資產負債表結構：負債和股東權益
Humana Inc.、合併資產負債表的結構：負債和股東權益
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
財務趨勢分析報告
根據2019年至2023年的年度財務資料，Humana Inc.的負債與權益結構展現出以下主要特徵與趨勢：
- 總負債比例逐年增加
- 資料顯示，總負債在五年期間由58.6%上升至65.33%，反映公司在此期間的負債比重逐年提升。尤其是長期負債比例由17.08%增加至21.7%，說明公司較傾向於透過長期融資來支持其資產或運營規模的擴張。
- 流動負債比例維持較高且略有上升
- 流動負債比例在四十%左右波動，於2023年為40.1%。短期債務比例在2021年達到最高點4.4%，之後有所回落，表示公司在短期流動性管理上較為穩定，且融資結構可能偏向較長期的負債以減輕短期資金壓力。
- 股份及權益結構的變化
- 股東權益比例逐年下降，由2019年的41.4%降至2023年的34.55%，同期留存收益比例亦呈現下降趨勢（52.04%下降至58.51%），暗示公司可能進行股利分配或股份回購。此外，庫存股佔比約-29%，展現公司在股份回購的策略上持續活躍。
- 权益組成的變動
- 非控制性權益增加，從0至2021年約為0.05%-0.14%，代表公司在合資或子公司層面的利益分配有所變動。累計其他綜合收益在2020年有所上升後，於2022年轉為負值，顯示其他全面收益項目出現較大波動。
- 負債結構的微調
- 應付福利及貿易應付賬款比例變動趨勢不一，顯示公司在員工福利和供應鏈管理上可能進行了調整。應付福利占比在2021年最低，然後略有回升，或反映薪酬福利計畫的變動或調整策略。
- 資本結構及資產負債比率的變化
- 超過面值的資本比例逐年稍微下降，代表公司在資本結構上可能進行再融資或調整股本結構，以維持資本的適度平衡。圖書透支比例保持較低且波動不大。
總結而言，Humana Inc.在過去五年中，負債比重增加且長期負債比例提升，反映出公司偏向以長期融資支援其持續發展。股份及權益比例逐年下降，可能與股東回報策略相關。負債結構較為複雜，需持續關注公司資本結構的變動以及經營層在負債與股東權益的平衡策略。