Parker-Hannifin Corp. (NYSE:PH)

以下是對年度財務資料的分析報告。

當前負債

當前負債在2018年大幅增加，從2017年的307,773千美元增至682,374千美元。隨後在2019年顯著下降至387,957千美元，並在2020年進一步下降至292,232千美元。2021年，當前負債恢復增長，達到551,596千美元，並在2022年繼續增長至649,240千美元。整體而言，呈現波動上升的趨勢。

遞延負債

遞延負債在2017年為正值37,024千美元，但在2018年轉為負值，為-41,412千美元。2019年回歸正值，為32,537千美元，2020年略有增加至13,692千美元。然而，2021年再次轉為負值，為-51,500千美元，並在2022年大幅下降至-351,200千美元。顯示出遞延負債的波動性較大，且在近年來呈現負向發展的趨勢。

所得稅

所得稅在2018年大幅增加，從2017年的344,797千美元增至640,962千美元。2019年有所下降，為420,494千美元，2020年進一步下降至305,924千美元。2021年，所得稅顯著增加至500,096千美元，但在2022年回落至298,040千美元。所得稅的變化趨勢與當前負債的變化趨勢有一定程度的相關性，但幅度較小。

總體而言，數據顯示各項負債在不同年份呈現不同的變化趨勢。當前負債和所得稅的變化相對平穩，而遞延負債的波動性較大。需要進一步分析這些變化的原因，以及它們對整體財務狀況的影響。

從提供的數據來看，整體稅率結構在觀察期間呈現顯著的變化。法定聯邦所得稅稅率在2017年至2018年大幅下降，從35%降至28.1%，隨後在2019年至2022年保持在21%的水平。

州和地方所得稅

州和地方所得稅的比例在2017年至2018年下降，從1.7%降至1.2%。此後，該比例在2019年回升至1.7%，但在2020年再次下降至1.4%，並在2021年降至1%。2022年則出現負值，為-0.2%。

與國際活動有關的稅務

與國際活動有關的稅務比例波動較大。在2017年為負值-5.5%，隨後在2018年降至-1%。2019年至2021年呈現上升趨勢，從2.9%增至3.6%，但在2022年回落至2.7%。

與《TCJ法案》相關的稅務影響

與《TCJ法案》相關的過渡稅在2018年達到峰值17.5%，隨後迅速下降至2019年的0.8%，並在2020年轉為負值-0.7%。與《TCJ法案》相關的遞延所得稅資產和負債的重新計量在2017年至2019年呈現負值，分別為-4.8%、-0.9%，之後數據缺失。

其他稅務項目

人壽保險的現金退保價值在2017年至2021年為負值，在2022年轉為正值0.5%。聯邦製造業扣除在2017年至2019年為負值，之後數據缺失。國外衍生的無形收入扣除在2019年出現，並在2020年至2022年持續下降，從-1%降至-3.7%。研究扣抵免在觀察期間保持負值，並在2017年至2022年略有波動。基於股份的薪酬在觀察期間保持負值，並呈現下降趨勢，從-2.7%降至-1.3%。其他稅務項目的比例相對較小，在觀察期間保持在0%至1%之間。

實際所得稅稅率的變化與上述各項稅務的綜合影響相關。2018年達到峰值37.7%，隨後在2019年至2022年下降，從21.7%降至18.5%。整體而言，數據顯示稅率結構在觀察期間經歷了顯著的調整，特別是在《TCJ法案》實施後。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務項目的年度變動趨勢。

退休福利

在2017年至2022年間，退休福利的數額呈現波動下降的趨勢。從2017年的571,022千美元大幅下降至2018年的340,480千美元，隨後略有回升，但在2021年再次下降，並在2022年降至207,147千美元。這可能反映了退休計劃的調整、員工結構的變化或相關會計政策的影響。

其他負債和準備金

其他負債和準備金的數額在觀察期間內相對穩定，但呈現小幅波動。從2017年的144,885千美元下降至2019年的90,936千美元，然後在2022年回升至180,624千美元。

長期合同

長期合同的數額持續下降，從2017年的61,375千美元大幅減少至2020年的7,392千美元，之後略有回升，但仍維持在較低水平。

基於股票的薪酬

基於股票的薪酬在觀察期間內相對穩定，在30,000千美元至60,000千美元之間波動。

損失結轉

損失結轉的數額在觀察期間內呈現上升趨勢，從2017年的678,486千美元增長至2022年的888,552千美元。

未實現的貨幣兌換損益

未實現的貨幣兌換損益在2017年至2021年間相對穩定，但在2022年大幅增加至254,334千美元，表明貨幣匯率波動可能對財務狀況產生了重大影響。

庫存

庫存的數額在觀察期間內呈現波動，在2021年出現負值(-11,753千美元)，可能需要進一步調查以了解其原因。2022年回升至14,649千美元。

扣抵免結轉

扣抵免結轉的數額在觀察期間內相對穩定，但2018年數據缺失。

未分配的國外收益

未分配的國外收益在觀察期間內持續為負值，且數額略有增加，表明可能存在國外投資的虧損或限制。

折舊和攤銷

折舊和攤銷的數額在觀察期間內持續為負值，且數額較大，表明公司擁有大量的固定資產，並持續進行折舊和攤銷。

估價備抵

估價備抵的數額在觀察期間內持續為負值，且數額持續增加，表明公司可能對資產的價值進行了調整。

遞延所得稅資產淨額（負債）

遞延所得稅資產淨額（負債）在觀察期間內持續為負值，且數額持續增加，表明公司可能存在較高的所得稅負債。

總體而言，數據顯示公司在不同財務項目上呈現出複雜的變動趨勢。某些項目的下降可能反映了成本控制或業務調整的結果，而某些項目的上升則可能與市場環境或會計政策的變化有關。

以下是對年度財務資料的分析報告。

遞延所得稅資產

從2017年到2019年，遞延所得稅資產呈現顯著增長趨勢，從36,057千美元增加到150,462千美元。然而，在2020年，該數值下降至126,839千美元，並在2021年進一步下降至104,251千美元。2022年，該數值略有回升至110,585千美元。整體而言，雖然經歷了初期快速增長，但近幾年呈現波動下降的趨勢，2022年的數值仍未達到2019年的峰值。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債在2017年至2018年期間呈現小幅增長，從221,790千美元增加到234,858千美元。2019年，該數值有所下降至193,066千美元。然而，在2020年，該數值大幅增長至382,528千美元，並在2021年繼續增長至553,981千美元，達到最高點。2022年，該數值大幅下降至307,044千美元。整體而言，該數值呈現較大的波動性，經歷了顯著的增長和隨後的快速下降。

資產負債比率的變化

觀察遞延所得稅資產和負債的變化，可以發現兩者之間的關係並非同步。在2017年至2019年期間，資產的增長速度快於負債。但在2020年至2021年，負債的增長速度遠超資產。2022年，負債大幅下降，而資產僅略有回升，使得負債與資產的差距縮小。這種變化可能反映了公司所得稅策略、稅務法規的變動，或公司盈利模式的調整。

總體而言，資料顯示在觀察期間內，遞延所得稅資產和負債的數值都經歷了顯著的變化。這些變化可能需要進一步的分析，以了解其對公司財務狀況和未來盈利能力的影響。

從提供的數據來看，總資產在觀察期間呈現增長趨勢。從2017年的1548.99億美元增長至2022年的2594.39億美元，顯示出資產規模的擴大。調整后的總資產的變化趨勢與總資產基本一致。

資產負債結構

總負債也呈現增長趨勢，但增長速度相對較慢。從2017年的102.23億美元增長至2022年的170.84億美元。調整后的總負債的變化趨勢與總負債基本一致。股東權益在2017年至2021年期間顯著增長，從52.62億美元增長至83.98億美元，但在2022年增長趨勢放緩，僅增長至88.48億美元。調整后的股東權益的變化趨勢與股東權益基本一致。

從負債與股東權益的變化來看，可以觀察到公司在擴張資產規模的同時，也增加了負債，但股東權益的增長在一定程度上抵消了負債的增加，維持了相對穩定的財務結構。

盈利能力

歸屬於普通股股東的淨利潤在2017年至2019年期間持續增長，從98.34億美元增長至151.24億美元。2020年略有下降，為120.63億美元，但在2021年再次回升至174.61億美元。2022年則大幅下降至131.56億美元。調整后的歸屬於普通股股東的淨利潤的變化趨勢與未調整的淨利潤基本一致，但數值略有差異。

淨利潤的變化表明公司盈利能力存在波動。雖然整體上保持了較高的盈利水平，但2020年和2022年的下降值得關注，可能需要進一步分析其原因。

總體趨勢

總體而言，數據顯示公司在觀察期間實現了資產規模的擴大和股東權益的增長。雖然負債也有所增加，但盈利能力保持在較高水平。然而，淨利潤的波動表明公司面臨一定的經營風險，需要持續關注。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同年度的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率在2017年至2021年期間呈現波動上升的趨勢，從8.18%增長至12.17%，但在2022年回落至8.29%。調整后的淨利率比率的變化趨勢與淨獲利率相似，但幅度略有不同。

效率

總資產周轉率在2017年至2018年有所提升，隨後在2019年至2022年呈現持續下降的趨勢，從0.78降至0.61。調整后的總資產周轉率的變化趨勢與總資產周轉率基本一致。

償債能力

財務槓桿比率在2017年至2020年期間波動上升，2021年下降，2022年再次上升。調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與財務槓桿比率相似。

股東回報

股東權益回報率在2017年至2019年期間顯著增長，2020年略有下降，2021年回升，但在2022年大幅下降。調整后的股東權益回報率的變化趨勢與股東權益回報率相似，但幅度更大。

資產回報

資產回報率在2017年至2019年期間呈現上升趨勢，2020年下降，2021年回升，但在2022年大幅下降。調整后的資產回報率的變化趨勢與資產回報率相似，但幅度略有不同。

總體而言，數據顯示在觀察期間內，獲利能力和股東回報呈現波動，效率指標呈現下降趨勢，而償債能力則相對穩定。2022年，多項指標均出現明顯的下降，可能需要進一步分析以確定其原因。調整后的比率與未調整的比率變化趨勢大致相同，但數值存在差異，表明調整可能對比率的計算產生了影響。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

歸屬於普通股股東的淨利潤

在觀察期間，歸屬於普通股股東的淨利潤呈現波動趨勢。從2017年的983,412千美元增長到2019年的1,512,364千美元，經歷了顯著增長。然而，2020年出現下降，降至1,206,341千美元。隨後，淨利潤在2021年回升至1,746,100千美元，但在2022年再次下降至1,315,605千美元。整體而言，雖然有增長趨勢，但波動性較大。

調整后歸屬於普通股股東的淨利潤

調整后的淨利潤趨勢與歸屬於普通股股東的淨利潤相似，同樣呈現波動。2019年達到峰值1,544,901千美元，2020年下降至1,220,033千美元，2021年回升至1,694,600千美元，而2022年則大幅下降至964,405千美元。調整后的數據在各年度的變化幅度略大於未調整的數據。

淨獲利率

淨獲利率在觀察期間內呈現上升趨勢，但同樣存在波動。從2017年的8.18%下降至2018年的7.42%，隨後在2019年大幅提升至10.56%。2020年略有下降至8.81%，但在2021年達到最高點12.17%。2022年回落至8.29%，接近2017年的水平。整體而言，淨獲利率呈現增長趨勢，但受到年度波動的影響。

淨利率比率（調整后）

調整后的淨利率比率的趨勢與淨獲利率相似，但幅度更大。2019年達到10.79%的峰值，2021年進一步提升至11.81%。然而，2022年出現顯著下降，降至6.08%，為觀察期內最低值。調整后的淨利率比率的波動性表明，調整后的利潤對特定因素的敏感性較高。整體而言，調整后的淨利率比率呈現增長趨勢，但2022年的大幅下降值得關注。

總體而言，數據顯示利潤和獲利率在觀察期間內呈現波動增長趨勢。儘管在某些年份出現下降，但整體上呈現向上的趨勢。然而，2022年的數據顯示，利潤和獲利率均出現顯著下降，可能需要進一步分析以確定其原因。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

總資產

從資料中可觀察到，總資產在2017年至2022年間呈現波動增長趨勢。2018年略有下降，但隨後幾年持續增加，尤其在2022年顯著增長，達到最高水平。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產基本一致，同樣呈現波動增長。2018年也呈現下降，之後逐年增加，並在2022年達到峰值。調整后總資產的數值略低於總資產，但兩者之間的差異相對穩定。

總資產周轉率

總資產周轉率在觀察期間內呈現下降趨勢。2018年達到最高點，之後逐年下降，至2022年降至最低水平。這表明公司利用其資產產生銷售額的能力有所減弱。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，同樣呈現下降趨勢。2018年達到最高點，之後逐年下降，並在2022年降至最低水平。調整后周轉率的數值與總資產周轉率的數值非常接近，差異不大。

總體而言，資產規模在擴大，但資產的利用效率（周轉率）卻在下降。這可能需要進一步分析，以了解導致周轉率下降的原因，例如銷售額增長速度慢於資產增長速度，或者資產結構發生變化等。

從提供的數據中，可以觀察到總資產在報告期內呈現波動增長趨勢。從2017年到2022年，總資產從1548.99億美元增長至2594.39億美元。雖然在2018年略有下降，但隨後幾年持續增長，尤其是在2022年增長顯著。調整后總資產的趨勢與總資產基本一致，也顯示出相似的增長模式。

資產增長

總資產和調整后總資產的增長可能反映了公司業務擴張、收購或其他投資活動。2022年的顯著增長值得進一步調查，以確定其具體原因。

股東權益也呈現增長趨勢，但增長速度相對較慢。從2017年的52.62億美元增長到2022年的88.48億美元。調整后股東權益的趨勢與股東權益相似，但數值略有差異。

股東權益增長

股東權益的增長可能來自於盈利的積累和/或發行新股。相較於資產的增長，股東權益增長速度較慢，可能意味著公司更多地依賴債務融資。

財務槓桿比率在報告期內呈現波動。從2017年的2.94到2022年的2.93，整體變化不大。然而，在2020年達到峰值3.23，隨後在2021年下降至2.42，又在2022年回升至2.93。調整后財務槓桿比率的趨勢與財務槓桿比率相似，但數值略有差異。

財務槓桿

財務槓桿比率的波動表明公司債務水平的變化。2020年的峰值可能反映了公司在該期間增加了債務融資。2021年的下降可能表明公司償還了債務或增加了股東權益。2022年的回升則可能意味著公司再次增加了債務。

調整后財務槓桿

調整后財務槓桿比率的變化趨勢與未調整的比率相似，但數值差異表明調整后的計算方法可能對比率的解讀產生影響。

總體而言，數據顯示公司資產和股東權益均在增長，但資產增長速度快於股東權益。財務槓桿比率的波動表明公司債務水平存在變化，需要持續關注。

從提供的數據中，可以觀察到歸屬於普通股股東的淨利潤在2017年至2021年間呈現增長趨勢，但在2022年出現顯著下降。2017年的淨利潤為983,412千美元，增長至2021年的1,746,100千美元，隨後在2022年降至1,315,605千美元。

調整后歸屬於普通股股東的淨利潤的變化趨勢與歸屬於普通股股東的淨利潤相似。2017年為1,020,436千美元，2021年達到1,694,600千美元，2022年則大幅下降至964,405千美元。

股東權益在2017年至2022年間整體呈現增長趨勢，但增長速度不均勻。從2017年的5,261,649千美元增長至2022年的8,848,011千美元。2021年股東權益增長較為顯著，而2022年增長幅度則有所放緩。

調整后股東權益的變化趨勢與股東權益相似，同樣在2017年至2022年間呈現增長趨勢。從2017年的5,447,382千美元增長至2022年的9,044,470千美元。

股東權益回報率在2017年至2019年間呈現上升趨勢，從18.69%增長至25.37%。2020年和2021年回報率略有波動，分別為19.73%和20.79%。然而，2022年股東權益回報率顯著下降至14.87%。

調整后股東權益回報率的變化趨勢與股東權益回報率相似。2017年至2019年呈現上升趨勢，從18.73%增長至25.73%。2020年和2021年回報率相對穩定，分別為19.15%。2022年調整后股東權益回報率大幅下降至10.66%。

總結

數據顯示，在2017年至2021年間，盈利能力和股東權益均呈現增長趨勢。然而，2022年盈利能力顯著下降，股東權益回報率也隨之降低。股東權益的增長速度在不同年份有所差異。

從提供的數據中，可以觀察到歸屬於普通股股東的淨利潤在2017年至2021年間呈現增長趨勢。2017年的淨利潤為983,412千美元，至2021年增長至1,746,100千美元。然而，2022年淨利潤出現下降，降至1,315,605千美元。

調整後歸屬於普通股股東的淨利潤的變化趨勢與未調整的淨利潤相似。2017年為1,020,436千美元，2021年達到1,694,600千美元，但2022年大幅下降至964,405千美元。

總資產在整個觀察期內持續增長。從2017年的15,489,904千美元增長到2022年的25,943,943千美元。調整後的總資產也呈現相同的增長趨勢，從2017年的15,453,847千美元增長到2022年的25,833,358千美元。

資產回報率（ROE）在2017年至2019年間呈現上升趨勢，從6.35%增長到8.6%。2020年略有下降至6.11%，但在2021年回升至8.58%。2022年ROE顯著下降至5.07%。

調整後的資產回報率（Adjusted ROE）的趨勢與未調整的ROE相似，但數值略有差異。2017年為6.6%，2019年達到8.87%，2021年為8.37%。2022年Adjusted ROE大幅下降至3.73%。

關鍵觀察

淨利潤和總資產在觀察期內普遍呈現增長趨勢，但2022年淨利潤和資產回報率均出現顯著下降。

潛在洞見

2022年的表現可能受到特定因素的影響，例如宏觀經濟環境變化、行業競爭加劇或公司內部策略調整。需要進一步分析以確定下降原因。

比率分析

調整後和未調整的資產回報率之間的差異表明，調整可能對利潤產生了重大影響。需要了解調整的具體內容以評估其合理性。