經濟增加值 （EVA）
經濟效益
Parker-Hannifin Corp.、經濟效益計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2022 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 1,166,223 – 19.28% × 21,994,132 = -3,073,562
稅後營業淨利潤（NOPAT）在分析期間內呈現波動走勢。該數值從2017年的11.33億美元逐步上升，於2021年達到18.95億美元的峰值，隨後在2022年顯著回落至11.66億美元。
- 資本投資與成本趨勢
- 投資資本在2017年至2021年間維持在130億至175億美元的區間，但在2022年大幅增加至219.94億美元，顯示該年度有大規模的資本投入。與此同時，資本成本在18.47%至20.81%之間小幅波動，整體維持在相對穩定的水平。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在所有觀察年度均為負值，表明營運回報未能超過資本成本。儘管2019年的虧損程度有所縮減，但至2022年，由於投資資本劇增且NOPAT下降，經濟效益惡化至-30.74億美元，為分析期間內的最低點。
綜合數據顯示，該公司在增加投資資本的同時，未能有效提升相應的營業利潤，導致資本利用效率下降，經濟價值虧損程度在近期顯著擴大。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Parker-Hannifin Corp., NOPAT計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）信貸損失準備金.
3 後進先出準備金的增加（減少）. 查看詳情 »
4 權益等價物的增加（減少）與歸屬於普通股股東的凈收益相加.
5 2022 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 136,360 × 1.60% = 2,182
6 2022 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= 257,434 × 21.00% = 54,061
7 將稅後利息支出計入歸屬於普通股股東的凈利潤.
根據資料顯示，Parker-Hannifin Corp. 於2017年至2022年間的財務表現呈現出若干重要的變化與趨勢。首先，以歸屬於普通股股東的純利潤為例，該公司在2017年到2019年期間呈現穩定成長的趨勢，從983,412千美元逐步提升至1,512,364千美元，約增加了53.7%。然而，在2020年出現明顯的下降，降至1,206,341千美元，反映出該年度可能受到特定市場或外部經濟環境影響所致。此後，2021年純利潤再度回升至1,746,100千美元，超越前一年水平，顯示公司有一定的彈性和恢復力。2022年則略為下降，降至1,315,605千美元，儘管較2021年仍有相當水準，但也反映出可能面臨新的挑戰或波動。
另一方面，稅後營業淨利潤（NOPAT）在整體上呈現較為複雜的變動。從2017年的1,132,702千美元增加至2019年的1,718,681千美元，顯示公司營運獲利能力在此期間持續提升。2020年出現明顯下降，降至1,466,070千美元，之後2021年大幅回升至1,895,230千美元，達到歷史高點，反映公司在2021年效率或營運優化方面具有較佳表現。惟在2022年，NOPAT再次下降至1,166,223千美元，較前一年略為下滑，表明公司的營運績效在部分年度受到挑戰，或可能受到市場環境及成本變動的影響。
- 趨勢總結
- 整體來看，Parker-Hannifin Corp. 的盈利表現呈現出中期的波動性。純利潤和NOPAT兩個重要指標均在2017至2019年間展現成長，而2020年及2022年則有所回落，顯示公司在經營績效方面受到外部環境不確定因素的影響。此外，2021年的顯著回升反映出公司具備較佳的恢復能力，並在策略調整或市場回暖的驅動下出現良好表現。未來的財務趨勢或將受到經濟整體狀況、行業競爭以及公司內部調整策略等多重因素的影響。盡管如此，這些數據展示了公司在過去五年間具有一定的盈利韌性與調整能力。
現金營業稅
Parker-Hannifin Corp.、現金營業稅計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30).
- 所得稅
- 從2017年到2022年期間，所得稅金額展現出較大波動，其中2017年為約344,797千美元，隨後在2018年達到高峰約640,962千美元，之後則呈現下降趨勢至2019年約420,494千美元，並於2020年進一步降低至約305,924千美元，然而在2021年及2022年間，該項金額再度上升，2022年約為298,040千美元。整體而言，所得稅金額經歷了較大的波動，反映出公司所得稅負擔隨年度變數及公司營運狀況有所變動。
- 現金營業稅
- 現金營業稅額從2017年約367,985千美元逐年上升，至2018年達到約745,009千美元後，略為波動，2019年約429,023千美元，之後在2020年稍微回升至約357,562千美元，2021年及2022年則顯著增加，分別約為604,610千美元與703,301千美元。此趨勢顯示公司現金營業稅負擔整體呈現上升態勢，特別是在近兩年有所加大，可能反映公司營運規模擴大或稅負策略調整。
投資資本
Parker-Hannifin Corp.， 投資資本計算 (融資方式)
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加後進先出儲備金. 查看詳情 »
5 在股東權益中增加股權等價物.
6 計入累計的其他綜合收益。
7 減去在建工程.
8 減去有價證券和其他投資.
- 報告的債務和租賃總額
- 資料顯示，該項目的數值在2017年至2022年間呈現波動，但整體呈上升趨勢。特別是在2022年達到高點，超過1.16億美元，較2017年的6,083萬美元增加約90%。此波動可能反映公司在不同年份的融資策略、債務管理或租賃安排的調整，提示企業可能在資本結構或擴張策略上有較大變化。
- 股東權益
- 股東權益自2017年至2022年間逐步升高，從5,262萬美元增加至8,848萬美元，增長約68%。這顯示公司在該期間持續累積資產或盈利留存，財務穩健性有正面提升。2022年數值較2017年有顯著成長，可能反映資產增值或股東資本的擴大，為公司提供較強的財務基礎。
- 投資資本
- 投資資本在2017年至2022年間持續上升，從約1.35億美元增加至約2.20億美元，整體成長接近63%。此趨勢顯示公司在此期間持續投入大量資金於營運或擴張計畫，可能包括資產購置、擴展或技術投資。高額的投資資本也表明企業願意為未來發展進行資金配置，然而，也需關注其資金來源與應付能力的變化。
綜合而言，該公司在六年間經歷債務與租賃規模的波動，但整體資本結構持續擴大，顯示企業資產及股東權益盈餘的成長趨勢。值得進一步觀察的是債務與租賃負債的變動是否與投資活動同步，以評估公司資金運用的效率與風險管理策略。整體來看，公司的財務結構在此期間表現出積極擴張與資本積累的跡象，反映出其對未來擴張的重視。
資本成本
Parker-Hannifin Corp.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 36,646,215) | 36,646,215) | ÷ | 47,914,012) | = | 0.76 | 0.76 | × | 24.21% | = | 18.51% | ||
| 應付票據和長期債務3 | 11,131,437) | 11,131,437) | ÷ | 47,914,012) | = | 0.23 | 0.23 | × | 4.14% × (1 – 21.00%) | = | 0.76% | ||
| 經營租賃負債4 | 136,360) | 136,360) | ÷ | 47,914,012) | = | 0.00 | 0.00 | × | 1.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 47,914,012) | 1.00 | 19.28% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-06-30).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 39,183,577) | 39,183,577) | ÷ | 46,844,947) | = | 0.84 | 0.84 | × | 24.21% | = | 20.25% | ||
| 應付票據和長期債務3 | 7,527,273) | 7,527,273) | ÷ | 46,844,947) | = | 0.16 | 0.16 | × | 4.42% × (1 – 21.00%) | = | 0.56% | ||
| 經營租賃負債4 | 134,097) | 134,097) | ÷ | 46,844,947) | = | 0.00 | 0.00 | × | 1.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 46,844,947) | 1.00 | 20.81% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-06-30).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 26,969,656) | 26,969,656) | ÷ | 36,407,330) | = | 0.74 | 0.74 | × | 24.21% | = | 17.93% | ||
| 應付票據和長期債務3 | 9,297,901) | 9,297,901) | ÷ | 36,407,330) | = | 0.26 | 0.26 | × | 4.22% × (1 – 21.00%) | = | 0.85% | ||
| 經營租賃負債4 | 139,773) | 139,773) | ÷ | 36,407,330) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 36,407,330) | 1.00 | 18.79% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-06-30).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 20,297,657) | 20,297,657) | ÷ | 28,023,035) | = | 0.72 | 0.72 | × | 24.21% | = | 17.53% | ||
| 應付票據和長期債務3 | 7,599,427) | 7,599,427) | ÷ | 28,023,035) | = | 0.27 | 0.27 | × | 4.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.92% | ||
| 經營租賃負債4 | 125,951) | 125,951) | ÷ | 28,023,035) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 總: | 28,023,035) | 1.00 | 18.47% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-06-30).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 22,703,715) | 22,703,715) | ÷ | 27,992,535) | = | 0.81 | 0.81 | × | 24.21% | = | 19.63% | ||
| 應付票據和長期債務3 | 5,086,851) | 5,086,851) | ÷ | 27,992,535) | = | 0.18 | 0.18 | × | 4.47% × (1 – 28.10%) | = | 0.58% | ||
| 經營租賃負債4 | 201,970) | 201,970) | ÷ | 27,992,535) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.47% × (1 – 28.10%) | = | 0.02% | ||
| 總: | 27,992,535) | 1.00 | 20.24% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-06-30).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 20,941,339) | 20,941,339) | ÷ | 27,334,363) | = | 0.77 | 0.77 | × | 24.21% | = | 18.54% | ||
| 應付票據和長期債務3 | 6,179,729) | 6,179,729) | ÷ | 27,334,363) | = | 0.23 | 0.23 | × | 4.50% × (1 – 35.00%) | = | 0.66% | ||
| 經營租賃負債4 | 213,295) | 213,295) | ÷ | 27,334,363) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.50% × (1 – 35.00%) | = | 0.02% | ||
| 總: | 27,334,363) | 1.00 | 19.23% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-06-30).
經濟傳播率
Parker-Hannifin Corp.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 經濟效益1 | (3,073,562) | (1,627,552) | (1,827,492) | (1,101,450) | (1,449,732) | (1,464,672) | |
| 投資資本2 | 21,994,132) | 16,926,500) | 17,529,292) | 15,269,283) | 13,016,451) | 13,507,821) | |
| 性能比 | |||||||
| 經濟傳播率3 | -13.97% | -9.62% | -10.43% | -7.21% | -11.14% | -10.84% | |
| 基準 | |||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | |||||||
| Boeing Co. | -20.41% | -19.02% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | -6.38% | -5.78% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | -9.70% | -9.31% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -13.77% | -18.68% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -3.00% | -1.91% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 14.50% | 15.48% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | -4.53% | -4.01% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2022 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × -3,073,562 ÷ 21,994,132 = -13.97%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，經濟效益持續呈現負值，顯示其投資報酬未能覆蓋資本成本，未能創造經濟價值。
- 經濟效益趨勢
- 從2017年至2021年，經濟效益在-11億至-18億美元之間波動，其中於2019年達到相對高點（-11.01億美元）。然而，2022年經濟效益大幅下降至-30.74億美元，呈現顯著惡化趨勢。
- 投資資本變動
- 投資資本整體呈現增長態勢，由2017年的135.08億美元增長至2022年的219.94億美元。特別是在2022年，投資資本較前一年大幅增加約50.68億美元，顯示該年度有大規模的資本投入。
- 經濟傳播率分析
- 經濟傳播率在整個觀察期間內始終維持在負值。該比率在2019年回升至-7.21%後再次下滑，並在2022年跌至-13.97%的最低水平。這表明投資資本的增加並未帶來相應的收益提升，反而擴大了資本成本與實際回報之間的差距。
綜合數據顯示，2022年投資資本的劇增與經濟效益的大幅下降同步發生，導致經濟傳播率跌至最低點，反映出該年度的資本配置效率顯著降低。
經濟獲利率
Parker-Hannifin Corp.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 經濟效益1 | (3,073,562) | (1,627,552) | (1,827,492) | (1,101,450) | (1,449,732) | (1,464,672) | |
| 淨銷售額 | 15,861,608) | 14,347,640) | 13,695,520) | 14,320,324) | 14,302,392) | 12,029,312) | |
| 性能比 | |||||||
| 經濟獲利率2 | -19.38% | -11.34% | -13.34% | -7.69% | -10.14% | -12.18% | |
| 基準 | |||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | |||||||
| Boeing Co. | -15.59% | -15.10% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | -6.18% | -6.67% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | -14.39% | -13.98% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -12.49% | -18.86% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -3.95% | -2.67% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.85% | 6.61% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | -7.43% | -6.96% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-K (報告日期： 2017-06-30).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2022 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 淨銷售額
= 100 × -3,073,562 ÷ 15,861,608 = -19.38%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額在分析期間內呈現整體成長趨勢。2017年6月30日的銷售額為120.29億美元，隨後在2018至2021年間維持在136億至143億美元之間，至2022年6月30日達到158.62億美元的最高點。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在六個年度中持續為負值。該指標在2019年達到期間內的相對高點（-11.01億美元），但在2020年後再度惡化，至2022年跌至-30.74億美元，顯示其經濟價值創造能力在近年顯著下降。
- 經濟獲利率趨勢
- 經濟獲利率與經濟效益之走勢高度同步。2017年的獲利率為-12.18%，於2019年改善至-7.69%的最高水平。然而，自2020年起獲利率再度下滑，至2022年觸底至-19.38%。
綜合觀察，儘管淨銷售額在2022年創下期間新高，但經濟效益與經濟獲利率卻在同一年度大幅惡化。這顯示營收的增長未能有效轉化為經濟價值的提升，反而導致經濟損失顯著增加，反映出資本成本或營運成本的增幅已大幅超過銷售成長的貢獻。