盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
McDonald’s Corp.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
分析顯示該公司在觀察期間內，獲利能力呈現整體上升後趨於穩定的走勢。
- 毛利率趨勢
- 毛利率自2022年第一季的54.54%起步，持續攀升至2023年第一季的峰值57.53%。隨後，該比率進入穩定期，長期維持在56.6%至57.4%的區間內，顯示其成本管理與產品價格策略具有高度的穩定性。
- 營業獲利率分析
- 營業獲利率在2022年經歷過一段短期下滑，最低跌至39.48%。然而，自2023年第二季起顯著回升並突破45%，隨後呈現緩步上升趨勢，至2026年第一季達到46.27%。此模式顯示其營運效率在2023年後得到了有效提升且持續優化。
- 淨獲利率表現
- 淨獲利率的走勢與營業獲利率高度同步。在2022年處於25%至30%之間後，於2023年第二季大幅躍升至33.06%。儘管在2024年後略有回落，但整體仍穩定維持在31%至33%的水平，反映出淨利能力在經歷調整後已建立在較高的基數上。
- 資產回報率（ROA）觀察
- 資產回報率呈現波動上升後微幅修正的特徵。數值自2022年的低點12.19%逐步增長，於2024年第一季達到最高點16.06%。近期則回落至14.45%左右。整體而言，ROA在12%至16%之間波動，顯示其資產利用效率保持在穩健水平。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
McDonald’s Corp.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利率Q1 2026
+ 毛利率Q4 2025
+ 毛利率Q3 2025
+ 毛利率Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入趨勢分析
- 季節性波動模式
- 收入呈現明顯的週期性波動，每年第三季均為年度營收峰值。數據顯示，2023年第三季收入為6,692百萬美元，2024年第三季增至6,873百萬美元，2025年第三季則進一步攀升至7,078百萬美元，顯示第三季具有強勁的獲利能力。
- 長期成長軌跡
- 整體收入在觀察期間內呈上升趨勢。從2022年第一季的5,666百萬美元成長至2026年第一季的6,517百萬美元，顯示市場規模或銷售量有穩步擴張。
毛利表現分析
- 毛利金額變動
- 毛利絕對金額的走勢與收入高度同步，同樣在每年第三季達到最高點。其中，2025年第三季的毛利達到最高值4,105百萬美元。
- 毛利率比率之演變
- 毛利率比率在2022年經歷了顯著的增長，從第一季的54.54%提升至第四季的56.97%。自2023年起，該比率進入穩定平台期，波動範圍維持在56.62%至57.53%之間，顯示成本管理與價格策略已達到相對平衡的狀態。
綜合分析洞見
- 營運效率評估
- 在收入持續增長的過程中，毛利率能長期穩定在57%左右，顯示該企業在擴大營收規模的同時，能有效控制直接成本，維持穩定的獲利能力。
- 風險與穩定性
- 極低的比率波動顯示其獲利結構具有高度的可預測性，且不受季節性收入劇烈波動的影響，反映出強大的成本控制能力。
營業獲利率
McDonald’s Corp.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
營業獲利率 = 100
× (營業利潤Q1 2026
+ 營業利潤Q4 2025
+ 營業利潤Q3 2025
+ 營業利潤Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入表現呈現整體增長趨勢，但季度間存在明顯的週期性波動。從2022年第一季度的56.66億美元逐步攀升，在2025年第三季度達到70.78億美元的峰值。資料顯示收入通常在第三季度達到年度高點，而第一季度與第四季度則相對較低，反映出明顯的季節性需求模式。
- 營業獲利能力分析
- 營業利潤隨收入增長而同步提升。2022年期間利潤在17.12億至27.64億美元之間波動；進入2023年後，利潤基數顯著提高，多個季度突破30億美元大關，最高於2025年第三季度達到33.57億美元。儘管2026年第一季度收入回落至65.17億美元，但營業利潤仍維持在29.53億美元的高位，顯示獲利能力的韌性。
- 營業獲利率趨勢
- 營業獲利率在觀察期間內呈現結構性上升趨勢。2022年獲利率處於較低區間，最低曾降至39.48%；然而，自2023年第二季度起，獲利率顯著跳升至45%以上，且此後維持穩定增長。至2026年第一季度，獲利率達到46.27%的最高點。
綜合分析顯示，該企業在擴大收入規模的同時，成功優化了成本結構或提升了定價能力。獲利率從2022年的約40%水準提升至2026年的46%水準，表明經營效率有顯著改善，使得利潤增長速度快於收入增長速度，實現了更高質量的盈利成長。
淨獲利率
McDonald’s Corp.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
淨獲利率 = 100
× (淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入呈現長期增長的趨勢，並伴隨季度性的波動。從2022年第一季的56.66億美元逐步攀升，於2025年第三季達到70.78億美元的最高峰，顯示營收規模在觀察期間內持續擴張，儘管在2024年第一季與2026年第一季出現短期回落。
淨收入在2022年至2023年間經歷顯著增長。2022年第一季的淨收入為11.04億美元，至2023年第二季與第三季則攀升至23億美元以上的水平。隨後，淨收入進入相對穩定的區間，大致維持在18億至23億美元之間，顯示獲利能力已移至較高的基數。
淨獲利率在2023年第二季後表現出高度的穩定性。2022年期間獲利率波動較大，最低曾降至25.41%，但自2023年第二季起，獲利率顯著提升至33.06%並在此後長期維持在31%至33%的窄幅區間內。這表明公司在營運效率或成本管控方面取得了突破，且能有效將營收增長轉化為利潤。
- 營收增長模式
- 收入整體呈上升趨勢，從2022年的平均水平成長至2025年的高點，顯示市場需求或定價策略帶來正面影響。
- 獲利能力轉折
- 淨收入在2023年達到一個關鍵轉折點，獲利規模較2022年初近乎倍增，隨後保持在高位震盪。
- 利潤率韌性
- 淨獲利率在2023年後即便面臨收入的季度性起伏，仍能穩定維持在31%以上，體現出強勁的獲利韌性與穩定的成本結構。
股東權益回報率 （ROE）
McDonald’s Corp.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | |||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROE = 100
× (淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025)
÷ 股東權益（赤字）
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收入表現分析
- 獲利趨勢
- 淨收入在觀察期間內呈現整體增長後趨於穩定的態勢。從2022年第一季的1,104百萬美元開始，獲利能力顯著提升，並在2023年第三季達到2,317百萬美元的峰值。隨後數年，每季淨收入大致維持在1,800百萬至2,300百萬美元的區間內，顯示出穩定的獲利能力。
- 季節性波動
- 數據顯示出一定的季節性模式，年度獲利峰值通常出現在第三季（9月30日），而第一季的淨收入則相對較低，呈現週期性的起伏。
股東權益分析
- 赤字縮減趨勢
- 股東權益在整個分析期間持續處於赤字狀態，但赤字規模呈現顯著且持續的縮減。2022年第一季的赤字為5,991百萬美元，至2026年第一季已大幅縮減至1,286百萬美元。
- 資本結構改善
- 赤字金額的持續下降表明資產負債表正在逐步優化。特別是在2024年第四季至2025年第四季期間，赤字縮減的速度明顯加快，顯示出強大的財務修復進程。
綜合財務洞見
- 獲利與權益之關聯
- 持續且穩定的正向淨收入是推動股東權益赤字縮減的核心驅動力。公司在維持高水準獲利的同時，有效降低了權益赤字，顯示出強大的內部資金產生能力以及對資本結構的持續改善。
資產回報率 （ROA）
McDonald’s Corp.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROA = 100
× (淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，淨收入、總資產與資產報酬率呈現出特定的成長與波動模式。
- 淨收入趨勢
- 淨收入在 2022 年第一季起顯著成長，由 11.04 億美元逐步上升，並在 2023 年中旬達到 23.17 億美元的峰值。隨後，淨收入進入相對穩定的區間，大部分季度維持在 18 億至 23 億美元之間，顯示獲利能力在快速成長後趨於平穩。
- 總資產變動
- 總資產呈現長期緩步上升趨勢。資產規模從 2022 年初的約 508 億美元，逐步擴增至 2026 年第一季的 600 億美元。其中在 2023 年底與 2025 年間有較明顯的增幅，顯示企業在持續擴展其資產基數。
- 資產報酬率 (ROA) 分析
- ROA 在 2022 年維持在 12% 至 14% 之間，隨後在 2023 年顯著提升，最高觸及 16%。然而，隨著總資產規模在 2024 年後持續增加，而淨收入增幅趨緩，ROA 逐漸回落並穩定在 14% 左右。這反映出資產利用效率在經歷高峰後，已進入一個穩定且可預測的運行水平。
綜合分析顯示，獲利能力在 2022 至 2023 年間經歷了快速提升，隨後透過擴大資產規模來維持經營，整體資產運用效率保持在穩定水準。