企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Marathon Oil Corp., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
- 淨收入（虧損）
- 從2017年至2021年間，該公司淨收入經歷了較為波動的變化。2017年出現巨大的虧損，達到5723百萬美元，但隨後在2018年轉為盈餘，達到1096百萬美元。此後自2019年起，淨收入的波動較大，2019年略為盈餘（480百萬美元），而2020年則再次出現較大的虧損（-1451百萬美元），然而在2021年，淨收入回升至946百萬美元，顯示盈利能力在經歷短期低谷後有所恢復。
- 稅前盈利（EBT）
- 稅前盈利呈現出較為明顯的波動。在2017年為負值（-454百萬美元），但在2018年激增至1427百萬美元，反映出當年度盈利能力較強。2019年稍微回落至392百萬美元，2020年再次轉負（-1465百萬美元），而2021年則大幅回復至1004百萬美元。整體來看，稅前盈利的變路趨勢較為明顯的波動，反映出公司業績受到外部或內部因素的較大影響。
- 息稅前盈利（EBIT）
- EBIT的變動趨勢與稅前盈利相類似，顯示公司核心營運利潤具波動性。2017年為負（-77百萬美元），2018年達到高點1707百萬美元，顯示出較強的核心盈利能力。2019年稍為下降至672百萬美元，而2020年再次大幅轉為負（-1186百萬美元），2021年則回升至1261百萬美元，表明經營效率和盈利能力在經歷了低谷後逐步回升。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- EBITDA作為衡量營運現金流的指標，展現出較高的穩定性，雖然亦有所波動。2017年為2295百萬美元，隨著2018年達到頂峰4148百萬美元，並在2019年稍有下降（3069百萬美元）。2020年短暫大幅下降至1130百萬美元，但在2021年又回升至3327百萬美元，顯示公司在營運資金和現金流方面有較強的調整能力及復原力。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Marathon Oil Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 18,012) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 3,327) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 5.41 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Chevron Corp. | 6.25 |
| ConocoPhillips | 5.61 |
| Exxon Mobil Corp. | 6.82 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 8.29 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 能源 | 8.42 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Marathon Oil Corp., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 19,460) | 13,468) | 12,800) | 17,690) | 17,830) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 3,327) | 1,130) | 3,069) | 4,148) | 2,295) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 5.85 | 11.92 | 4.17 | 4.26 | 7.77 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | 7.18 | 18.57 | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 6.34 | 23.12 | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 7.07 | 16.97 | — | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 石油、天然氣和消耗性燃料 | 6.97 | 18.14 | — | — | — | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 能源 | 7.24 | 25.54 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
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3 2021 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 19,460 ÷ 3,327 = 5.85
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
自2017年至2021年間，Marathon Oil Corp. 的企業價值（EV）呈現波動變化。2017年企業價值約為17.83億美元，隨後在2018年略微下降至17.69億美元，之後在2019年降至約12.8億美元，顯示出一定的下降趨勢。到了2020年，企業價值略有回升至13.47億美元，但在2021年又明顯上升至19.46億美元，達到五年內的最高點，顯示公司價值在2021年顯著提升。
在EBITDA方面，2017年為22.95億美元，並在2018年大幅增加至41.48億美元，反映出公司盈利能力在該年度有顯著改善。2019年EBITDA稍微下降至30.69億美元，然後於2020年大幅縮減至11.30億美元，可能受到市場或內部因素的影響。2021年EBITDA恢復至33.27億美元，較前一年顯著提升，顯示公司盈利能力有所改善並回復正常水平。
相較於企業價值，EBITDA的波動更反映出公司營運利潤的變化。特別是在2020年，EBITDA大幅下降，與企業價值的變動也呈現一定的相關性，可能受到全球經濟和行業波動因素的影響。
此外，EV/EBITDA比率從2017年的7.77降至2018年的4.26，之後在2019年略微下降至4.17，顯示市值與盈利能力的比例在此期間較為穩定。然而，在2020年，這一比率升高到11.92，反映出企業價值相較於盈利能力有較大幅度的提升，可能是由於市場對公司未來的成長預期提高或公司盈利的相對下降所致。2021年，該比率回落至5.85，指示財務評價較前一年趨於穩定，盈利與價值之間的比例亦逐步回歸正常水平。