呼應，反映公司在該年度內的經營績效大幅惡化。2021年ROE回升至15.64%，說明公司在經歷年度虧損後逐步改善其獲利能力，並能再度有效為股東創造價值。
整體而言，Ecolab Inc.在2017至2019年間展現穩定的營收成長與持續的資本積累，但2020年的巨大虧損對財務結構造成明顯衝擊，導致股東權益與ROE大幅下滑。2021年的回升趨勢顯示公司具有一定的韌性，能在面對經濟波動時調整並快速修復財務狀況。未來觀察重點包括營收的穩定性及公司應對經營逆境的策略成效，以確定其長期經營的穩健性及成長潛力。
資產回報率 （ROA）
Ecolab Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 歸屬於藝康的凈收入（虧損） | 1,129,900) | (1,205,100) | 1,558,900) | 1,429,100) | 1,508,400) | |
| 總資產 | 21,206,400) | 18,126,000) | 20,869,100) | 20,074,500) | 19,962,400) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 5.33% | -6.65% | 7.47% | 7.12% | 7.56% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Linde plc | 4.69% | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | 9.02% | — | — | — | — | |
| ROA扇形 | ||||||
| 化學藥品 | 5.56% | — | — | — | — | |
| ROA工業 | ||||||
| 材料 | 6.65% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
ROA = 100 × 歸屬於藝康的凈收入（虧損） ÷ 總資產
= 100 × 1,129,900 ÷ 21,206,400 = 5.33%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到Ecolab Inc.在2017年至2021年間的財務表現呈現一定的波動性，反映了公司在營運和資產管理方面的變化趨勢。以下為具體分析：
- 營收表現：
- 歸屬於Ecolab的凈收入（虧損）在2017年達到約15.08億美元，之後呈現輕微波動，2018年稍微下降至約14.29億美元，並於2019年回升至約15.59億美元。2020年，由於特殊原因或行業變動，凈收入轉為虧損，約為-12.05億美元，顯示公司在當年面臨較為嚴重的業績困境。然而，至2021年，凈收入回升至約11.30億美元，表明公司已經逐步恢復並改善其盈利狀況。
- 資產變化：
- 總資產在2017年至2019年間持續增加，分別為約1,996.2億美元、2,007.5億美元及2,086.9億美元，展現公司在資產規模上的擴張。然而，2020年因特殊或外部因素，資產減少至約1,812.6億美元，但隨後於2021年回升至約2,120.6億美元，達到較高水準，顯示公司在資產規模上的持續投資和成長。
- 盈利能力：
- ROA（資產報酬率）指標提供公司利用資產創造淨利潤的能力。2017年至2019年，ROA維持在約7.12%至7.56%的範圍，呈現穩定的盈利效率。2020年，由於凈收入的負轉形，ROA下降至-6.65%，反映當年公司資產利用的效率大幅降低，甚至出現虧損的情況。但在2021年，ROA回升至約5.33%，顯示公司已經逐步恢復盈利能力，資產運用的效率有所提升。
綜合來看，Ecolab Inc.在所分析期間經歷了經營上的起伏，尤其是在2020年面對重大挑戰導致虧損，但隨後的年度展現出恢復跡象，資產規模和盈利能力均呈現回升趨勢。公司未來若能持續優化營運策略，有效應對市場波動，有望進一步穩定其盈利能力並擴大資產規模。