流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
Merck & Co. Inc.、流動性比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 當前流動性比率
- 當前流動性比率在觀察期間呈現波動趨勢。從2021年的1.27上升至2022年的1.47，顯示短期償債能力有所增強。然而，2023年略微下降至1.25，之後在2024年回升至1.36。至2025年，該比率進一步提升至1.54，達到觀察期內的最高點。整體而言，該比率在各年度間的變化幅度相對較小，維持在1.25至1.54之間，表明短期流動性狀況大致穩定。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率的變化趨勢與當前流動性比率相似，但幅度更大。2022年從2021年的0.73顯著增長至0.93，表明公司排除存貨後的短期償債能力得到改善。2023年則大幅下降至0.68，隨後在2024年回升至0.84，並在2025年進一步提升至0.93。此比率的波動性暗示公司短期償債能力對存貨的依賴程度較高，且容易受到存貨變動的影響。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率的變化幅度較大。從2021年的0.34上升至2022年的0.54，顯示現金對短期負債的覆蓋能力增強。2023年大幅下降至0.28，表明現金流動性狀況惡化。2024年有所改善，回升至0.48，並在2025年略微提升至0.51。此比率的波動性表明公司現金流動性狀況相對較弱，且容易受到外部因素的影響。觀察期間，該比率始終低於1，意味著公司現金及現金等價物不足以完全覆蓋其短期負債。
總體而言，各項流動性比率的趨勢顯示公司短期償債能力在觀察期間經歷了波動。雖然當前流動性比率和快速流動性比率在2025年有所提升，但現金流動性比率仍然偏低，需要持續關注。
當前流動性比率
Merck & Co. Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | ||||||
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 流動資產
- 在分析期間，流動資產呈現波動趨勢。2021年至2022年，流動資產顯著增長，由30266百萬美元增加至35722百萬美元。然而，2022年至2023年，流動資產略有下降，降至32168百萬美元。隨後，2023年至2024年，流動資產再次增長，達到38782百萬美元。此趨勢在2024年至2025年延續，流動資產進一步增長至43516百萬美元，達到分析期間的最高點。
- 流動負債
- 流動負債在分析期間整體呈現增長趨勢，但增長幅度相對穩定。從2021年的23872百萬美元增長至2024年的28420百萬美元。值得注意的是，2024年至2025年，流動負債略有下降，降至28327百萬美元，顯示負債增長趨勢可能出現放緩。
- 當前流動性比率
- 當前流動性比率的變化與流動資產和流動負債的變化密切相關。2021年的比率為1.27，2022年顯著提升至1.47，反映出短期償債能力的改善。2023年，比率回落至1.25，與流動資產的下降相符。2024年，比率略有回升至1.36。最後，2025年，當前流動性比率進一步提升至1.54，達到分析期間的最高值，表明短期償債能力持續增強。
總體而言，資料顯示在分析期間，短期償債能力呈現改善趨勢，儘管中間經歷了一些波動。流動資產的增長，以及2025年流動負債的微降，共同推動了當前流動性比率的提升。
快速流動性比率
Merck & Co. Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||
| 短期投資 | ||||||
| 應收賬款，扣除可疑賬款備抵 | ||||||
| 速動資產合計 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | ||||||
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 速動資產合計
- 在分析期間，速動資產合計呈現波動趨勢。2021年12月31日的數值為17326百萬美元，隨後在2022年12月31日顯著增長至22642百萬美元。然而，2023年12月31日回落至17442百萬美元，之後在2024年12月31日再次增長至23967百萬美元，並於2025年12月31日進一步增長至26340百萬美元。整體而言，速動資產合計呈現先增後減再增的趨勢。
- 流動負債
- 流動負債在分析期間持續增加。從2021年12月31日的23872百萬美元，逐步增加至2022年12月31日的24239百萬美元，2023年12月31日的25694百萬美元，2024年12月31日的28420百萬美元，以及2025年12月31日的28327百萬美元。雖然2025年的增長幅度較小，但整體趨勢仍為上升。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率的變化與速動資產合計和流動負債的變化相互影響。2021年12月31日的比率為0.73，2022年12月31日顯著提升至0.93。2023年12月31日則下降至0.68，隨後在2024年12月31日回升至0.84，並在2025年12月31日再次回升至0.93。此比率的波動反映了短期償債能力的變化，且在2025年達到分析期間的最高點。
總體而言，儘管流動負債持續增加，但速動資產合計的增長在某些年份足以維持或改善快速流動性比率。快速流動性比率的波動表明短期流動性狀況存在一定程度的不確定性，但2025年的數據顯示其流動性狀況有所改善。
現金流動性比率
Merck & Co. Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||
| 短期投資 | ||||||
| 現金資產總額 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | ||||||
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 保健 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金資產總額
- 在觀察期間，現金資產總額呈現波動趨勢。2022年大幅增加，從2021年的80.96億美元增長至131.92億美元。然而，2023年則顯著下降至70.93億美元。隨後，在2024年和2025年分別回升至136.89億美元和145.65億美元，顯示出整體上趨於增長的趨勢，但中間經歷了明顯的波動。
- 流動負債
- 流動負債在觀察期間內持續增加。從2021年的238.72億美元，逐步增長至2024年的284.20億美元。2025年略有下降至283.27億美元，但整體而言，流動負債仍維持在較高的水平。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率的變化與現金資產總額的變化密切相關。2022年比率顯著提升，從2021年的0.34增長至0.54。2023年則大幅下降至0.28，與現金資產總額的下降相符。在2024年和2025年，比率分別回升至0.48和0.51，顯示出流動性狀況的改善趨勢。整體而言，該比率的波動幅度較大，反映了現金資產和流動負債之間的動態變化。
綜上所述，資料顯示現金資產總額經歷了顯著的波動，而流動負債則呈現持續增長的趨勢。現金流動性比率的變化與現金資產總額的變化相呼應，整體而言，該比率的趨勢顯示出流動性狀況的改善，但仍需持續關注其波動性。