流動性比率分析
流動性比率（摘要）
Merck & Co. Inc.、流動性比率
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 1.36 | 1.25 | 1.47 | 1.27 | 1.02 | |
| 快速流動性比率 | 0.84 | 0.68 | 0.93 | 0.73 | 0.58 | |
| 現金流動性比率 | 0.48 | 0.28 | 0.54 | 0.34 | 0.30 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據所提供的財務資料，可以觀察到 Merck & Co. Inc. 的流動性比率在不同年度之間皆呈現出一定的變化。其中，當前流動性比率從2020年的1.02逐步上升至2022年的1.47，代表公司短期償債能力在此期間逐漸增強，但在2023年略有回落至1.25後，又於2024年回升至1.36，顯示公司在近期保持較為穩健的短期償付能力。
- 當前流動性比率
- 評估公司短期償債能力。比率的提升意味著公司的流動資產相對於流動負債有所增加，進一步表明公司在管理流動資金方面的改善。然而，2023年的回落提示需關注短期資產配置的波動性。
- 快速流動性比率
- 又稱酸性測試比率，反映公司短期資產中較易變現部分（扣除存貨）對短期負債的覆蓋程度。從2020年的0.58升至2022年的0.93，顯示公司在較不流動資產方面的改善，但於2023年降至0.68，再稍微回升到2024年的0.84，顯示短期資產的變現能力具有一定的波動性，但整體呈現改善趨勢。
- 現金流動性比率
- 衡量公司以現金及等同物應付短期負債的能力。此比率在2020年到2022年間由0.3升至0.54，展現公司現金及現金等價物的增加。然而，2023年此比率下降至0.28，並於2024年回升至0.48，略反映出現金持有水位的不穩定，但整體仍在較低水平，顯示公司在流動資金管理上可能面臨一定的挑戰或策略調整。
綜合來看，Merck & Co. Inc. 的流動性指標在2020年至2024年間大致呈現修正與回升的趨勢。儘管部分比率在2023年有所回落，但整體而言，公司在流動資產管理與短期償付能力方面展現出相對的穩健。未來，持續監控這些比率的動態將有助於判斷公司資金鏈的穩定性與短期財務風險。
當前流動性比率
Merck & Co. Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 38,782) | 32,168) | 35,722) | 30,266) | 27,764) | |
| 流動負債 | 28,420) | 25,694) | 24,239) | 23,872) | 27,327) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 1.36 | 1.25 | 1.47 | 1.27 | 1.02 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.66 | 0.87 | 0.96 | 0.79 | 0.84 | |
| Amgen Inc. | 1.26 | 1.65 | 1.41 | 1.59 | 1.81 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 1.25 | 1.43 | 1.25 | 1.52 | 1.58 | |
| Danaher Corp. | 1.40 | 1.68 | 1.89 | 1.43 | 1.86 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.15 | 0.94 | 1.05 | 1.23 | 1.40 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.60 | 1.43 | 1.29 | 1.27 | 1.40 | |
| Johnson & Johnson | 1.11 | 1.16 | 0.99 | 1.35 | 1.21 | |
| Pfizer Inc. | 1.17 | 0.91 | 1.22 | 1.40 | 1.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 4.73 | 5.69 | 5.06 | 3.56 | 3.63 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 1.66 | 1.75 | 1.48 | 1.50 | 2.13 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 2.69 | 3.99 | 4.83 | 4.46 | 4.33 | |
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 1.24 | 1.27 | 1.30 | 1.36 | 1.37 | |
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 保健 | 1.21 | 1.23 | 1.23 | 1.31 | 1.30 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 38,782 ÷ 28,420 = 1.36
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產
- 從2020年至2024年間，Merck & Co. Inc.的流動資產呈逐年增加的趨勢，顯示公司資產籌措能力持續擴展。
特別是在2022年達到高點3,572.2百萬美元後，2023年略有下降，然後在2024年再次顯著上升，反映公司資產規模具有一定的波動性，但整體呈成長趨勢。 - 流動負債
- 該公司在同一期間內流動負債經歷較為穩定的變化，從2020年的27,327百萬美元略降至2021年的23,872百萬美元，隨後略有上升至2024年的28,420百萬美元。
此趨勢表明公司在負債管理方面保持一定的穩定性，但負債規模整體具有上升趨勢，可能反映出資金需求的擴大或其他財務策略調整。 - 當前流動性比率
- 該比率由2020年的1.02逐步提升至2022年的1.47，顯示公司短期償債能力逐漸改善。
2023年略微回落至1.25，之後在2024年回升至1.36，表明公司在短期財務穩健性方面仍具備較好的表現，但也呈現一定的波動性。
整體而言，該比率維持在1以上，代表公司在短期資產與負債之間保持良好的平衡，能較有效應對流動性需求。
快速流動性比率
Merck & Co. Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 13,242) | 6,841) | 12,694) | 8,096) | 8,062) | |
| 短期投資 | 447) | 252) | 498) | —) | —) | |
| 應收賬款，扣除可疑賬款備抵 | 10,278) | 10,349) | 9,450) | 9,230) | 7,851) | |
| 速動資產合計 | 23,967) | 17,442) | 22,642) | 17,326) | 15,913) | |
| 流動負債 | 28,420) | 25,694) | 24,239) | 23,872) | 27,327) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 0.84 | 0.68 | 0.93 | 0.73 | 0.58 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.43 | 0.63 | 0.69 | 0.56 | 0.60 | |
| Amgen Inc. | 0.81 | 0.99 | 0.95 | 1.06 | 1.30 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.91 | 1.04 | 0.87 | 1.20 | 1.28 | |
| Danaher Corp. | 0.83 | 1.18 | 1.30 | 0.89 | 1.36 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.59 | 0.52 | 0.63 | 0.80 | 0.85 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.20 | 1.06 | 0.99 | 0.95 | 1.08 | |
| Johnson & Johnson | 0.78 | 0.82 | 0.71 | 1.04 | 0.91 | |
| Pfizer Inc. | 0.74 | 0.50 | 0.80 | 1.00 | 0.78 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 3.86 | 4.82 | 4.16 | 2.98 | 2.86 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 1.14 | 1.27 | 1.06 | 1.00 | 1.63 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 2.17 | 3.60 | 4.46 | 4.04 | 4.02 | |
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 0.82 | 0.85 | 0.91 | 0.98 | 0.98 | |
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.88 | 0.90 | 0.93 | 1.00 | 0.99 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 23,967 ÷ 28,420 = 0.84
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產變動趨勢
- 從2020年到2024年，速動資產持續增加，顯示公司在流動資產管理方面呈現成長，特別是在2022年達到最高點22642百萬美元，之後略為回落再回升，顯示短期資產的積累趨勢較為穩健，擴展能力持續強勁。
- 流動負債變動趨勢
- 流動負債由2020年的27327百萬美元逐步增加至2024年的28420百萬美元。這反映公司在此期間負債規模逐漸擴張，可能因經營擴展或資金籌措需求所致，需進一步評估負債結構變化與償付能力。
- 快速流動性比率的變化與意義
- 快速流動性比率由2020年的0.58提升至2022年的0.93，展現公司在2022年前具有較佳的短期償債能力，且整體趨勢向上，表示在速動資產增加的同時，負債的增長並未超出短期償債能力範圍，資金流動性較為充裕。2023年比率略為回落至0.68，但仍高於2020年的水平，隨後在2024年再次提升至0.84，持續展現良好的短期償債能力。
- 整體趨勢分析
- 數據顯示公司在過去五年內，速動資產與流動負債均呈現增加的趨勢，但速動資產的增長速度較為明顯，尤其在2022年達到高峰後有一定調整。快速流動性比率的整體趨勢向上，說明公司在短期償債能力方面逐漸改善，即使在負債增加的情況下，流動性管理得較為審慎。此外，2024年比率顯示公司具備較高的短期資金應對能力，整體財務狀況呈現穩健向好，但仍需持續監控負債與資產規模的變動，以確保財務安全。
現金流動性比率
Merck & Co. Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 13,242) | 6,841) | 12,694) | 8,096) | 8,062) | |
| 短期投資 | 447) | 252) | 498) | —) | —) | |
| 現金資產總額 | 13,689) | 7,093) | 13,192) | 8,096) | 8,062) | |
| 流動負債 | 28,420) | 25,694) | 24,239) | 23,872) | 27,327) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 0.48 | 0.28 | 0.54 | 0.34 | 0.30 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.14 | 0.34 | 0.31 | 0.28 | 0.30 | |
| Amgen Inc. | 0.52 | 0.60 | 0.59 | 0.66 | 0.91 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.46 | 0.55 | 0.42 | 0.78 | 0.83 | |
| Danaher Corp. | 0.31 | 0.71 | 0.71 | 0.32 | 0.82 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.12 | 0.11 | 0.13 | 0.26 | 0.29 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.83 | 0.64 | 0.57 | 0.56 | 0.65 | |
| Johnson & Johnson | 0.49 | 0.50 | 0.42 | 0.70 | 0.59 | |
| Pfizer Inc. | 0.48 | 0.27 | 0.54 | 0.73 | 0.47 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.28 | 3.17 | 2.46 | 1.45 | 1.33 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.42 | 0.58 | 0.50 | 0.33 | 1.00 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.72 | 3.16 | 3.93 | 3.51 | 3.55 | |
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 0.45 | 0.47 | 0.52 | 0.58 | 0.59 | |
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.46 | 0.50 | 0.54 | 0.60 | 0.60 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 13,689 ÷ 28,420 = 0.48
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額
-
2020年至2024年期間，Merck & Co. Inc.的現金資產總額呈現波動趨勢。2020年時，現金資產為8,062百萬美元，稍作增長至2021年，達到8,096百萬美元。2022年則顯著增加，達到13,192百萬美元，反映出資金積累的擴張。之後在2023年出現大幅下降，降至7,093百萬美元，但在2024年又迅速回升至13,689百萬美元。
此趨勢顯示公司可能在2022年進行較大的現金儲備擴張或資金調整，隨後或因營運或資產配置原因，在2023年出現現金減少，然後在2024年再次積累資金，展示出財務策略中的波動與調整。
- 流動負債
-
流動負債方面，2020年為27,327百萬美元，較之前年度較高。2021年則下降至23,872百萬美元，顯示公司在該年度進行了負債的縮減。此後，流動負債在2022年微幅上升至24,239百萬美元，2023年再度增加至25,694百萬美元，並於2024年升至28,420百萬美元。這些變動反映出公司流動性負債的整體趨勢呈現逐步上升。
此趨勢可能表明公司在逐年調整其營運資金需求或財務結構，特別是2022年之後的增加，可能是因為擴展營運規模或進行資本支出所致，與現金總額波動形成一定對應，顯示公司在資金管理上的策略調整。
- 現金流動性比率
-
此比率揭示公司手頭現金與短期負債的關聯。在2020年，該比率為0.3，隨著2021年提升至0.34，指示公司在短期償債能力方面略有改善。2022年出現大幅提升，達到0.54，代表公司在該年度擁有較佳的短期償債能力或現金流狀況較為充裕。然而在2023年，該比率下降至0.28，顯示償債能力稍有減弱，之後在2024年回升至0.48，反映出公司在短期資金管理上進行調整，改善了財務穩健性。
綜觀整體趨勢，該比率的變動揭示公司在不同年度中，現金流動性狀況經歷了波動，特別是在2022年達到高點後，可能因資金運用或負債結構調整而有所變動，呈現出財務策略上的因應與調整。