Stock Analysis on Net

Marathon Oil Corp. (NYSE:MRO)

US$19.99

公司自由現金流的現值 (FCFF)

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數據隱藏在後面: .

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內在股票價值(估值摘要)

Marathon Oil Corp.,公司自由現金流(FCFF)預測

以百萬美元為單位,每股數據除外

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價值 FCFFt 或終端值 (TVt) 計算 現值
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 終端值 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Marathon Oil資本的內在價值
少: 長期債務和融資租賃負債,包括流動部分(公允價值)
Marathon Oil普通股的內在價值
 
Marathon Oil普通股的內在價值(每股)
當前股價

根據報告: 10-K (報告日期: 2021-12-31).

免責聲明!
估值基於標準假設。可能存在與股票價值相關的特定因素,此處省略。在這種情況下,實際股票價值可能與估計值有很大不同。如果您想在投資決策過程中使用估計的內在股票價值,請自行承擔風險。


加權平均資本成本 (WACC)

Marathon Oil Corp.,資本成本

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價值1 重量 要求的回報率2 計算
股權(公允價值)
長期債務和融資租賃負債,包括流動部分(公允價值) = × (1 – )

根據報告: 10-K (報告日期: 2021-12-31).

1 百萬美元

   股權(公允價值) = 流通普通股數量 × 當前股價
= × $
= $

   長期債務和融資租賃負債,包括流動部分(公允價值)。 查看詳情 »

2 所需的股本回報率是使用 CAPM 估算的。 查看詳情 »

   要求的債務回報率。 查看詳情 »

   要求的債務回報率是稅後。

   估計(平均)有效所得稅率
= ( + + + + ) ÷ 5
=

WACC =


FCFF增長率 (g)

普拉特模型隱含的FCFF增長率(g

Marathon Oil Corp.、普拉特模型

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平均 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
部分財務數據 (百萬美元)
利息支出
已終止業務的損失
淨收益(虧損)
 
有效所得稅稅率 (EITR)1
 
稅後利息支出2
更多: 支付的股息
利息支出(稅後)和股息
 
EBIT(1 – EITR)3
 
長期融資租賃負債的流動部分
一年內到期的長期債務
長期債務,不包括一年內到期的債務
長期融資租賃負債,不包括流動部分
股東權益
總資本
財務比率
留存率 (RR)4
投資資本回報率 (ROIC)5
平均
RR
ROIC
 
FCFF增長率 (g)6

根據報導: 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31).

1 查看詳情 »

2021 計算

2 稅後利息支出 = 利息支出 × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = 淨收益(虧損) – 已終止業務的損失 + 稅後利息支出
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – 利息支出(稅後)和股息] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 總資本
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=


單階段模型隱含的FCFF增長率(g

g = 100 × (總資本、公允價值0 × WACC – FCFF0) ÷ (總資本、公允價值0 + FCFF0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

在哪裡:
總資本、公允價值0 = Marathon Oil債務和股權的當期公允價值 (百萬美元)
FCFF0 = 去年馬拉松無油現金流給公司 (百萬美元)
WACC = Marathon Oil資本的加權平均成本


FCFF增長率(g)預測

Marathon Oil Corp.,H型

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價值 gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 及以後 g5

在哪裡:
g1 由 PRAT 模型暗示
g5 由單級模型暗示
g2, g3g4 使用線性插值計算 g1g5

計算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=