Parker-Hannifin Corp. (NYSE:PH)

以下是對年度財務資料的分析摘要。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

在觀察期間，稅後營業淨利潤呈現波動趨勢。從2017年的113.27億美元增長至2019年的171.87億美元，顯示利潤能力有所提升。然而，2020年出現下滑，降至146.61億美元。2021年再次回升至189.52億美元，但2022年大幅下降至116.62億美元，顯示近期利潤受到顯著影響。

資本成本

資本成本在觀察期間內相對穩定，但仍存在一定程度的波動。從2017年的16.54%上升至2018年的17.39%，隨後在2019年下降至15.93%。2020年和2021年分別為16.19%和17.87%，2022年回落至16.59%。整體而言，資本成本維持在15.93%至17.87%的區間內。

投資資本

投資資本在觀察期間內呈現增長趨勢，但增長速度並不均勻。從2017年的135.08億美元下降至2018年的130.16億美元後，隨後幾年持續增長，至2020年的175.29億美元。2021年略有下降至169.27億美元，但在2022年大幅增長至219.94億美元，表明公司在近期擴大了投資規模。

經濟效益

經濟效益在觀察期間內持續為負值，且負值幅度逐年擴大。從2017年的-11.01億美元，到2022年的-248.29億美元，經濟效益的負值顯著增加。這表明投資資本的回報率低於資本成本，公司在整體上未能產生足夠的利潤來覆蓋其投資成本。

總體而言，儘管稅後營業淨利潤在某些年份有所增長，但經濟效益的持續負值表明公司在投資資本方面面臨挑戰。投資資本的增加與經濟效益的惡化並存，可能需要進一步分析以確定根本原因。

根據資料顯示，Parker-Hannifin Corp. 於2017年至2022年間的財務表現呈現出若干重要的變化與趨勢。首先，以歸屬於普通股股東的純利潤為例，該公司在2017年到2019年期間呈現穩定成長的趨勢，從983,412千美元逐步提升至1,512,364千美元，約增加了53.7%。然而，在2020年出現明顯的下降，降至1,206,341千美元，反映出該年度可能受到特定市場或外部經濟環境影響所致。此後，2021年純利潤再度回升至1,746,100千美元，超越前一年水平，顯示公司有一定的彈性和恢復力。2022年則略為下降，降至1,315,605千美元，儘管較2021年仍有相當水準，但也反映出可能面臨新的挑戰或波動。

另一方面，稅後營業淨利潤（NOPAT）在整體上呈現較為複雜的變動。從2017年的1,132,702千美元增加至2019年的1,718,681千美元，顯示公司營運獲利能力在此期間持續提升。2020年出現明顯下降，降至1,466,070千美元，之後2021年大幅回升至1,895,230千美元，達到歷史高點，反映公司在2021年效率或營運優化方面具有較佳表現。惟在2022年，NOPAT再次下降至1,166,223千美元，較前一年略為下滑，表明公司的營運績效在部分年度受到挑戰，或可能受到市場環境及成本變動的影響。

趨勢總結

整體來看，Parker-Hannifin Corp. 的盈利表現呈現出中期的波動性。純利潤和NOPAT兩個重要指標均在2017至2019年間展現成長，而2020年及2022年則有所回落，顯示公司在經營績效方面受到外部環境不確定因素的影響。此外，2021年的顯著回升反映出公司具備較佳的恢復能力，並在策略調整或市場回暖的驅動下出現良好表現。未來的財務趨勢或將受到經濟整體狀況、行業競爭以及公司內部調整策略等多重因素的影響。盡管如此，這些數據展示了公司在過去五年間具有一定的盈利韌性與調整能力。

所得稅

從2017年到2022年期間，所得稅金額展現出較大波動，其中2017年為約344,797千美元，隨後在2018年達到高峰約640,962千美元，之後則呈現下降趨勢至2019年約420,494千美元，並於2020年進一步降低至約305,924千美元，然而在2021年及2022年間，該項金額再度上升，2022年約為298,040千美元。整體而言，所得稅金額經歷了較大的波動，反映出公司所得稅負擔隨年度變數及公司營運狀況有所變動。

現金營業稅

現金營業稅額從2017年約367,985千美元逐年上升，至2018年達到約745,009千美元後，略為波動，2019年約429,023千美元，之後在2020年稍微回升至約357,562千美元，2021年及2022年則顯著增加，分別約為604,610千美元與703,301千美元。此趨勢顯示公司現金營業稅負擔整體呈現上升態勢，特別是在近兩年有所加大，可能反映公司營運規模擴大或稅負策略調整。

報告的債務和租賃總額

資料顯示，該項目的數值在2017年至2022年間呈現波動，但整體呈上升趨勢。特別是在2022年達到高點，超過1.16億美元，較2017年的6,083萬美元增加約90%。此波動可能反映公司在不同年份的融資策略、債務管理或租賃安排的調整，提示企業可能在資本結構或擴張策略上有較大變化。

股東權益

股東權益自2017年至2022年間逐步升高，從5,262萬美元增加至8,848萬美元，增長約68%。這顯示公司在該期間持續累積資產或盈利留存，財務穩健性有正面提升。2022年數值較2017年有顯著成長，可能反映資產增值或股東資本的擴大，為公司提供較強的財務基礎。

投資資本

投資資本在2017年至2022年間持續上升，從約1.35億美元增加至約2.20億美元，整體成長接近63%。此趨勢顯示公司在此期間持續投入大量資金於營運或擴張計畫，可能包括資產購置、擴展或技術投資。高額的投資資本也表明企業願意為未來發展進行資金配置，然而，也需關注其資金來源與應付能力的變化。

綜合而言，該公司在六年間經歷債務與租賃規模的波動，但整體資本結構持續擴大，顯示企業資產及股東權益盈餘的成長趨勢。值得進一步觀察的是債務與租賃負債的變動是否與投資活動同步，以評估公司資金運用的效率與風險管理策略。整體來看，公司的財務結構在此期間表現出積極擴張與資本積累的跡象，反映出其對未來擴張的重視。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

從資料中可觀察到，經濟效益在報告期間呈現波動趨勢。2017年至2019年，經濟效益從負數逐漸改善，但2020年再次大幅下降，並在2021年略有回升。然而，2022年經濟效益出現顯著的負向變化，降至報告期內最低水平。整體而言，經濟效益的表現並不穩定，且在最後一個報告年度呈現較為嚴重的下滑。

投資資本

投資資本在報告期間內呈現增長趨勢。從2017年到2022年，投資資本的數值持續增加，儘管增長幅度在不同年份有所差異。2019年至2020年，投資資本的增長幅度較為顯著，而2021年增長趨緩，2022年則再次加速增長。這表明在報告期內，對投資資本的需求或配置持續增加。

經濟傳播率

經濟傳播率的數據顯示，在報告期間內，該比率一直為負數，且呈現波動。2017年至2019年，經濟傳播率逐步改善，但2020年再次下降，並在2021年略有回升。2022年，經濟傳播率大幅下降，達到報告期內最低水平。經濟傳播率的負值表明投資資本的回報率低於資本成本，且2022年的表現顯示這種情況正在惡化。經濟傳播率的變化與經濟效益的變化趨勢大致一致，但幅度更大。

綜上所述，報告期間內，投資資本持續增長，但經濟效益的表現並不穩定，且經濟傳播率持續為負，並在最後一個報告年度顯著下降。這可能表明公司在資本配置方面面臨挑戰，或是在營運效率方面存在需要改進的地方。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨銷售額

淨銷售額在報告期間呈現波動上升的趨勢。從2017年的1202.9312百萬美元，增長至2018年的1430.2392百萬美元，並在2019年達到1432.0324百萬美元的峰值。2020年略有下降至1369.5520百萬美元，但在2021年回升至1434.7640百萬美元，最終在2022年大幅增長至1586.1608百萬美元。整體而言，淨銷售額呈現增長趨勢，但增長幅度並非線性。

經濟效益

經濟效益的數值為負，且在報告期間呈現波動。2017年為-1101.277百萬美元，2018年略微改善至-1079.012百萬美元。2019年大幅改善至-713.078百萬美元，但2020年再次惡化至-1371.508百萬美元。2021年有所回升至-1130.380百萬美元，但在2022年大幅下降至-2482.855百萬美元。經濟效益的負值表示存在虧損或成本高於收入的情況。

經濟獲利率

經濟獲利率在報告期間持續波動，且整體呈現下降趨勢。2017年為-9.15%，2018年改善至-7.54%，2019年進一步改善至-4.98%。然而，2020年大幅下降至-10.01%，2021年略微改善至-7.88%，但在2022年大幅下降至-15.65%。經濟獲利率的下降表明盈利能力在惡化，且2022年的表現尤其令人擔憂。

綜上所述，雖然淨銷售額呈現增長趨勢，但經濟效益和經濟獲利率的表現卻顯示出盈利能力在下降。2022年的數據顯示，淨銷售額的增長未能轉化為盈利能力的提升，反而導致了更大的虧損和更低的獲利率。這可能表明成本控制方面存在問題，或者市場競爭加劇導致利潤空間縮小。