資產回報率 （ROA）
自 2005 年起
計算
Marathon Oil Corp.、 ROA、長期趨勢計算
| ROA | = | 100 | × | 淨收入（虧損）1 | ÷ | 總資產1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 5.57% | = | 100 | × | 946) | ÷ | 16,994) |
| 2020年12月31日 | -8.08% | = | 100 | × | (1,451) | ÷ | 17,956) |
| 2019年12月31日 | 2.37% | = | 100 | × | 480) | ÷ | 20,245) |
| 2018年12月31日 | 5.14% | = | 100 | × | 1,096) | ÷ | 21,321) |
| 2017年12月31日 | -26.00% | = | 100 | × | (5,723) | ÷ | 22,012) |
| 2016年12月31日 | -6.88% | = | 100 | × | (2,140) | ÷ | 31,094) |
| 2015年12月31日 | -6.82% | = | 100 | × | (2,204) | ÷ | 32,311) |
| 2014年12月31日 | 8.46% | = | 100 | × | 3,046) | ÷ | 36,011) |
| 2013年12月31日 | 4.92% | = | 100 | × | 1,753) | ÷ | 35,620) |
| 2012年12月31日 | 4.48% | = | 100 | × | 1,582) | ÷ | 35,306) |
| 2011年12月31日 | 9.39% | = | 100 | × | 2,946) | ÷ | 31,371) |
| 2010年12月31日 | 5.13% | = | 100 | × | 2,568) | ÷ | 50,014) |
| 2009年12月31日 | 3.11% | = | 100 | × | 1,463) | ÷ | 47,052) |
| 2008年12月31日 | 8.27% | = | 100 | × | 3,528) | ÷ | 42,686) |
| 2007年12月31日 | 9.25% | = | 100 | × | 3,956) | ÷ | 42,746) |
| 2006年12月31日 | 16.98% | = | 100 | × | 5,234) | ÷ | 30,831) |
| 2005年12月31日 | 10.64% | = | 100 | × | 3,032) | ÷ | 28,498) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
- 分析口徑與資料特性
- 單位為百萬美元，資料包含 2005 年至 2021 年的年度值，並以「淨收入（虧損）」、「總資產」與「ROA（資產報酬率）」三項指標呈現。各年度數值皆為絕對金額或百分比，空白值代表該年度資料未揭露或缺失。以下分析聚焦於三者之長期與年度變動、彼此關聯，以及呈現的模式與風險訊號。
- 淨收入（虧損）之趨勢與波動
- 在整個觀察期內，淨收入於 2005 年至 2014 年間維持正向且呈現波動性上升的趨勢，最高水準出現在 2006 年，達 5,234 百萬美元，顯示前述期間盈利能力較為穩健且波動幅度相對可控。之後於 2015 年起出現顯著轉變，連續三年虧損，2015 年虧損幅度為 -2,204 百萬美元，2016 年再度 -2,140 百萬美元，最劇烈虧損出現在 2017 年，達 -5,723 百萬美元，顯示盈利能力在該年度遭遇較大壓力。2018 年起出現改善，淨收入回升至 1,096 百萬美元，2019 年再度小幅降至 480 百萬美元；2020 年再度錄得虧損，為 -1,451 百萬美元，2021 年回升至 946 百萬美元，顯示在結構性波動與年度性事件影響下，盈利能力呈現顯著的週期性反覆。
- 總資產變動與結構性變化
- 總資產在 2005 年至 2010 年間顯著攀升，2005 年為 28,498 百萬美元，2010 年達 50,014 百萬美元，顯示資本規模與資產配置在此期間大幅擴張。然而 2011 年起出現明顯回落，資產降至 31,371 百萬美元，之後於 2012-2014 年間短期回穩並維持在 35,000~36,000 百萬美元區間。此後自 2015 年起再度走低，至 2021 年降至 16,994 百萬美元，呈長期下降趨勢。各年度變動呈現高點與低點交替，且整體趨勢顯示在分析期末資產規模顯著縮減。這種資產基礎的壓縮可能與資本重整、減值計提、或資產出售等結構性調整相關，但僅從本資料無法判定具體原因。
- ROA（資產報酬率）之表現與解讀
- ROA 在整個期間呈現高位與波動並存的特性。初始年度（2005-2006）顯示較高盈利效率，2005 年為 10.64%，2006 年上升至 16.98%，之後雖有波動，仍於 2010 年前後維持於 4%~9% 的區間。2011 年起至 2014 年，ROA 稍有回升並於 2014 年達 8.46%。然而 2015 年起出現明顯虧損，ROA 連續兩年為負（-6.82% 於 2015 年，-6.88% 於 2016 年），2017 年再度惡化至 -26%，顯示在該年度資產基礎下利潤貢獻幾乎為負。2018 年出現顯著回升，ROA 回升至 5.14%，之後 2019 年降至 2.37%，2020 年再度轉為負值 (-8.08%)，2021 年回升至 5.57%。綜觀，ROA 的波動與淨收入的虧損時序高度相關，且在資產基數相對高企時的虧損更易對 ROA 造成顯著拖累。
- 綜合洞見與風險提示
- 資料揭示以下核心模式與風險信號。首先，盈利能力呈現明顯的周期性波動：在盈利穩健期結束後，於 2015-2017 年間出現大幅虧損，與之相伴的 ROA 大幅滑落，顯示利潤對資產水準的敏感度高。其次，資產基礎在分析期內經歷長期下滑，特別是在 2011 年及 2015 年以後的顯著縮減，可能降低長期盈利能力的上行空間與資本配置的靈活度。再次，即便在 2018 年之後淨收入經歷反彈，ROA 仍顯示出對淨收入變動高度敏感的特性，且 2020 年出現再度虧損，造成 ROA 再度承壓。最後，整體結構顯示在高資產規模期間，若利潤貢獻不足以對抗資產成本，ROA 容易出現負值或顯著下滑；在資產基底縮小且獲利改善時，ROA 亦能快速回升。就未來分析而言，需結合現金流、負債結構、資本支出與產業價格波動等因素，以全面評估盈利能力的持續性與資產運用效率的變化。若以現階段資料為基礎，建議進一步追蹤以下變數：年度淨現金流、資本支出與減值情形、以及資產結構的再平衡動作，藉以評估未來若干年的盈利韌性與 ROA 的可持續性。
與競爭對手的比較
Marathon Oil Corp.、 ROA、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Marathon Oil Corp. | Chevron Corp. | ConocoPhillips | Exxon Mobil Corp. | |
|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 5.57% | 6.52% | 8.91% | 6.80% |
| 2020年12月31日 | -8.08% | -2.31% | -4.31% | -6.74% |
| 2019年12月31日 | 2.37% | 1.23% | 10.20% | 3.95% |
| 2018年12月31日 | 5.14% | 5.84% | 8.94% | 6.02% |
| 2017年12月31日 | -26.00% | 3.62% | -1.17% | 5.65% |
| 2016年12月31日 | -6.88% | -0.19% | -4.03% | 2.37% |
| 2015年12月31日 | -6.82% | 1.72% | -4.54% | 4.80% |
| 2014年12月31日 | 8.46% | 7.23% | 5.89% | 9.30% |
| 2013年12月31日 | 4.92% | 8.44% | 7.76% | 9.39% |
| 2012年12月31日 | 4.48% | 11.24% | 7.19% | 13.45% |
| 2011年12月31日 | 9.39% | 12.84% | 8.12% | 12.40% |
| 2010年12月31日 | 5.13% | 10.30% | 7.27% | 10.07% |
| 2009年12月31日 | 3.11% | 6.37% | 3.18% | 8.26% |
| 2008年12月31日 | 8.27% | 14.85% | -11.90% | 19.83% |
| 2007年12月31日 | 9.25% | 12.56% | 6.69% | 16.78% |
| 2006年12月31日 | 16.98% | 12.92% | 9.44% | 18.04% |
| 2005年12月31日 | 10.64% | 11.20% | 12.64% | 17.34% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 石油、天然氣和消耗性燃料
Marathon Oil Corp.、 ROA、長期趨勢，與工業部門相比： 石油、天然氣和消耗性燃料
| Marathon Oil Corp. | 石油、天然氣和消耗性燃料 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 5.57% | 6.99% |
| 2020年12月31日 | -8.08% | -4.83% |
| 2019年12月31日 | 2.37% | 3.65% |
| 2018年12月31日 | 5.14% | 6.26% |
| 2017年12月31日 | -26.00% | 4.15% |
| 2016年12月31日 | -6.88% | 0.55% |
| 2015年12月31日 | -6.82% | 2.33% |
| 2014年12月31日 | 8.46% | 8.01% |
| 2013年12月31日 | 4.92% | 8.79% |
| 2012年12月31日 | 4.48% | 11.62% |
| 2011年12月31日 | 9.39% | 11.59% |
| 2010年12月31日 | 5.13% | 9.45% |
| 2009年12月31日 | 3.11% | 6.29% |
| 2008年12月31日 | 8.27% | 9.80% |
| 2007年12月31日 | 9.25% | 12.52% |
| 2006年12月31日 | 16.98% | 13.98% |
| 2005年12月31日 | 10.64% | 14.45% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 能源
Marathon Oil Corp.、 ROA、長期趨勢，與行業相比： 能源
| Marathon Oil Corp. | 能源 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 5.57% | 6.84% |
| 2020年12月31日 | -8.08% | -6.08% |
| 2019年12月31日 | 2.37% | 1.97% |
| 2018年12月31日 | 5.14% | 5.95% |
| 2017年12月31日 | -26.00% | 3.55% |
| 2016年12月31日 | -6.88% | 0.27% |
| 2015年12月31日 | -6.82% | 2.39% |
| 2014年12月31日 | 8.46% | 8.02% |
| 2013年12月31日 | 4.92% | 8.90% |
| 2012年12月31日 | 4.48% | 11.40% |
| 2011年12月31日 | 9.39% | 11.40% |
| 2010年12月31日 | 5.13% | 9.36% |
| 2009年12月31日 | 3.11% | 6.46% |
| 2008年12月31日 | 8.27% | 10.21% |
| 2007年12月31日 | 9.25% | 12.80% |
| 2006年12月31日 | 16.98% | 14.07% |
| 2005年12月31日 | 10.64% | 14.36% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).