價格賬麵價值比 （P/BV）
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計算
Humana Inc.、 P/BV、長期趨勢計算
| P/BV | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股賬麵價值1 (BVPS) | BVPS1 | = | 股東權益1 (以百萬計) |
÷ | 已發行普通股數量2 | ||
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| 2024年2月15日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2023年2月16日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2022年2月17日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2021年2月18日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2020年2月20日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2019年2月21日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2018年2月16日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2017年2月17日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2016年2月18日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2015年2月18日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2014年2月19日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2013年2月22日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2012年2月24日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2011年2月18日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2010年2月19日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2009年2月20日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2008年2月25日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2007年2月23日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2006年3月3日 | = | ÷ | = | ÷ |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 Humana Inc. 年報提交日期的收市價
- 整體觀察與結論
- 三項指標呈現以下特徵：長期股價展現顯著成長，BVPS 亦穩健上升但幅度較股價為小，導致期間性出現較高的市價對賬面價值比值（P/BV）。在期間內，股價自 2010 年以來普遍走高，並於 2019–2023 年出現明顯的估值放大，至 2024 年回落是短期的價位修正。BVPS 的增長則較為穩健且連續，雖有少數小幅回落，但長期呈現淨資產價值的累積與增長。综合而言，長期增長趨勢明顯，但在 2014–2023 年間的估值膨脹顯示市場對未來成長的高期待，於 2024 年出現再平衡的信號。
- 股價走勢分析
- 股價自 2006 年至 2009 年間波動較低且相對穩定，2009 年後顯著下探再快速回升，2010 年起的上升勢頭明顯，並在 2019–2023 年間推升至高位，期間多次突破新高，顯示長期資本市場對未來收益展望的樂觀情緒。2020 年以後，價格水平進一步攀升，於 2023 年達到高點 505.69，然後在 2024 年出現回落至 363.98，呈現短期的價位修正與波動。整體而言，長期走勢為強勁上升，但伴隨著顯著的年度波動與周期性回檔。
- 每股賬麵價值 (BVPS) 走勢
- BVPS 從 2006 年的 15.13 緩慢上升，至 2024 年達 134.78，整體呈現穩健增長。期間雖有 2018 年的輕微回落（71.56 → 71.48）以及 2023 年的 modest 回落（126.98 → 122.51），但自 2020 年起增長速度加快，2020 年 91.12、2021 年 106.53、2022 年 126.98 的增長顯著，並於 2024 年再度提升。此變動模式顯示資本形成與累積資產價值在長期具有穩健動力，但短期波動亦因資本配置與策略調整而出現。
- P/BV 比率變動與解讀
- P/BV 在初期維持於較高水準（2006 年為 3.36，2007 年 3.32，2008 年 2.91），並於 2010 年降至 1.34，顯示價格相對於賬面價值的估值壓力降低。之後逐步回升，於 2013 年回落至 1.26 後再度上升，並在 2018–2023 年間快速攀升，先後達到 3.76、4.10、4.07、3.55、3.34、4.13 的高點，反映市場對未來成長的樂觀情緒及估值溢價。2024 年下降至 2.70，與股價回落與 BVPS 的增長不完全同步，顯示估值水準回歸至較中性水平或市場對未來成長預期的再評估。總體而言，P/BV 的波動性顯著增加，長期呈現先擴張後回落的模式。
- 三者關聯與洞見
- BVPS 的穩健增長支持長期股價上升，但股價在多數期間的增幅大於 BVPS，導致 P/BV 在後期出現顯著上升，特別是在 2018–2023 期間達到高位，顯示市場對未來成長的預期層級與估值溢價。2024 年的股價回落相對 BVPS 的增長速度較為溫和，導致 P/BV 下探至 2.7，顯示估值回歸或現金流/賬面價值增長與股價之間的再平衡。若以長期穩健性評估，BVPS 的穩步增長提供價值支撐，但高幅度的 P/BV 變動顯示市場對成長假設高度敏感，並可能反映風險偏好與市場情緒的放大效應。
與競爭對手的比較
Humana Inc.、 P/BV、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Humana Inc. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
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| 2024年2月15日 | ||||||
| 2023年2月16日 | ||||||
| 2022年2月17日 | ||||||
| 2021年2月18日 | ||||||
| 2020年2月20日 | ||||||
| 2019年2月21日 | ||||||
| 2018年2月16日 | ||||||
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| 2016年2月18日 | ||||||
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| 2014年2月19日 | ||||||
| 2013年2月22日 | ||||||
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| 2011年2月18日 | ||||||
| 2010年2月19日 | ||||||
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| 2008年2月25日 | ||||||
| 2007年2月23日 | ||||||
| 2006年3月3日 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 醫療保健設備與服務
Humana Inc.、 P/BV、長期趨勢，與工業部門相比： 醫療保健設備與服務
| Humana Inc. | 醫療保健設備與服務 | |
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根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 保健
Humana Inc.、 P/BV、長期趨勢，與行業相比： 保健
| Humana Inc. | 保健 | |
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根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).