償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
Merck & Co. Inc.、償付能力比率
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 負債率 | ||||||
| 債務與股東權益比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債） | ||||||
| 債務與總資本比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債） | ||||||
| 債務資產比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債） | ||||||
| 財務槓桿比率 | ||||||
| 覆蓋率 | ||||||
| 利息覆蓋率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項負債與財務槓桿比率呈現波動趨勢，但並未出現顯著的結構性變化。
- 債務與股東權益比率
- 此比率在2021年至2022年期間下降，隨後在2023年回升，2024年略有下降，並在2025年再次回升至接近2023年的水平。這表明公司債務與股東權益的相對比例在各期間有所調整，但整體而言維持在相對穩定的範圍內。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 此比率的趨勢與債務與股東權益比率相似，同樣在2022年下降，隨後回升，並在2025年接近2023年的水平。包含經營租賃負債的計算方式，使得此比率數值略高於不包含經營租賃負債的比率。
- 債務與總資本比率
- 此比率在2021年至2022年期間下降，2023年略有回升，2024年再次下降，並在2025年回升至接近2023年的水平。這反映了公司債務在總資本中所佔比例的變化。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 此比率的趨勢與不包含經營租賃負債的比率相似，但數值略高。
- 債務資產比率
- 此比率在2021年至2023年期間呈現上升趨勢，2024年略有下降，並在2025年再次回升。這意味著公司債務相對於其資產的比例在增加。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 此比率的趨勢與債務資產比率相似，在2025年達到觀察期間內的最高值。
- 財務槓桿比率
- 此比率在2021年至2022年期間下降，隨後在2023年回升，2024年略有下降，並在2025年再次回升。這反映了公司利用財務槓桿的程度。
- 利息覆蓋率
- 此比率在2021年至2023年期間呈現大幅下降趨勢，隨後在2024年和2025年略有回升，但仍遠低於2021年的水平。這表明公司支付利息的能力在觀察期間內顯著下降。
- 固定費用覆蓋率
- 此比率的趨勢與利息覆蓋率相似，同樣在2023年大幅下降，隨後在2024年和2025年略有回升，但仍低於2021年的水平。這表明公司支付固定費用的能力在觀察期間內也顯著下降。
總體而言，儘管負債比率在各期間有所波動，但利息覆蓋率和固定費用覆蓋率的大幅下降值得關注，可能表明公司在償還債務和支付固定費用方面面臨更大的壓力。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Merck & Co. Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 應付貸款和長期債務的流動部分 | ||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| Merck & Co.， Inc.股東權益合計 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | ||||||
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ Merck & Co.， Inc.股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2022年間呈現下降趨勢。然而，從2022年到2023年，總債務顯著增加，並在2024年持續上升。至2025年，總債務的增長速度加快，達到較高的水平。整體而言，總債務呈現先降後升，且近年來增長加速的趨勢。
- 股東權益合計
- 股東權益合計在2021年至2022年間大幅增長。2023年，股東權益合計出現顯著下降，但隨後在2024年和2025年恢復增長。儘管經歷了2023年的下降，股東權益合計在報告期末仍呈現增長趨勢。
- 債務與股東權益比率
- 債務與股東權益比率在2021年為0.87，2022年大幅下降至0.67。2023年，該比率回升至0.93，並在2024年略微下降至0.8。至2025年，該比率再次上升至0.94。整體而言，該比率呈現波動，但近年來趨於穩定在0.8至0.94之間。比率的變化與總債務和股東權益合計的變化趨勢相呼應，反映了財務結構的調整。
綜上所述，資料顯示財務狀況在不同期間經歷了變化。總債務的增長速度在報告期末加快，而股東權益合計則呈現先增後減再增的趨勢。債務與股東權益比率的波動反映了公司財務結構的調整，並在近年來趨於穩定。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Merck & Co. Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 應付貸款和長期債務的流動部分 | ||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| 當前經營租賃負債（包括在應計負債和其他流動負債中） | ||||||
| 非流動經營租賃負債（計入其他非流動負債） | ||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | ||||||
| Merck & Co.， Inc.股東權益合計 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ Merck & Co.， Inc.股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 在分析期間內，債務總額呈現波動趨勢。2022年相較於2021年有所下降，但2023年及2024年則呈現上升。至2025年，債務總額顯著增加，達到分析期間內的最高值。此趨勢可能反映了公司在不同時期對資金的需求和融資策略的變化。
- 股東權益合計
- 股東權益合計在2022年大幅增長，但2023年則出現顯著下降。隨後，在2024年和2025年，股東權益合計再次呈現增長趨勢。此變化可能與公司的盈利能力、股利政策以及其他影響股東權益的因素有關。
- 負債股東權益比率
- 負債股東權益比率在分析期間內維持在相對穩定的範圍內，但仍存在波動。2022年比率最低，表明該年度的財務槓桿相對較低。2023年和2025年的比率較高，可能意味著公司在這些年度的財務風險略有增加。整體而言，該比率的變化與債務總額和股東權益合計的變化趨勢相呼應。
綜上所述，資料顯示公司在財務結構方面存在一定的動態變化。債務和股東權益的變化相互影響，進而影響了負債股東權益比率。這些變化可能需要進一步的分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。
債務與總資本比率
Merck & Co. Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 應付貸款和長期債務的流動部分 | ||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| Merck & Co.， Inc.股東權益合計 | ||||||
| 總資本 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | ||||||
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2023年間呈現下降趨勢，由33102百萬美元降至30691百萬美元，隨後在2023年至2025年間顯著增加，達到49339百萬美元。這表明在初期可能進行了債務償還或重組，但在後期則可能因投資、併購或其他營運需求而增加了借貸。
- 總資本
- 總資本在2021年至2022年間有所增長，由71286百萬美元增至76682百萬美元。2023年略有下降至72636百萬美元，隨後在2024年至2025年間大幅增長，達到101945百萬美元。這可能反映了盈利的增加、股權融資或資產重估等因素。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在觀察期間內相對穩定，大致在0.40至0.48之間波動。2021年為0.46，2022年降至0.40，2023年回升至0.48，2024年降至0.44，2025年再次回升至0.48。雖然比率波動，但整體而言，該比率表明公司在財務結構上，債務佔總資本的比例維持在相對可控的範圍內。然而，2025年的比率與2023年持平，但總債務大幅增加，值得關注。
總體而言，資料顯示公司在財務規模上持續擴大，但債務水平也隨之增加。雖然債務與總資本比率維持在相對穩定的水平，但後期的債務增長趨勢需要進一步分析，以評估其對公司財務風險的影響。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Merck & Co. Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 應付貸款和長期債務的流動部分 | ||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| 當前經營租賃負債（包括在應計負債和其他流動負債中） | ||||||
| 非流動經營租賃負債（計入其他非流動負債） | ||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | ||||||
| Merck & Co.， Inc.股東權益合計 | ||||||
| 總資本（包括經營租賃負債） | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 在分析期間，債務總額呈現波動趨勢。2022年相較於2021年有所下降，但2023年則呈現回升。2024年繼續增加，而至2025年則顯著增加，達到分析期間內的最高值。整體而言，債務總額在五年內呈現上升趨勢，尤其在最後一年增幅顯著。
- 總資本
- 總資本在分析期間內持續增長。2022年相較於2021年有顯著增長，2023年略有下降，但隨後在2024年和2025年持續增長，2025年的總資本達到分析期間內的最高值。總資本的增長趨勢與債務總額的增長趨勢相呼應。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在分析期間內相對穩定，但仍可觀察到一些變化。2022年，該比率降至最低點，表明財務槓桿降低。2023年和2024年，該比率略有上升，但仍維持在相對較低的水平。至2025年，該比率略微上升，但仍與2021年的水平相近。整體而言，該比率的波動幅度不大，表明公司在利用債務融資方面保持了一定的保守態度。
綜上所述，資料顯示公司在分析期間內，債務和資本均呈現增長趨勢，但債務與總資本比率維持相對穩定，表明公司在財務結構方面保持了相對平衡。
債務資產比率
Merck & Co. Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 應付貸款和長期債務的流動部分 | ||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| 總資產 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | ||||||
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2022年間呈現下降趨勢。然而，從2022年起，總債務開始增加，且增長趨勢在2025年達到高峰。整體而言，五年期間內總債務呈現先減後增的變化。
- 總資產
- 總資產在2021年至2022年間有所增長，但在2023年略有下降。隨後，總資產在2024年和2025年顯著增長，顯示資產規模擴大。總體而言，五年期間內總資產呈現波動上升的趨勢。
- 債務資產比率
- 債務資產比率在2021年至2022年間下降，表明財務槓桿降低。2023年，該比率略有回升，隨後在2024年保持相對穩定。至2025年，債務資產比率進一步上升，顯示債務相對於資產的比例增加。整體而言，該比率呈現先降後升的趨勢，且2025年的比率高於2021年的初始值。
綜合來看，雖然資產規模在五年內持續擴大，但債務也隨之增加，尤其是在2023年之後。債務資產比率的上升表明公司在擴張資產規模的同時，也增加了財務槓桿。
負債比率（包括經營租賃負債）
Merck & Co. Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 應付貸款和長期債務的流動部分 | ||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | ||||||
| 總債務 | ||||||
| 當前經營租賃負債（包括在應計負債和其他流動負債中） | ||||||
| 非流動經營租賃負債（計入其他非流動負債） | ||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | ||||||
| 總資產 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 在分析期間，債務總額呈現波動趨勢。2022年相較於2021年有所下降，但2023年則呈現上升。2024年繼續增加，至2025年則大幅攀升，達到分析期間的最高點。整體而言，債務總額在五年內顯著增加。
- 總資產
- 總資產在2022年有所增長，但2023年則呈現下降。隨後，在2024年和2025年持續增長，且2025年的總資產達到分析期間的最高水平。總體而言，總資產呈現增長趨勢，但增長並非線性。
- 負債比率
- 負債比率在2021年至2022年期間下降，顯示財務槓桿降低。2023年略有上升，2024年維持相對穩定，但至2025年則呈現明顯上升趨勢。雖然負債比率在分析期間內維持在相對穩定的範圍內，但2025年的增長值得關注，可能暗示著財務風險的增加。
綜上所述，資料顯示總資產和債務總額均呈現增長趨勢，但增長速度不一致。負債比率的變化相對溫和，但在最後一年顯著上升，可能需要進一步分析以評估其潛在影響。
財務槓桿比率
Merck & Co. Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | ||||||
| Merck & Co.， Inc.股東權益合計 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | ||||||
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ Merck & Co.， Inc.股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總資產
- 總資產在報告期間呈現波動趨勢。2022年相較於2021年有所增長，但2023年則呈現下降。隨後，2024年和2025年分別顯示出顯著增長，其中2025年的總資產達到報告期內最高水平。整體而言，總資產規模呈現擴大趨勢，但增長並非線性。
- 股東權益合計
- 股東權益合計的變化趨勢與總資產相似，2022年大幅增長，2023年則大幅下降。2024年和2025年股東權益合計均呈現增長，且2025年的數值為報告期內最高。股東權益合計的增長幅度與總資產的增長幅度大致相符。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在報告期間維持在相對穩定的範圍內。2022年比率下降，顯示財務風險降低。2023年比率上升，但隨後在2024年和2025年略有下降，趨近於2.6。整體而言，財務槓桿比率的波動幅度較小，表明公司在利用負債方面保持了一定的穩健性。
綜上所述，資料顯示公司資產和股東權益合計規模在報告期間呈現波動增長趨勢，而財務槓桿比率則維持在相對穩定的水平。這些數據共同反映了公司在資產配置、股權結構和財務風險管理方面的整體狀況。
利息覆蓋率
Merck & Co. Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於Merck & Co.， Inc.的凈利潤 | ||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | ||||||
| 少： 非持續經營業務所得（不含稅） | ||||||
| 更多： 所得稅費用 | ||||||
| 更多： 利息支出 | ||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | ||||||
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 息稅前盈利 (EBIT) 趨勢
- 在觀察期間，息稅前盈利呈現波動趨勢。2021年到2022年期間，息稅前盈利顯著增長，從146.85億美元增加到174.06億美元。然而，2023年則大幅下降至30.35億美元。隨後，2024年和2025年分別回升至212.07億美元和224.24億美元，但仍未恢復至2022年的水平。
- 利息支出趨勢
- 利息支出在觀察期間呈現持續上升的趨勢。從2021年的8.06億美元，逐年增加至2025年的13.57億美元。這表明公司在融資成本方面面臨壓力，或可能增加了債務規模。
- 利息覆蓋率趨勢
- 利息覆蓋率的變化與息稅前盈利的變化密切相關。2021年和2022年的利息覆蓋率相對穩定，分別為18.22和18.09。2023年，由於息稅前盈利大幅下降，利息覆蓋率也急劇下降至2.65。2024年和2025年，隨著息稅前盈利的回升，利息覆蓋率也分別回升至16.69和16.52，但仍遠低於2021年和2022年的水平。這表示公司償還利息的能力受到息稅前盈利波動的影響。
- 綜合觀察
- 整體而言，資料顯示公司盈利能力在觀察期間經歷了顯著的波動。雖然利息支出持續增加，但利息覆蓋率在2024年和2025年有所改善，表明公司在一定程度上能夠應對利息支付的壓力。然而，息稅前盈利的波動性以及利息覆蓋率的下降，提示需要關注公司盈利能力的可持續性以及債務管理策略。
固定費用覆蓋率
Merck & Co. Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於Merck & Co.， Inc.的凈利潤 | ||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | ||||||
| 少： 非持續經營業務所得（不含稅） | ||||||
| 更多： 所得稅費用 | ||||||
| 更多： 利息支出 | ||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | ||||||
| 更多： 經營租賃成本 | ||||||
| 固定費用和稅項前的利潤 | ||||||
| 利息支出 | ||||||
| 經營租賃成本 | ||||||
| 固定費用 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | ||||||
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 固定費用和稅項前的利潤
- 在觀察期間，固定費用和稅項前的利潤呈現波動趨勢。2022年相較於2021年顯著增長，但2023年則大幅下降。隨後，2024年和2025年分別呈現顯著回升，且2025年的利潤略高於2024年。整體而言，該項目的數值在觀察期間內經歷了顯著的變化。
- 固定費用
- 固定費用在觀察期間內持續增加。從2021年的1149百萬美元增長至2025年的1780百萬美元，呈現穩定的上升趨勢。此增長趨勢可能與業務擴張、投資或通膨等因素有關。
- 固定費用覆蓋率
- 固定費用覆蓋率的變化與固定費用和稅項前的利潤的變化密切相關。2021年和2022年的覆蓋率相對較高，表明利潤足以充分覆蓋固定費用。然而，2023年覆蓋率大幅下降，反映了利潤的顯著減少。2024年和2025年覆蓋率有所回升，但仍低於2021年和2022年的水平。覆蓋率的波動表明利潤對固定費用的保障程度存在不確定性。
總體而言，資料顯示利潤的波動性較大，而固定費用則呈現持續增長趨勢。固定費用覆蓋率的變化反映了利潤對固定費用的保障能力，並提示需要關注利潤的穩定性和固定費用的控制。