流動性比率分析
流動性比率（摘要）
Marathon Oil Corp.、流動性比率
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 1.11 | 1.33 | 1.22 | 1.59 | 1.30 | |
| 快速流動性比率 | 1.05 | 1.23 | 1.13 | 1.39 | 1.22 | |
| 現金流動性比率 | 0.35 | 0.61 | 0.49 | 0.80 | 0.29 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
- 當前流動性比率
- 該比率伴隨著時間展現出一定的波動。2017年達到最高值1.3，隨後在2018年升至1.59，代表公司短期償付能力在此期間有所改善。然而，至2019年下降至1.22，並在2020年略微回升至1.33，但在2021年又降至1.11，顯示其短期支付能力較之前存在下滑趨勢，可能反映出營運流動資金的壓力或經營策略調整所帶來的影響。
- 快速流動性比率
- 此比率的變化趨勢類似於當前流動性比率。2017年為1.22，2018年上升至1.39，顯示較為資產較為短期流動性充足。但在2019年降低至1.13，2020年微升至1.23，之後又在2021年下降至1.05，顯示公司在短期內償付能力有所波動。該比率仍高於1，表明公司流動資產迅速變現來支應短期負債，但逐步下降提示警覺，可能需要注意短期流動性之維持。
- 現金流動性比率
- 該比率的趨勢較為波動。2017年較低為0.29，2018年大幅提升至0.8，表示現金和現金等價物的比例增加，短期流動資金較為充裕。然而，2019年則下降至0.49，2020年小幅上升至0.61，但在2021年又縮減至0.35，反映公司手持現金相較於短期負債的比例有較大變動。此指標較低揭示公司依賴其他資產或融資方式來支應短期需求，且隨著數據變動，需持續監控現金的充足程度，以確保短期償付能力的穩定。
當前流動性比率
Marathon Oil Corp.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 1,821) | 1,612) | 2,135) | 2,921) | 2,566) | |
| 流動負債 | 1,637) | 1,213) | 1,745) | 1,832) | 1,968) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 1.11 | 1.33 | 1.22 | 1.59 | 1.30 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | 1.26 | 1.18 | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 1.34 | 2.25 | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 1.04 | 0.80 | — | — | — | |
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 1.14 | 0.99 | — | — | — | |
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 能源 | 1.15 | 1.02 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 1,821 ÷ 1,637 = 1.11
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產變動趨勢
- 從2017年至2018年，流動資產顯著增加，達到2921百萬美元，這顯示公司在該年擴充短期資源或積累流動資產的策略。然而，自2018年高點之後，流動資產逐步下降，至2019年降至2135百萬美元，隨後持續下降至2020年的1612百萬美元，並在2021年略微回升至1821百萬美元。整體而言，流動資產呈現先增後減的趨勢，尤其在2018年至2020年間明顯降低，反映公司短期資金或流動性資產規模有所收縮。
- 流動負債變動趨勢
- 流動負債在2017年至2018年間呈現下降，從1968百萬美元降至1832百萬美元，表示公司在這段期間減少短期義務負擔。此後，流動負債持續降低，至2019年降至1745百萬美元，2020年進一步下降至1213百萬美元，到了2021年又回升至1637百萬美元。整體而言，流動負債趨勢呈下降狀態，單一回升點出現在2021年，可能與公司短期財務策略或應付能力調整有關。
- 當前流動性比率變動趨勢
- 2017年，該比率為1.3，表示每百美元流動負債有1.3美元的流動資產支持，屬於較為穩健的短期償付能力。2018年顯著提升至1.59，反映公司在該年度增加流動資產或減少流動負債，使短期償付能力較為充裕。然而，從2019年開始，比率逐步下降，至2020年回落至1.33，2021年略降至1.11，顯示公司短期償付能力有一段波動，特別是2021年達到較低的水平，可能暗示短期財務壓力增加或資產變現能力減弱。
快速流動性比率
Marathon Oil Corp.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 580) | 742) | 858) | 1,462) | 563) | |
| 應收賬款，扣除準備金 | 1,142) | 747) | 1,122) | 1,079) | 1,082) | |
| 應收票據 | —) | —) | —) | —) | 748) | |
| 速動資產合計 | 1,722) | 1,489) | 1,980) | 2,541) | 2,393) | |
| 流動負債 | 1,637) | 1,213) | 1,745) | 1,832) | 1,968) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 1.05 | 1.23 | 1.13 | 1.39 | 1.22 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | 0.90 | 0.77 | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 1.10 | 1.98 | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 0.69 | 0.44 | — | — | — | |
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 0.80 | 0.63 | — | — | — | |
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 能源 | 0.80 | 0.65 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 1,722 ÷ 1,637 = 1.05
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從分析資料中可以觀察到，Marathon Oil Corp.的速動資產合計在五個年度間呈現一定的波動。2017年為2393百萬美元，經過2018年的提升至2541百萬美元，但在2019年下降至1980百萬美元，隨後在2020年進一步降低至1489百萬美元，至2021年略為回升至1722百萬美元。這表明公司在該期間內的速動資產經歷了較大的擺動，尤其是在2020年出現明顯的下降，可能反映出營運資金壓力或資產重組的情況。
另一方面，流動負債展現出較為穩定的趨勢，2017年至2019年間略有下降，分別為1968、1832及1745百萬美元，但在2020年明顯減少至1213百萬美元，2021年又回升至1637百萬美元。這一變動可能受到公司償債策略變動或資金管理調整所影響。同時，流動負債的減少在一定程度上提升公司的短期償付能力。
快速流動性比率在五年期間內變動較小，先後為1.22、1.39、1.13、1.23及1.05。整體而言，該比率維持在1以上，表示公司具有較好的短期償債能力，但在2021年略微下降至1.05，顯示短期資金的充裕度略有降低。這可能反映出近期資產結構或流動負債變動的影響，但仍在相對安全的範圍內。
總結來說，Marathon Oil Corp.在過去五年內，速動資產的變化較為顯著，且在2020年達到低谷，可能受到市場或營運調整的影響；流動負債則較為穩定或波動有限，並伴隨短期償債比率的持續維持。整體財務狀況顯示，公司具備一定的短期償付能力，但資產變動因素須持續關注，以評估未來財務穩定性。
現金流動性比率
Marathon Oil Corp.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 580) | 742) | 858) | 1,462) | 563) | |
| 現金資產總額 | 580) | 742) | 858) | 1,462) | 563) | |
| 流動負債 | 1,637) | 1,213) | 1,745) | 1,832) | 1,968) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 0.35 | 0.61 | 0.49 | 0.80 | 0.29 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | 0.21 | 0.25 | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 0.55 | 1.46 | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 0.12 | 0.08 | — | — | — | |
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 0.20 | 0.21 | — | — | — | |
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 能源 | 0.21 | 0.22 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 580 ÷ 1,637 = 0.35
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Marathon Oil Corporation在2017年至2021年間的財務狀況經歷了一系列變動。現金資產總額呈現出顯著波動，尤其是在2018年達到最高的1462百萬美元，較2017年顯著提升，之後又逐步下降並在2020年維持較低水準（580百萬美元），但在2021年再次回升至較之前較高的水平（580百萬美元），顯示公司在資金流動性方面經歷了調整與波動。惟，該年度的現金資產並未恢復至2018年的高點，反映部分資金運用或資產變動的持續影響。
關於流動負債，該公司在此期間持續呈現下降趨勢，從2017年的1968百萬美元逐步降低至2020年的1213百萬美元，顯示公司有意減少短期債務或利用其他資金籌措方式來優化負債結構。儘管在2021年稍微回升至1637百萬美元，但依舊低於2017年的水平，代表在此期間公司有所改善資產負債管理，但也可能受到營運資金需要或其他經營環境變化的影響。
現金流動性比率的變化較為明顯，反映的是公司短期償債能力的變動。2017年此比率為0.29，稍低，意味著短期資產相較於短期負債較為緊張。2018年比率大幅提高至0.8，顯示公司改善了現金流動性，可能因為現金資產增加或負債減少。此後比率略有下降趨勢，分別為2019年0.49、2020年0.61，至2021年降回0.35，顯示短期償債能力有所波動。此外，該比率的變動也反映出公司資金運作策略的調整和短期流動性狀況的起伏。
綜合上述，該公司在期間內經歷了資產規模的波動與負債結構的改善，尤其是在削減流動負債方面取得了一定進展。儘管如此，現金資產的變動和流動性比率的波動亦表明公司在資金管理和短期償債能力上仍面臨不確定性。未來若要維持財務穩健，可能需持續監控流動資產的管理與負債策略的調整，以應對經營環境的變化。