現金流量表
現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
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Ecolab Inc.、 合併現金流量表
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
根據所提供的財務資料，Ecolab Inc.在2017年至2021年間展現出較為波動的財務表現，尤其是在淨收入、現金流量及負債結構方面，值得進一步剖析以理解其經營趨勢與潛在風險。
- 淨收入趨勢
- 從2017年到2019年，公司持續展現正向的凈收入，分別為1,522,400千美元、1,440,300千美元和1,576,200千美元，顯示出營運的穩定性與成長潛力。然而，2020年公司經歷了一個明顯的轉折點，凈收入大幅轉為負值至-1,185,500千美元，反映出在當年度面臨極大的經營壓力或特殊事件。隨後在2021年，收入回升至1,144,000千美元，顯示公司具有一定的韌性，已逐步恢復業務。
- 經營現金流
- 經營活動提供的現金於2017年至2019年皆持續增加，分別為2,091,300千美元、2,277,700千美元和2,420,700千美元，顯示公司核心營運具有穩定的現金產生能力。2020年受到疫情或其他因素影響，現金流下降至1,741,800千美元，但2021年迅速反彈至2,061,900千美元，證明公司在困難時期仍能調整策略維持經營現金流量的穩定性。
- 投資活動與資本支出
- 投資活動所用現金較為龐大，且呈現逐年增加的趨勢，特別是在2021年達到4,579,700千美元，反映出公司積極進行資產擴張或併購策略。然而，資本支出也隨之增加，從2017年的868,600千美元提升至2021年的643,000千美元，顯示公司資產投資規模顯著擴大。這類投資可能是為了支持長期成長，但也可能在短期內影響現金流的穩定性。
- 融資活動與負債結構
- 公司長期債務由2017年的1,309,400千美元攀升至2021年的2,775,000千美元，表明公司債務規模持續擴張，可能是為了資金籌措或進行投資。同時，債務再融資在2020年及2021年有所增加，反映出公司或需借助較新融資來償還舊有負債，提示財務杠杆增高的風險。此外，股東回饋方面包括股份回購與股息支付，呈現較高款項，顯示公司積極回饋股東，但也可能對公司財務彈性形成壓力。
- 流動性與資金狀況
- 現金及現金等價物的變動在2017年至2021年間展現出較大波動，尤其在2020年，期末現金大幅增加至 3,599,000千美元，與2020年經營利益大幅下滑的背景形成明顯對比。此一變動可能受特殊現金流動或資產處置所影響。完整的現金流量展現了公司在不同年度之間的資金運作策略，亦反映出公司在經濟逆境下的強韌性及調整能力。
- 結論
- 整體而言，Ecolab Inc.在2017至2019年間展現穩定的盈利與現金流，但2020年經營面受到較大衝擊，導致淨收入與現金流多有不利變動。公司在2021年逐步修復，並進行大量投資與擴張策略，雖增加了長期負債與資本支出，但現金流仍保持一定的穩定。本分析提示公司在持續追求成長的同時，需關注高負債水平與資產負債結構之調整，以維持長期財務健康與經營韌性。