計算
債務與股東權益比率 | = | 商業票據和長期債務,包括流動部分1 | ÷ | 股東權益1 | |
---|---|---|---|---|---|
2021年12月31日 | 0.38 | = | 4,014) | ÷ | 10,686) |
2020年12月31日 | 0.51 | = | 5,404) | ÷ | 10,561) |
2019年12月31日 | 0.45 | = | 5,501) | ÷ | 12,153) |
2018年12月31日 | 0.45 | = | 5,499) | ÷ | 12,128) |
2017年12月31日 | 0.47 | = | 5,494) | ÷ | 11,708) |
2016年12月31日 | 0.41 | = | 7,275) | ÷ | 17,541) |
2015年12月31日 | 0.39 | = | 7,277) | ÷ | 18,553) |
2014年12月31日 | 0.30 | = | 6,391) | ÷ | 21,020) |
2013年12月31日 | 0.34 | = | 6,597) | ÷ | 19,344) |
2012年12月31日 | 0.38 | = | 6,896) | ÷ | 18,283) |
2011年12月31日 | 0.28 | = | 4,815) | ÷ | 17,152) |
2010年12月31日 | 0.33 | = | 7,896) | ÷ | 23,771) |
2009年12月31日 | 0.39 | = | 8,532) | ÷ | 21,910) |
2008年12月31日 | 0.34 | = | 7,185) | ÷ | 21,409) |
2007年12月31日 | 0.38 | = | 7,215) | ÷ | 19,223) |
2006年12月31日 | 0.24 | = | 3,532) | ÷ | 14,607) |
2005年12月31日 | 0.34 | = | 4,013) | ÷ | 11,705) |
根據報告: 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-K (報告日期: 2013-12-31), 10-K (報告日期: 2012-12-31), 10-K (報告日期: 2011-12-31), 10-K (報告日期: 2010-12-31), 10-K (報告日期: 2009-12-31), 10-K (報告日期: 2008-12-31), 10-K (報告日期: 2007-12-31), 10-K (報告日期: 2006-12-31), 10-K (報告日期: 2005-12-31).
1 百萬美元
以下為就三項年度財務指標所呈現之模式與變化的內部分析摘要,聚焦趨勢、波動與可能的財務影響。資料以百萬美元與財務比率表示,空值代表資料缺失。未就特定策略或市場假設進行評估。
- 商業票據和長期債務,包括流動部分(單位:百萬美元)
- 在2005年為4,013,2006年降至3,532,2007年快速上升至7,215,2008年略降至7,185;2009年再度上升至8,532,2010年降至7,896,2011年顯著下探至4,815,之後於2012年回升至6,896,2013年降至6,597,2014年降至6,391,2015年再升至7,277,2016年基本持平於7,275。2017年下降至5,494,2018年增至5,499,2019年增至5,501,2020年小幅回落至5,404,2021年降至4,014。整體結構顯示高度波動,2009年金融危機後曾見高位,之後逐步去槓桿化,但在2017年前後再度波動並於2020-2021年顯著回落。結構性特徵在於:高位時期主要反映融資需求的提升,低位時期則顯示減債或資本結構調整的效果。
- 股東權益(單位:百萬美元)
- 2005年為11,705,2006年增至14,607,2007年增至19,223,2008年增至21,409,2009年增至21,910,2010年增至23,771,2011年降至17,152,2012年回升至18,283,2013年增至19,344,2014年增至21,020,2015年降至18,553,2016年降至17,541,2017年劇降至11,708,2018年回升至12,128,2019年小幅增至12,153,2020年降至10,561,2021年增至10,686。整體呈現先快速成長期(2005-2010)後出現持續下滑的長期趨勢,且2017年後始終位於相對低位,顯示股東權益的累積能力在近年承受壓力,且受盈餘留存、股本變動等因素影響。
- 債務與股東權益比率(財務比率)
- 2005年為0.34,2006年降至0.24,2007年回升至0.38,2008年降至0.34,2009年再升至0.39,2010年降至0.33,2011年降至0.28,2012年回升至0.38,2013年回落至0.34,2014年降至0.30,2015年回升至0.39,2016年上升至0.41,2017年進一步上升至0.47,2018年略降至0.45,2019年維持0.45,2020年升至0.51,2021年回落至0.38。該比率在2010年代顯著上升,至2020年達到高點,反映杠桿水平在該期增強。2021年出現回落,顯示杠桿的暫時性緩解,但整體走勢仍呈現自2010年代初以來的上升壓力。需要關注股東權益變動與資本成本的影響。
- 綜合觀察與風險指引
- 綜合判讀顯示,長期債務水準在2000年代末期至2009年之間經歷波動性較高的擴張,之後在2010年代初期出現明顯的去槓桿化,但在2015年至2017年重新抬升。2017年至2021年間,股東權益顯著下降至接近前期低位,導致同期的財務杠桿在2020年觸及高點,顯示杠桿結構在經濟不確定性或資本支出變動時可能加重財務壓力。之後於2021年杠桿有所回落,顯示股東權益的穩定性對杠桿的緩解具有重要影響。風險點包括:杠桿的高度波動性,受資本市場條件與資本支出策略影響;股東權益的長期波動性可能影響資本成本與融資條件;2020年的高杠桿水準提示在經濟衝擊期間的脆弱性,需持續監控自由現金流與償債能力。
與競爭對手的比較
Marathon Oil Corp. | Chevron Corp. | ConocoPhillips | Exxon Mobil Corp. | |
---|---|---|---|---|
2021年12月31日 | 0.38 | 0.23 | 0.44 | 0.28 |
2020年12月31日 | 0.51 | 0.34 | 0.51 | 0.43 |
2019年12月31日 | 0.45 | 0.19 | 0.43 | 0.24 |
2018年12月31日 | 0.45 | 0.22 | 0.47 | 0.20 |
2017年12月31日 | 0.47 | 0.26 | 0.64 | 0.23 |
2016年12月31日 | 0.41 | 0.32 | 0.78 | 0.26 |
2015年12月31日 | 0.39 | 0.25 | 0.63 | 0.23 |
2014年12月31日 | 0.30 | 0.18 | 0.43 | 0.17 |
2013年12月31日 | 0.34 | 0.14 | 0.42 | 0.13 |
2012年12月31日 | 0.38 | 0.09 | 0.45 | 0.07 |
2011年12月31日 | 0.28 | 0.08 | 0.35 | 0.11 |
2010年12月31日 | 0.33 | 0.11 | 0.34 | 0.10 |
2009年12月31日 | 0.39 | 0.11 | 0.46 | 0.09 |
2008年12月31日 | 0.34 | 0.10 | 0.50 | 0.08 |
2007年12月31日 | 0.38 | 0.09 | 0.24 | 0.08 |
2006年12月31日 | 0.24 | 0.14 | 0.33 | 0.07 |
2005年12月31日 | 0.34 | 0.21 | 0.24 | 0.07 |
根據報告: 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-K (報告日期: 2013-12-31), 10-K (報告日期: 2012-12-31), 10-K (報告日期: 2011-12-31), 10-K (報告日期: 2010-12-31), 10-K (報告日期: 2009-12-31), 10-K (報告日期: 2008-12-31), 10-K (報告日期: 2007-12-31), 10-K (報告日期: 2006-12-31), 10-K (報告日期: 2005-12-31).
與工業部門的比較: 石油、天然氣和消耗性燃料
Marathon Oil Corp. | 石油、天然氣和消耗性燃料 | |
---|---|---|
2021年12月31日 | 0.38 | 0.28 |
2020年12月31日 | 0.51 | 0.40 |
2019年12月31日 | 0.45 | 0.24 |
2018年12月31日 | 0.45 | 0.23 |
2017年12月31日 | 0.47 | 0.28 |
2016年12月31日 | 0.41 | 0.33 |
2015年12月31日 | 0.39 | 0.28 |
2014年12月31日 | 0.30 | 0.21 |
2013年12月31日 | 0.34 | 0.17 |
2012年12月31日 | 0.38 | 0.13 |
2011年12月31日 | 0.28 | 0.15 |
2010年12月31日 | 0.33 | 0.16 |
2009年12月31日 | 0.39 | 0.18 |
2008年12月31日 | 0.34 | 0.18 |
2007年12月31日 | 0.38 | 0.13 |
2006年12月31日 | 0.24 | 0.17 |
2005年12月31日 | 0.34 | 0.15 |
根據報告: 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-K (報告日期: 2013-12-31), 10-K (報告日期: 2012-12-31), 10-K (報告日期: 2011-12-31), 10-K (報告日期: 2010-12-31), 10-K (報告日期: 2009-12-31), 10-K (報告日期: 2008-12-31), 10-K (報告日期: 2007-12-31), 10-K (報告日期: 2006-12-31), 10-K (報告日期: 2005-12-31).
與行業的比較: 能源
Marathon Oil Corp. | 能源 | |
---|---|---|
2021年12月31日 | 0.38 | 0.31 |
2020年12月31日 | 0.51 | 0.44 |
2019年12月31日 | 0.45 | 0.26 |
2018年12月31日 | 0.45 | 0.25 |
2017年12月31日 | 0.47 | 0.30 |
2016年12月31日 | 0.41 | 0.35 |
2015年12月31日 | 0.39 | 0.30 |
2014年12月31日 | 0.30 | 0.22 |
2013年12月31日 | 0.34 | 0.19 |
2012年12月31日 | 0.38 | 0.15 |
2011年12月31日 | 0.28 | 0.16 |
2010年12月31日 | 0.33 | 0.17 |
2009年12月31日 | 0.39 | 0.19 |
2008年12月31日 | 0.34 | 0.19 |
2007年12月31日 | 0.38 | 0.15 |
2006年12月31日 | 0.24 | 0.19 |
2005年12月31日 | 0.34 | 0.16 |
根據報告: 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-K (報告日期: 2013-12-31), 10-K (報告日期: 2012-12-31), 10-K (報告日期: 2011-12-31), 10-K (報告日期: 2010-12-31), 10-K (報告日期: 2009-12-31), 10-K (報告日期: 2008-12-31), 10-K (報告日期: 2007-12-31), 10-K (報告日期: 2006-12-31), 10-K (報告日期: 2005-12-31).