長期活動比率分析
活動比率衡量公司執行日常任務的效率，例如應收賬款的收集和庫存的管理。
長期活動比率（摘要）
Merck & Co. Inc.、長期活動比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 固定資產凈周轉率
- 在觀察期間，此比率呈現波動趨勢。2021年為2.53，2022年上升至2.77，隨後在2023年略微下降至2.61。2024年回升至2.7，但在2025年再次下降至2.57。整體而言，該比率在2.53至2.77之間波動，顯示固定資產的使用效率在各期間存在一定程度的變化。
- 固定資產淨周轉比率（包括經營租賃、使用權資產）
- 此比率的趨勢與固定資產凈周轉率相似，同樣呈現波動。2021年為2.33，2022年上升至2.6，2023年下降至2.45，2024年回升至2.55，最後在2025年降至2.42。考慮到經營租賃和使用權資產的納入，此比率的變化可能反映了資產租賃策略的影響。
- 總資產周轉率
- 總資產周轉率在2021年至2023年期間呈現上升趨勢，從0.46增加至0.56。然而，2024年略有下降至0.55，並在2025年進一步下降至0.47。此趨勢表明資產的使用效率在初期有所提升，但後期可能受到資產規模擴張或其他因素的影響而有所減緩。
- 股東權益周轉率
- 股東權益周轉率在觀察期間的變化較為顯著。2021年和2022年維持在相對穩定的水平，分別為1.28和1.29。2023年大幅上升至1.6，但在2024年回落至1.39，並在2025年降至1.24。此比率的波動可能與股東權益的變化或營收的增長有關，需要進一步分析以確定具體原因。
總體而言，這些比率的變化表明公司資產的使用效率和股東權益的利用率在各期間存在一定的動態調整。需要結合其他財務數據和行業背景進行更深入的分析，才能更全面地評估公司的財務表現。
固定資產凈周轉率
Merck & Co. Inc.、固定資產凈周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 銷售 | 65,011) | 64,168) | 60,115) | 59,283) | 48,704) | |
| 不動產、廠房和設備，按成本計算，扣除累計折舊 | 25,316) | 23,779) | 23,051) | 21,422) | 19,279) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 固定資產凈周轉率1 | 2.57 | 2.70 | 2.61 | 2.77 | 2.53 | |
| 基準 | ||||||
| 固定資產凈周轉率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 10.87 | 10.97 | 10.89 | 11.76 | 11.00 | |
| Amgen Inc. | 4.44 | 4.89 | 4.53 | 4.57 | 4.69 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 6.39 | 6.77 | 6.77 | 7.38 | 7.67 | |
| Danaher Corp. | 4.44 | 4.78 | 5.25 | 7.96 | 7.77 | |
| Eli Lilly & Co. | 2.64 | 2.63 | 2.64 | 2.81 | 3.15 | |
| Gilead Sciences Inc. | 5.16 | 5.28 | 5.07 | 4.93 | 5.27 | |
| Johnson & Johnson | 4.07 | 4.33 | 4.28 | 4.79 | 4.95 | |
| Pfizer Inc. | 3.24 | 3.46 | 3.14 | 6.22 | 5.52 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.80 | 3.09 | 3.16 | 3.23 | 4.62 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.22 | 4.61 | 4.54 | 4.84 | 4.71 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 7.89 | 8.98 | 8.51 | 8.06 | 6.92 | |
| 固定資產凈周轉率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 3.92 | 4.18 | 4.12 | 4.98 | 4.98 | |
| 固定資產凈周轉率工業 | ||||||
| 保健 | 7.09 | 7.29 | 7.22 | 7.88 | 7.74 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
固定資產凈周轉率 = 銷售 ÷ 不動產、廠房和設備，按成本計算，扣除累計折舊
= 65,011 ÷ 25,316 = 2.57
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 銷售額
- 銷售額在分析期間呈現持續增長趨勢。從2021年的487.04億美元增長至2025年的650.11億美元。增長速度在2021年至2022年之間顯著，隨後幾年增長趨緩，但仍保持正向趨勢。
- 不動產、廠房和設備淨值
- 不動產、廠房和設備淨值也呈現增長趨勢，從2021年的192.79億美元增長至2025年的253.16億美元。增長幅度相對穩定，但2024年和2025年的增長略有加速。
- 固定資產淨周轉率
- 固定資產淨周轉率在分析期間波動較大。2021年為2.53，2022年上升至2.77，2023年下降至2.61，2024年略微回升至2.7，最後在2025年降至2.57。整體而言，該比率維持在2.5至2.8之間，表明固定資產的使用效率相對穩定，但存在一定的年度變化。
綜合來看，銷售額的持續增長與固定資產淨值的增加相伴，但固定資產淨周轉率的波動表明公司在利用其固定資產產生銷售額方面存在一定的變化。需要進一步分析以確定這些波動的原因，例如投資新資產、資產處置或生產效率的變化。
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）
Merck & Co. Inc.、固定資產凈周轉率（含經營租賃、使用權資產）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 銷售 | 65,011) | 64,168) | 60,115) | 59,283) | 48,704) | |
| 不動產、廠房和設備，按成本計算，扣除累計折舊 | 25,316) | 23,779) | 23,051) | 21,422) | 19,279) | |
| 經營租賃使用權資產（計入其他資產） | 1,507) | 1,370) | 1,437) | 1,346) | 1,586) | |
| 不動產、廠房和設備，按成本計算，扣除累計折舊（包括經營租賃、使用權資產） | 26,823) | 25,149) | 24,488) | 22,768) | 20,865) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）1 | 2.42 | 2.55 | 2.45 | 2.60 | 2.33 | |
| 基準 | ||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 9.61 | 9.62 | 9.47 | 10.24 | 9.57 | |
| Amgen Inc. | 4.13 | 4.51 | 4.08 | 4.13 | 4.23 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.28 | 5.78 | 5.60 | 6.18 | 6.66 | |
| Danaher Corp. | 3.64 | 3.93 | 4.26 | 6.35 | 6.10 | |
| Eli Lilly & Co. | 2.51 | 2.48 | 2.45 | 2.63 | 2.93 | |
| Gilead Sciences Inc. | 4.71 | 4.83 | 4.57 | 4.51 | 4.77 | |
| Johnson & Johnson | 3.85 | 4.11 | 4.07 | 4.54 | 4.72 | |
| Pfizer Inc. | 2.91 | 3.08 | 2.72 | 5.25 | 4.64 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.67 | 2.95 | 3.11 | 3.17 | 4.52 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 3.71 | 3.97 | 3.89 | 4.13 | 3.98 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 3.89 | 4.26 | 6.79 | 6.13 | 5.32 | |
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 3.56 | 3.78 | 3.71 | 4.48 | 4.45 | |
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）工業 | ||||||
| 保健 | 6.33 | 6.46 | 6.36 | 6.90 | 6.75 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產） = 銷售 ÷ 不動產、廠房和設備，按成本計算，扣除累計折舊（包括經營租賃、使用權資產）
= 65,011 ÷ 26,823 = 2.42
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 銷售額
- 銷售額在分析期間呈現持續增長趨勢。從2021年的48,704百萬美元增長至2025年的65,011百萬美元。增長速度在2021年至2022年之間顯著，隨後幾年增長趨緩，但仍保持正向趨勢。這表明公司在擴大其市場份額或提高產品/服務的銷售效率。
- 不動產、廠房和設備淨值
- 不動產、廠房和設備淨值（按成本計算，扣除累計折舊）也呈現持續增長趨勢。從2021年的20,865百萬美元增長至2025年的26,823百萬美元。這可能反映了公司對其生產能力的投資，以支持銷售額的增長。增長幅度在各年略有不同，但整體趨勢是向上的。
- 固定資產淨周轉比率
- 固定資產淨周轉比率在分析期間波動。2021年為2.33，2022年增至2.6，2023年回落至2.45，2024年略微回升至2.55，2025年則降至2.42。此比率的波動可能與銷售額增長和固定資產投資之間的關係有關。雖然銷售額持續增長，但固定資產的增長速度可能影響了該比率的穩定性。2025年的比率下降可能需要進一步調查，以確定其根本原因，例如資產利用率下降或固定資產投資過多。
總體而言，資料顯示公司在銷售額和固定資產淨值方面均呈現增長趨勢。然而，固定資產淨周轉比率的波動表明公司需要持續監控其資產利用效率，並確保固定資產投資與銷售額增長保持一致。
總資產周轉率
Merck & Co. Inc.、總資產周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 銷售 | 65,011) | 64,168) | 60,115) | 59,283) | 48,704) | |
| 總資產 | 136,866) | 117,106) | 106,675) | 109,160) | 105,694) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 總資產周轉率1 | 0.47 | 0.55 | 0.56 | 0.54 | 0.46 | |
| 基準 | ||||||
| 總資產周轉率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.46 | 0.42 | 0.40 | 0.42 | 0.38 | |
| Amgen Inc. | 0.39 | 0.35 | 0.28 | 0.38 | 0.40 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.54 | 0.52 | 0.47 | 0.48 | 0.42 | |
| Danaher Corp. | 0.29 | 0.31 | 0.28 | 0.37 | 0.35 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.58 | 0.57 | 0.53 | 0.58 | 0.58 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.49 | 0.48 | 0.43 | 0.43 | 0.40 | |
| Johnson & Johnson | 0.47 | 0.49 | 0.51 | 0.51 | 0.52 | |
| Pfizer Inc. | 0.30 | 0.30 | 0.26 | 0.51 | 0.45 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.35 | 0.38 | 0.40 | 0.42 | 0.63 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.40 | 0.44 | 0.43 | 0.46 | 0.41 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.47 | 0.49 | 0.43 | 0.49 | 0.56 | |
| 總資產周轉率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 0.43 | 0.43 | 0.40 | 0.47 | 0.45 | |
| 總資產周轉率工業 | ||||||
| 保健 | 0.67 | 0.65 | 0.63 | 0.66 | 0.62 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
總資產周轉率 = 銷售 ÷ 總資產
= 65,011 ÷ 136,866 = 0.47
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 銷售額
- 銷售額在報告期間呈現持續增長趨勢。從2021年的487.04億美元增長至2025年的650.11億美元。2022年的增長幅度較為顯著，隨後幾年增長趨勢放緩，但仍保持正向發展。
- 總資產
- 總資產在報告期間亦呈現增長趨勢，但增長並非線性。2021年為1056.94億美元，2022年增長至1091.6億美元，2023年略有下降至1066.75億美元。2024年和2025年則分別大幅增長至1171.06億美元和1368.66億美元。
- 總資產周轉率
- 總資產周轉率在報告期間呈現波動。2021年為0.46，2022年上升至0.54，2023年進一步上升至0.56。2024年略有下降至0.55，而2025年則顯著下降至0.47。此比率的變化表明公司利用其資產產生銷售額的效率存在波動，且2025年的效率相較於前期有所降低。
綜上所述，儘管銷售額持續增長，但總資產周轉率的下降值得關注。這可能意味著公司需要更有效地利用其資產，或者銷售額的增長需要更大的資產投入。資產規模的擴大與周轉率的下降，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
股東權益周轉率
Merck & Co. Inc.、股東權益周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 銷售 | 65,011) | 64,168) | 60,115) | 59,283) | 48,704) | |
| Merck & Co.， Inc.股東權益合計 | 52,606) | 46,313) | 37,581) | 45,991) | 38,184) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 股東權益周轉率1 | 1.24 | 1.39 | 1.60 | 1.29 | 1.28 | |
| 基準 | ||||||
| 股東權益周轉率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 16.94 | 5.24 | 3.36 | 3.65 | |
| Amgen Inc. | 4.06 | 5.45 | 4.32 | 6.77 | 3.63 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 2.61 | 2.96 | 1.53 | 1.49 | 1.29 | |
| Danaher Corp. | 0.47 | 0.48 | 0.45 | 0.63 | 0.65 | |
| Eli Lilly & Co. | 2.46 | 3.17 | 3.17 | 2.68 | 3.15 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.27 | 1.48 | 1.18 | 1.27 | 1.28 | |
| Johnson & Johnson | 1.16 | 1.24 | 1.24 | 1.24 | 1.27 | |
| Pfizer Inc. | 0.72 | 0.72 | 0.67 | 1.06 | 1.06 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.46 | 0.48 | 0.51 | 0.54 | 0.86 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.83 | 0.86 | 0.92 | 1.02 | 0.96 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.64 | 0.67 | 0.56 | 0.64 | 0.75 | |
| 股東權益周轉率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 1.24 | 1.27 | 1.15 | 1.24 | 1.27 | |
| 股東權益周轉率工業 | ||||||
| 保健 | 1.82 | 1.78 | 1.69 | 1.69 | 1.67 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
股東權益周轉率 = 銷售 ÷ Merck & Co.， Inc.股東權益合計
= 65,011 ÷ 52,606 = 1.24
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 銷售額
- 銷售額在分析期間呈現持續增長趨勢。從2021年的48,704百萬美元增長至2025年的65,011百萬美元。增長幅度在2021年至2022年之間顯著，隨後增長速度放緩，但在2024年再次加速。整體而言，銷售額呈現穩定的正向發展。
- 股東權益合計
- 股東權益合計的變化較為波動。2022年大幅增長至45,991百萬美元，但2023年則出現下降，降至37,581百萬美元。隨後，股東權益合計在2024年和2025年分別增長至46,313百萬美元和52,606百萬美元。顯示股東權益的增長並非線性，可能受到公司財務決策或市場環境的影響。
- 股東權益周轉率
- 股東權益周轉率在分析期間呈現波動。2021年和2022年的數值相對穩定，分別為1.28和1.29。2023年顯著上升至1.6，表明公司利用股東權益產生銷售的能力有所提高。然而，2024年回落至1.39，2025年進一步下降至1.24。這可能表示銷售額增長的速度超過了股東權益的增長，或者公司在資產利用效率方面發生了變化。整體而言，股東權益周轉率的變化與銷售額和股東權益合計的變化相互影響。
綜上所述，銷售額持續增長，但股東權益合計的變化較為複雜。股東權益周轉率的波動反映了公司在利用股東權益產生銷售方面的效率變化。需要進一步分析其他財務指標，才能更全面地評估公司的財務狀況和經營績效。