短期活動比率分析
短期活動比率（摘要）
Merck & Co. Inc.、短期活動比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
- 存貨周轉率
- 2020年至2024年間，存貨周轉率呈現波動趨勢。2020年及2021年較低，分別為2.45及2.29，反映存貨轉手速度較慢。2022年明顯提升至2.95，表示存貨周轉速度加快，但隨後在2023年略降至2.54，至2024年稍微回升至2.49，顯示存貨管理效率在此期間經歷了不同的變動，但整體維持在較穩定的水平。
- 應收賬款周轉率
- 該比率在五年期間大致維持穩定，2020年為6.11，2021年下降至5.28，隨後於2022年回升至6.27，並在2023年及2024年略為下降但仍保持在約6.2的範圍。這表明公司的收款效率經歷了短暫的低迷後，又趨於穩定，有一定的周轉速度。
- 應付賬款周轉率
- 此比率呈現出較為波動的表現。2020年為3.37，2021年下降至2.96，之後在2022年迅速提升至4.08，顯示公司在該年度的應付賬款支付速度加快，但在2023年和2024年間略有波動，分別為4.11和3.72，反映出公司在應付流動性的調整或談判上的變動。
- 營運資金周轉率
- 2020年極高為109.83，顯示資金利用率較高，但2021年極度下降至7.62，可能因營運資金結構或極端情況的變化而大幅波動。此後，指標逐步改善，2022年提升至5.16，2023年增至9.29，2024年再降至6.19，整體反映營運資金的效率在經歷劇烈變動後趨於較為穩定的中高水準。
- 庫存周轉天數
- 天數方面，大部分年份皆在124至159天之間。2020年、2021年天數較長，分別為149及159天，顯示存貨周期較長。2022年縮短至124天，代表存貨轉手速度加快，但2023年及2024年略回升至144及147天，呈現出存貨周轉速度的波動，但範圍較為穩定。
- 應收賬款周轉天數
- 去年數值在58天上下微幅變動，2020年為60天，2021年上升至69天，顯示收款周期稍長，但2022年回降至58天，於2023年和2024年保持在58-63天之間，整體趨勢穩定，指示回收速度相對一致。
- 作週期
- 代表整體營運週期，2020年為209天，2021年升至228天，表明整體週期延長，可能因循環速度變慢或 takt 等因素。2022年縮短至182天，然後在2023年和2024年略為增加，分別為207及205天，反映出營運週期有一定的波動，但整體趨勢較為穩定於200天左右。
- 應付賬款周轉天數
- 2020年為108天，2021年上升至123天，表示公司在應付賬款方面略為延長支付時間。2022年縮短至89天，並維持在此範圍內至2024年（98天），展現出支付週期逐步合理化，反映出流動性安排的改善或財務策略的調整。
- 現金換算週期
- 2020年為101天，2021年略增至105天，2022年降至93天，代表現金周轉速度略有改善，但2023年及2024年則再度上升至118和107天，顯示現金流動周期在此期間呈現波動，但未呈現明顯的長期延長或縮短趨勢。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Merck & Co. Inc.、存貨周轉率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 銷售成本 | 15,193) | 16,126) | 17,411) | 13,626) | 15,485) | |
| 存貨，不包括歸入其他資產的存貨 | 6,109) | 6,358) | 5,911) | 5,953) | 6,310) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 存貨周轉率1 | 2.49 | 2.54 | 2.95 | 2.29 | 2.45 | |
| 基準 | ||||||
| 存貨周轉率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 4.04 | 4.98 | 4.87 | 5.58 | 4.65 | |
| Amgen Inc. | 1.84 | 0.89 | 1.30 | 1.58 | 1.58 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.46 | 4.02 | 4.33 | 4.74 | 5.68 | |
| Danaher Corp. | 4.15 | 3.80 | 4.03 | 4.16 | 4.28 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.11 | 1.23 | 1.54 | 1.88 | 1.38 | |
| Gilead Sciences Inc. | 3.66 | 3.64 | 3.75 | 4.08 | 2.72 | |
| Johnson & Johnson | 2.21 | 2.37 | 2.49 | 2.87 | 3.04 | |
| Pfizer Inc. | 1.65 | 2.45 | 3.82 | 3.40 | 1.08 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.64 | 0.70 | 0.65 | 1.25 | 0.58 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.06 | 5.06 | 4.60 | 3.88 | 4.02 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.27 | 1.71 | 2.35 | 2.56 | 2.62 | |
| 存貨周轉率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 2.46 | 2.55 | 3.06 | 3.11 | 2.63 | |
| 存貨周轉率工業 | ||||||
| 保健 | 7.56 | 7.36 | 7.85 | 7.90 | 6.97 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
存貨周轉率 = 銷售成本 ÷ 存貨，不包括歸入其他資產的存貨
= 15,193 ÷ 6,109 = 2.49
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 銷售成本
- 2020年至2024年間，Merck & Co. Inc. 的銷售成本經歷了較為波動的變化。由2020年的約15,485百萬美元下降至2021年的13,626百萬美元，顯示一段時間內的成本降低。2022年銷售成本顯著上升至17,411百萬美元，反映可能的產能擴張或原料成本的增加，但在2023年略有回落至16,126百萬美元，隨後在2024年進一步下降至15,193百萬美元。整體趨勢顯示公司在成本控制方面存在一定的波動，但2024年較2022年仍有一定的成本下降。"
- 存貨
- 存貨水準於2020年至2024年之間展現較小幅的變動。2020年存貨為6,310百萬美元，在2021年略減至5,953百萬美元。2022年存貨幾乎維持不變，略微下降至5,911百萬美元。在2023年存貨略為增加至6,358百萬美元，稍稍超出2020年水準，2024年則略微下降至6,109百萬美元。整體來看，存貨水平呈現出一定的穩定性，變動幅度不大，顯示公司庫存管理較為穩定。"
- 存貨周轉率
- 存貨周轉率在2020至2024年間的變化較為明顯，反映公司存貨的流動性變動。2020年為2.45次，2021年稍降至2.29次，顯示存貨較為緩慢的周轉。2022年顯著上升至2.95次，表明存貨流動速度加快，可能由於庫存管理優化或銷售提升所致。2023年存貨周轉率略降至2.54次，2024年持續小幅下降至2.49次，但仍保持較2020年的水平之上。此趨勢表明公司在2022年經歷了存貨周轉效率的提升，隨後逐漸趨於穩定。"
應收賬款周轉率
Merck & Co. Inc.、應收賬款周轉率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 銷售 | 64,168) | 60,115) | 59,283) | 48,704) | 47,994) | |
| 應收賬款，扣除可疑賬款備抵 | 10,278) | 10,349) | 9,450) | 9,230) | 7,851) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 應收賬款周轉率1 | 6.24 | 5.81 | 6.27 | 5.28 | 6.11 | |
| 基準 | ||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 5.16 | 4.87 | 5.16 | 5.63 | 5.19 | |
| Amgen Inc. | 4.72 | 3.70 | 4.46 | 4.96 | 5.36 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.19 | 4.93 | 5.48 | 5.65 | 5.72 | |
| Danaher Corp. | 6.75 | 6.09 | 6.40 | 6.36 | 5.51 | |
| Eli Lilly & Co. | 4.09 | 3.75 | 4.14 | 4.24 | 4.18 | |
| Gilead Sciences Inc. | 6.47 | 5.78 | 5.65 | 6.01 | 4.98 | |
| Johnson & Johnson | 5.98 | 5.73 | 5.88 | 6.14 | 6.08 | |
| Pfizer Inc. | 5.55 | 5.33 | 9.24 | 7.16 | 5.38 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.29 | 2.31 | 2.28 | 2.66 | 2.07 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.23 | 5.21 | 5.53 | 4.92 | 5.61 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 6.85 | 6.31 | 6.19 | 6.66 | 7.01 | |
| 應收賬款周轉率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 5.26 | 4.96 | 5.76 | 5.54 | 5.34 | |
| 應收賬款周轉率工業 | ||||||
| 保健 | 7.97 | 7.66 | 8.22 | 8.00 | 7.88 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
應收賬款周轉率 = 銷售 ÷ 應收賬款，扣除可疑賬款備抵
= 64,168 ÷ 10,278 = 6.24
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
數據顯示，Merck & Co. Inc. 在觀察期間內營收呈逐年上升的趨勢，從2020年的47994百萬美元增加至2024年的64168百萬美元，顯示公司營運規模持續擴張。然而，營收的增長速度在某些年份有所變化，2021年的增幅較為平緩，而2022年則較2021年明顯提升，反映公司在某些期間取得較佳的銷售成長。
應收帳款（扣除可疑賬款備抵）亦顯著增加，從2020年的7851百萬美元提升至2024年的10278百萬美元。這可能反映公司在擴大銷售規模的同時，帳款規模也隨之擴大。不過，應收帳款的增長可能影響公司現金流狀況，需要進一步分析收款效率以了解其資金週轉狀況。
應收帳款周轉率經過波動後，整體呈現較為穩定的趨勢。在2020年為6.11，隨後在2021年下降至5.28，反映收款效率有所降低，可能由於銷售擴張或信用政策調整所致。2022年回升至6.27，顯示公司在收入和應收帳款管理方面有所改善。2023年則略微回落至5.81，但仍高於2021年的水平，最終在2024年回升至6.24，接近2020年的水準，顯示公司在帳款管理及營運效率方面取得一定的穩定。
總結而言，公司在觀察期間內營收持續增長，反映其市場拓展與銷售策略的成功。應收帳款規模的增加提示公司在擴展銷售的同時，也需留意收款管理，雖然應收帳款周轉率在數年中呈現波動，但整體趨勢表明公司逐步恢復到較早期的效率水平，展現出一定的營運穩健性。如需深入分析還需考量現金流、利潤率及其他財務比率，但從目前數據來看，公司展現出良好的成長態勢與一定的營運調整能力。
應付賬款周轉率
Merck & Co. Inc.、應付賬款周轉率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 銷售成本 | 15,193) | 16,126) | 17,411) | 13,626) | 15,485) | |
| 貿易應付賬款 | 4,079) | 3,922) | 4,264) | 4,609) | 4,594) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 應付賬款周轉率1 | 3.72 | 4.11 | 4.08 | 2.96 | 3.37 | |
| 基準 | ||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 5.74 | 5.54 | 5.94 | 6.05 | 6.76 | |
| Amgen Inc. | 6.74 | 5.32 | 4.08 | 4.72 | 4.33 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 3.88 | 3.28 | 3.33 | 3.37 | 4.34 | |
| Danaher Corp. | 5.52 | 5.58 | 5.45 | 4.48 | 4.79 | |
| Eli Lilly & Co. | 2.61 | 2.73 | 3.43 | 4.38 | 3.41 | |
| Gilead Sciences Inc. | 7.50 | 11.81 | 6.25 | 9.36 | 5.42 | |
| Johnson & Johnson | 2.66 | 2.76 | 2.66 | 2.70 | 2.99 | |
| Pfizer Inc. | 3.17 | 3.72 | 5.04 | 5.53 | 2.02 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.50 | 2.99 | 2.65 | 4.32 | 2.36 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 8.18 | 8.97 | 7.67 | 6.83 | 7.45 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 3.71 | 3.46 | 3.55 | 4.64 | 4.75 | |
| 應付賬款周轉率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 4.08 | 4.25 | 4.28 | 4.23 | 3.86 | |
| 應付賬款周轉率工業 | ||||||
| 保健 | 6.10 | 5.97 | 5.79 | 5.84 | 5.57 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
應付賬款周轉率 = 銷售成本 ÷ 貿易應付賬款
= 15,193 ÷ 4,079 = 3.72
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 銷售成本
- 2020年至2022年間，銷售成本呈現波動，但整體趨勢較為不穩定。2020年較低點為15485百萬美元，2021年下降至13626百萬美元，之後於2022年上升至17411百萬美元，反映出在此期間成本一度下降後再度攀升。2023年銷售成本略有回落至16126百萬美元，而到2024年則進一步降低至15193百萬美元，顯示成本有所緩和，可能受市場需求、原料成本變動或生產效率調整的影響。
- 貿易應付賬款
- 貿易應付賬款金額在整個觀測期內較為穩定，2020年為4594百萬美元，2021年略升至4609百萬美元，2022年則下降至4264百萬美元，至2023年再次下降至3922百萬美元，並在2024年回升至4079百萬美元，呈現小幅波動的趨勢。此變動可能反映公司在應付賬款策略或與供應商的支付安排上的調整。
- 應付賬款周轉率
- 應付賬款周轉率於觀測期內表現出較為顯著的波動。2020年為3.37，2021年略降至2.96，接著2022年顯著上升至4.08，2023年進一步微微上升至4.11，而2024年則稍微降低至3.72。該比率的上升代表公司在儘快支付應付賬款，反映出可能的現金流緊張或市場策略的調整；而其下降則顯示公司可能在應付賬款周轉上較為寬鬆，或進行了支付期限的延長。整體來看，該比率的波動反映出公司在應付賬款管理方面的調整與平衡。
營運資金周轉率
Merck & Co. Inc.、營運資金周轉率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 38,782) | 32,168) | 35,722) | 30,266) | 27,764) | |
| 少： 流動負債 | 28,420) | 25,694) | 24,239) | 23,872) | 27,327) | |
| 營運資金 | 10,362) | 6,474) | 11,483) | 6,394) | 437) | |
| 銷售 | 64,168) | 60,115) | 59,283) | 48,704) | 47,994) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 營運資金周轉率1 | 6.19 | 9.29 | 5.16 | 7.62 | 109.83 | |
| 基準 | ||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 5.40 | 2.25 | 3.82 | 3.37 | 2.55 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 7.79 | 4.60 | 8.30 | 3.95 | 3.72 | |
| Danaher Corp. | 8.85 | 4.22 | 4.20 | 8.40 | 3.48 | |
| Eli Lilly & Co. | 10.32 | — | 31.84 | 8.33 | 4.93 | |
| Gilead Sciences Inc. | 3.99 | 5.61 | 8.42 | 8.54 | 5.30 | |
| Johnson & Johnson | 15.94 | 11.81 | — | 5.95 | 9.44 | |
| Pfizer Inc. | 8.64 | — | 11.09 | 4.83 | 4.67 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.97 | 0.82 | 0.96 | 1.59 | 1.20 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.87 | 4.05 | 5.46 | 5.87 | 2.76 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.83 | 0.93 | 0.85 | 1.02 | 0.99 | |
| 營運資金周轉率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 7.86 | 6.68 | 7.25 | 5.87 | 5.34 | |
| 營運資金周轉率工業 | ||||||
| 保健 | 12.35 | 10.99 | 11.30 | 8.57 | 8.40 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
營運資金周轉率 = 銷售 ÷ 營運資金
= 64,168 ÷ 10,362 = 6.19
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務數據，Merck & Co. Inc. 在近五年的營運狀況呈現出一定的變化與動態。以下為詳細分析：
- 營運資金的變化趨勢
- 營運資金在2020年為437百萬美元，至2021年迅速成長至3,394百萬美元，之後持續增加，2022年達到11,483百萬美元，2023年則略微降低至6,474百萬美元，但又於2024年回升至10,362百萬美元。整體來看，營運資金形成明顯的波動，反映公司在一定期間內資金運用及撥配策略的調整。特別是在2021與2022年間，營運資金大幅提升，可能顯示公司在擴大運營或存貨及應收帳款的積累。
- 銷售額的趨勢
- 從2020年的47,994百萬美元逐步增長，至2024年達到64,168百萬美元，整體呈現穩步上升的趨勢。這反映公司在市場拓展、產品銷售或市場需求方面均有正面表現。雖然增長速度略有放緩，但持續增加的銷售數據代表營收狀況良好，支撐營運資金的增加。
- 營運資金周轉率的變化
- 營運資金周轉率在2020年為109.83，之後逐步大幅下降至2021年的7.62，2022年進一步降至5.16，顯示在該期間內，公司運用營運資金的效率大減。儘管2023年有明顯回升，達到9.29，但仍未恢復至2020年的高點，2024年則再次下降至6.19。這表示公司在資金周轉效率上經歷波動，可能受到營運策略調整、存貨管理或應收帳款回收速度變化的影響。
總結來說，Merck & Co. Inc. 在營運資金與銷售方面展現出逐步成長的趨勢，但營運資金周轉率卻顯示一段較為波動的效率變化。公司或許在擴展營收的同時，亦應關注營運資金的有效運用，以提升資金周轉效率，確保營運的長期持續性與資金的最佳配置。
庫存周轉天數
Merck & Co. Inc.、庫存周轉天數計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 存貨周轉率 | 2.49 | 2.54 | 2.95 | 2.29 | 2.45 | |
| 短期活動比率 (天數) | ||||||
| 庫存周轉天數1 | 147 | 144 | 124 | 159 | 149 | |
| 基準 (天數) | ||||||
| 庫存周轉天數競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 90 | 73 | 75 | 65 | 79 | |
| Amgen Inc. | 199 | 411 | 281 | 231 | 231 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 67 | 91 | 84 | 77 | 64 | |
| Danaher Corp. | 88 | 96 | 91 | 88 | 85 | |
| Eli Lilly & Co. | 329 | 298 | 237 | 194 | 265 | |
| Gilead Sciences Inc. | 100 | 100 | 97 | 89 | 134 | |
| Johnson & Johnson | 165 | 154 | 147 | 127 | 120 | |
| Pfizer Inc. | 222 | 149 | 95 | 107 | 338 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 572 | 519 | 562 | 292 | 625 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 72 | 72 | 79 | 94 | 91 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 287 | 214 | 156 | 143 | 139 | |
| 庫存周轉天數扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 149 | 143 | 119 | 117 | 139 | |
| 庫存周轉天數工業 | ||||||
| 保健 | 48 | 50 | 46 | 46 | 52 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ 2.49 = 147
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的年度財務資料，可以觀察到 Merck & Co. Inc. 在存貨周轉率和庫存周轉天數方面的變化趨勢，展現其營運效率的波動狀況。
- 存貨周轉率
- 在2020年至2022年間，存貨周轉率呈現較為明顯的提升，從2.45增至2.95，顯示公司在存貨管理上的效率提升，能較快將存貨轉化為銷售。然而，進入2023年後，存貨周轉率略為回落至2.54，並在2024年稍微下降至2.49，表明其存貨轉換速度略受到影響，可能反映出市場需求變化或庫存調整策略的調整。
- 庫存周轉天數
- 與存貨周轉率相反，庫存周轉天數於2020年為149天，並於2021年延長至159天，反映存貨在庫時間較長，效率較低。2022年，庫存周轉天數縮短至124天，顯示存貨在庫時間降低，營運效率提高。儘管如此，2023年回升至144天，並在2024年略微增加至147天，暗示存貨在庫時間略為拉長，效率稍有下降。上述變動或許受到市場需求的波動或存貨策略調整的影響。
- 總體趨勢分析
- 整體而言，公司在2020年至2022年間經歷存貨周轉效率的顯著提升，伴隨著庫存天數的縮短，展現出較佳的存貨管理績效。但隨後的年份中，存貨周轉率的回落與庫存天數的回升反映出管理效率有所下降，可能需要進一步的營運策略調整來維持或改善存貨流轉的效率。此外，這些變化亦與市場需求、產品策略或供應鏈條的调整背景相關，值得持續關注未來期的相關數據。
應收賬款周轉天數
Merck & Co. Inc.、應收賬款周轉天數計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 應收賬款周轉率 | 6.24 | 5.81 | 6.27 | 5.28 | 6.11 | |
| 短期活動比率 (天數) | ||||||
| 應收賬款周轉天數1 | 58 | 63 | 58 | 69 | 60 | |
| 基準 (天數) | ||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 71 | 75 | 71 | 65 | 70 | |
| Amgen Inc. | 77 | 99 | 82 | 74 | 68 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 70 | 74 | 67 | 65 | 64 | |
| Danaher Corp. | 54 | 60 | 57 | 57 | 66 | |
| Eli Lilly & Co. | 89 | 97 | 88 | 86 | 87 | |
| Gilead Sciences Inc. | 56 | 63 | 65 | 61 | 73 | |
| Johnson & Johnson | 61 | 64 | 62 | 59 | 60 | |
| Pfizer Inc. | 66 | 69 | 40 | 51 | 68 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 160 | 158 | 160 | 137 | 177 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 70 | 70 | 66 | 74 | 65 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 53 | 58 | 59 | 55 | 52 | |
| 應收賬款周轉天數扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 69 | 74 | 63 | 66 | 68 | |
| 應收賬款周轉天數工業 | ||||||
| 保健 | 46 | 48 | 44 | 46 | 46 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ 6.24 = 58
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的資料，可以觀察到Merck & Co. Inc.在應收賬款相關的財務比率方面呈現出一定的波動趨勢。首先，應收賬款周轉率在2020年至2021年間由6.11下降至5.28，顯示公司在該期間內，平均回收應收賬款的速度有所放緩。然而，從2021年到2022年，該比率又回升至6.27，甚至在2023年稍微下降至5.81，但仍較2021年時點有改善，2024年則微幅上升至6.24，顯示公司在應收賬款管理方面具有一定的穩定性。
- 應收賬款周轉天數
- 與應收賬款周轉率相反，周轉天數在2020年為60天後，於2021年增加至69天，反映回收帳款的時間變長。然而，在2022年及其後年份有所改善，分別回落至58至63天之間，2024年再次穩定於58天，顯示公司在管理應收帳款的效率方面獲得了改善，能較快地收回資金，進一步支持日常營運的資金流動性。
整體來看，雖然2021年出現了一段回收週期較長的情況，但之後的數據趨於穩定，一方面反映公司在收款策略上有所調整或改善，另一方面也表明其資金回籠能力逐步恢復並維持較佳水平。
作週期
Merck & Co. Inc.、作週期計算、與基準測試的比較
天數
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 庫存周轉天數 | 147 | 144 | 124 | 159 | 149 | |
| 應收賬款周轉天數 | 58 | 63 | 58 | 69 | 60 | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 作週期1 | 205 | 207 | 182 | 228 | 209 | |
| 基準 | ||||||
| 作週期競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 161 | 148 | 146 | 130 | 149 | |
| Amgen Inc. | 276 | 510 | 363 | 305 | 299 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 137 | 165 | 151 | 142 | 128 | |
| Danaher Corp. | 142 | 156 | 148 | 145 | 151 | |
| Eli Lilly & Co. | 418 | 395 | 325 | 280 | 352 | |
| Gilead Sciences Inc. | 156 | 163 | 162 | 150 | 207 | |
| Johnson & Johnson | 226 | 218 | 209 | 186 | 180 | |
| Pfizer Inc. | 288 | 218 | 135 | 158 | 406 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 732 | 677 | 722 | 429 | 802 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 142 | 142 | 145 | 168 | 156 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 340 | 272 | 215 | 198 | 191 | |
| 作週期扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 218 | 217 | 182 | 183 | 207 | |
| 作週期工業 | ||||||
| 保健 | 94 | 98 | 90 | 92 | 98 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= 147 + 58 = 205
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的年度財務資料，Merck & Co. Inc.在庫存周轉天數方面呈現出較為波動的趨勢。由2020年到2021年，庫存周轉天數從149天增加至159天，顯示存貨周轉略為放慢，但之後於2022年顯著下降至124天，反映出存貨管理可能更為高效。然後在2023年稍微回升至144天，並在2024年微幅上升至147天，表明存貨周轉天數在近期內相對比較穩定。
應收賬款周轉天數在分析期間內相對穩定，2020年為60天，2021年升高到69天，之後持續下降至2022年的58天，且在2023年及2024年都維持在58天，顯示公司的應收帳款回收速度較為穩定，沒有明顯的延遲或改善趨勢。
作週期（整體運營週期）反映出公司資產循環的整體時間。從2020年的209天增加至2021年的228天，然後在2022年急劇縮短至182天，顯示公司在那一年提高了資產運營效率。隨後，作週期於2023年和2024年略為攀升，分別為207天和205天，表明在近期內整體運營週期趨於穩定，但仍略高於2022年水準，可能受到存貨和應收帳款兩項變動的影響。
- 總結：
- 整體而言，Merck & Co. Inc.在存貨周轉和作週期方面展現出較大的波動，尤其是在存貨來回波動較為明顯，反映管理效率之間的變動。應收帳款周轉天數則較為穩定，持續維持在較低水平，表明應收款的回收效率較為穩定。這些趨勢牽涉到公司資產利用效率的變化，可能受到市場需求、存貨管理策略及收款政策的影響。未來若希望改善資產運營效率，可能需持續關注存貨管理的優化以及加強收款措施。
應付賬款周轉天數
Merck & Co. Inc.、應付賬款周轉天數計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 應付賬款周轉率 | 3.72 | 4.11 | 4.08 | 2.96 | 3.37 | |
| 短期活動比率 (天數) | ||||||
| 應付賬款周轉天數1 | 98 | 89 | 89 | 123 | 108 | |
| 基準 (天數) | ||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 64 | 66 | 61 | 60 | 54 | |
| Amgen Inc. | 54 | 69 | 90 | 77 | 84 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 94 | 111 | 109 | 108 | 84 | |
| Danaher Corp. | 66 | 65 | 67 | 82 | 76 | |
| Eli Lilly & Co. | 140 | 134 | 106 | 83 | 107 | |
| Gilead Sciences Inc. | 49 | 31 | 58 | 39 | 67 | |
| Johnson & Johnson | 137 | 132 | 137 | 135 | 122 | |
| Pfizer Inc. | 115 | 98 | 72 | 66 | 181 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 146 | 122 | 138 | 84 | 155 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 45 | 41 | 48 | 53 | 49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 98 | 106 | 103 | 79 | 77 | |
| 應付賬款周轉天數扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 90 | 86 | 85 | 86 | 95 | |
| 應付賬款周轉天數工業 | ||||||
| 保健 | 60 | 61 | 63 | 63 | 66 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ 3.72 = 98
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 分析概要
- 從2020年至2024年的資料顯示，Merck & Co. Inc.的應付帳款周轉率呈現一定的波動趨勢。在2020年到2021年間，周轉率有所下降，從3.37下降至2.96，表明公司應付帳款的支付期限略有延長或延宕，但在2022年顯著回升至4.08，反映出公司可能加快了支付流程或改善了付款策略。此後在2023年微幅上升至4.11，保持較高水準，然後在2024年略降至3.72，仍高於2020年起初數值，顯示公司在應付帳款管理上大致趨於穩定。
- 應付賬款週轉天數
- 應付帳款週轉天數的變化與應付賬款周轉率呈反向關係。2020年，此數值為108天，相較2021年增加到123天，顯示公司在支付帳款的時間上延長了約15天。然而，2022年此數字顯著縮短至89天，點出公司在管理帳款支付方面採取了較為積極的策略，可能為改善資金流動或供應鏈關係所致。之後在2023年再次保持在89天，並在2024年略微拉長至98天，若較2020年仍呈現延長，暗示公司在此期間的付款期限較為寬鬆，可能反映出資金管理策略的調整或供應鏈條件的變動。
現金換算週期
Merck & Co. Inc.、現金轉換週期計算、與基準測試的比較
天數
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 庫存周轉天數 | 147 | 144 | 124 | 159 | 149 | |
| 應收賬款周轉天數 | 58 | 63 | 58 | 69 | 60 | |
| 應付賬款周轉天數 | 98 | 89 | 89 | 123 | 108 | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 現金換算週期1 | 107 | 118 | 93 | 105 | 101 | |
| 基準 | ||||||
| 現金換算週期競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 97 | 82 | 85 | 70 | 95 | |
| Amgen Inc. | 222 | 441 | 273 | 228 | 215 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 43 | 54 | 42 | 34 | 44 | |
| Danaher Corp. | 76 | 91 | 81 | 63 | 75 | |
| Eli Lilly & Co. | 278 | 261 | 219 | 197 | 245 | |
| Gilead Sciences Inc. | 107 | 132 | 104 | 111 | 140 | |
| Johnson & Johnson | 89 | 86 | 72 | 51 | 58 | |
| Pfizer Inc. | 173 | 120 | 63 | 92 | 225 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 586 | 555 | 584 | 345 | 647 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 97 | 101 | 97 | 115 | 107 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 242 | 166 | 112 | 119 | 114 | |
| 現金換算週期扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 128 | 131 | 97 | 97 | 112 | |
| 現金換算週期工業 | ||||||
| 保健 | 34 | 37 | 27 | 29 | 32 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= 147 + 58 – 98 = 107
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 庫存周轉天數
- 2020年至2024年間，庫存周轉天數呈現波動，先是由149天增加至159天後又下降至124天，隨後略有回升至144天，最終在2024年回落至147天。此趨勢顯示公司在存貨管理方面經歷了一段較為波動的週期，尤其是在2021年達到高點後，隨著2022年的改善，顯示存貨周轉效率有所改善，但近年仍存一定的波動性，可能反映行業或公司內部調整的影響。
- 應收賬款周轉天數
- 從2020年的60天增加到2021年的69天，之後逐步下降，至2022年降至58天，並在隨後兩年中維持較穩定的水平（2023年63天，2024年58天）。
- 此趨勢可能暗示公司在收款效率方面經歷小幅波動，尤其在2021年收款期略為拉長，但整體趨勢顯示公司能較有效地管理應收賬款，特別是在2022年後，收款週期縮短，彰顯改善的應收賬款回收效率。
- 應付賬款周轉天數
- 由2020年的108天逐步增加至2021年的123天，之後明顯下降至2022年和2023年的89天，之後略有上升至2024年的98天。此趨勢可能反映公司在應付賬款管理方面，短期內的延長或縮短，尤其2022年顯著縮短，可能表示公司在資金周轉策略上有調整，中後期略有回伸，提示公司在信用管理與供應商談判中進行微調。
- 現金換算週期
- 經歷了較大的變動，從2020年的101天略升至2021年的105天，之後在2022年降至93天，2023年迅速升高至118天，然後在2024年略降至107天。此指標的波動反映公司在現金周轉方面的波動性，尤其在2023年出現顯著延長，或許與應收帳款和存貨的管理有關，也可能受到外部經營環境變化的影響。