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流動性比率（摘要）
RH、流動性比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
在觀察RH公司截至2023年4月29日的財務比率趨勢中，可以發現其流動性指標在多年期間呈現較大波動。
- 當前流動性比率
- 從2017年4月的2.06逐步下降，至2018年8月低點0.61，之後經歷短暫回升，至2021年1月接近0.83，隨後又逐步攀升至2023年4月的2.91。整體來看，該比率經歷一段先下降後回升的趨勢，反映公司流動資產與流動負債的變動關係。從絕對水準來看，2023年時比率較早期有明顯改善，顯示其流動性狀況較佳。
- 快速流動性比率
- 此比率在2017年呈較低水平，2017年4月為0.26，並在2018年前多數期間持續維持在較低範圍，於2018年8月曾降至0.06後逐漸回升。2021年以後，數值顯著提高，2023年4月時升至1.86，顯示在扣除存貨及預付費用等較不易迅速變現資產後，公司的即時償付能力有所提升。此外，迅速流動性比率的波動較大，尤其在2022年之後的大幅提升，可能反映公司近期在流動資產調整方面的積極變化。
- 現金流動性比率
- 此比率在早期亦呈低位，2017年4月僅0.18，並於2018年出現微幅變動，至2021年起逐步增加，2023年4月達到1.79，與前述比率同步，顯示公司持有的現金及等同現金資產在改善，能更有效支持短期支付需求。值得注意的是，2022年前後數據大幅提升，指出公司在現金管理方面可能進行了積極調整，以增強短期償付能力。
當前流動性比率
RH、當前流動性比率、計算 （季度數據）
| 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
1 Q1 2024 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產變動趨勢
- 從2017年至2023年4月，RH的流動資產呈現持續成長的趨勢。2017年4月的數值約為914,670千美元，經過多次季度的波動，顯示出逐步上升的趨勢，於2023年4月達到約2,475,844千美元。在此期間，流動資產的數值呈現穩步增加，尤其是在2021年之後增長幅度顯著，顯示公司在流動資產的積累方面有顯著的成效，可能反映出資金運用策略的調整及經營擴張的需要。
- 流動負債變動趨勢
- RH的流動負債亦有增加，但較流動資產的成長幅度較為有限。從2017年的約443,921千美元上升到2023年4月的約885,973千美元，整體呈現逐步遞增的趨勢。值得注意的是，在某些季度（例如2018年），流動負債增幅較為明顯，而在2022年，負債數值再次上升，反映公司可能進行了短期融資或負債調整，以支持業務擴展或資金需求。
- 當前流動性比率的變化與分析
- 2020年之後，RH的當前流動性比率呈現明顯的提升，從2020年8月的0.61升高至2021年1月的0.87，並在2022年保持較高水平（約2.5至3.5範圍內）。這一趨勢表明，公司在近期的季度內，儘管負債也在上升，但流動資產的增長速度更快，導致流動性比率顯著改善。高於1的比率尤其是在2021年及之後，顯示RH具備較強的短期償債能力。此外，2023年4月的比率略為下降至2.91，但仍處於較高水準，反映出公司能較為穩健地管理短期資金流動性。
- 綜合觀察
- 整體而言，RH的流動資產持續增加，展現公司資產成長與資金積累的趨勢。同期，流動負債也在逐步升高，顯示公司或在積極擴張業務或進行資金調度。然而，伴隨著資產與負債的增長，公司的短期償付能力由原本偏低（2017年中的比率約1.5）逐步改善，至2021年以後保持高於2的範圍。這表明公司在面對短期負債壓力時，具備較為充足的流動性儲備，提供良好的財務安全保障。此外，雖然部分季度的流動性比率有所波動，但整體趨勢顯示RH持續增強短期償債能力並有效管理流動資產與負債。
快速流動性比率
RH、速動流動性比率、計算 （季度數據）
| 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性現金 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 應收賬款，淨額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 速動資產合計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
1 Q1 2024 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營運資產的變化趨勢
- 從資料中可以觀察到速動資產合計在2017年至2023年之間呈現持續成長的趨勢，特別是在2020年之後，增長速度顯著加快，反映公司在短期流動資產的積累方面顯著增加。此期間，速動資產由約114,266千美元擴增至超過22,159,582千美元，顯示公司逐步累積較高的短期流動性資源，以應對潛在的經濟波動或資金需求。另一方面，從數據可見，流動負債也隨之增加，但增長的幅度較速動資產為快，表示公司可能在增加流動資金的同時，負債規模亦有擴展。這種趨勢暗示公司調整其營運資產結構以支撐較大的營運規模。
- 短期償債能力的變化
-
快速流動性比率（速動比率）於2017年至2019年期間變動不大，維持在較低水準（約0.05至0.12），顯示公司在短期內的流動性較為緊張或較謹慎管理流動資產。然而，自2020年起，該比率開始明顯提升，至2021年達到約0.29，之後在2022年及2023年進一步波動，仍保持在較高的水準（約1.77至2.37）。
這一變化表示公司短期內的快速資產增加幅度遠超流動負債的增長，使得內部短期償債能力有所改善。尤其是在2020年以後，快速流動比率的提升反映公司更具偏向保持較高的流動安全裕度，有助於應對短期財務風險或突發性資金需求。
- 資產結構與風險管理
- 整體來看，公司在營運資產管理方面展現出長遠且逐步優化的趨勢，短期資產的增加不僅強化了流動性，也提升了償債能力。相較之下，流動負債的變動較為平緩或有些波動，表示公司試圖在擴大營運規模的同時，控制短期負債風險。此外，快速比率的提升也反映出公司在資產結構上逐漸向較為穩健的方向邁進，能更有效地應對經濟變數帶來的不確定性。
- 總結
- 綜合來看，RH公司在2017年至2023年間逐步提升營運資產與短期流動性管理，尤其在2020年以後，趨勢更為明顯，顯示公司在資金配置與風險控管方面進行了正向調整。儘管流動負債也有成長，但公司透過提升短期資產的比例，有效改善了流動性指標，增強了短期償債能力。未來若能持續維持此資產結構，將有助於公司在面對經濟波動時的韌性。
現金流動性比率
RH、現金流動性比率、計算 （季度數據）
| 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性現金 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金資產總額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
1 Q1 2024 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額趨勢分析
- 由2017年4月29日至2023年4月29日的期間觀察，RH的現金資產總額呈現大幅度的波動，但整體趨勢明顯呈現成長。早期的數據中，現金資產總額在2017年4月30日約為80,150千美元，而在2018年期間，數值多有波動，並於2019年前後逐步提升。於2020年開始，現金資產經歷一輪快速增長，尤其在2021年和2022年達到高峰，2022年10月的數值高達2,154,348千美元，較早期高點有顯著的增加，顯示公司在此段期間加大了現金儲備或資金調度量。2023年4月的數值約為1,520,227千美元，雖略有下降，但仍維持在較高水準，反映公司持續保持充裕的現金資產。總結來說，RH的現金資產經歷了從較低水平到高水平的快速成長，顯示其資金實力在過去五年顯著增強。
- 流動負債的變動趨勢
- 流動負債自2017年至2023年期間呈現較大幅度的波動與變化。早期數據中，2017年4月30日約為443,921千美元，至2018年8月4日，數值經歷一段上升，到2018年11月3日達到高點約為865,073千美元。此後，流動負債在2019年和2020年逐步下降，特別在2020年5月2日降至968,935千美元，之後再度逐步上升，至2022年4月30日達到最高值約為1,361,530千美元。2023年4月，流動負債有所降低至851,503千美元。整體來看，流動負債的變動反映出公司在不同時期的資金需求與結構調整，呈現一個波動性較高的趨勢，且在高點期和低點期之間具有較明顯的差異。
- 現金流動性比率的變化與意義
- 此比率從2017年4月30日的0.18快速下降至2018年8月4日的0.01，顯示公司在此期間現金相對於流動負債的比例嚴重縮減，流動性風險一度上升。至2019年和2020年，該比率維持較低水準，且變化較小，代表公司現金流的流動性較為緊張。然而，從2020年10月31日開始，比率顯著提升，2021年至2023年初，均在較高水準（超過1）徘徊，甚至在2021年和2022年達到超過2的水平，顯示公司在臨近2021年後，現金流動性大大改善，資金充裕，有能力應對短期負債。這一變化顯示公司在財務策略上由較為保守逐漸轉向較為寬鬆的流動性管理，提供更強的短期彈性與抗風險能力。